加強金融創新促進經濟發展方式轉變

陸岷峰，張玉潔

國家主席胡錦濤在省部級主要領導干部專題研討班上強調，必須把加快經濟發展方式轉變作為深入貫徹落實科學發展觀的重要目標和戰略舉措，毫不動搖地加快經濟發展方式轉變，不斷提高經濟發展質量和效益，不斷提高我國經濟的國際競爭力和抗風險能力。他還強調，黨的十七大提出了加快轉變經濟發展方式的戰略任務，強調要促進經濟增長由主要依靠投資、出口拉動向依靠消費、投資、出口協調拉動轉變，由主要依靠第二產業帶動向依靠第一、第二、第三產業協同帶動轉變，由主要依靠增加物質資源消耗向主要依靠科技進步、勞動者素質提高、管理創新轉變。[1]

經濟是基礎，經濟決定金融；金融反作用于經濟，促進經濟增長。作為現代經濟的核心，金融是經濟發展的第一動力且是持續推動力，有效發揮金融在引導、配置資源中的“助推器”功能；[2]同時，只有服務于各實體經濟的金融不斷創新，經濟各行業才能以新的模式不斷優化與發展。這就意味著，要實現經濟發展方式的快速轉變和經濟發展結構的進一步優化，發揮金融創新在經濟發展轉型這一過程中的助推作用，是重中之重。

圖1 三次產業貢獻率①

一、優化信貸結構，促進產業協調發展

我國長期以來產業結構都不盡合理，具體表現在過度依賴第二產業，尤其是第二產業中高投入、高消耗、高污染的重工業，同時對第一產業和第三產業的投入明顯不足。盡管近些年三大產業間差距不斷縮小，但是結構依然不盡合理，這一點從我國三次產業貢獻率和三次產業拉動率中得到充分的體現，如圖1和圖2所示：

圖2 三次產業對GDP增長的拉動率①

1991年我國三次產業貢獻率分別為7.1%、62.8%和30.1%，三次產業對GDP增長的拉動率分別為0.6%、5.8%和2.8%，2010年我國三次產業貢獻率分別為3.9%、57.2%、38.9%，三次產業對GDP增長的拉動率分別為0.4%、5.9%、4%。產業間的不平衡是我國經濟發展粗放式的重要原因，同時與“由主要依靠第二產業帶動向依靠第一、第二、第三產業協同帶動轉變”的要求不相適應，因此，優化產業結構是經濟發展方式轉變過程中重要的戰略任務和目標。

金融具有優化經濟資源配置的功能，是國家宏觀調控的有力杠桿，直接體現國家的宏觀政策和發展導向。金融支持產業結構調整，就是發揮金融的資金導向、資源配置作用，具體地就是通過調整優化信貸結構，促進產業間更加協調。第一，抑制對高耗能、高排放的重工業的信貸支持。金融機構可以在一定范圍內限制對高耗能、高排放的重工業的信貸投放，如對其提高信貸準入條件、減少信貸優惠政策、提高信貸利率等，從而限制對高耗能、高排放的重工業的資金支持。第二，加大對農業和第三產業的信貸支持。金融機構通過對農業和第三產業降低信貸門檻，提供各種合理的信貸優惠政策等一系列信貸措施，加大對農業和第三產業的資金支持，在保證農業基礎地位不變的基礎上，大力發展第三產業（如金融保險業、社區服務業、旅游休閑業、信息咨詢業、科研與技術服務業等），提高產業附加值，從而實現我國產業結構的優化升級，促進經濟增長由主要依靠第二產業帶動向依靠第一、第二、第三產業協同帶動轉變。

二、發展科技金融，推進科學技術進步

經濟的增長離不開資源的消耗，盡管我國GDP的增長速度很快，但是我國單位產值能耗是世界平均水平的2倍多，約為美國的3倍、日本的7倍，經濟增長成本高于世界先進水平25%以上，中國綜合能源效率約為33%，比發達國家低10個百分點；[3]2009年中國可再生能源在一次性能源消費結構中所占的比例已從2008年的8.4%提升至9.9%，我國能源消費總量為30億噸標準煤，基本能源消費占世界總消費量的10.4%，居世界第2位。[4]我國長期堅持的依靠資源消耗的粗放式經濟增長方式，與“由主要依靠增加物質資源消耗向主要依靠科技進步轉變”的要求差距較大，因此，大力發展科技是經濟發展方式的必要戰略任務和目標。

科技創新和進步，可以促進經濟增長和發展，且一定程度上還能助推經濟發展方式向更高級別轉變。這就意味著，通過金融促進科學技術不斷創新和進步，可以進一步增強科技在經濟發展方式轉變和經濟可持續發展中的作用，同時還有助于形成鼓勵高科技產業發展的經濟氛圍。金融在支持科技進步方面的措施可以概括為科技導向型金融戰略，具體有三個方面內容。其一，加大對高新技術產業的信貸支持，即金融機構通過降低信貸利率、信貸優惠政策、提供貸款擔保等措施增加對高新技術產業的資金支持，將社會資金更多地導向高科技行業領域，促進高新技術產業的蓬勃發展，以提高我國經濟發展的整體技術含量，變粗放發展方式為集約化模式。其二，提高對高新技術行業的服務水平，即金融機構針對高新技術企業的具體情況，推出相適應的個性化金融產品和服務，以更好地支持這類企業的發展，鼓勵更多的企業投入到高新技術行業中，提升我國經濟發展的技術含量。其三，鼓勵“三高”特點的重工業加大技術改造，即金融機構通過信貸導向政策和高水平金融服務，鼓勵高投入、高消耗、高污染的傳統產業加大技術改造，降低耗能，提高產品質量和經濟效益。

三、開展綠色金融，加強生態環境保護

我國粗放經濟增長主要特點是高投入、高消耗、高排放、高污染，這導致了生態環境問題十分突出，如“十五”時期我國經濟發展的各項指標大多數超額完成，但環境保護的指標遠未達標，2007年我國僅化石能源二氧化碳排放就達60億噸，居世界第一位；[5]一些地區環境污染和生態惡化已經到了相當嚴重的程度，值得注意的是，發達國家上百年工業化過程中分階段出現的環境問題，在我國已經集中出現。我國高速的經濟增長是以嚴重的環境問題為代價的，這既不能保證長期持續的經濟增長，也不能實現效益好質量高的經濟，且與經濟發展方式由粗放式向集約式轉變要求相矛盾。因此，支持生態環境保護是經濟發展方式轉變過程中必須要注意的問題。

綠色金融，即金融機構在投融資決策中，把與環境條件相關的潛在的回報、風險和成本都融合進自身的日常業務中，在金融經營活動中注重對生態環境的保護以及環境污染的治理，通過對社會資源的引導促進社會的可持續發展。[6]作為促進經濟發展方式加快轉變的重要措施，綠色金融在金融促進生態環境保護的過程中發揮著重要的戰略性作用。第一，金融機構突出發展“綠色信貸”、“環保信貸”、“低碳信貸”，優先支持環保產業、循環經濟、新能源開發利用、可再生能源生產、節能減排等綠色產業，通過信貸資金支持、資本市場融資等金融措施，將社會資金導向有利于生態環境保護的發展方向上來，促進經濟發展方式加快轉變和經濟社會的可持續發展。第二，金融機構利用信貸政策和資本市場的資金導向作用，減少對高耗能、高排放行業和產能過剩行業的資金支持，從而實現抑制這類產業的發展，減少環境污染。第三，可以將綠色金融理念融入到金融機構從戰略到操作的所有層面（如大力創新綠色金融工具和綠色金融產品），加強國際間交流與合作，借鑒國外已經形成的較為健全的綠色金融衍生產品以及綠色金融制度，從而盡快完成由傳統金融向綠色金融的過渡。[6]

四、發展消費金融，支持需求結構調整

自改革開放以來，無論是對GDP增長的貢獻還是拉動水平，投資需求都居首位，如圖3和圖4所示，消費需求在水平低下的情況下依然有所降低，出口需求則極不穩定，容易受國際事件的影響。此外，如圖5所示，我國的最終消費率一直處于波動性變化中，而近十年來則呈現出明顯下降趨勢。改革開放初期的1978年我國消費率為62.1%，2010年最終消費率降到47.4%，達到自1978年改革開放以來的最低點，也是進入新世紀以來連續下降了近15個百分點。消費是經濟發展最根本、最重要的影響因素，如果最終消費的增長不能回到正常水平，經濟發展“三駕馬車”之間不平衡，就難以實現經濟發展的方式轉變和經濟的持續穩定增長。

圖3 三大需求對GDP增長的貢獻率①

圖4 三大需求對GDP增長的拉動率①

圖5 最終消費率①

當前我國長期存在的短缺經濟格局已經被打破，買方市場特征日益明顯，消費需求對經濟發展影響越來越大并制約著經濟發展方式的轉變和經濟的可持續增長。因此，金融支持需求結構調整，要求在把內需以投資為主轉變為以消費為主的同時協調拉動三大需求，即采取消費導向型金融發展戰略，增強消費需求在經濟發展方式轉變和經濟可持續發展中的作用。第一，拓寬消費信貸領域，即金融機構可以在降低廣大城鄉居民消費信貸門檻和信貸利率的同時，鼓勵金融機構加快開發并推出新型金融消費產品和業務，培育新的消費熱點，促進更多的儲蓄轉化為消費。第二，充分利用金融工具在資本市場和消費信貸管理上的監督指引作用，不斷改善消費信貸結構，促進增加廣大城鄉居民的財產性收入，擴大內需，從而增強廣大城鄉居民的消費能力。第三，利用金融機構在支持就業和再就業方面的作用，即通過推出專門支持就業和再就業的金融產品和服務，提供相關資金信貸支持，形成更多的就業和再就業增長點，從而增加居民的財產性收入和消費能力。第四，充分發揮信貸政策的支持作用，引導投資資金重點逐步轉向信息化、服務業以及消費轉化效應較大的科技、教育、文化、衛生等社會事業領域，以增強投資對消費的引導和帶動能力，實現通過投資創造新的消費需求，拉動經濟增長的目的。

五、開展分層金融，促進區域均衡發展

我國區域間的發展不均衡是自然、歷史、經濟綜合作用的結果。“八五”之前，地區之間的增長速度差距大致維持在2—3個百分點之間；“八五”開始，地區之間的增長速度差距迅速擴大到7.11個百分點，東部地區增長速度遠遠超過其他地區；2000-2008年，東部與西部地區人均GDP之比從2.46縮小到2.33，但絕對值差距從6105元擴大到2.1213萬元，如2000年，東部GDP與中西部和東北地區合計GDP相差4833億元，2009年差距擴大到2.7109萬億元。[7]對于經濟社會來說，保持一定程度的不均衡有利于激發競爭活力和資源配置優化，但過度的差距會造成過度競爭和混亂的經濟社會秩序，不利于國民經濟健康發展，因此，平衡區域間發展是實現金融促進經濟發展方式轉變的重要戰略任務和戰略目標。

區域發展不平衡是必然存在的普遍現象，同時一定程度的區域不均衡有利于激發競爭的活力和資源配置的優化，這就意味著，金融支持區域均衡發展，所指的并不是絕對的均衡，而是不斷縮小區域間差距，實現相互間的相對均衡。具體地，可以結合我國區域間的金融發展水平，可以將我國31個省區的金融發展狀況分為三個層級（如表1所示），并在此基礎上確定具有針對性的金融發展戰略方向，從而促進各區域協調發展。根據表1所示，第一層級省市已處于金融自由化階段，金融體系十分發達，周邊地區金融水平也相對較高，因此，可以結合自身優勢打造國際、國內、區域金融中心；第二層級同處于金融約束階段，但彼此間金融發展水平差異依然很大，因此，這一層級的各區域應根據自身的經濟、金融實力，形成與周邊地區互惠、互補的定位，這樣既可以防止彼此惡性競爭，又與周邊地區形成互補合作；第三層級尚處于金融抑制階段，金融、經濟發展水平較低，金融因素在經濟增長的作用有限，因此應選擇在政府主導下加快金融體系的建設，借力區位優勢，主動與周邊金融較發達的地區形成互補結構。[8]

表1 中國金融發展的區域層級結構及其成長階段

六、發展縣域金融，促進農村經濟發展

我國城鄉之間的發展不平衡狀況日益嚴重。全國城鄉居民人均收入之比由1978年的2.57倍，到1985年縮小為1.86倍，1990年擴大為2.20倍，2000年為2.79倍，2005年又擴大到3.22倍，2009年進一步擴大到3.33倍，達到了改革開放以來相對差距的峰值；從絕對差距來看，城鄉居民收入1978年相差210元，1990年達824元，2000年擴大到4027元，2005年達到7238元，2009年進一步擴大到1.3705萬元。[7]與區域間發展失衡相同的是，城鄉間差距的日益增大同樣也會造成過度競爭和混亂的經濟社會秩序，不利于國民經濟的健康長效發展。因此，平衡城鄉間發展，大力支持農村經濟是實現金融促進經濟發展方式轉變的又一重要戰略任務。

作為縣域經濟的核心，縣域金融在帶動縣域經濟發展、改善民生、促進城鄉統籌協調發展方面具有舉足輕重的作用，加上我國城鄉間發展差距的不斷拉大對我國經濟“又好又快”發展產生了明顯的阻礙作用，因此，金融要想發揮統籌城鄉經濟發展、縮小城鄉差距、促進農村經濟發展的作用，可以通過大力發展縣域金融、農村金融來實現。第一，建立多層次的縣域金融機構體系。縣域金融服務對象是廣大農民和大量農村中小企業，因此最貼近市場需求的中小金融機構應是這一體系中的重點和基礎，并輔之以大型金融機構和政策性金融機構用于提供持續性的金融支持。第二，建立雙層保障的監管機制。金融監管是金融工作的重中之重，是預防和應對風險的關鍵環節，因此應從中央和地方兩個層面來進行監管機制的建立，以加強對縣域金融機構的審慎監管。第三，做好相應的配套措施。發展一個地區的金融，除了需要金融機構體系和監管機制，各種相應的配套措施同樣發揮著重要作用，如推進農村信用評價體系建設以建立良好的信用環境，建立和完善農村保險制度和信貸擔保機制以轉移和分擔風險。第四，利用信貸政策、金融惠農政策，保證信貸資金更多地向縣域經濟和“三農”領域集聚，從而保障支農重點領域需求。第五，根據農村金融發展需求，不斷研發適合現代農業、農村經濟發展的農村金融產品和服務，促進農村經濟進一步發展。

經濟與金融之間存在著十分緊密的相互促進關系，其中金融在經濟中發揮著核心的推動作用，可以極大地推動經濟發展方式快速轉變和經濟發展結構的進一步優化。這就意味著，當前要想促進我國經濟發展方式的加快轉變，發揮金融手段的“助推器”作用是關鍵。當然，金融僅僅是調節轉變經濟發展的杠桿之一，還需要綜合運用財政、稅收、物價等經濟手段，才能取得最佳的推動效果。

[1]胡錦濤強調毫不動搖地加快經濟發展方式轉變[J].決策導刊，2010，（3）.

[2]王小可,謝華忠.正確把握金融與經濟關系推動吉安經濟發展方式轉變——金融危機給欠發達地區的啟示及如何發揮金融對轉變經濟發展方式的作用[J].理論導報，2010，（12）.

[3]李文國.基于經濟發展方式轉變的中國國家創新體系構建研究[EB/OL].http://epub.cnki.net/grid2008/detail. aspx?QueryID=4&CurRec=1，2011-04-10.

[4]2009年中國可再生能源消費比重升至9.9%[EB/ OL].http://finance.jrj.com.cn/biz/2010/02/1115576968948. shtml，2010-02-11.

[5]白津夫.加快發展方式轉變的重點與主要任務[EB/ OL].http://theory.people.com.cn/GB/12086714.html，2010-07-08.

[6]郭田勇，周靖.綠色金融促銀行業戰略轉型[J].西部論叢，2010，（11）.

[7]楊蔭凱，劉利，楊俊濤.我國區域發展不平衡的基本現狀與緩解對策[J].中國經貿導刊，2010，（13）.

[8]盧有紅，彭迪云.基于成長階段論的中國區域金融差異化發展定位[J].南昌大學學報（人文社會科學版），2009，（1）.

［注 釋］

①數據來源：中經網數據庫。