今天“錢(qián)緊”！？

本刊記者 俞崇武

今天“錢(qián)緊”！？

本刊記者 俞崇武

“比金融危機(jī)更危險(xiǎn)”的時(shí)刻

魯振寧，48歲，現(xiàn)為上海一家從事網(wǎng)絡(luò)技術(shù)開(kāi)發(fā)企業(yè)的法人，從今年3月份開(kāi)始，由于公司業(yè)務(wù)量出現(xiàn)了大幅上揚(yáng)，老魯動(dòng)起了融資的心思。做企業(yè)沒(méi)有不想做大的，但做大就必須要有足夠的資本，光靠企業(yè)自己營(yíng)運(yùn)滾動(dòng)的錢(qián)顯然是不夠的，老魯很清楚“資本的力量”。

但，在哪里能夠找到錢(qián)？魯振寧首先想到的是銀行，然而與幾家私下關(guān)系都算不錯(cuò)的銀行經(jīng)理一接觸，老魯就初步判定這條路沒(méi)戲，“我的公司拿不出可以抵押的東西，而我自己的房子早在兩年前創(chuàng)業(yè)之初就已經(jīng)押給銀行了。”事實(shí)也證實(shí)了老魯?shù)膿?dān)憂(yōu)，銀行方面拒絕了老魯?shù)馁J款請(qǐng)求。而老魯輾轉(zhuǎn)找上的風(fēng)險(xiǎn)投資和民間借貸機(jī)構(gòu)，結(jié)果依然令他很失望，“要么對(duì)股權(quán)要求高，要么利息高，代價(jià)都不菲。”

相比江浙等地的民企，魯振寧的情況實(shí)在可以算是不錯(cuò)的，起碼他在“代價(jià)不菲的資本”面前還不需要“孤注一擲”——同樣面臨資金短缺問(wèn)題的溫州3家老牌企業(yè)，三旗集團(tuán)、波特曼(餐飲連鎖企業(yè))、江南皮革，近日接連破產(chǎn)或倒閉。融資難，正在給如今的中小企業(yè)，帶來(lái)比金融危機(jī)時(shí)更大的壓力。

毫無(wú)疑問(wèn)，進(jìn)入今年以來(lái)，隨著物價(jià)水平的上升、通貨膨脹預(yù)期的加大，銀根前所未有的收緊，在這樣的大背景下，帶來(lái)的直接反應(yīng)就是市場(chǎng)中的眾多中小企業(yè)資金鏈更加繃緊，它們中的大多數(shù)正面臨一場(chǎng)嚴(yán)峻的考驗(yàn)。

近期，國(guó)家工信部通知各省市主管部門(mén)開(kāi)展中小企業(yè)融資情況調(diào)查，據(jù)悉，調(diào)查涉及中小企業(yè)資金缺口、民間借貸實(shí)際利率、因資金鏈斷裂而倒閉的中小企業(yè)戶(hù)數(shù)等16項(xiàng)內(nèi)容；各類(lèi)社會(huì)媒體也頻頻聚焦中小企業(yè)融資難問(wèn)題，中央電視臺(tái)財(cái)經(jīng)頻道更是集合了《經(jīng)濟(jì)信息聯(lián)播》、《經(jīng)濟(jì)半小時(shí)》、《對(duì)話(huà)》、《中國(guó)財(cái)經(jīng)報(bào)道》等多個(gè)專(zhuān)業(yè)品牌欄目，“聚焦錢(qián)流”，從不同視角探討“中小企業(yè)融資難”的突出問(wèn)題。

產(chǎn)業(yè)升級(jí)逼出“錢(qián)荒”？

對(duì)中小企業(yè)普遍出現(xiàn)的資金緊張、融資困難的現(xiàn)狀，不少分析人士認(rèn)為，個(gè)中原因首先是目前不斷收緊的貨幣政策。6月20日，央行再次上調(diào)存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，我國(guó)大中型金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率達(dá)到21.5%的高位。這是央行今年以來(lái)第6次上調(diào)存準(zhǔn)率，市場(chǎng)上數(shù)萬(wàn)億流動(dòng)性被凍結(jié)。“在這樣的貨幣政策調(diào)整下，實(shí)體經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)象不可避免——銀行一旦感受到壓力，首先收緊的就是中小企業(yè)的融資和貸款。”一位投資機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人告訴記者。

但也有分析人士認(rèn)為，這一輪“錢(qián)荒”，部分原因是由于中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)換代引發(fā)的資金需求，“近年來(lái)中小企業(yè)自身轉(zhuǎn)型和升級(jí)的需求越來(lái)越強(qiáng)烈，在從產(chǎn)業(yè)低端走向具有一定研發(fā)能力的產(chǎn)業(yè)鏈中上游的發(fā)展過(guò)程中，資金顯然是重要的一環(huán)。”銀河證券首席總裁顧問(wèn)左小雷分析道。

左小蕾的看法在上海青浦企業(yè)主張鵬的身上體現(xiàn)得非常明顯。張鵬原本經(jīng)營(yíng)著一家主打塑膠制品的出口企業(yè)，自08年經(jīng)濟(jì)危機(jī)受挫之后，張鵬開(kāi)始謀求業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，他希望自己能夠不再只是單純的“買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出”，而是也能做出一些市場(chǎng)上比較看好的環(huán)保型產(chǎn)品。于是張鵬用原來(lái)積累的資金請(qǐng)來(lái)了研發(fā)人員，購(gòu)買(mǎi)了試驗(yàn)設(shè)備。但去年以來(lái)，資金的壓力常常讓他夜不能寐。

“產(chǎn)品研發(fā)出來(lái)了，也投產(chǎn)了，但前幾年攢的那點(diǎn)錢(qián)也花光了，眼下買(mǎi)原料要錢(qián)，開(kāi)機(jī)要錢(qián)，鋪銷(xiāo)售渠道也要錢(qián)……”由于沒(méi)有固定房產(chǎn)，張鵬在銀行貸不來(lái)錢(qián)，高利貸又不敢借，現(xiàn)在流動(dòng)資金都是靠親友籌措度日，在采訪(fǎng)中他向記者表示，雖然產(chǎn)品銷(xiāo)路不錯(cuò)，但還是準(zhǔn)備減產(chǎn)，讓部分人員回家休息。

注冊(cè)在上海市科技創(chuàng)業(yè)中心的上海奧潤(rùn)通信技術(shù)有限公司也感受到了企業(yè)成長(zhǎng)所帶來(lái)的資金壓力。這家研發(fā)數(shù)字電視信號(hào)集成技術(shù)的小公司，經(jīng)過(guò)不懈努力在產(chǎn)品的技術(shù)和質(zhì)量上已經(jīng)趨于成熟，而隨著國(guó)家三網(wǎng)融合的大趨勢(shì)越演愈烈，公司在市場(chǎng)上接到的訂單也越來(lái)越多，可以說(shuō)正是一個(gè)企業(yè)發(fā)展跨越的大好時(shí)機(jī)。在與記者交流時(shí)，公司負(fù)責(zé)人曲寶春坦言，讓他頭疼的，還是那兩個(gè)字，缺錢(qián)。“之前一直是靠著公司自己的經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)，但現(xiàn)在不行了，再不找地方融資的話(huà)，錯(cuò)過(guò)了這會(huì)兒的發(fā)展機(jī)遇，就什么機(jī)會(huì)也沒(méi)有了。”

上海市科技創(chuàng)業(yè)中心企業(yè)發(fā)展部戚秀忠告訴記者，據(jù)他所接觸的不少科技型中小企業(yè)，如今正處在轉(zhuǎn)型和升級(jí)的關(guān)鍵階段，“這些企業(yè)有一個(gè)共同的特點(diǎn)，就是缺錢(qián)，而且缺乏融資渠道——沒(méi)有房產(chǎn)等固定的可抵押物，營(yíng)收情況也尚在起步，銀行本來(lái)就對(duì)他們抱有懷疑，加上現(xiàn)在持續(xù)收緊的政策，今年以來(lái)中小企業(yè)‘融資難’的感受更是強(qiáng)烈。”

銀行沒(méi)錢(qián)，民間有錢(qián)？

從工信部日前發(fā)布“2011年中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行春季報(bào)告”看，今年頭4個(gè)月情況，我國(guó)資金環(huán)境總體偏緊，中小企業(yè)融資難更加突出。央行貨幣政策在有效抑制流動(dòng)性過(guò)剩的同時(shí)，也加大了企業(yè)資金壓力，小企業(yè)獲取銀行貸款難度加大。某金融機(jī)構(gòu)人士告訴記者，現(xiàn)在銀行的整個(gè)資金鏈都很緊，對(duì)銀行來(lái)說(shuō)主要是支持一些大的客戶(hù)，確保一些大的客戶(hù)，對(duì)本來(lái)就困難的中小企業(yè)這一塊，卡得就更緊了，“中小企業(yè)的資金目前是相當(dāng)?shù)木o張。”

交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平認(rèn)為，當(dāng)前我們金融市場(chǎng)流動(dòng)性或者說(shuō)資金供應(yīng)方面偏緊，的確存在，一方面銀行遭遇政策調(diào)控，貸款增速的量相比往年要減少，另一方面，整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)當(dāng)中對(duì)信貸需求非常旺盛，尤其是今年是“十二五”規(guī)劃的開(kāi)局之年，大量項(xiàng)目有信貸的需求，這樣就顯得貸款非常緊，市場(chǎng)上感覺(jué)到缺錢(qián)。“尤其是中小企業(yè)”，在連平看來(lái)，“它本身融資就三條路，一是自有資金，二是銀行貸款，三是民間融資，其中最主要的實(shí)際上就是銀行貸款，如果銀行貸款不能夠給它提供的話(huà)，那整個(gè)融資的路就很困難了。”

溫州中小企業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)周德文在電話(huà)中對(duì)記者表示，溫州銀行已經(jīng)基本停止了對(duì)中小企業(yè)的放貸。當(dāng)?shù)匾患医鹑跈C(jī)構(gòu)的工作人員表示，他們所在的支行根本不可能向中小企業(yè)放貸。“你來(lái)存錢(qián)還可以，借錢(qián)基本不可能。”

“融資方面面臨的形勢(shì)嚴(yán)峻。”格蘭仕集團(tuán)助理總裁劉貴中說(shuō)，一系列緊縮措施實(shí)施以來(lái)，企業(yè)融資難度明顯加大，一方面銀行給予企業(yè)的貸款授信額度明顯下降；另一方面，加息和利率上浮令貸款成本顯著提高。

銀行“沒(méi)錢(qián)”借得出，直接導(dǎo)致了一個(gè)現(xiàn)象的出現(xiàn)，在中小企業(yè)較多的江浙和廣東地區(qū)，今年以來(lái)，民間借貸市場(chǎng)異常火爆，民間借貸利率已較節(jié)前升高，甚至出現(xiàn)10%的高額月息。兩種截然不同的新動(dòng)向構(gòu)成了資金“旱澇失調(diào)”的事實(shí)。

據(jù)記者了解，從民間借貸市場(chǎng)貸款的客戶(hù)多為急需短期周轉(zhuǎn)的中小企業(yè)。一般而言，民間借貸對(duì)擔(dān)保和抵押的要求比較低，而且手續(xù)便捷，“一個(gè)禮拜肯定放款”，對(duì)于一些就差幾天周轉(zhuǎn)不開(kāi)的企業(yè)來(lái)說(shuō)，支付高額的利息融資還是值得的。

“最重要的，可能還不是值不值得的問(wèn)題，而是我們沒(méi)有別的渠道能弄到錢(qián)，只能去借這種利息高的款子了。”上海斯貝生物科技有限公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人許彥梅有些無(wú)奈地告訴記者。