我國零售企業國際化投資的政策保障研究*

畢克貴，王鵬娟

(東北財經大學工商管理學院，遼寧 大連 116025)

一、引 言

隨著經濟全球化進程的加快，零售企業參與國際競爭的趨勢已不可避免，尋求以海外市場為目標的國際化經營，已成為我國零售企業造就規模經濟、實現更高層次發展的重要途徑。目前，以天客隆、北京華聯、上海新天地、國美和蘇寧等為代表的大型零售企業，在政府政策的大力支持下，已經率先啟動了向亞洲、歐洲等國際市場進軍的步伐。未來，也將會有更多的中國零售企業投入到全球范圍內的零售國際化進程中。

但是，從目前的發展狀況看，我國企業的國際化道路并不順利，他們或者由于跨國發展經驗的缺乏而畏手畏腳、止步不前，或者受到國際大型零售商的排擠而夭折于海外，我國零售企業的國際化發展迫切需要相應的理論支撐。西方發達國家從20世紀60年代就開始了相關理論的探索并產生了零售國際化問題的許多重要成果，這些研究都為日后大型跨國零售商的發展提供了理論指導。而反觀我國國內，零售國際化問題還沒有引起相關重視，關于零售國際化問題的理論探索還非常薄弱，大部分學者們的研究較為零散，還沒有形成完整的理論體系。尤其是對于我國零售企業國際化政策保障體系的研究，相關理論還非常少見，這就使得我國零售企業的國際化道路缺乏理論指導和應有的政策保證。縱觀世界發達國家和新興工業化國家零售企業的海外發展進程，政府的支持和社會組織的扶持對國際化經營十分重要，建立科學、完善的政府政策支持體系是企業國際化經營的根本保障。

近幾年，盡管我國政府逐漸開始重視投資保險、融資稅收、外匯和信貸等相關政策的制定，并且初步形成了包括管理體制、法律體系和支持服務措施等在內的零售國際化政策體系，但是與零售企業在海外投資的實踐要求相比，現有政策體系中的零售國際化的服務支持體系、管理體制和保障制度等依然相對滯后，難以滿足企業國際化經營迅速發展的實際需要。因此，建立科學、完善的對外投資政策體系，為我國零售企業的跨國經營提供全方位、高質量的政策引導和服務支持，培養一批具有國際競爭力的大型零售企業并鼓勵他們走出國門，已經勢在必行。

本文在對相關概念進行界定的基礎上，重點強調政府政策承擔的雙重導向作用，結合我國零售國際化政策現狀和零售企業海外經營的特征，提出了綜合性的零售國際化政策保障體系框架，并就完善這一體系詳細闡述了政策建議和優化策略。

二、主要概念的界定

(一)零售國際化的界定

對于零售國際化的定義，西方學者有不同的觀點。比較有代表性的是Dawson與Alexander的定義。Dawson將零售國際化定義為由某個獨立的公司開展的跨越國界的店鋪經營或零售流通的其他活動。他指出，零售國際化的過程不僅僅是海外開店，還包括其他一些國際化活動。他歸納了零售商國際化活動的范圍主要體現在三個領域:一是通過店鋪向其他國家銷售產品，通常也包括在出口活動中;二是從其他國家采購商品用于再銷售;三是管理思想以及經理人員的國際化，管理思想國際化是零售專業技能國際化的一個重要方面，并對國際化活動有著深遠影響［1］。Alexander認為，盡管跨國零售商應該注意國界概念，但是更應該從零售的視角來觀察國界，注意在同一國界內部存在的文化差別，以及不同國界范圍內的文化相似性。據此，他將零售國際化定義為:通過超越政治、經濟、社會、文化以及零售結構界限，而實現的零售知識的跨國轉移行為［2］。

理解“零售國際化”這一概念，關鍵是要區分國際化的行為主體是零售企業、零售業務還是零售行為，即區分零售國際化指的是零售企業國際化、零售業務國際化還是零售行為國際化。以上兩位學者定義的零售國際化，實質上也就是零售企業的國際化。本文的零售國際化也是指零售企業的國際化。

(二)零售國際化政策保障的界定

我們認為，零售國際化政策保障是指在鼓勵我國零售企業積極開展零售國際化經營的導向下，以一定程度的零售國際化促進為標準，由政府和相關機構制定的，用來規范和引導零售企業國際化行為的扶持政策和約束性法規。我國政策保障體系的設定包括兩個方面:一是基于零售企業在國內市場的發展角度，通過政府的干預和管制來維護正常的市場秩序，實現企業對經濟資源的最優整合和配置，提高企業的經濟效益，鼓勵企業做強做大，為參與國際化競爭做好國內儲備;二是基于零售企業在國外的投資經營角度，通過政策的制定保護企業在東道國的利益，降低海外投資風險，為企業海外經營提供政策支持和技術援助，以鼓勵我國具有國際零售市場駕馭能力的大型零售企業積極進行海外直接投資。

三、零售國際化背景下政府承擔的雙重導向作用

1985年，美國經濟學家布蘭德(J.A.Brander)、斯潘瑟 (B.J.Spencer)等以市場的不完全競爭性和規模經濟理論為前提，提出了戰略性貿易政策理論，強調政府適度干預對企業成長和產業發展的作用。該理論認為:在現實的經濟生活中，完全競爭市場是不存在的，在規模經濟和不完全競爭的條件下，市場不能自發達到最優狀態，政府可以通過政策性補貼或關稅保護等為本國廠商爭取更大的市場份額，進而轉移壟斷利潤，扶持本國戰略性產業的成長。根據該理論的觀點，國家通過實施戰略性貿易政策，不但無損國家經濟利益，反而還能提高自身福利水平。戰略性貿易理論基于市場的不完全競爭和規模經濟，強調了適度的政府干預對產業發展的戰略作用，該觀點在理論和實踐方面都具有重要意義，得到許多國家政府的重視。

歷史上曾有國家對零售產業實施戰略保護，例如二戰后日本經濟處于蕭條時期，但面對國際社會開放市場的壓力又不得不開放零售市場，于是日本采取了逐步開放市場的政策。日本通過政府對零售業市場開放過程的干預，為本國零售業的國際化發展爭取了時間，也使得企業在本國開放過程中的市場競爭力得到了顯著提高。

我國目前的零售國際化背景與二戰后的日本有相似之處，一方面是必須要履行承諾，全面開放零售市場，另一方面又要面對本國零售市場的過度競爭以及外資對國內零售市場份額的蠶食。而不同之處在于，我國目前的國內零售企業是整體低效率的，同質化現象很嚴重，更關鍵的是行業進入壁壘很低，這些因素也導致了國內零售行業的低利潤。而這十分不利于國內零售企業通過完成國內的原始積累而發展壯大，進而實施主動的零售國際化。所以說，鼓勵我國大型零售企業國際化發展的政策保障研究的前提是我國政府在國內對零售行業的政策干預，要基于戰略性貿易政策理論，借鑒其他國家的實踐經驗，通過適度干預，支持和保護國內零售企業的成長。2011年1月，沃爾瑪和家樂福的“價格欺詐”事件，不僅僅是對消費者權益的侵害，更是對我國政府監管的挑戰。我們需要的不僅僅是消費者自身的維權，更是我國政府對外資零售企業的主動監管。另外，我國政府還要通過政策干預和引導，鼓勵國內零售企業跨區域經營，通過兼并重組實現零售業的規模化、集團化和組織化，為我國零售企業的國際化經營打下堅實的基礎。因此，從我國零售業在內外兩個市場發展的全局來看，政府無疑具有雙重導向的作用。

根據我國企業國際化發展的特點，建立零售國際化政策體系應著重考慮以下三點:第一，對于國內零售市場，要防止外資零售企業對國內市場壟斷的發展趨勢。政府要通過調控機制保持外資與內資在競爭與規模經濟之間的均衡，限制和消除因為外資零售企業的瘋狂擴張而引起的行業壟斷，這也是保持我國零售安全的需要。第二，在政府政策的引導下，通過為零售企業提供政策支持和服務，如為企業提供人才培訓、信息咨詢和技術支持等，縮短我國零售企業同跨國零售商的差距，努力培養一批具有國際競爭力的大型跨國零售企業。第三，通過完善零售業海外投資的審批監管體系 (包括行政審批制度、外匯管理制度)、零售國際化法律保障體系 (包括零售國際化法律法規、零售業海外投資保險制度、雙邊多邊投資保障制度)、零售國際化服務支持體系(包括稅收扶持政策、多渠道的融資體系、公共信息服務制度)等，制定符合WTO基本精神的零售國際化政策，規范零售業海外投資行為，維護零售企業在東道國的正當利益，降低海外投資風險，以正確鼓勵和引導我國零售企業進行海外直接投資。

四、零售國際化政策保障的體系框架

關于國內零售企業國際化的保障政策，我們認為，只要不違反WTO有關原則及其他國際法律的基本精神，充分利用規則的彈性，適度保護和有力促進我國零售企業國際化是很有必要的。基于該原則，擬定零售國際化政策保障體系如圖1所示。

圖1 我國的零售國際化政策體系

該政策體系由三部分構成，零售國際化核準監管政策、零售國際化法律保障政策和零售國際化服務支持政策。其中，核準監管政策包括行政審批和外匯管制，該政策體現了政府的管制作用，涉及投資前的資格審查、投資資金來源審查及對資金流動的監管;法律保障政策包括海外投資法律法規、海外投資保險制度及雙邊多邊保險協議，這部分體現了我國零售國際化的法律制度對企業投資行為的約束及對其在東道國利益的保護;服務支持政策包括國家稅收扶持政策、公共信息服務、融資政策和融資渠道等，其中公共信息涉及東道國的宏觀經濟狀況、商業道德法律規定、政治穩定狀況及產業支持狀況等，通過建立公共信息服務平臺，使企業充分了解外部投資環境，為投資決策提供信息支持。這三個部分涉及零售企業海外投資整個過程，體現了對零售海外投資企業的行為管制、權益保障和服務支持;同時一改以往政策體系重審批、輕監管、缺服務的局面，強化了政府的監管和服務職能。三者的有機結合，構成了零售國際化政策體系。

五、零售企業國際化政策保障的優化建議

(一)提高海外投資管理效率，完善零售國際化監管制度

1.單獨設立海外投資監管機構

為了進一步完善我國零售企業海外直接投資的管理工作，避免多頭監管，提高海外投資管理效率，首先應完善我國零售企業對外投資的監管機制。基本思路是，將原來的多部門審批監管改為單一的部門，設立獨立的海外直接投資監管機構，該監管機構下設零售服務業海外投資監管部門，可稱為零售服務業海外投資監管委員會。其主要職能是負責零售服務業對外投資的行政審批和戰略、方針、政策的制定;負責協調相關海外投資管理部門對零售企業海外投資的管理工作，如國家外匯管理局、中國人民銀行、財政部及我國駐外使館和商會等;同時還要負責為零售企業海外直接投資提供信息咨詢服務和海外技術援助，通過定期分析不同國家的宏觀經濟狀況、商業道德法律規定、行業支持政策和政治穩定狀況等信息，識別零售業國際市場區位優勢，發揮政府服務職能，對我國零售企業海外直接投資進行引導和協調。

我國零售業海外投資的實踐表明，只有統一審批標準，簡化審批程序，才能消除行政審批對海外投資的干預。因此，除了設立單獨的海外投資監管機構外，還應借此改革審批機制，進一步優化審批程序。基本思路是:設定投資規模限額，對于投資規模較小的零售企業 (如150萬美元以下)，只要該企業不涉及我國限制投資的敏感行業及敏感區域，可以直接進行登記備案;對于投資規模超過限額規定的零售企業，交由零售服務業海外投資監管委員進行核準審批。同時，簡化海外投資審批程序，精簡審批項目，提高審批效率，積極推進零售企業海外投資便利化。

2.改革外匯管制機制，完善外匯市場管理

我國海外投資政策最初制定的基本指導思想是限制海外投資規模，因此國家對企業海外投資的外匯管制一直較為嚴格。盡管近幾年國家政策有所放寬，但是依然不能滿足企業海外直接投資的要求。為完善我國零售企業海外投資外匯管制，促進零售企業國際化發展，應推進外匯制度實用化、便利化，滿足企業使用外匯的合理需求，繼續簡化外匯審批手續。首先，應加大各省及地方外匯管理部門對海外投資匯購的審批權，對于已經獲得批準的海外投資經營企業，如果其資金來源合法，應直接允許向地方外匯管理局申請購匯。其次，降低購匯額度限制，針對我國零售業海外直接投資企業的具體情況，對我國零售企業海外購匯采取事前審批與事后備案相結合的外匯管理制度。例如，對于投資規模較小的零售企業可以給予一定限額內 (如80萬美元)的投資自主權，日常外匯額度低于80萬美元的業務實行事后備案即可;對規模較大的零售企業實施購匯審批模式。除此之外，應放寬對海外直接投資零售企業的前期費用匯出管理，對于已經獲取批準的海外投資經營的企業，一定限額內 (如30萬美元)的前期費用在企業說明來源和用途后應直接準予匯出。

(二)以立法為基礎，合理利用投資協議，健全零售國際化法律保障制度

1.建立完整的零售領域海外投資法律體系

目前，我國零售企業對外投資的法律體系尚不健全，缺少對零售業海外投資的統一立法。從1999年至今，我國尚未出臺一部完整的、高層次的、既符合國際規范又符合我國國情的《零售業海外投資法》，更沒有形成一套系統的、完整的零售業對外投資法律體系，個別領域尚處于無法可依的狀態。基于這種情況，應著力于建立一套完整的零售業海外投資法律體系。在立法層面，筆者認為，在不違背國際法律慣例和我國其他經濟法律體系的基礎上，第一，應制定一部符合我國具體國情的《海外投資法》，作為規范海外投資的法律準則。在這部法律中，應對一些基本的、原則性的海外投資規定做出說明，比如海外投資的主體、投資的目標、投資的形式、外匯管制方式、資金融通制度、監管和審批制度等。也就是說，《海外投資法》對我國零售業海外投資作出方向性的、原則性的限定，該法具有零售業海外投資領域“憲法”的意義。第二，在擁有了“憲法”這樣的根本法的前提下，立法部門應該針對零售業海外投資自身的特點，充分借鑒其他法制發達國家立法模式的優點，制定《零售業海外投資法》，將該法作為零售業海外投資的基本法。第三，在上述兩部法律都出臺的前提下，根據零售業海外投資的業務劃分，分別制定諸如《零售業反壟斷法》、《零售業海外投資保險法》、《零售業海外投資稅收征管法》、《零售業海外投資外匯管制法》、 《零售業海外投資商業銀行法》和《零售業海外投資企業所得稅法》等單項法，用于規范零售業海外投資的具體行為。

在上述的各個法律都制定出來之后，我國的零售業海外投資將會形成一套以《海外投資法》為“憲法”，以《零售業海外投資法》為基本法，以《零售業海外投資保險法》、《零售業海外投資稅收征管法》等為單項法的完整法律體系。這套法律體系的最終建立，將改變我國零售企業海外投資領域無法可依的局面。

2.加大零售業海外投資風險防范體系建設

隨著我國零售企業境外投資規模和數量的增加，企業面臨的投資風險也會逐漸增加，這種情況下，就非常有必要建立和完善零售企業海外投資風險防范體系。具體而言，應該注意以下幾點:

第一，實施風險預測制度，加大風險基金投入規模。首先，應建立科學的風險預測制度，相關部門可以委托高校、國際業務中介機構、專家等對投資目的地國家風險狀況進行定期考察和科學評估，并撰寫年度或不定期的零售業海外投資風險預測報告，為零售企業海外投資決策提供有價值的參考信息。其次，由于海外投資涉及資金額度高，風險系數大，在投資風險防范體系的建設過程中，來自政府的支持是必不可少的。國家應加大零售企業海外投資風險基金投入規模，擴大中國出口信用保險公司的承保范圍和保險金額，同時引導企業對相關保險項目進行強制投保，增加保險業務的覆蓋范圍，降低投資風險。

第二，實施以雙邊為主、單邊為輔的零售業混合投資保險制度。實施保險制度是轉移零售企業海外投資風險的一個重要方法。世界現行的零售企業海外投資保險制度有三種模式，分別是雙邊投資保險制度、單邊投資保險制度和混合投資保險制度［3］。三種模式的代表性國家分別是美國、日本和德國。雙邊投資保險制度以投資國與被投資國雙方的投資協定為前提，零售海外投資企業只有向與本國簽訂協議的國家投資，才能申請風險保護，投資國在雙邊協定中享有代位求償權。而單邊投資保險制度則不受本國政府同被投資國政府的雙邊投資保證協定的限制，只依據國內法，就可以對海外投資承保。在實施混合投資保險制度的國家，企業可以申請的投資保護的國家，既可以是與本國簽訂保護協議的國家，也可以是其他的法律環境適合開展投資業務的國家。

2009年，我國對外直接投資的國家和地區達到了177家，但是直到2010年，我國才與130個國家簽訂了雙邊投資保護協定。這意味著如果僅僅采用雙邊投資保險模式的話，在其他至少47個國家的外資企業將會承擔巨大的投資風險。因此，我們認為，我國零售企業應該實施以雙邊為主，單邊為輔的混合投資保險模式。這種模式既可以保證對投資風險的防范，又可以增大企業獲得保護的國家范圍，在保護企業的同時，也允許和鼓勵了更多的企業向更廣泛的地域范圍投資。

第三，將零售業海外投資保護工作納入國際保護體系中。雙邊和多邊投資保險制度以對外投資國與其他的投資接受國家及區域，共同簽署具有法律效力的協議為前提。目前中國已與130個國家簽訂了投資保護協定，但這些協議所涉及的大多是外資引進及出口貿易的相關規定，而針對行業的協議內容則很少，且簽訂的國家多集中于發達國家，而我國零售企業未來的海外投資市場中還會有很多發展中國家。因此，為了降低我國零售企業海外投資的風險，我國政府應擴大簽訂區域范圍，積極參與各種跨國投資保護協定，包括雙邊保護協定和國際、區域性組織的多邊投資保護協定，將我國零售業海外投資保護工作納入國際保護體系之中。

除此之外，還應該積極完善我國法律范疇內的零售業海外投資保險制度，制定《零售企業海外投資保險法》，對海外投資的承保機構、承保范圍、承保對象及損失補償辦法和補償額度作出相應規定。

(三)拓寬融資渠道，加大稅收優惠，建立零售國際化服務體系

1.提供企業多元化融資渠道，提高零售企業融資能力

目前，融資渠道不暢、融資成本高是我國零售企業國際化融資面臨的主要問題。為了有效緩解零售企業海外經營的資金來源問題，金融支持政策應重點考慮以下兩個方面:第一，應積極拓寬零售企業的融資渠道。目前，可以考慮開發以下的融資渠道:首先，設立對外投資基金會，該基金會用于支持和鼓勵符合我國總體對外投資戰略規劃的零售企業的對外投資項目;其次，重視商業銀行的作用，積極鼓勵零售企業同商業銀行的合作。對此，國家應出面向商業銀行的海外貸款項目提供保險服務，解除其后顧之憂;然后，加大國家對政策性金融機構的資本金投入，擴展優惠貸款的覆蓋范圍，對零售業實施優惠貸款制度，允許零售業以優惠利率獲取貸款，降低融資成本;最后，允許我國金融機構駐外分行向我國海外零售企業發放貸款，同時支持有條件的零售企業通過發行債券，在資本市場上市籌集資金。

第二，逐步放寬我國駐外零售企業籌集貸款條件限制。我國外匯局應該根據國內外金融形勢，適度降低跨國零售企業境外放款的準入門檻。允許有較強資金實力的母公司在符合我國相關法律規定的前提下，通過辦理境外投資手續，將公司的閑置資金以股東貸款形式或者其他形式融通給我國境外的零售企業，以減輕境外零售企業的融資壓力。根據以往的貸款過境辦理出現的問題，需要強調的是，境外投資手續的辦理應符合便利、安全、實用的原則，涉及程序不應過多，審批時間不宜過長。

2.加大對零售業的財稅政策扶持

合理的財稅支持政策對于鼓勵零售業海外投資具有重要的意義。稅收是影響企業投資收益的直接因素之一，稅重則利少，稅輕則利多。我國目前對零售業海外投資的財稅支持政策主要體現在政府補助、財政貼息及稅收減征、免征等。即對大型零售企業海外直接投資的前期費用給予政策性補助;對零售企業從我國境內銀行申請的中長期貸款給予財政貼息;零售企業在與我國簽訂避免雙重征稅協定的國家投資經營的，所納稅款給予抵免;對于在東道國遇到不可抗力風險而造成經濟損失的企業，視具體情況對境外所得實施稅賦減征或免征。

與其他發達國家相比，我國目前的稅收政策優惠方式單一，優惠力度也較小，沒有體現出對零售企業海外進入模式及投資地區上的政策引導，這種常規的稅收優惠方式對零售企業海外投資的刺激作用非常有限。為鼓勵零售企業海外投資，我國應借鑒世界發達國家的稅收優惠政策。例如，英國政府曾規定，對本國企業源于國外的投資收入減征25%的所得稅;法國曾對某些行業直接給予稅收減免;德國也曾規定對本國企業在發展中國家直接投資所得免征12—18年的增值稅優惠等。在我國零售企業還處于國際化經營的初期階段時，應積極借鑒國外的經驗，增大零售企業海外投資稅收優惠力度，以達到鼓勵和示范的作用;同時還應考慮采用目前國際上慣用的其他優惠政策，如設立虧損準備金、加速折舊和延期納稅等。

3.為零售企業提供信息咨詢、人才培養和技術援助

為了加大對零售業的扶持力度，方便國際化投資的零售企業及時了解東道國的經濟狀況、商業道德和法律法規、國家產業支持狀況，解決經營中可能遇到的經濟、技術和政治風險等問題，我國應成立專門的零售企業海外投資服務機構。該機構負責為零售企業海外經營提供信息咨詢、技術援助和人才培養等工作。首先，通過駐外使館、海外商會、海外華人組織和已在海外經營的企業等途徑，搜集商業信息，建立完整、系統的零售企業投資信息數據庫。所搜集的信息要能及時準確地反映境外區域投資環境、反映企業在東道國經營過程中遇到的政治、文化和技術等壁壘，來為企業提供優質的咨詢服務。其次，該機構還應負責針對我國零售企業在海外投資經營中可能面臨的各種困難，如風險評估、法律咨詢和技術難題等，協調海外使館、商會等相關機構對其給予援助。再次，該機構還應為有經營實力和境外投資意向的零售企業建立準海外投資企業數據庫，定期為他們提供投資信息咨詢;還應該為有計劃進行海外投資的零售企業提供系統、有效果的海外考察機會。最后，應加強零售企業的涉外人才培養和技術援助，如通過外派學習、境外考察、技術培訓和建立人才國際化交流平臺等方式，提高零售企業管理人員的技術應用水平和經營管理水平，突出培養文化移情能力、應變能力和善于同不同文化背景的人合作的能力。

［1］Dawson，J.The Internationalization of Retailing［A］.Bromley，R.D.F.，and Thomas，C.J.(eds.).Retail Change:ContemporaryIssues［C］.London:UCL Press，1993.15－40.

［2］Alexander，N.International Retailing ［M］.Oxford:Blackwell，1997.

［3］黃亞英 .國際法［M］.北京:清華大學出版社，2008.