全球石化工業由復蘇轉向擴充

□陳樂怡

全球石化工業由復蘇轉向擴充

□陳樂怡

位于泰國東部沿海地區的石化企業。宋雨 供圖

2010年世界石化工業復蘇強勁，產值增加超過預期。進入2011年，石化工業將由復蘇轉向發展和擴充，此后一些產品和一些地區有可能進入一種超循環周期，出現上升幅度大，延續時間長的贏利高峰期。這種局面由新興市場強勁的復蘇和發展支撐，新增產能較少，供求平衡偏緊也有利于石化公司贏利。頁巖氣的開發使得美國石化公司頗為受益。

經濟向好推動石化工業發展

全球石化工業以強勁的發展動力進入2011年，已由復蘇轉向發展擴充。

石化工業歷來是全球經濟變化的先行者。2010年全球經濟穩步復蘇，為石化工業轉向2011年的擴充模式做好了準備，石化各板塊的產值將進一步增長。在2009年末和2010年經濟增長反彈后，全球石化工業正穩步向前。到2010年四季度，普氏全球石化指數已從2009年的低谷大幅回升。這是全球石化工業回升的積極信號。目前石化工業對世界經濟再次探底的擔憂已經基本消失。2011年和2012年全球石化工業將有更為持續的擴充。

全球石化工業也面臨一些挑戰。首先，宏觀經濟存在某些不確定性，例如目前愛爾蘭和其他歐洲國家面臨的債務危機。其次，國際原油價格在2010年底突破90美元/桶，2011年繼續攀升。這將會帶動石腦油價格水漲船高。而目前石腦油是石化工業的主要原料，這將使得全球石化工業的原料成本增加。

實際上，在金融危機之前，業內人曾預測由于中東石化裝置大批上馬，全球石化工業在2011～2012年進入循環周期低谷階段，在2014～2015年步入回升。但金融危機的爆發將全球石化工業低谷提前了兩年。在金融危機的沖擊下，一批沒有競爭力的石化裝置關閉，中東一些新建石化裝置延期或者取消。這為全球石化工業在2011～2012年回升奠定了堅實的基礎。

新興市場石化工業發展勢頭好

與發達國家相比，新興市場更好地應對了經濟低迷，經濟復蘇力量更強，化學工業強勁增長。亞洲、拉丁美洲和東歐、中歐在全球金融危機后發展勢頭比美國和西歐好。盡管不少經濟體，特別是中歐和東歐2008年和2009年經濟增速大幅下降，但現在經濟增長已明顯回升，預計今后也將穩步增長。這些地區化學工業的增勢折射了經濟的強勁復蘇，許多公司業績達到或超過金融危機以前的水平。亞洲和拉丁美洲正在計劃一系列新項目。金融危機時中國的經濟增長曾有所減慢，但仍不失為全球經濟復蘇的引擎。

新興市場化工產值預計2011年將增長8.4%，2012年將增長7.7%；美國化工產值預計增長稍慢一些，2011年預計為3.0%，2012年為3.4%。

亞洲、中東、東歐和南美經濟持續強勁增長，尤其是中國、印度和巴西。美國將得益于低廉的天然氣價格，但發達國家必須繼續應對中國和中東產能的增長和國內弱勢需求。新興市場的復蘇和發展勢頭要強得多，但這也推動了全球的經濟增長。

幾年之前通用化學品和聚合物的消費量還是歐美領先，而現在即使就數量而言，亞洲在多年的高速增長后，一些產品已占據領先位置。摩根坍利報告說，中國聚乙烯的消費量已超過美國。2011年中國作為最大的化工市場，無論消費還是生產均將超過美國。亞洲國家，特別是中國和其他東亞國家2009～2010年化學工業經歷了V形復蘇，2011年化學工業將有適度增長。美國化工學會預測，除日本外的亞洲國家化工產值2011年增長9.9%，而2010年是14.5%。韓國、新加坡和臺灣地區2011年化工產值增長預計分別為5%、3.9%和5.9%。

受消費者信心增強和美國需求增長驅動，拉丁美洲化工產品需求預計在2011年將強勁增長。北部拉丁美洲，特別是墨西哥將得益于美國的經濟復蘇。巴西得益于汽車銷量的增長，將引領拉美經濟增長。巴西石化公司將繼續在拉美大力投資，他們認為拉美已成為世界新經濟動力之一。墨西哥的IDESA正在建設第11個乙烯裝置和聚烯烴聯合體，計劃于2015年投產。

俄羅斯和中東歐地區的石化工業2009年受到經濟低迷的重創。大部分國家化工產品產量陡降，但2010年回升強勁。捷克、匈牙利、波蘭和俄羅斯的化學工業都有兩位數字的增長。波蘭化學工業回升速度更是驚人，2010年增速達27.5%，主要歸結于通用化工產品業務，而通用化工產品又支撐其化學工業發展。2011年預計還可達到兩位數字增長。波蘭是這個地區在經濟低迷期沒有下滑到衰退的唯一經濟體。其監管嚴格而且保守的銀行業沒有使經濟像這個地區其他國家那樣過熱，從而當世界經濟開始復蘇時，其經濟持續強有力增長。俄羅斯的經濟恢復也取得成功，化工產品產量在2009年下降13.7%，2010年增長25%。從低迷環境中恢復后，俄羅斯石化公司有一大批新項目將陸續上馬。這些項目包括50萬噸/年聚丙烯、30萬噸/年聚氯乙烯和100萬噸/年液化石油氣，所有這些項目計劃在2012或2013年完工。

煉油能力繼續增長

2010年影響世界煉油工業的事件接二連三地發生。7月，中國臺灣臺塑六輕重油煉油廠重油外泄引發大火，煉油二廠被迫停工。巴西、俄羅斯和印度的煉油廠相繼進行檢修。10月，受全國大罷工的影響，法國受到嚴重沖擊，一度只有一家煉油廠以最低水平運營。盡管如此，由于新興經濟體新建煉油裝置的投產，世界煉油能力仍有所增長，并于三季度達到年內最大值，約為7560萬桶/天，較上年同期增長了200萬桶/天。

2011年世界煉油能力預計繼續增長，然而增長幅度有限。從長期來看，雖然經合組織國家煉油能力增長緩慢，但是由于發展中國家石油需求增長相對較快，世界煉油能力仍將有所增長。其中，中國將成為世界煉油能力增長的主要來源，新增煉油能力的38%將來自中國。

乙烯生產和需求增長

2010年初乙烯需求的反彈明顯高于預期，尤其是中國。這是衰退后消費量反彈和供應鏈庫存補充的典型模式。

2011年全球乙烯需求有望在2010年的基礎上增長5%，總需求將達到1.15億噸/年；而丙烯需求將增長5%至7350萬噸/年。這也是由全球經濟復蘇推動。

2011～2012年全球乙烯產能增長預計為4.5%，達到1.4億噸。到2014年，乙烯產量在中東增長最快，為年均17%，其次是亞洲，為年均5%。

2011年由于中東和亞洲許多項目投產，大部分石化產品的供應預計將超過需求。之前曾預測有500萬～600萬噸/年的乙烯產能在2009年投產，但由于延誤和開車問題，實際上只有280萬噸乙烯產能投產。2010年情況也相近，曾預測2010年石化產品需求增加440萬噸，而1000萬噸的新增產能將要計劃投產。因為新產能投產速度減慢，一些公司使裝置停產，因而市場已可以應對新增產能。

頁巖氣助力美國石化工業

美國、加拿大和中國將成為頁巖氣的重要生產國，而美國在開采頁巖氣方面是全球的贏家。與歐洲和亞洲相比，美國化學工業將繼續得益于原料成本的優勢。由于頁巖氣估量提高，美國的天然氣總儲量比10年前幾乎增加了50%。

頁巖氣大發展使美國獲益匪淺。全球原油價格一直呈上升趨勢，去年底已突破90美元/桶，而美國天然氣價格卻下降至4.3美元/百萬英熱單位，主要歸因于美國頁巖氣生產增長。天然氣價格降低有利于美國石化公司，因為美國石化生產基本上是用天然氣液體乙烷做原料，而歐洲和亞洲石化公司主要用石腦油做原料。美國海灣海岸地區生產公司成本位置已移到全球成本曲線的低端，很可能繼續保持這種狀態，這對于當地開工率和利潤均有正面影響。

這種優勢直接反映在美國的化工產品出口量增長，主要原因是全球需求提高和美國化工公司成本優勢改善。出口市場的增長預計與2010年相似。天然氣和石化重要原料天然氣液體價格較低，資源豐富，從而使得北美石化公司的成本優勢明顯。