銀行搶灘中小企業貸款

唐偉文

發展空間巨大、銀行貸款議價能力高，以及預期中的政策扶持所帶來的銀行資本充足率的改善，成為銀行搶灘中小企業貸款業務的主要誘因。

央行發布的《2010年第四季度中國貨幣政策執行報告》顯示，2010年新增人民幣貸款7.95萬億元中，有3.3萬億元源自中小企業，同比增長22.4%。其中，中小企業貸款比年初增加1.7萬億元，年末余額同比增長29.3%，增速比中型企業高11.5個百分點，比大型企業高16個百分點。銀行通過各種方式搶灘中小企業貸款業務，是促使其迅速增長的主要原因，而它們所看中的，不僅僅是中小企業貸款巨大的發展空間以及對高利率貸款的認可，更有預期中的政策扶持所帶來的銀行資本充足率的改善。

中小企業貸款有利可圖

首先，中小企業貸款發展空間巨大。中小企業占全國企業總數的99.8%，為社會提供了75%的城市就業，創造了全國60%的GDP，貢獻了50%的國家稅收，但該類企業的融資需求卻得不到相應的滿足。盡管增長勢頭喜人，但《2010年第四季度中國貨幣政策執行報告》顯示，2010年新增人民幣貸款中，銀行機構的中小企業貸款占比僅為41.5%。中國有4000萬戶中小型企業，資金缺口龐大，每戶50萬元的融資需求計算，中小企業市場有20萬億元的融資需求，當前實際得到滿足的信貸供給不超過1萬億元，未來5年內銀行還將處于挑選客戶的階段。

其次，出于對中小企業償債能力差的擔心，銀行長久以來一直對中小企業采取惜貸的態度，直接導致了中小企業議價能力較弱，為了獲得貸款，可以接受高利率貸款。以浦發銀行為例，60%以上的中小企業貸款利率上浮比例在20%左右。而面對中小企業的民生銀行“商貸通”業務，2010年增量利率上浮30%，太原分行利率上浮51%。2010年，隨著“商貸通”貸款利率的提高以及業務的爆炸式增長，民生銀行的凈息差大大提高，連續三個季度排在上市銀行首位。

最后，市場各方均對中小企業貸款持一定的政策扶持預期，也導致了各銀行集體搶灘中小企業銀行業務。相關人士預計，銀監會未來的風險權重調整會基本參照《巴塞爾協議II》的相關規定。通過降低小企業貸款的風險權重，銀行的資本充足率可以得到小幅提升。

業務創新各有側重

基于上述原因，許多銀行開始克服中小企業風險高和數量多而帶來的高成本等缺陷，大力發展專門針對中小企業貸款的業務，通過不同的方式規避風險，并寄希望于為中小企業提供除了貸款以外的增值業務，如上市融資等。不管是國有銀行、股份制銀行，還是城市商業銀行，都以各種創新模式搶灘中小企業貸款（附表）。

建設銀行推出了專門針對網絡經濟的E貸通、E單通和E保通等貸款扶持業務。其中較有特色的是聯貸聯保業務：3家（含）以上借款人,通過網絡自愿共同組成一個聯合體,聯合體成員之間協商確定授信額度,向建設銀行聯合申請貸款,由建設銀行確定聯合體授信總額度及各成員額度,每個借款人均對其他所有借款人因向銀行申請借款而產生的全部債務提供連帶責任。而且中小企業只需要由阿里巴巴誠信通客戶組建聯保體，以聯保體成員之間互相擔保為依據申請貸款，就不需要提供抵、質押或擔保。

通過這一方式，建行不但降低了中小企業貸款業務的潛在風險，同時可以通過一個原有客戶成功拓展數個新客戶，放射性地擴大貸款目標。截至2010年中，建行中小企業貸款余額為13976.30億元，同比增速達到15.1%，在公司類貸款中占比達37.0%。到2010年三季度末，中小企業貸款余額達到15125億元，其中對小企業的貸款余額達到6817億元，新增小企業貸款1300多億元，占銀行當期全部新增貸款總額的近30%。通過提升中小企業貸款占比，銀行貸款議價能力明顯提升（圖1）。

興業銀行則推出“芝麻開花”中小企業成長上市計劃，以中小企業成長上市為主線，根據其在初創、成長、成熟三個階段的不同需求，在提供傳統銀行服務的同時，進一步使用投資銀行這一金融服務工具，橫跨直接融資、間接融資和現金管理等多個領域，定位于為不同成長階段的中小企業提供相適應的專屬金融服務方案。同時，通過對中小企業改制上市流程、客戶集群類別、合作扶持渠道的研究，打造了IPO綜合服務、集合債務融資服務、工業園區金融服務、擔保合作服務等九個金融服務專案，為扶持中小企業成長、上市提供一攬子金融服務。截止到2010年三季度，興業銀行國標小企業貸款余額3564億元，同比增長32.5%，占整體公司貸款的58.8%。

除了業務上的創新，銀行也以配套的組織構架支撐中小企業貸款的快速成長。以小企業金融服務比較發達的江蘇為例，轄內較具特色的小企業金融服務專營機構模式有三種：一是專營中心（分中心）模式，這是大多數銀行機構采用的模式；二是信貸工廠模式，目前，建行、中行已用該模式在所轄全部二級分行建立了一級部制的小企業專營機構；三是離行式經營模式，如招行設立在蘇州的小企業信貸中心。截至2010年6月末，江蘇轄內銀行業金融機構（含國有、股份制、城市商業銀行和農村合作金融機構）共設有小企業金融服務專營機構584家，其中總行級機構設有13 家（農村合作金融機構10家），一級分行設有42家，二級分行、支行（含小企業信貸分中心、特色支行、鉆石團隊等）有360家，營銷人員5000人以上。

民生模式 : 有限資源傾斜

在中小企業貸款上具有先發優勢的民生銀行，盡管受制于資本充足率，信貸增長相對偏慢，2010年三季度末貸款余額較年初增長12.4%，慢于行業平均水平，但其仍然堅持向中小企業貸款業務“商貸通”傾斜，2010年三季度新增貸款中有87%投向了“商貸通”，較上半年的59%進一步提高（圖2、3）。中小企業貸款不僅已經成為了民生銀行的重要發展方向，而且在行業內也積累了一定的優勢。

與其他迅速跟進、推出類似“商貸通”產品的銀行相比，這種優勢更得益于體制上的保證，通過理順事業部與分行之間的利益關系，大企業貸款收歸各大事業部，既有利于總行控制風險，又能避免出現分行缺乏做中小企業貸款動力的情況，讓分行全身心投入到“商貸通”的發展，將有限的資源投入中小企業業務。

同時，通過商貸通＋民生樂收盈＋民生非凡管家系列產品，每位“商貸通”客戶可以帶來3個結算戶，加上做透家庭，2-3年派生翻一番存在可能。而為了解決資本充足率問題，“商貸通”還通過一系列的手段來吸引存款，以此來改變資金需求主要依賴于公司條線的現狀，將其存款派生比率由目前的30%提升至70%，基本實現資金的自我供給。由于這樣的存款大多屬于結算類資金，以活期為主，因而由此帶來的資金成本率上升的壓力并不會高于同業。

由于“商貸通”以個人為貸款對象，計入個人征信記錄，對貸款負無限責任，所以在一定程度上可以減少貸款違約率。同時，民生銀行通過建立一系列的標準化貸款流程以及貸后風險監控系統以降低整體風險。但是，在貨幣逐漸緊縮的情況下，如果出現2008年中小企業大量倒閉的情況，則民生銀行將面對相當大的系統風險。即便這一“最壞”的假設不至于會發生，但隨著同業競爭的加劇，貸款利率也將承受一定的壓力。