團(tuán)購(gòu)“一枝奇葩”，資本花落誰(shuí)家

清科研究中心

團(tuán)購(gòu)“一枝奇葩”，資本花落誰(shuí)家

Team Buying,Which CapitalGet It

清科研究中心

2010年，Groupon模式席卷中國(guó)，各類(lèi)“國(guó)產(chǎn)”團(tuán)購(gòu)網(wǎng)站風(fēng)生水起，成為中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)的一支“奇葩”。截至2010年11月，有數(shù)據(jù)顯示中國(guó)團(tuán)購(gòu)網(wǎng)站數(shù)千家之多，如此龐大的團(tuán)購(gòu)市場(chǎng)魚(yú)龍混雜，有實(shí)干的，有“淌水”的，有發(fā)展迅速的，當(dāng)然也有迅速倒閉的。面對(duì)如此龐大的企業(yè)群體與市場(chǎng)，絕大部分資本方處于觀望狀態(tài)，當(dāng)然也有迅速行動(dòng)的。清科研究中心將通過(guò)一系列數(shù)據(jù)，盤(pán)點(diǎn)2010年中國(guó)團(tuán)購(gòu)網(wǎng)站的資本取向，分享中國(guó)團(tuán)購(gòu)市場(chǎng)的“是”與“非”。

北京領(lǐng)跑中國(guó)團(tuán)購(gòu)市場(chǎng)，團(tuán)購(gòu)企業(yè)百花齊放

據(jù)中國(guó)知名團(tuán)購(gòu)導(dǎo)航網(wǎng)站團(tuán)800數(shù)據(jù)顯示，2010年10月，北京是中國(guó)團(tuán)購(gòu)市場(chǎng)區(qū)域銷(xiāo)售額排名第一的城市，占比達(dá)57.29%，其次是上海，占比達(dá)17.01%，兩大一線(xiàn)城市憑借較為成熟的電子商務(wù)消費(fèi)人群及龐大的團(tuán)購(gòu)企業(yè)數(shù)量，領(lǐng)軍中國(guó)團(tuán)購(gòu)區(qū)域銷(xiāo)售市場(chǎng)。不過(guò)，值得注意的是，團(tuán)購(gòu)企業(yè)區(qū)域銷(xiāo)售呈下沉趨勢(shì)，武漢、南京、西安等二線(xiàn)城市市場(chǎng)進(jìn)一步打開(kāi)。二線(xiàn)城市的下沉，需要龐大的資金拓展區(qū)域市場(chǎng)，這為資本的進(jìn)入提供機(jī)會(huì)。

另?yè)?jù)團(tuán)800數(shù)據(jù)顯示，2010年9月，中國(guó)團(tuán)購(gòu)行業(yè)銷(xiāo)售排名前十位的網(wǎng)站較為穩(wěn)定，如大眾點(diǎn)評(píng)網(wǎng)、美團(tuán)、拉手等。不過(guò)各團(tuán)購(gòu)網(wǎng)站的區(qū)域排名稍有不同。從北京市場(chǎng)來(lái)看，搜狐愛(ài)家團(tuán)、飯統(tǒng)飯團(tuán)、愛(ài)幫團(tuán)、窩窩團(tuán)均表現(xiàn)良好，位居北京團(tuán)購(gòu)市場(chǎng)前十位。從上海市場(chǎng)來(lái)看，淘玩購(gòu)、QQ團(tuán)購(gòu)、易起買(mǎi)等亦取得不錯(cuò)表現(xiàn)，位居上海團(tuán)購(gòu)市場(chǎng)前十位。清科研究中心分析認(rèn)為，個(gè)體團(tuán)購(gòu)網(wǎng)站均具有一定的區(qū)域性，這既是團(tuán)購(gòu)網(wǎng)站本身的特質(zhì)，也是其受困于資本壓力的表現(xiàn)。

電子商務(wù)B2C市場(chǎng)投資火爆，資本深度挖掘市場(chǎng)

清科研究中心數(shù)據(jù)顯示，2010年1月-11月，中國(guó)電子商務(wù)B2C仍是資本關(guān)注的熱點(diǎn)，投資案例達(dá)37起。其中，披露投資金額的案例數(shù)為23筆，總投資金額為3.71億美元。從2010年電子商務(wù)B2C投資情況來(lái)看，投資主體更加多元化，A系列投資案例數(shù)量仍位居市場(chǎng)總案例數(shù)之首，獲得投資的企業(yè)如瑪薩瑪索、也買(mǎi)網(wǎng)、結(jié)婚鉆戒網(wǎng)、芭莎網(wǎng)、楓丹白露等都是首輪獲得投資的企業(yè)，廣布于服裝、消費(fèi)品、珠寶、化妝品、團(tuán)購(gòu)等細(xì)分領(lǐng)域。當(dāng)然，B系列投資案例共發(fā)生8起，總金額為7212萬(wàn)美元，其中樂(lè)淘、也買(mǎi)網(wǎng)、尚品網(wǎng)、拉手、酷團(tuán)等獲得B輪投資。不過(guò)，2010年最大的電子商務(wù)B2C行業(yè)最大一筆投資當(dāng)屬老虎基金對(duì)京東商城150萬(wàn)美元的C輪投資，前期投入75萬(wàn)美元，據(jù)悉后續(xù)75萬(wàn)美元已于同年12月到賬。

2010年中國(guó)電子商務(wù)B2C行業(yè)投資呈現(xiàn)三大看點(diǎn)：一是投資案例數(shù)即總投資金額創(chuàng)歷年新高；二是投資領(lǐng)域細(xì)分化，遍布除原有3C、服裝等垂直領(lǐng)域之外的眾多細(xì)分市場(chǎng)，表明資本對(duì)中國(guó)電子商務(wù)市場(chǎng)挖掘力度不斷縱深拓展；三是相比于團(tuán)購(gòu)龐大的數(shù)量，團(tuán)購(gòu)?fù)顿Y集中度較高，資本并未廣泛布局。

團(tuán)購(gòu)企業(yè)獲投事件漸現(xiàn)，VC（即“venture capital”風(fēng)險(xiǎn)投資）逐漸預(yù)熱

據(jù)清科研究中心數(shù)據(jù)顯示，從2010年4月-12月初，針對(duì)團(tuán)購(gòu)網(wǎng)站的投資事件共發(fā)生10起。其中，已經(jīng)披露金額的5起投資案例中，3起人民幣投資案例，2起美元投資案例，金額分布在100萬(wàn)-5000萬(wàn)美元不等；多集中于A系列，6家企業(yè)獲得A系列投資。值得注意的是，拉手網(wǎng)作為較早進(jìn)入團(tuán)購(gòu)行業(yè)的企業(yè)，已獲得兩輪投資，2010年12月初獲得5000萬(wàn)美元投資，成為迄今為止，團(tuán)購(gòu)企業(yè)獲得的最大一筆投資。投資案例集中發(fā)生在2010年4月之后，借助“團(tuán)購(gòu)”概念的興起，資本針對(duì)團(tuán)購(gòu)網(wǎng)站的投資開(kāi)始興起。具體情況如下表1所示。

資本可從三方面考慮介入團(tuán)購(gòu)行業(yè)

中國(guó)團(tuán)購(gòu)網(wǎng)站快速興起背后，孕育巨大的機(jī)會(huì)，但不可否認(rèn)的是，高速成長(zhǎng)的市場(chǎng)必然需經(jīng)歷時(shí)間與市場(chǎng)的驗(yàn)證，優(yōu)勝劣汰。清科研究中心認(rèn)為，資本可以從三方面考慮介入團(tuán)購(gòu)市場(chǎng)：一是團(tuán)購(gòu)企業(yè)所在區(qū)域目標(biāo)人群是否具有電子商務(wù)消費(fèi)特性；二是團(tuán)購(gòu)企業(yè)是否具有“地推+互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)作”雙基因；三是團(tuán)購(gòu)企業(yè)需要具有一定的區(qū)域影響力，具備“以局部市場(chǎng)攻克全國(guó)市場(chǎng)”的能力。

當(dāng)然，企業(yè)紛爭(zhēng)的團(tuán)購(gòu)市場(chǎng)，企業(yè)對(duì)資本的需求比較迫切，資本對(duì)于這一新興事物也躍躍欲試。但是面對(duì)迅速膨脹的市場(chǎng)，保持冷靜的頭腦至關(guān)重要，資本能否開(kāi)花結(jié)果，尚無(wú)定論。

表1 2010年團(tuán)購(gòu)網(wǎng)站部分融資情況