貿易型企業財務風險控制體系研究

朱亞燕

隨著市場經濟的發展，使得我國的國際型貿易公司的發展遇到了前所未有的機遇和挑戰。在市場經濟環境下，貿易型企業不可避免的會面臨各種風險，特別是財務風險。貿易企業財務風險是其多變的理財環境和復雜多變的外部環境所產生的。因此，建立一套完善的財務風險控制體系具有重要的現實意義。

一、財務風險控制在貿易型企業風險管理中的核心地位

（一）財務風險是其他風險的集中表現

（1）戰略風險惡化最終轉化為財務風險的發生。戰略定位不明確、目標不清晰、決策不正確、執行不力、調整遲緩，以及戰略環境惡化等，都會產生戰略風險和財務風險問題。（2）市場風險惡化會直接和間接引發財務風險。金融、資本市場、商品、原料和勞動力等市場的變化遲早都會傳遞到企業，市場風險爆發直接導致企業經營、財務狀況和財務結果的惡化。例如銀根緊縮、利率上升，會直接加大銀行融資難度和增加財務成本；證券市場惡化，導致股權融資和債券直接融資困難；商品市場競爭激烈，導致賒銷過多，經營活動產生的現金流減少；原材料、勞動力價格上升，會加大生產成本和增加現金流出。不少企業已實施“走出去”戰略，國際化企業面臨更多國家、地區和類型的市場風險，系統風險更大。例如美國次貸危機引發金融風暴使諸如美林證券、雷曼兄弟這種世界巨無霸投行破產，次貸危機的多米諾骨牌效應使世界金融市場劇烈動蕩，不但影響金融企業，還導致不少國家非金融企業出現財務危機。（3）運營風險惡化伴隨著財務風險的發生。企業是一復雜體系的運營，會因外部環境的復雜性和變動性、以及對環境的認知能力和適應能力的有限性，而出現運營失敗或運營活動達不到預期目標的情況。產品滯銷、物流不暢、生產故障等運營風險的發生，伴隨著的就是現金流問題、財務危機問題。

（二）財務風險惡化導致其他風險爆發

財務風險與其他風險交織影響，財務風險的惡化導致其他風險爆發，不僅毀損企業價值而且導致其他相關利益者價值毀損。戰略的執行要靠財務政策落實，財務戰略是總體戰略的職能部分，財務政策和財務決策的失誤，遲早會導致財務危機，引爆戰略風險。企業母子企業之間資金運動的過程復雜，在每一個環節都會存在一定的風險，一旦發生財務危機，意味著出現現金流問題，而現金流枯竭將導致企業生產系統停滯和銷售系統癱瘓，運營風險和市場風險瞬間加劇，如果風險控制措施不力，財務風險得不到及時、有效地疏解、轉化和吸收，企業整體戰略難以實施。

二、貿易公司財務風險控制體系的構建探討

在該框架中（見上圖），把信息的流動過程分成了現實（即在外部環境與企業內部過程中真正發生的事情）與關于現實的信息兩部分。在此基礎上，該框架的運作情況如下：關于財務決策制定的部分說明了在財務風險責任人與公司管理層之間就相關、可靠的信息進行溝通的重要性。公司財務風險責任人基于公司通過全面財務管理和特定風險監控來實現全面的財務監控，并將動態監控的重大情況及時向公司管理層匯報，并做出財務決策。特定風險控制結合了企業業務控制與信息及信息過程控制，以便保護企業免受財務風險沖擊，并改正其錯誤。業務控制管理中的“現實”風險，業務控制有三個組成部分：1.財務戰略控制；2.操作控制；3.法律與監管服從情況控制。信息與信息過程解決的是從盡量獲取業務事件、交易及其他數據開始，直到最終把信息納入到財務與內部管理報告為止的整個過程中所遇到的風險。從風險控制點入手，特定風險控制切入業務和信息控制過程，牢牢把握資金和庫存控制兩大關鍵，來保障資金安全和庫存安全。因此，特定風險控制是與業務控制和信息及信息過程控制是密不可分的。全面財務管理控制。這是一個全企業范圍的全面財務控制過程。這一層控制手段為維持業務過程與支持該業務過程的信息之間的平衡提供了關鍵性的保證。該層次的控制通過人員、制度、流程的控制實現對公司的全面的財務管理控制，來保證公司的正常健康運行。在監控這一層面，財務系統對公司運行相關的各環節進行實時動態監控，從采購申請、付款申請、貨物入庫、采購結算到庫存管理，直至銷售合同審核、收款、發貨、銷售結算各環節，對各環節發生的異常及時予以揭示，并反饋給各責任部門，敦促其改進。這一層面的實現完全建立在公司全面財務管理控制的基礎上，并及時提示改進公司的全面財務管理控制。監控同樣向公司管理層提供了決策所需的信息。財務戰略控制。通過適當授權，明確財務人員的權力和責任，并通過財務負責人的專業管理使企業與外界環境保持接觸并將得到授權的員工的行為與外部環境現實聯系起來。這就是與戰略管理相結合的財務戰略控制過程的目的。實現這一目的的過程包括：監控外部環境；評估環境變化時財務戰略的實施情況；確立政策，做為對環境變化的反映；獲取并配置執行財務戰略所需的資源；監控企業、業務單位的業績；持續改進戰略控制過程。操作控制。操作控制就是那些強調財務風險評估行為、便利跨部門溝通與協作、建立有效的解決問題與改進質量的工作組、激勵創新與過程的改進，并且承認并重視那些作出成績的雇員的一整套過程、工具與技術。得到授權的雇員利用這一過程以滿足客戶需要、改進質量、減少成本并壓縮產品周期。法律與監管服從情況控制。這一控制減少了得到授權的雇員實施不道德行為或觸犯法律及監管規章，從而導致企業喪失信譽與市場機會的風險。信息與信息過程控制：這一過程確保得到授權的員工使用可靠的信息來作出決策。無論是全面的還是特定的風險控制，都是既具預防性又具探索性的，它既可以是針對某種風險來源的（預防性），又可以從業務過程中發現風險的來源（探察性）。它既具有系統性，又具有靈活性。

總之，有效的財務風險控制在一個放權環境中非常重要。它使管理者有責任讓雇員關注財務戰略、運作和財務目標，并保護企業的實物、資金、客戶、雇員、供應商以及組織資產。這里引入“自我控制”一詞代替“放權”，并通過對它的界定來說明它在企業中的應用。盡管本文不會再對它進行深入分析，但需要指出，放權本身并不是目的，而是一個導向目的的手段，目的是“自我控制”。這才是企業希望達到的目標，它意味著在一個變幻莫測的環境中，以清晰的目標、責任、界限和限制，在整個企業范圍內進行風險評估和控制。