影響銀行運(yùn)營效率諸要素

沈晨舟

影響銀行運(yùn)營效率諸要素

Factors Affecting the Operational Efficiency

沈晨舟

效率是指對于有限資源的最佳分配方法，當(dāng)某些特定的標(biāo)準(zhǔn)被達(dá)到的時候，就達(dá)到了效率。商業(yè)銀行的運(yùn)營效率取決于所處的經(jīng)營環(huán)境和管理者的努力。兩者既影響著當(dāng)期的運(yùn)營效率，又轉(zhuǎn)化為銀行的投入產(chǎn)出能力，決定或影響著后續(xù)期間的運(yùn)營效率。從對各個經(jīng)營期間的觀察與分析，影響商業(yè)銀行運(yùn)營效率的核心是成本收入比的變化（消漲）注1。成本收入比是銀行營業(yè)費(fèi)用與營業(yè)收入的比率，反映出銀行每一單位的收入需要支出多少成本，該比率越低，說明銀行單位收入的成本支出越低，銀行獲取收入的能力就越強(qiáng)。

成本收入比受到以下因素的影響。

1.規(guī)模與效率

管理費(fèi)用是商業(yè)銀行為維持機(jī)構(gòu)運(yùn)營、開展業(yè)務(wù)活動而發(fā)生的各項資源耗費(fèi)，包括所有固定性管理費(fèi)用或銷售費(fèi)用。商業(yè)銀行的產(chǎn)出能力越高，單位收入分?jǐn)偟墓潭ㄐ詷I(yè)務(wù)及管理費(fèi)用就越少，成本收入比會隨之降低。在不考慮其他因素的情況下，成本支出率隨著經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)大而降低。

以境內(nèi)16家上市銀行2006至2010年運(yùn)營效率與經(jīng)營規(guī)模的關(guān)系為例。上市銀行大致可區(qū)分為三組，第一組為工行、建行、中行、農(nóng)行四家國有商業(yè)銀行，它們大體按行政區(qū)劃設(shè)置，規(guī)模優(yōu)勢較為明顯。第二組為股份制商業(yè)銀行（暫包括交通銀行），雖然是全國性商業(yè)銀行，但其經(jīng)營活動集中在大中城市，規(guī)模優(yōu)勢略遜色第一組。第三組為城市商業(yè)銀行（北京銀行、南京銀行、寧波銀行），在北京、上海、寧波的城市里顯現(xiàn)了規(guī)模與效率優(yōu)勢。

四家國有銀行的規(guī)模優(yōu)勢，并不能掩蓋其規(guī)模的不經(jīng)濟(jì)。通過資產(chǎn)收益率、市場集中度指標(biāo)、不良貸款比例和對非國有經(jīng)濟(jì)放款的比較，國有商業(yè)銀行的效率問題客觀存在，沒有形成整體的、與其規(guī)模相匹配的經(jīng)濟(jì)效率，國有銀行并沒有體現(xiàn)出經(jīng)濟(jì)效率的優(yōu)勢。

股份制商業(yè)銀行的經(jīng)營效率和獲利能力高于四家國有商業(yè)銀行，與國有銀行相比較效率處于優(yōu)勢。但是，股份制銀行存在的非理性規(guī)模擴(kuò)張行為，已經(jīng)導(dǎo)致其規(guī)模經(jīng)濟(jì)效率開始逐步遞減，造成了經(jīng)濟(jì)規(guī)模的不經(jīng)濟(jì)。第一、第二兩個組的樣本，均未顯現(xiàn)完全意義的規(guī)模效率的正相關(guān)。

第三組的三家上市城市商業(yè)銀行與前兩組商業(yè)銀行的效率差異較大，平均成本收入比與前兩組拉開距離。形成了對國有銀行與股份制銀行的規(guī)模效應(yīng)、經(jīng)營效率的重要挑戰(zhàn)。北京銀行人均創(chuàng)利能力居同業(yè)之首（人均逾百萬元）；南京銀行和寧波銀行的規(guī)模相差無幾，前者略大于后者，但是政府的支持（干預(yù)），影響后者的經(jīng)濟(jì)效率高于前者。目前，三家城市商業(yè)銀行經(jīng)營范圍已經(jīng)跨出原有的城市區(qū)域，邊際遞減效應(yīng)還未見顯現(xiàn)。

第三組的城市商業(yè)銀行跨區(qū)域經(jīng)營，依據(jù)是隨客戶、隨市場而動，所以效率與規(guī)模沒有出現(xiàn)反相關(guān)，說明規(guī)模與效率相匹配、相適應(yīng)是有跡可循的。

2.生存周期

根據(jù)企業(yè)生命周期理論，企業(yè)會像生物有機(jī)體一樣，也要經(jīng)歷從生到死、由盛轉(zhuǎn)衰的過程。銀行是企業(yè)，銀行亦然。一般將銀行的生命周期劃分為初創(chuàng)、成長、成熟和衰退四個時期，銀行在不同時期具有不同財務(wù)特征。商業(yè)銀行運(yùn)營效率也受到生命周期的影響。在初創(chuàng)期，商業(yè)銀行的首要目標(biāo)是在激烈的市場競爭中求得生存，需要大量的資本性投入和人力資源投入，同時還需要通過各種促銷手段吸引客戶，具有高投入、低產(chǎn)出的特征，成本收入比處于高位；隨著經(jīng)營活動的展開，固定性支出逐漸穩(wěn)定下來，客戶認(rèn)知度逐漸提高，相應(yīng)產(chǎn)出也會快速增長，進(jìn)入成長階段，成本收入比有所回落；進(jìn)入成熟期以后，主要業(yè)務(wù)基本穩(wěn)定，市場占有率大幅提高，客戶群相對穩(wěn)定，各種投入的回報開始充分顯現(xiàn)出來，成本收入比處于較低水平；到了衰退期，客戶群逐漸萎縮，優(yōu)質(zhì)客戶老化，產(chǎn)出下降超過投入，效率降低，成本收入比又會反彈至較高水平。

但是，受獨(dú)特的金融體制改革發(fā)展模式的影響，我國多數(shù)商業(yè)銀行過去的階段難以套用銀行的生命周期來分析。例如國有商業(yè)銀行在股份制改造前的歷程，基本上是按行政事業(yè)單位來管理運(yùn)作；股份制銀行的發(fā)展過程相對簡單，發(fā)展模式比較一致，從最早1987年成立的招商銀行到2005年底成立的渤海銀行，陸續(xù)有12家銀行相繼成立。這些股份制銀行大致介于成長至成熟期間，運(yùn)營效率應(yīng)隨著經(jīng)營期間的推移呈現(xiàn)下降趨勢。

大多數(shù)城市商業(yè)銀行在重組前，已經(jīng)以城市信用社的身份經(jīng)營了相當(dāng)一個階段，與地方形成了千絲萬縷的聯(lián)系。并將繼續(xù)得益于當(dāng)?shù)匾蛩氐挠绊憽?/p>

商業(yè)銀行的生命周期理論更多可運(yùn)用于內(nèi)部分支機(jī)構(gòu)的運(yùn)營效率分析。例如，基層營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)受客戶影響較為明顯，隨著客戶群的形成、穩(wěn)定和衰減，具有不同的生命周期特征，并直接影響到銀行的整體運(yùn)營效率。

3.經(jīng)營權(quán)

在商業(yè)銀行運(yùn)營成本中，無論是人事費(fèi)用，還是業(yè)務(wù)費(fèi)用中的在職消費(fèi)部分以及資本性支出中辦公設(shè)施費(fèi)用等，均直接或間接涉及管理者及員工效用。此外，管理層在追求個人效用時，也有可能出現(xiàn)規(guī)避責(zé)任、消極應(yīng)對或過度投資等問題，直接減少營業(yè)收入。因此，商業(yè)銀行的運(yùn)營效率在很大程度上受到股東與管理者、總行與分行、管轄行與轄屬行之間的業(yè)務(wù)委托代理關(guān)系——經(jīng)營權(quán)的影響。而成本收入比，也經(jīng)常被用做衡量管理者成本管理效率的重要指標(biāo)。

從商業(yè)銀行的股東與管理者關(guān)系看，如果股權(quán)相對分散，股東對管理者的約束力較低，公司的運(yùn)營效率也會偏低一些。為便于分析，我采用了股權(quán)結(jié)構(gòu)中第一大股東的持股比例，來衡量股權(quán)結(jié)構(gòu)。結(jié)論是第一大股東持股比例占比越高，控制能力就越強(qiáng)，管理效率也相對提高，成本收入比就會遞減。尤其是股份制商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)與成本收入比，明顯與第一大股東持股比例反相關(guān)，持股比例增加則成本收入比出現(xiàn)下降。

商業(yè)銀行總行與分行或管轄行與轄屬行之間，管理者的管理風(fēng)格與在任時間對成本收入比也存在重大影響。一般來講，新任或激進(jìn)的管理者會希望加大網(wǎng)點(diǎn)或營銷投入，改善員工待遇，引進(jìn)經(jīng)營管理人才，成本收入比在初期會處于偏高水平，并在隨后一段時期內(nèi)呈現(xiàn)波動趨勢。

4.宏觀與地域

高速增長的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，以及由政府主導(dǎo)的金融體制改革，為商業(yè)銀行的發(fā)展提供了良好機(jī)遇。商業(yè)銀行普遍采用了擴(kuò)張規(guī)模的增長方式，盡管投入逐年增加，但在產(chǎn)出增速更快的情況下，成本收入比得以下降并保持在較低水平上。我國受國際金融危機(jī)影響，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速回落，在2008年下半年轉(zhuǎn)向?qū)嵤┓e極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，人民銀行自同年9月起連續(xù)6次降息，降息政策的滯后效應(yīng)在2009年充分體現(xiàn)出來，當(dāng)年營業(yè)收入同比持平，而費(fèi)用則維持了剛性增長，導(dǎo)致成本收入比出現(xiàn)增加反彈的趨勢。

2010年10月份以來，隨著世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，通脹壓力開始顯現(xiàn)，我國金融調(diào)控開始進(jìn)入加息提準(zhǔn)通道，由于我國銀行的主要利潤來源仍然是通過發(fā)放貸款來賺取利息收入，存貸款利差為貸款收益率和存款付息率的差額，是用來衡量存貸款業(yè)務(wù)的盈利能力的指標(biāo)。加息對銀行的真正影響，主要看存貸利差調(diào)整的幅度。央行公布的利率浮動、區(qū)間調(diào)整規(guī)定，貸款利率原則上不設(shè)定上限，貸款利率下浮幅度不變，允許存款利率下浮，但不能上浮（嚴(yán)控高息攬存）。這等同于銀行存貸差的擴(kuò)大。此次加息（2011年4月6日）對短期存款的利率變化不大，意味著銀行的短期貸款資金成本幾乎沒有變動，而中長期貸款的比重相對高，使得貸款收益率得到相對于資金成本更大的提升，具有一定的盈利放大效應(yīng)，無疑會提升銀行的盈利能力。但活期利率仍維持不變，活期存款占比較高，銀行存貸款利差收入會有所擴(kuò)大，此舉或?qū)⒂幸嬗阢y行成本收入比有所下降。

此外，我國商業(yè)銀行的運(yùn)營效率還受到區(qū)域分布的影響。例如，工行、中行、建行、農(nóng)行四家大型國有商業(yè)銀行均按全國行政區(qū)劃鋪設(shè)網(wǎng)點(diǎn)，經(jīng)濟(jì)環(huán)境基本相同，運(yùn)營效率相對接近，2006—2009年四家國有商業(yè)銀行的平均成本收入比相差不超過兩個百分點(diǎn)，而三家上市城市商業(yè)銀行由于地處重要城市，它們的成本收入比則超過4個百分點(diǎn)。在商業(yè)銀行內(nèi)部，不同區(qū)域的分支機(jī)構(gòu)也具有不同的運(yùn)營效率。根據(jù)工行和建行2009年年報披露的信息，兩行具有大致相同的區(qū)域，如長江三角洲經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，城市化程度高，當(dāng)?shù)胤种C(jī)構(gòu)的成本收入比在全國處于最低位置；而東北地區(qū)屬于老工業(yè)地區(qū)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展緩慢，成本收入比處于明顯偏高的水平。

5.客戶端

商業(yè)銀行因客戶、業(yè)務(wù)的側(cè)重不同而選擇不同的經(jīng)營模式，影響投入和產(chǎn)出的關(guān)系，進(jìn)而影響到成本收入比。從客戶結(jié)構(gòu)看，為零售客戶提供服務(wù)，需要設(shè)置以物理網(wǎng)點(diǎn)為主的各種銷售渠道，對渠道的投入要高于公司客戶。因此，在其他條件相同情況下，個人金融業(yè)務(wù)收入占比高的銀行，具有較高的成本收入比。由于金融資產(chǎn)的風(fēng)險成本，體現(xiàn)在營業(yè)收入之外的金融資產(chǎn)減值損失中，凈利息收入本身含有的風(fēng)險因素尚無法扣除。因此，凈利息收入占比高的銀行，成本收入比應(yīng)當(dāng)偏低。

部分上市銀行的成本收入比受經(jīng)營模式的影響，比較中國銀行與交通銀行，前者營業(yè)收入大約是后者的三倍，但規(guī)模效應(yīng)對成本收入比的影響未顯現(xiàn)出來。因?yàn)閺慕?jīng)營模式看，中行的個人金融業(yè)務(wù)收入占比明顯高于交行，凈利息收入占比低于交行，“一高一低”對成本收入比形成負(fù)面制約。三家城市商業(yè)銀行中，北京銀行規(guī)模相當(dāng)于另外兩家城市商業(yè)銀行的三倍，規(guī)模效應(yīng)顯著，加上個人金融業(yè)務(wù)收入占比低，凈利息收入占比高，均對成本收入比形成正面推升。因此，成本收入比明顯低于另外兩家城市商業(yè)銀行，該行成本收入比在16家上市銀行中處于最低水平。但是，2010年，北京銀行全年成本收入比為37.34%，較2009年上升3.09個百分點(diǎn)。成本收入比上升是公司增加對私貸款占比，員工費(fèi)用占比上升所致。

而寧波銀行雖然營業(yè)收入高于南京銀行，因個人金融業(yè)務(wù)收入占比是后者兩倍，是導(dǎo)致該行成本收入比偏高的重要原因。

6.創(chuàng)新

我國銀行業(yè)在創(chuàng)新思維的帶動下，加快建立并完善了一級法人、市場營銷、信貸審批、風(fēng)險管理、資金管理、財務(wù)管理、內(nèi)部審計等體制，進(jìn)行多方位的綜合配套改革，為全面提升全行經(jīng)營管理水平奠定了基礎(chǔ)。

以上市城市商業(yè)銀行為例，搭建適應(yīng)現(xiàn)代銀行要求的組織架構(gòu)，確立垂直化管理模式，構(gòu)建新型市場營銷體系。按照“公司業(yè)務(wù)經(jīng)營重心上移，零售業(yè)務(wù)經(jīng)營平臺下移，小企業(yè)銀行業(yè)務(wù)流程化，國際業(yè)務(wù)全行做”的要求，對傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)線和產(chǎn)品線進(jìn)行改革，形成公司業(yè)務(wù)、中小企業(yè)、資金經(jīng)營、國際業(yè)務(wù)、零售業(yè)務(wù)、電子銀行若干個集中經(jīng)營單元；穩(wěn)步推行客戶經(jīng)理制，建立起市場人員進(jìn)退機(jī)制；加快專業(yè)化營銷隊伍組建，開展了產(chǎn)品經(jīng)理、信貸經(jīng)理、風(fēng)險經(jīng)理、審批經(jīng)理崗位資格考試與認(rèn)證，建立了專業(yè)化營銷隊伍；積極爭取進(jìn)入上市的城市商業(yè)銀行序列，加快創(chuàng)新步伐，提升經(jīng)營管理水平，“圍繞市場做規(guī)劃，圍繞規(guī)劃做客戶，圍繞客戶做方案，圍繞方案配資源，圍繞營銷抓考評”，積極實(shí)施市場營銷規(guī)劃，顯著提升了銀行運(yùn)營的效率。

注釋：

1.成本收入比，本指標(biāo)計算本外幣口徑數(shù)據(jù)。計算公式：成本收入比率=營業(yè)費(fèi)用／營業(yè)收入×100%。指標(biāo)釋義：營業(yè)費(fèi)用是指按金融企業(yè)會計制度要求編制的損益表中營業(yè)費(fèi)用。營業(yè)收入是指按金融企業(yè)會計制度要求編制的損益表中，利息凈收入與其他各項營業(yè)收入之和。成本收入比率是銀行營業(yè)費(fèi)用與營業(yè)收入的比率，反映出銀行每一單位的收入需要支出多少成本，該比率越低，說明銀行單位收入的成本支出越低，銀行獲取收入的能力越強(qiáng)。因此，成本收入比率是衡量銀行盈利能力的重要指標(biāo)。