金融機構服務中小企業之現狀與建議

李曉凡

金融機構服務中小企業之現狀與建議

Financial Institutions for SMEs

李曉凡

編者按：本文作者以“中隱隱于市，大隱隱于朝”的職場閱歷，熱忱為本刊4期話題：“2011年中小企業經濟與金融問題”撰稿，囿有篇幅順延至今期。點到為止的精要分析充滿真知灼見。語言風格也充滿大道無術的快意。例如：相當范圍和程度上中小企業向民間融資：武大郎服毒——吃也是死，不吃也是死；中小企業向商業銀行，特別是國有商業銀行借貸：“姥姥不親，舅舅不愛”。

中小企業是推動國民經濟發展，構造市場經濟主體，促進社會穩定的基礎力量。特別是當前，在緩解就業壓力，優化體制結構等方面，發揮著越來越重要的作用。大力扶持既符合“環境友好型、資源節約型”要求，又對改善民生，增強國力的中小企業發展，意義重大。

改革開放以來，我國的金融機構由比較單一的國家專業銀行體制，逐步走向多元化發展之路。目前，金融機構按其地位和功能劃分，除了中央銀行即中國人民銀行外，還有銀行：政策性銀行和商業性銀行；非銀行的金融機構：保險公司、農村信用社、城市信用社、證券公司、信托投資公司、財務公司、租賃公司、郵政儲蓄、典當行等；以及在境內開辦的外資、僑資、中外合資金融機構。以上機構相互補充，構成一個較完整的金融機構體系。表面看來，這樣一個體系應該在為我國中小企業提供金融服務方面，發揮出積極的作用，但是卻事與愿違。

一、中小企業融資現狀

在對中小企業融資方面，各類企業機構均支持不力，中小企業融資困難，主要表現在：

1.外資金融機構未成氣候。盡管時有外資銀行搶灘中小企業客戶的報道，但統計表明，無論在布局上，還是在規模及服務范圍上，還是理念文化對接上，均存在較大的局限，還不足以撐起一片天來。

2.在非銀行金融機構中，有些機構不夠規模，對中小企業，特別是對工業企業的技術改造，有如隔靴搔癢。有些機構如城市信用社還不夠壯大，各地發展也很不均衡；本來在國外辦得紅紅火火的融資租賃，改革開放初期即被移植到中國來（當時有中國東方租賃有限公司、中國租賃有限公司、中信實業銀行租賃公司等），卻因企業觀念等多方面原因而受到冷落。

3.股票市場及債券市場基本上未向中小企業開放。我國《公司法》規定，股票上市公司股本總額不得少于5000萬元，公司生產經營必須符合國家產業政策，從嚴控制一般加工業和商品流通企業。中小企業經營規模偏小，且大多為一般生產加工企業和流通服務型企業，自然被股票市場拒之門外。

債券發行辦法規定，發行企業債券的股份有限公司，其凈資產額不低于3000萬元，有限責任公司的凈資產額不低于6000萬元，且還要有實力雄厚、信譽良好的企業作擔保，也限制了中小企業進入債券市場。對絕大多數中小企業，猶如隔岸觀火，只能望洋興嘆。

4.政策性銀行支持不力。國家開發銀行、中國進出口銀行、中國農業開發銀行，目前是以行業選擇為主要出發點，商業銀行愿意支持的行業，政策性銀行也從投資回收率角度出發，愿意優先予以支持，這就從客觀上大大減少了對中小企業的支持力度。政策性銀行與商業性機構同在一些高回報領域搶業務的事件屢有發生，也就不足為怪了。

5.商業銀行出于風險偏好，加大了中小企業融資難度。改制后的國有控股中國工商銀行、中國銀行、中國建設銀行、中國農業銀行，以及交通銀行、民生銀行、華夏銀行、中信實業銀行、光大銀行、招商銀行、深圳發展銀行、浦東發展銀行、興業銀行、廣東發展銀行、浦發銀行等十多個全國性股份制商業銀行。如此眾多的商業銀行本應成為中小企業融資的有力支撐，但商業銀行則出于類似為疊加的香檳酒杯倒酒似的風險偏好，鐘情于錦上添花，而審慎于雪中送炭。因此在審查中小企業信貸時，除嚴格審項外，還要加上資產抵押和銀行認可的企業擔保作為雙保險。雖然這些做法無可厚非，但當中小企業并無足夠資產可供抵押（如：土地和廠房等建筑物是租賃的，部分設備的貸款尚未償清），也找不到擔保單位時，必然被拒之門外。

6.民間借貸成本高，風險大。民間借貸，有些地方叫“抬錢”，在資金短缺的情況下，無孔不入的高利貸已成為常態。有資料顯示，溫州民間的月息已達4%～15%，一般企業，特別是工業企業，哪里有這么高的利潤回報率！企業真要是走上這條路，可謂：武大郎服毒——吃也是死，不吃也是死！

綜上所述，當前中小企業向商業銀行借貸，已形成千軍萬馬過獨木橋的局面，認真破解這種對中小企業融資“姥姥不親，舅舅不愛”的尷尬局面，是時候了。

二、積極探索企業、銀行、財政等三方共贏的發展之路

中小企業融資難，融資不足，一直是制約中小企業發展的最大障礙。應當看到，中小企業融資難，存在著企業自身、金融機構及政府政策三個層面的原因。因此應積極探索企業、銀行、財政等三方共贏的發展之路。

中小企業要加快發展，規范經營，切實提高盈利能力，努力拓寬融資渠道和方式。金融機構要解放思想，積極創新，逐步消除對中小企業的金融抑制。政府要完善政策法律法規，加大對企業制度支持和金融扶持力度，用行之有效的措施來鼓勵中小企業從事高科技產業類的創新項目，政府也要最大限度地分擔因企業經營風險較大而可能轉嫁給金融機構的風險。以破除金融機構與企業之間，由間接融資所引發的麻稈兒打狼——兩頭怕的怪圈。

1.中小企業要通過改革轉變經營機制，通過改組優化企業結構，通過改造增強后勁，同時加強管理，樹立競爭意識，強化信用觀念，構筑良好的銀企關系。建立起與企業法律地位相適應的有效的財務制度，提高信用水平和資信質量。

2.政府要發揮推動與協調作用。換位思考，銀行等金融機構也是企業，是企業就要以盈利為目的，讓這些機構獨自承擔風險的結果，就是按兵不動，不去作為。因此，關乎地方發展的重點項目，應通過政策性中小企業投資公司和擔保公司與協作銀行形成風險分散、損失共擔機制。此外，政府還要通過制定減稅、費用補貼等政策，引導商業性金融機構回歸中小企業市場。

3.金融機構應把貸款支持的方向與各級政府重點產業、重點區域的發展結合起來。應密切關注地方政府對于發展布局的設計和架構，使融資方案能更好地與規劃相結合，使融資能用到政府最需要解決的項目上。特別要注意支持產業化龍頭企業上規模，上水平。

三、幾點建議

1.關于政策性銀行

政策性銀行應盡量避免與商業性金融機構同在某些高回報領域搶業務的事件，把有限的資金用于結構優化，培植國民經濟的新亮點、新的支柱產業。對于政策性金融機構，因其本身就是由政府發起興辦的，理應理性回歸對中小企業的扶持和保護的初衷。

在國外，政策性金融機構除了在行業上的政策傾斜外，以受益主體——企業或自然人為主要扶助對象，也是較為普遍的做法。比如，就企業而言，中小企業往往是政策性機構傾斜的對象，而創業人員群體，也常在政策性機構的考慮范圍。應鼓勵有條件的地區，設立專為中小企業服務的政策性銀行。

2.關于大型商業銀行

商業銀行要不惟“成份論”，調整思路，優先抉精績優中小企業，制就有別于大企業的信貸管理方式，不斷完善中國企業的配套全國服務體系。

3.城市商業銀行

城市商業銀行和城市信用社要積極吸引非公有資本入股，進一步壯大和完善為城鎮中小企業融資服務的實力和機制。

4.關于融資租賃

放寬融資租賃公司的準入條件，支持開辦融資租賃；大力宣傳融資租賃的特點及申辦辦法，引導和鼓勵有更多的企業設備改造選擇融資租賃。

5.關于直接融資

拓寬中小企業直接融資渠道，在完善現有中小企業板塊基礎上，加快建立企業上市育成和輔導體系，適時啟動創業板市場，支持更多科技型、成長型企業打造核心競爭力，促進經濟結構性調整；逐步擴大證券公司代辦股份轉讓系統的功能，讓更多的中小企業通過發行股票與債券融資快速發展。

6.關于企業信用擔保體系

鼓勵非公有制經濟設立商業性或互助性信用擔保機構。加快建立全國中小企業信用再擔保機構。鼓勵有條件的地方建立中小企業擔保基金；各級政府應建立中小金融發展政策性補助基金，用于擴大政策性中小企業投資公司和擔保公司資本金，彌補虧損和化解風險。

7.推進中小企業信用體系建設

建立中小企業金融政策扶持的長效機制，首先要推進中小企業信用體系建設。研究建立適合中小企業特點的信用征集、評級、發布制度以及獎勵懲戒機制，建立和完善企業信用檔案數據庫，推動中小企業信用檔案試點。