破解中小企業融資難題探討

摘要：中小企業是國民經濟發展的一支主力軍，其數量占我國企業總數的大部分，對經濟發展和社會穩定起著舉足輕重的促進作用。但受金融危機的影響，不少中小企業處于經營困局，究其原因， 融資難已經成為制約中小企業發展的主要瓶頸。如何有效改善中小企業融資境況，降低中小企業融資成本，已成為中小企業發展的關鍵問題。

關鍵詞：中小企業 融資 成本

改革開放以來，我國的中小企業發展很快，在整個國民經濟中發揮著越來越重要的作用。現在，我國中小企業占企業總數的95%，近年來由于企業競爭的激烈，許多企業面臨困難，其中就有中小企業融資難的問題。

一、我國中小企業融資現狀

（一）融資途徑不暢通

從內源融資來看，我國中小企業的現狀不盡如人意。一是中小企業分配中留利不足，自我積累意識差。二是自有資金來源有限，資金難以支持企業的快速發展。但目前我國中小企業的外源融資渠道方面并不暢通，銀行一般對中小企業貸款十分慎重，條件較為苛刻。

（二）融資結構不合理

（1）我國中小企業在融資中“內部資金比率”普遍偏高，而且在外源性融資中，中小企業一般只能向銀行申請貸款；

（2）在以銀行借款為主渠道的融資方面，借款的形式一般以抵押或擔保貸款為主；3）在借款期限方面，中小企業一般只能借到短期貸款。

二、我國中小企業融資高成本的原因分析

（一）中小企業自身信用差，經營狀況不佳，導致金融機構為了盡可能地降低風險，通常會增加許多提供貸款的附加條件，提高融資成本。中小企業自身信用等級低，這是其普遍存在的現象。我國傳統的金融體系就是以國有大中型企業為服務對象而設計的。

（二）信用擔保體系的不完善，中小企業尋求擔保困難。我國存在著擔保機構不多，擔保資金不充足，擔保手續繁雜等諸多問題，許多中小企業無法獲得擔保機構的擔保。

（三）政府扶持力度不夠。國家“抓大放小”的政策造成了中小企業市場競爭環境的不確定和競爭條件的不平等。特別是國家實行緊縮貨幣政策以后，在債券市場上，中小企業難以發行債券方式籌集資金。

三、我國中小企業融資問題的對策建議

（一）改善中小企業融資環境和拓寬融資渠道

一是中小企業要注重改善自身融資環境。中小企業必須加大自身信用制度的建設，規范企業的公司治理結構，健全企業財務管理制度，同時在融資時還要做到積極還債、適度負債、按需負債。

二是中小企業應拓寬融資渠道。要跳出單純依賴銀行間接融資的誤區，在充分發揮銀行間接融資的同時，要將直接融資和間接融資相結合。

1.建立中小企業行業協會或聯盟。協會或聯盟內的中小企業加強互助合作，這樣，某些中小企業的融資困難則可以在協會或聯盟內得到解決。

2.加大兼并與聯營、合資的力度。中小企業應積極進行聯營或合資，通過與實力雄厚的企業聯營可以解決其自身的資金困難，另一方面也可以學習外方的先進管理經驗和技術。

（二）完善中小企業融資的有關金融體系

一是要建立完善的中小企業政策性金融體系。金融機構應繼續拓寬對中小企業融資的渠道，創造公平的融資環境。鼓勵銀行豐富貸款品種支持中小企業的發展，鼓勵民營資本進入金融領域。

二是建立和健全對中小企業融資的信用評價體系和信用擔保體系。建立中小企業評級制度，以信用等級作為判斷貸款信用可信度的標準。同時必須建立多層次的中小企業信用擔保體系。

三是完善資本市場結構，建立多層次的市場體系。推出針對中小企業直接融資的新市場，適當降低新市場中小企業發行上市的門檻。

四是建立對非國有中小企業的貸款制度。國有商業銀行應對非公有企業一視同仁，按照商業銀行的經營原則，加大對非國有經濟的投入力度。

（三）加大對中小企業融資的扶持

政府對金融機構支持中小企業融資實行減稅、貼息、補貼等優惠政策。以調動金融機構為中小企業融資的積極性。針對中小型企業量大面廣，布局分散的特點，政府實行分類指導，鼓勵優勝劣汰，采取適者生存的競爭性措施。

（四）針對中小企業不同時期的融資需求，制定不同的融資策略

中小企業在各發展階段應該選擇不同的融資策略，防止企業因融資不慎導致財務狀況惡化。

（1）創業期。可選擇股權資金、創業基金以及抵押貸款等方式進行融資。

（2）成長期。企業可著手在資本市場上尋求資金的支持。此時企業的贏利能力很高，銀行或非銀行金融機構在利益的驅動下會降低借貸的門檻。

（3）成熟期。要思考戰略投資的問題。由于原有的業務已經發展成熟，而新業務還沒有為企業貢獻利潤，此時企業的贏利能力已經大不如前，所以，此階段的企業獲取發展資源時，盡量使用自有資金。

（4）擴張期或衰退期。通過制度創新，運用切合實際、行之有效的改革形式及新的管理方法。合理地進行投資，并謹慎地進行資本運作，就能有效地規避風險，從而使中小企業得到進一步發展。

（五）推動債權融資市場的多元化。

通過發展專業化的面向中小企業的中小金融機構，為中小企業提供更優質的服務。發展融資租賃業，這是企業進行長期資金融通的一種有效手段。一般來說，企業進行融資租賃的成本比貸款低、風險較小，而且其方式靈活、方便，比長期貸款和發行股票、債券受較少限制。

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