中國金融業如何應對“狼來了”

　　回想“人世”之初，在金融業，“狼來了”的質疑聲甚高。一是質疑中國金融機構的競爭能力，擔心外國銀行、保險公司來了，把大客戶都搶走，導致中國公司無生意可做；二是質疑中國監管機構的監管能力，擔心—旦把外國銀行、外國保險公司放進來，會導致監管失控；三是擔心—旦金融業因為開放出現動蕩，會累及整個國民經濟，中國政府將失去調控能力。
　　然而，10年過去了，金融業的發展卻穩中有升，沒有出現中國公司大批倒閉，相反，中國的保險、銀行和證券業越做越大；沒有出現監管失控，中國金融市場反而在全球金融大危機中平穩運行；沒有出現金融動蕩，中國政府領導下的中國經濟反而成為眾多東西方國家學習的楷模。
　　這10年，無疑是中國金融業發展最好的10年之一。發展成就顯著
　　10年來，中國已經成為新興的保險大國。到2010年底，中國保險公司數量由10年前的42家增加到146家，已開展營業的131家，總資產達到5.05萬億元，而2000年僅為3291億元。2010年中國保險業全年實現保費收入1.45萬億元，是國民經濟發展最快的行業之一，保費收入的國際排名達到第六位，比2001年上升了10位，在亞洲的排名上升到第2位，中國已逐步成長為新興的保險大國。同時，保險業的資金運用能力大為提高，開始投資企業債券、投資證券基金，直接投資股票市場、保險外匯資金境外運用等。在2010年亞洲保險業競爭力排名中，中國有26家進入壽險100強，是百強企業最多的國家，而且四家公司躋身前十。在非壽險100強中，中國進入12家，其中4家進入前十。
　　銀行業資本實力和贏利利水平顯著提升。截至2010年底，銀行業資產總額95.3萬億元，是2002年底前的4倍多。在國際金融危機的大背景下，2010年中國銀行業仍取得實現稅后利潤8991億元、資本利潤率17.5％、資產收益率1.03％的好成績，而2002年稅后利潤僅為616億元，不良貸款明顯降低。截至2010年底，商業銀行不良貸款余額和比例分別為4336億元和1.13％，比2002年底減少1.9萬億元和22.5個百分點。
　　中國銀行業的資產質量已超過亞洲平均水平。2009年，中國在貸款損失準備金方面就已經超越韓國成為亞洲第一高準備金地區。2010年，在亞洲銀行競爭力排名中，中國7家銀行進入前十名。
　　在證券市場方面，其融資能力日益發達。截至2010年底，中國境內上市公司達2063家，滬深股市總市值26.54萬億元，流通市值19.31萬億元。2010年境內外累計籌資1.26萬億元。證券公司資本規模增長迅速，贏利能力顯著增強。而在2002年，中國共有125家證券公司，總注冊資本約1148億元。其中注冊資本在50億元以上的僅有1家。2010年，全行業106家證券公司總資產為1.97萬億元，營業收入1926.53億元，凈利潤784.06億元，106家公司全部實現贏利。
　　除此之外，中國金融行業的業務創新能力日益增強。10年來，資產證券化、金融衍生產品、項目融資、風險投資、公司理財、投資顧問等新型業務得到積極發展，融資融券等新模式層出不窮。
　　未來需進一步改革開放
　　不難發現，中國金融業在這10年問得到了充足發展，競爭力不斷提于卜。但與發達國家金融業相比，仍存在巨大差距。
　　中國各類金融機構規模仍普遍較小，抵御市場風險的能力較弱。業務上，普遍存在業務類型單一，創新能力不足。金融市場上的金融產品還不豐富，還遠遠不能有效滿足社會多層次、個性化的需要。金融企業內部管理機制不健全，部分缺乏健全的財務制度和權利制約機制，經營觀點陳舊，應變能力差，往往因為管理失控而引致經營風險。另外，目前中國金融業的從業人員相比發達國家，在專業水平、法治觀念、業務熟練程度、社會閱歷等明顯不足。由此，未來中國金融業需要進一步深化改革和擴大開放，但這應該是一個逐步的、漸進式的開放，而不是冒進的。
　　回顧2008年那場席卷全球、負面影響至今尚未散盡的金融危機，許多專家感嘆，正是由于中國對金融業采取了嚴格管制和審慎有步驟的開放策略，中國才有效阻斷了美國次貸危機對中國金融業的直接沖擊。鑒于金融業本身具有內在波動l生和不穩定性，及其對整個經濟體的重要性，中國政府在金融業的開放問題匕一直持審慎的、循序漸進但又積極主動的態度，一直保留與市場發展水平相適應的規模控制和動態調整的權力，做了許多讓國內市場與國際市場接軌及國內金融市場一體化的重要嘗試。比如，通過QFII引入境外合格機構投資者來華投資中國證券市場，通過QDII鼓勵中國機構投資者到境外市場適應環境，允許國有控股上市銀行引入大的境外戰略機構投資者等。
　　今后，中國政府應繼續采取各種靈活的、創新的做法，為國內金融機構提供學習國際投資技巧的環境和機會，以此加快中國各金融機構經營理念、業務操作等向國際標準提升。所有工作目的都將是為盡快培育和完善本國金融市場，提升本國金融機構的資源配置能力及風險抵御能力。只有本土市場足夠大，資源配置功能強大，當市場對外開放時，市場才能較多地反映本土資金供求特征，否則只會被動地納入世界市場，被迫進行與本國發展階段和經濟特征不完全一致的資源運行與調劑，由此造成效率低下甚至風險倍增。
　　未來中國資本賬戶的開放問題、人民幣的國際化問題等的處理都可以秉承“漸進式”這一原則。金融歸根結底是為經濟服務的，并在為經濟服務的過程中實現自身的價值。判斷金融改革與發展的成敗，關鍵要從改革與發展后的金融體系能否有效發揮服務經濟的功能來看，而不能單純為了金融而發展金融，這也是2008年金融大危機給我們的教訓之