淺談中小企業貿易融資管理存在的問題及對策

東莞理工學院 邱宜干

資金是一個企業維持運行的“血液”，資金短缺對企業的發展將是致命的制約，所以融資是每一個企業都必須面對的問題。長期以來我國中小企業獲取資金的傳統渠道主要有三個：銀行貸款、政府支持、企業自籌。然而由于存在生產能力、金融體系、信用體系等諸多原因，銀行等金融機構的信貸資金主要投向了國有大型企業，中小企業獲得的貸款份額十分有限，加之政府對中小企業的政策支持力度不夠，進一步減少了企業的融資渠道，因此自籌資金成為了眾多企業最主要的融資方式。但是自籌資金往往不能夠為企業的發展提供充足的資金支持，越來越多的企業陷入了成長困境，生產力停滯，社會經濟生活受到嚴重影響。因此，探尋一種新的融資模式來解決這個難題已經迫在眉睫。

在經濟全球化的今天，隨著供應鏈及其管理技術的不斷發展成熟，一種建立在產業集群基礎上的新型融資模式“供應鏈融資”引起人們的高度重視，并試圖將其引入到中小企業的發展體系中，期望能夠解決長期困擾著中小企業的融資難題。

1 供應鏈融資貿易的概念概述

供應鏈融資貿易就是指金融機構通過審查整條供應鏈，基于對供應鏈管理程度和核心企業的信用實力的掌握，對其核心企業和上下游多個企業提供靈活運用的金融產品和服務的一種融資模式。也可以說是把供應鏈上的核心企業及其相關的上下游配套企業作為一個整體，根據供應鏈中企業的交易關系和行業特點制定基于貨權及現金流控制的整體金融解決方案的一種融資模式。供應鏈融資解決了上下游企業融資難、擔保難的問題，而且通過打通上下游融資瓶頸，還可以降低供應鏈條融資成本，提高核心企業及配套企業的競爭力。

1.1 供應鏈融資本質

根據供應鏈融資的定義我們可以得出供應鏈融資的幾個本質。

(1)供應鏈融資實際就是通過對核心企業的責任捆綁，對產業鏈相關的物流、資金流有效的控制，對鏈上供應商、經銷商等不同企業的融資需求，提供組合融資服務，推動產業鏈商品交易連續、有序地進行。

(2)在核心企業責任捆綁項下，從核心企業入手分析整個產業鏈，著眼于合理運用銀行產品，將銀行信用有效注入上下游配套企業，滿足其融資需求，適度放大其經營能力，推動整個產業鏈商品交易的有序進行，以核心企業為依托，以核心企業真實履約為保障，控制產業鏈關聯風險。

(3)供應鏈融資業務要求銀行必須對企業所在行業運營規律進行深入了解和透徹分析，把“以企業為中心”的營銷理念貫穿于業務全過程，把營銷工作做專、做深、做精、做細，與各企業主體（核心企業、供應商、經銷商、保險公司、物流監管企業等）進行契約組合，提供量體裁衣式一攬子綜合金融服務方案。

(4)供應鏈融資并非單一的融資產品,而是各類產品的組合序列，銀行根據產業鏈各節點的資金需求特性嵌入相應的融資融信產品組合，包括票據及其衍生產品、貸款融資及其關聯產品、結算、托管、現金管理等非融資產品，形成產品集群效應。

1.2 供應鏈融資與傳統信貸的差別和優勢

供應鏈融資是銀行以核心企業的信用擔保為上下游中小企業提供資金支持的融資模式，與傳統的擔保貸款有一定的相似之處。但是，供應鏈融資淡化了對企業本身的審查，強調真實的供求業務，打破傳統評級授信的信貸模式，使得原來無法通過銀行評級的中小企業通過依附核心企業的信譽獲得貸款；從核心企業角度來看，上下游企業面臨的資金困難會給企業帶來供給或分銷渠道上的不穩定，核心企業憑借自身實力，通過過程擔保和許諾回購等方式幫助中小企業取得融資，保持與供應鏈中各企業的合作關系，也有利于自身的發展壯大[1]。

供應鏈融資相比傳統銀行信貸業務的優勢[2]：

(1)改變了供應鏈中上下游的中小企業以往因自身規模小、信用評級低而產生的融資困難，這也是供應鏈融資與傳統融資最大的差別和優勢體現。

(2)上下游企業有效的融資安排降低了整個供應鏈的融資成本，從而降低了產品成本，并促進了供給和銷售。

(3)供應鏈融資可以幫助企業進行物流和資金流的管理，降低管理成本，提高企業管理水平，穩定供應鏈的結構，促進供應鏈的發展。

(4)銀行可以通過對供應鏈上企業物流、資金流、信息流的掌控，解決企業發展過程中的信息不對稱問題，大大降低了業務風險，同時有利于拓展新的市場和客戶，實現中小企業業務規?；l展。

2 融通倉融資

所謂融通倉，“融”是指金融，“通”是指物流流通，“倉”是指倉儲。所以融通倉是指將金融、物流和倉儲集成，統一管理和綜合協調的創新服務。其內容包括金融服務、物流服務、中介服務和風險管理服務以及這些服務間的組合與互動。融通倉是一種物流和金融的集成創新服務，其物流服務可代銀行監管流動資產，金融服務又可為企業提供融資及其他配套業務。所以融通倉不僅可以為企業提供物流服務，還可以為企業解決融資問題，彌補企業資金缺口。

融通倉融資就是利用融通倉服務為企業融資。在融通倉模式中，融資服務是圍繞著供應鏈上物流的運轉而進行的，因此融通倉融資又可建立存貨質押擔保融資模式和第三方物流信用擔保融資模式。

2.1 存貨倉單質押擔保融資

存貨質押擔保融資又可稱為倉單質押融資，根據融資企業和金融機構簽訂的質押貸款合同以及和第三方物流企業簽訂的三方協議，融資企業采購的原材料或者待銷售的成品進入第三方物流企業設立的融通倉，經第三方企業驗收和價值評估后代為監管，并向銀行開具倉單證明，融資企業向銀行申請貸款，銀行根據申請和倉單證明按一定的比例向企業發放貸款，融資企業照常生產銷售其在融通倉內的貨物，但是融資企業必須事先在銀行開設一個特殊賬戶，第三方物流企業在確保融資企業銷售產品的應收賬款賬戶為特殊賬戶的情況下才能予以發貨，買方將貨款直接打入融資企業在銀行的特殊賬戶，銀行從賬戶中扣除相應的貸款金額，如果融資企業不償還或無力償還債務，銀行就有權從質押貨物中優先獲得補償。

質押擔保融資就是依托企業的庫存產品向銀行等金融機構申請貸款的融資方式。從融資企業、金融機構和第三方物流企業來看，質押擔保都有很大優勢。

對融資企業，質押擔保是以庫存產品來支持，企業可以在流動資金不足的情況下獲取銀行貸款，維持生產銷售運轉，達到實現經營規模擴大和提高經濟效益的目的。

對于銀行來說，由于控制了融資企業的應收賬款賬戶和庫存產品，極大降低了銀行貸款的風險，在低風險的條件下開展質押擔保融資可以幫助其吸引和穩定客戶，增加放貸的機會，開拓了新的業務增長點。

對第三方物流企業而言，一方面可以利用為存貨企業辦理質押擔保融資業務而吸引更多的客戶來源，提高企業的經濟效益。另一方面物流企業為了提高自身的競爭力，會不斷加強基礎設施的建設，優化庫存管理，完善各項配套服務，對企業的發展有積極的促進作用。

2.2 第三方物流信用擔保融資

在質押擔保融資模式中，融資企業的質押貨物出入倉庫都需要經銀行確認后向物流企業開具入庫和出庫通知，物流企業根據通知進行審核執行。而在企業生產銷售過程中會不間斷地進行補庫和出庫操作，銀行就需要反復進行確認環節的操作，十分繁瑣。在這種情況下，一種基于質押擔保的信用擔保模式產生了。

信用擔保，是指銀行根據第三方物流企業的規模、經營狀況、資產負債比例和信用度，給予第三方物流企業一定的貸款限額，第三方物流企業又根據與自己長期合作的中小企業的信用狀況分配獲得的貸款限額，為企業提供信用擔保，前提是以受保企業在物流企業融通倉內的貨物作為質押品以確保物流企業信用擔保的安全。融資企業在生產銷售過程中的貨物補庫和出庫只需要經過物流企業的審核即可，不需要銀行的確認、通知、協調和處理。

在信用擔保融資模式中，第三方物流企業一方面從銀行申請信用貸款限額，向融資企業提供質押融資，另一方面也為融資企業提供質押物倉儲管理和監管服務，將申請貸款和質押物倉儲兩項業務整合操作，提高了質押貸款的運作效率。在融資企業質押物出入庫時，出具的入庫單和出庫單只需要經過物流企業的審核，省去了銀行確認的繁瑣程序，優化了業務流程和工作環節，縮短了質押物出入庫運作周期，提高了融資企業產銷的運作效率，也降低了銀行的業務成本，有利于銀行對貸款過程的控制，更加靈活地開展服務。

融通倉的目的是用資金盤活物流或用物流拉動資金流，所以理論上說供應鏈上涉及物流與倉儲的中小企業都可以通過融通倉模式實現融資，企業只要有庫存就可以拿到一定比例的貸款，明顯提高了企業獲得貸款的概率。但是在很多情況下，企業資金周轉速度非?？欤@就要求供應鏈內部聯系相當緊密，物流的頻率很高，因此融通倉模式對一些從事高附加值產品（如電子產品）的企業而言相對更具有優勢，效果會更好。

3 融通倉模式的適用性及風險防范

基于供應鏈的融通倉業務模式實際上是物流企業參與供應鏈融資而進行的物流服務創新，是物流與資金流集成的一體化。融通倉業務模式下，供應鏈的核心不再是圍繞銀行而設計，在重新設計的供應鏈中物流企業成為了核心企業。供應鏈的基本構成要素包括：零售商、物流公司、生產商、供應商等，由于供應鏈各要素之間相互依存，任何一個環節出現問題都會影響到其他要素的發展和生存，不夸張地說，供應鏈已將各要素捆綁為一個利益整體。各企業出于自身的利益考慮，都會努力保持供應鏈的運轉順暢?；诠湹娜谕▊}業務模式，由于涉及融資業務，倉儲物流企業負有監管和保管雙重職責[4]。由于供應鏈整體性的存在，供應鏈中任何一個環節的風險都會向整條供應鏈蔓延，如果控制不力，有可能導致整條鏈陷入崩潰。規避融通倉業務風險需要企業、銀行加強與物流公司合作，物流公司不僅為供應鏈提供倉儲和物流等服務，還為其提供信息。物流公司具有熟悉貨物情況的優勢，其所供信息具有較高的可信度，銀行根據物流公司提供的信息直接提供融資，也就降低了自身風險，同時，企業得到了融資，物流公司也取得收益。這可以有效防范源于經營風險和信用風險的核心企業風險及其來自于合同風險的合作風險。

4 結語

融資是長期以來一直困擾著企業的難題，傳統的融資手段在當前的經濟環境下經受著嚴峻的考驗，產業鏈的快速發展使得供應鏈與企業融資相結合成為一種可能。本文主要介紹了目前供應鏈融資中比較成熟的融通倉融資運作模式，分析了融通倉模式的運行機制、對中小企業融資的適用性及其風險的防范。中小企業融資問題不是一朝一夕就能解決的，它需要我們在具體的實踐中不斷摸索。

[1]陳曉紅,陳建中.中小企業供應鏈融資[M].北京:經濟科學出版社,2008.

[2]牟玲.供應鏈金融:對中小企業融資的新思維[N].金融時報,2006-05-25.