碳排放權交易與計量研究的新進展

□ 文/趙選民 張茹

(本文第一作者系西安石油大學經濟學院院長)

發展“低碳經濟”是一場涉及生產模式、生活方式、價值觀念和國家權益的全球性革命。低碳經濟是未來全球經濟發展的必然趨勢，也是我國走可持續發展道路的必然選擇。低碳經濟的發展，將會極大促進“低碳債券”、“低碳金融”的產生和發展，推動我國碳交易市場體系的建立和完善。低碳經濟有兩個基本特征:一是在社會再生產的全過程中實現經濟活動低碳化，即使二氧化碳排放量最小化乃至零排放；二是倡導能源經濟革命，形成低碳能源和無碳能源的國民經濟體系，實現清潔發展、綠化發展和可持續發展。盡管目前我國在《京都議定書》框架內尚未有強制性減排目標，但可以預期2012年后我國政府和各排放單位都將面臨減排義務和壓力。

在低碳經濟環境下，主要關注的是碳排放量的問題。這使得碳排放權成為一種特殊的經濟資源，它具有自由交易市場，擁有具體產品的定價機制，并始終以公允價值計量，其價值變動直接增減資產價值。因此，碳排放權交易與計量研究成為低碳經濟發展中被關注和重視的重要環節。

碳排放權交易的研究現狀

國內外學者對碳交易的研究多集中在碳交易市場的交易機制、碳交易市場的分類及碳交易市場中的交易工具3個方面，也有學者對我國碳交易市場建立的戰略及建立后的功能進行了研究。世界銀行在 2004 年的《碳交易市場的現狀及趨勢》中描述了碳交易市場的結構，認為目前的碳交易市場可分為減排許可市場和基于項目的市場。減排許可市場是指受一定范圍或有關機構限制的市場。基于項目的市場是指在一定規則約束下或自愿行為發生的買賣雙方直接以項目投資的方式進行碳交易的碳交易市場。部分學者在世界銀行對碳交易市場分類的基礎上，對碳交易市場的類型進行了更詳細的分類。認為，基于項目的市場又可分為京都市場以及非京都市場；按照碳排放權交易涉及的范圍，碳排放權交易市場又可分為國際級碳排放權交易市場、國家級碳排放權交易市場、州級碳排放權交易市場以及零售碳排放權交易市場。另有學者分析了碳排放權市場形成的兩種機制，并總結了碳排放權市場具有以下特征:市場規模急劇膨脹，私人公司踴躍參與，發展中國家正成為主要的賣方市場，各種市場創新體系相繼出現，減排單位交易體系的創建促進京都減排單位市場的壯大。還有學者在分析了中國碳排放權交易市場構建的動機，國際碳排放權交易的機制及中國在國際碳交易市場中的地位后提出中國構建碳排放權交易市場的“三步走”戰略，戰略的三個階段分別是:以配額制為基礎的戰略啟動階段、參與主體及相關金融產品的多元化及控制碳交易風險階段、國際化階段。

不同的碳排放權交易的確認與計量方法

大多數學者贊同應將碳排放權確認為資產。對參與清潔發展機制項目的企業而言，碳排放權是一種特殊而有價值的稀缺資源，而且我國通過清潔發展機制將碳排放權“銷售”給發達國家獲得可觀收入給參與企業帶來經濟利益的流入，因此碳排放權符合資產的定義。但在確認為何種類型的資產也存在很大爭議。

(一)確認為存貨。存貨的一個最基本的特征，是企業持有的最終目的是為了出售。對于一個清潔發展機制項目而言，碳排放權原本就是其核心所在，存在于企業的日常活動之中，并且對于目前中國的清潔發展機制項目來說，碳排放權就是為了執行銷售合同而持有，它的最終目的必然是出售。所以，碳排放權是符合存貨的定義的，應當作為存貨在會計上進行確認。其定價方式分為:有合同價格的定價，即碳排放權價格=(合同規定的當年的)購買單價×(當年的)碳排放權。沒有合同價格規定的，只有等找到買家，確定了交易價格，并從國家帳戶轉回企業自身帳戶之后，企業才能加以確認。

(二)確認為交易性金融資產。根據《企業會計準則第22號—金融工具確認與計量》規定取得交易性金融資產的目的主要是為了近期內出售或回購時，應當將該資產確認為交易性金融資產，碳排放權具有交易性金融資產的特點，因此可作為交易性金融資產進行確認。認為由于清潔發展機制下碳排放權主要是在發達國家與發展中國家之間交易，國際上有完善的排放權定價機制，公允價值能夠可靠取得。所以以市場價格作為公允價值進行定價。

(三)確認為無形資產。碳排放權具備無形資產的特征:碳排放權是經相關權威部門簽發排放減量權證，可以作為一國減除溫室氣體的資源，其不具有實物形態，但可以單獨出售或轉讓；由于清潔發展機制項目實施過程中存在的風險，使得碳排放權在企業持有過程中帶來未來經濟利益的情況不確定，不屬于以固定或可確定的金額收取的資產，屬于非貨幣性資產。因此，碳排放權可以作為無形資產在會計上進行確認。同時，無形資產的出售將一次性給企業帶來收益，并不涵蓋一段時間范圍，所以不需要對碳排放權進行每一年的攤銷，但需要根據市場價格或相關合同的變化對碳排放權計提無形資產減值準備。

(四)確認為遞延收益。由于碳排放權交易具有遞延性，其受益期既包括銷售當期，也包括以后各期，因此從理論上分析，為碳排放權支付的成本是為了本期銷售所致，根據實質重于形式原則，應將其確認為遞延收益。使用壽命確定的應當首先合理確定其使用年限，其次根據其經濟利益的預期實現方式確定適當的攤銷方法進行攤銷；使用壽命不確定的不必攤銷，但必須定期進行減值測試。

碳排放權交易的定價現狀。由于碳交易還不是十分普遍，參與碳交易的方式主要是清潔發展機制項目，其價格主要取決于國際性的交易所，歐盟排放權交易制和英國排放權交易制。中國作為全球最大的碳排放權供應國，沒有一個完善的碳交易市場以及相應的定價機制，并且來自發展中國家的企業不能直接與發達國家擁有碳排放權的需求者交易。因此，國內創造的核證減排量只能被交易中介購買，經過金融機構的包裝和開發后，成為碳交易權的金融產品、衍生產品及擔保產品，以更高的價格賣給需求企業。碳交易中介機構從中獲取大量套利收益，我國企業從交易中所獲取的用于治理碳排放的費用就減少了，這實際上降低了碳交易治理碳排放污染的效率。

企業對于碳排放權交易的報告

隨著溫室氣體排放問題的日益顯著，會計信息的使用者也越來越重視企業關于碳排放方面的報告。在國外，目前對編制碳排放的報表沒有統一規定，只有英國環境、食品和鄉村事務部曾經作了適用于英國企業的示范性規范。有學者認為，在我國碳排放披露的形式可采用把碳排放信息直接添加到原有的會計報表中，并在財務報表附注中進行詳細說明。企業在會計報表附注中至少應披露以下信息:清潔發展機制項目基本情況、碳排放權計價采用的方法、碳排放權的二氧化碳當量、碳排放權獲得時間及現行價值等信息。

目前碳排放權交易主要分為兩部分，一部分是在清潔發展機制項目下的交易，即發展中國企業作為清潔發展機制項目的賣方，一般應將碳排放權確認為無形資產；發達國家企業作為清潔發展機制項目的買方，若購買碳排放權出于生產經營需要，則應確認為無形資產。另一部分是清潔發展機制項目外的碳交易市場，在國際、國內碳交易市場上，有些企業為近期出售或回購碳排放權而進行碳交易，企業購買碳排放權除了滿足日常生產經營活動需要外，還可以在碳交易市場進行短期銷售或回購，以獲取差額利潤，則應確認此情況下的碳排放權為交易性金融資產。