構建中國石化財務管理模式

溫冬芬

（作者系集團公司財務部主任）

不同的企業需要不同的財務管理模式，企業集團需要建立與企業特點相適應的財務管理模式。作為一個特大型集團公司，中國石化急需構建自己的財務管理模式，這是構建中國石化管理模式的重要組成部分。

企業集團財務管理的五個特征

企業集團是以一個或幾個實力雄厚的大型企業為核心，以產權聯結為主要紐帶，以產品、技術、經濟、資本等為紐帶，將多個企業、事業單位聯結在一起，具有多層次結構的以母子公司為主體的特殊的經濟組織形式。與一般企業不同，企業集團由多個獨立的法人組成，具有群體性特征。企業集團中內部成員企業多種多樣，不僅工商企業可以是其成員，科研院所、銀行及其他金融組織等也可以是其成員。企業集團往往整體規模大，子公司、分公司往往分布在不同地域范圍內，甚至分布在世界各地，與母公司相隔很遠的空間距離，這給企業集團的信息傳遞、集團公司對子公司的財務控制、財務監督都帶來了很大難度，傳統財務管理模式很難勝任。企業集團還具有經營多元化的特點。集團往往是通過縱向、橫向和混合聯合、兼并而形成的，其眾多成員企業往往高度專業化，從事各種不同的專門產品的生產和經營，而使整個集團呈現多元化經營格局，經營業務往往集科、工、貿、服務于一體，向高、中、低多個層次展開。隨著世界經濟一體化進程的加快，許多企業集團都實行跨國生產和經營。我國的許多企業集團已經將國際市場作為進攻的主要目標，逐步向經營國際化的外向型企業集團發展。

與之相適應，企業集團財務管理也有其特殊性。和中小型企業財務管理相比，企業集團財務管理具有以下特點：

1.財務管理目標多元化。企業集團是以母子公司為主體，具有多層次結構的多法人經濟聯合體，由于集團內各企業的財務管理目標并不完全一致，企業集團的財務管理目標呈現出多元化特征。關于企業集團財務目標，目前主要有利潤最大化、每股盈余最大化及企業價值最大化等不同的觀點。企業財務管理目標決定企業財務管理模式的基本框架及運行方向，不同的財務管理目標會產生不同的財務管理運行機制。

2.財務管理組織機構的多層次性。財務管理組織機構因企業規模的大小而不同。在小型企業中，財務管理工作只是作為會計工作的一部分來進行的，工作重心是利用商業信用籌集資金和回收企業應收賬款，很少關心籌集資金方式和投資決策的選擇。隨著企業規模增大，財務工作越來越復雜，如有財務分析與規劃、資金籌集、投資管理及贏利分配等。在大型企業集團一般都設立獨立的財務機構負責企業的財務管理工作。

3.財務管理體制復雜化。企業集團財務管理體制是指管理總部或母公司為界定企業集團各方面財務管理的權責利關系，規范子公司等成員企業理財行為所確定的基本制度。權與利歷來是企業集團及其成員企業關注的焦點，采取集權型管理還是分權型管理成為企業集團管理面臨的最大難題。集權與分權，從體制上關系到組織結構的設置與權責利的分配，從戰略上關系到集團總部對成員企業積極性的判斷及專業分工和團隊協作機制的塑造。

4.財務管理內容復雜化。從大型企業集團的內部組織來看，構成其組成單位的企業可能有所有制、行業和規模方面的差別，也可能有國家、地區、政治、經濟、法律甚至文化和傳統方面的差別，這些差別的存在使大型企業集團的財務管理在對象上表現出復雜性。企業集團財務管理不僅包括籌資管理、投資管理、利潤分配管理等常規性內容，還包括規范集團財務治理結構、選擇合理的財務管理體制、實現集團內部資金融通、制定集團內部轉移價格、加強集團財務監控以及分配集團企業利潤等。

5.財務管理環境的開放性。在市場經濟條件下，企業集團處于一個全方位開放的市場環境中，企業集團的財務管理活動是在一個不斷變化的環境條件下進行的。企業與環境之間不斷進行信息交流，存在開放的信息流，企業的任何財務決策都是在充分考慮其所處內外部環境的前提下作出的。這種開放性一方面加大了財務決策的難度，另一方面也促進了財務管理內容的豐富和發展。

建立中國石化財務管理模式的對策

作為國際化的大型集團公司，中國石化應當堅持國際化、集約化、精細化、信息化、標準化的方向，以追求“企業價值最大化”為目標，以財務戰略為統領，以財務信息化為依托，以全面預算管理為抓手，以落實財務管理責任為中心，以風險管理為核心，構建集權為主、分權為輔的財務管理模式，為企業持續快速發展提供堅實有力的財務支撐。

1.充分考慮和把握中國石化財務組織結構的層次性。中國石化集團公司和股份公司產權結構不同，使得集團公司的財務組織結構不同于一般的企業管理而具有明顯的層次性。集團公司財務工作一般包括集團母公司、全資子公司、控股公司、參股公司等四個層次，每個層次都擁有不同的管理權限，同時又存在著上級財務管理部門對下級管理部門的監督、控制，自上而下層層監控，自下而上層層反映匯報，形成體系化的財務管理體制。從這個意義上講，中國石化財務管理模式應當是多層次復合型的。

2.充分考慮和把握股份公司財務工作的特殊性。中國證監會在《關于上市公司治理準則》中明確規定：控股股東應尊重公司財務的獨立性，不得干預公司的財務會計活動?？毓晒蓶|及其職能部門與上市公司及其職能部門之間沒有上下級關系?？毓晒蓶|及其下屬機構不得向上市公司及其下屬機構下達任何有關上市公司經營的計劃和指令，也不得以其他任何形式影響其經營管理的獨立性。這就是說，集團公司財務與股份公司財務不是上下級的行政關系，不是一種控制與被控制的關系，集團公司財務應當以出資者的身份，憑借控股地位，通過委派財務總監的形式來實現對股份公司財務的監控。股份公司財務的這種特殊性，決定了集團公司財務不能對股份公司財務實施直接管理，而只能是以股權管理的形式對其實施間接管理。

3.充分考慮和把握中國石化財務工作內容的復雜性。集團公司財務管理不僅包括籌資管理、資金日常管理、會計核算、資產管理、資金管理等常規性內容，而且包括集團公司財務治理結構、財務管理體制選擇、資金內部融通、集團關聯交易價格制定、集團財務監控等工作。這種內容的復雜性決定了中國石化的財務管理模式不能采取單一的管理方式，不僅要有總體管理模式，還應當有會計核算、資金管理、資產管理、全面預算管理等財務管理子模式。

4.充分考慮和把握財務管理通常實施集中管理的規律。研究企業管理規律可以發現，企業為了便于積極應對市場變化，及時對市場作出迅速反應，通常會下放經營權，而對財務管理權特別是資金管理權，通常高度集中于企業集團總部。企業經營權普遍下放而財權普遍上收集中管理的通行做法，正是財務管理與一般企業管理的不同之處，應當成為構建企業財務管理模式考量的一個重要因素。這表明，中國石化的財務管理應當采取以集權式管理為主的集中管理模式。