我國上市公司盈余管理對審計費用影響的分析

　　【摘要】 文章利用2009年我國深滬股市1 333家上市公司橫截面數據，實證分析了盈余管理對審計費用的影響。實證結果發現審計費用與盈余管理顯著正相關。
　　【關鍵詞】 審計費用； 盈余管理； 可操控性應計利潤
　　
　　一、導論
　　
　　獨立審計對企業代理成本的降低、資本市場的優化配置，市場經濟的健康發展發揮著不可替代的作用。審計產品有著特殊的特質，不僅是一種典型的服務產品，同時又是一種準公共產品。由于審計產品付費方與收益方不是同一方，再加之審計質量本身的不可觀察性，使得審計定價變得復雜而神秘。如何以合理的審計定價提升注冊會計師的風險意識，維護審計質量，確保合理的競爭格局，對我國審計產業的發展有著重要意義。
　　早在1980年，學術界便開始對審計定價問題進行研究。在20多年的研究歷程中，對審計定價影響因素逐步擴展至市場特點、非審計服務等方面。關于審計費用與盈余管理實證研究在我國還比較少，伍利娜（2003）選取ROE作為盈余管理的指標，發現ROE處于“保牌”區間與年度審計費用顯著負相關。劉運國等（2004）選擇非經常損益絕對值除以資產總額作為盈余管理指標，發現審計費用在一定程度上與盈余管理正相關。本文擬采用可操控性應計利潤絕對值除以資產總額作為衡量盈余管理的指標，進一步研究審計費用與盈余管理的關系。
　　
　　二、研究設計
　　
　　（一）研究假設
　　從審計風險的角度來看，盈余管理的易操縱性與隱蔽性等特點，使其在審計中一般被視為高固有風險，相應地注冊會計師會在審計過程中對固有風險和控制風險評估為高水平，在特定審計風險水平下，注冊會計師會增加審計程序，通過降低檢查風險把審計風險降低到可以接受的水平，這就增加了注冊會計師所投入的資源，由此將導致較高的審計費用。因此，得出以下假設：審計費用與盈余管理正相關。
　　（二）樣本選擇
　　本文以2009年為研究窗口，應用滬深兩市上市公司的截面數據，對盈余管理與審計費用的關系進行實證研究。為了保證所收集數據的有效性，盡量減少其它因素對數據的影響，依據以下標準對原始樣本進行了篩選：（1）同時披露2008年與2009年審計費用的A股上市公司。（2）由于金融類上市公司的資產規模具有特殊性，將刪除金融類的上市公司。（3）剔除數據缺失的公司。根據以上標準，共篩選出1 333家符合條件的上市公司。文中相關數據的處理和檢驗是采用excel2007、SPSS統計軟件進行的。
　　（三）變量設計
　　盈余管理表示的方式很多，其中應計項目和線下項目應用比較普遍。應計項目內生于權責發生制。在權責發生制度下，公司的凈利潤由經營現金流和應計利潤兩部分組成。經營現金通常被看成“硬”收益，操縱空間比較小。但應計利潤不同，它既可以通過會計程序來實現，如壞賬準備計提政策，也可以通過契約方式，如改變交貨方式。應計利潤可以分為可操控性應計利潤和不可操控性應計利潤兩部分。盈余管理通過可操控性應計利潤進行，而非操控性應計利潤在宏觀經濟環境和公司信用政策無重大變化時，一般會保持穩定。本文擬以估算出的公司可操控性應計利潤的絕對值除以總資產作為衡量盈余管理的指標。相關的計算公式為：
　　借鑒修正Jones模型，把經營現金流量對應計利潤的影響考慮進去①，通過以下兩個步驟來估計操控性應計利潤：
　　第一步，用估計樣本數據估計回歸方程的系數，回歸方程如下：
　　TAi，t/Ai，t-1=α1（1/Ai，t-1）+α2[（ΔREVi，t-ΔRECi，t）/Ai，t-1]+α3 （PPEi，t / Ai，t-1）+α4（CFOi，t / Ai，t-1）+εi，t
　　第二步，利用第一步的回歸結果估計測試樣本公司的操控性應計利潤：
　　NDAi，t/Ai，t-1=α1（1/Ai，t-1）+α2[（△REVi，t—△RECi，t） / Ai，t-1]+α3（PPEi，t / Ai，t-1）+α4（CFOi，t / Ai，t-1） DAi，t=TAi，t-NDAi，t
　　其中，TAi，t為i公司在t期總應計利潤；Ai，t-1為i公司在t期的期初資產總額；△REVi，t為i公司在t期的銷售增加額；△RECi，t為i公司在t期的應收賬款增加額；PPEi，t為i公司在t期的固定資產原值；CFOi，t為i公司在t期的經營現金流；εi，t為i公司在t期的參數估計值；NDAi，t為i公司在t期的非操控性應計利潤估計值；DAi，t為i公司在t期的操控性應計利潤的估計值。
　　（四）檢驗模型
　　借鑒Simunic的審計費用模型，結合我國市場特點，建立審計費用模型：
　　LnFEE=b1+b2LnASSET+b3INV+b4ReV+b5Big4+b6Da
　　1.因變量
　　LnFEE=年度審計費用的自然對數
　　2.測試變量
　　本文運用計算所得的2009年可操控性應計利潤絕對值除以年末總資產（Da）作為盈余管理的替代變量。
　　3.控制變量
　　考慮到審計費用的影響因素，本文在模型中設置了適當的變量予以控制：（1）客戶規模是衡量審計成本的主要因素，實證結果顯著性高。（2）審計業務越復雜，需要的審計證據就越多，審計測試的范圍越大，相應審計費用就越高。自Simunic（1980）開始，應收賬款與存貨占總資產的比重被廣泛作為審計業務復雜程度的代表。（3）對于具體的審計業務，審計費用會因會計事務所品牌的不同而不同。Beatty（1989）發現在IPO市場上，六大比非六大獲得更多的報酬。本文按四大和非四大對事務所進行分類。
　　LnASSET：總資產的自然對數
　　INV：存貨占總資產的比值
　　ReV：應收賬款占總資產的比值
　　Big4：當會計事務所屬于四大時，啞變量為1，否則為0
　　
　　三、實證結果
　　
　　
　　表1是修正Jones-CFO模型多元性回歸的結果。結果顯示模型擬合較好（Adj-R=0.727 Sig=0），所有自變量的VIF值都小于2，說明自變量之間不存在顯著的多重共線性問題。變量(△REV-△REC)/A、CFO/A在0.01置信區間分別正相關、負相關，變量1/A、PPE/A在0.05置信區間分別正相關、負相關，與預期相一致。將求出的相關回歸系數代入模型，求出反映盈余管理程度的可操控性應計利潤。
　　對檢驗模型的變量運用SPSS進行描述性統計（此圖省略），年審計費用均值為1 060 000，中位數為500 000，最大值為80 000 000，最小值為100 000，從中可以看出我國企業審計費用差距較大。總資產均值為9 166 500 000，中位數為2 229 200 000，說明我國大多為中小型企業，大型企業比較少。存貨占總資產比重均值為0.18，應收賬款占總資產比重均值為0.08，在樣本中大約有79家上市公司的審計師為四大會計師事務所。可操縱性應計利潤占總資產的比重均值為0.05，中位數為0.03，最小值為0.00003，最大值為2.75。
　　
　　表2是對檢驗模型進行多元回歸分析的結果，結果顯示模型擬合較好（Adj-R=0.771，sig=0），所有自變量的VIF值都小于2，說明自變量之間不存在顯著地多重共線性問題。在控制了資產規模、存貨占總資產的比重、應收賬款占總資產的比重、事務所類型后，審計費用與盈余管理在0.01置信水平上顯著正相關。這與我們假設一致，假設成立。
　　另外，可以看出審計費用與總資產對數、事物所類型在0.01置信水平上正相關，是影響審計費用的主要因素。
　　最后，存貨占總資產的比重與審計費用在0.1置信水平上負相關，這與國外研究不一致，可能是由于我國注冊會計師對存貨審計采取的是“監而不盤”的審計程序，而非傳統意義上的監盤程序（劉運國，2004）。應收賬款與總資產比重與審計費用沒有通過顯著性檢驗，這與胡波（2009）研究結論一致。
　　
　　四、結論
　　
　　研究結果發現，審計費用與盈余管理顯著正相關，說明盈余管理所引起的審計風險已經引起我國會計事務所的重視。據此提出建議：審計行業的監管機構應該放松對審計定價的管制，讓市場起主導作用，同時加強對會計事務所審計費用信息披露的監督。●
　　
　　【參考文獻】
　　［1］ 胡波.審計定價問題研究［M］.大連出版社，2009.
　　［2］ 劉運國，麥劍青，魏哲妍.審計費用與盈余管理實證分析［J］.審計研究，2006（2）.
　　［3］ 伍利娜.盈余管理對審計費用影響分析［J］.會計研究，2003（12）.
　　［4］ 李東平，黃德華，王振林.“不清潔”審計意見——盈余管理與會計事務所變更［J］.會計研究，2001（6）.