中國電力企業海外EPC項目的風險分析與對策

摘要：隨著“走出去”戰略的加快實施，近年來，中國電力企業參與的海外工程項目也越來越多，其中大多數是EPC項目。但由于在承接海外EPC項目過程中，對各種風險分析不夠或缺乏有效的對策，給企業帶來了諸多風險和挑戰。可通過科學規范的風險源點控制，對EPC項目在合同執行過程中將面對的外部環境風險和內部環境風險區別對待，有針對性地進行防范，從而提高中國電力企業的涉外風險分析和規避能力。

關鍵詞：電力企業；海外工程；EPC項目；風險分析

中圖分類號：F426.61 文獻標識碼：A 文章編號：1003-3890（2011）10-0042-05

隨著“走出去”戰略的加快實施，近年來，中國電力企業參與的海外工程項目也越來越多，其中大多數是EPC工程總承包項目（設計—采購—施工），EPC總承包項目（Engineering， Procurement and Construction）合同。據商務部統計，2010年，中國對外承包工程業務完成營業額922億美元，同比增長18.7%；新簽合同額1 344億美元，同比增長6.5%。截至2010年底，中國對外承包工程累計完成營業額4 356億美元，簽訂合同額6 994億美元。在2010年中國對外承包工程業務完成營業額和新簽合同額前50家企業中，主要從事電力行業的企業分別達11家、15家。

為了促進企業持續、健康、穩定發展，國務院國有資產監督管理委員會于2006年6月6日印發了《中央企業全面風險管理指引》、商務部于2010年8月26日印發了《對外投資合作境外安全風險預警和信息通報制度》，要求對企業重大風險進行持續不斷的監測，及時發布預警信息，完善境外安全風險控制體系，制定應急預案和控制措施，從而建立有效的企業風險預警管理系統。在國家相關制度的規范和指導下，加強境外安全風險防范和管理日益成為企業管理體系中不可缺少的部分。但由于復雜多變的企業外部環境和內部原因、海外電站項目的特殊性和欠缺EPC項目管理經驗，中國電力企業對各種海外風險分析不夠或缺乏有效的應對策略，給企業帶來了諸多風險和巨大挑戰。如何提高EPC項目管理意識，增強各類風險識別能力，建立起有效的風險管理機制，是中國電力企業走向國際化市場過程中值得研究的重要課題。

一、電力企業海外EPC項目的風險構成分析

電力企業海外EPC項目投資額相對較大，周期相對較長，項目管理過程相對較為復雜，且因所處的國家、地域不同，其政治、經濟、文化等因素對項目的影響很大。根據項目管理的實踐和風險管理策略，為了便于區分和識別各類風險的性質及其潛在影響，應依據風險來源將其劃分為兩大類，即企業外部環境風險和企業內部環境風險。

（一）企業外部環境風險構成分析

1. 政治和社會風險。是指項目所在國的政局變化、戰爭、武裝沖突、恐怖襲擊或綁架、社會動亂、民族宗教沖突、治安犯罪等，主要包括四個方面：一是政治局勢風險。項目所在國的政局是否穩定，政治集團內部和派系之間利益爭奪，與鄰國的關系如何，邊境是否安全，項目所在國與中國的關系如何，與國際組織的關系如何都對項目的實施帶來不確定性。二是政府體制不合理，辦事效率低，行業貪污腐敗嚴重，破壞了公平的市場環境，加大了項目的運營成本和風險。三是恐怖主義和一些國家內部的動亂組織都可能會給項目實施帶來無法預期的風險甚至威脅到人身安全。四是人文社會環境。不同的國家有不同的人文環境，由于宗教信仰、社會習俗不同，會給施工帶來一定的影響及困難，如伊斯蘭教齋月期間，當地勞工出勤低，影響正常施工，造成潛在風險。近些年，中國企業員工在世界各地從事項目建設被搶劫、被綁架甚至被殺害的事件屢有發生，因此海外項目的人身安全問題需引起高度關注。

2. 經濟和市場風險。是指經濟危機、金融市場動蕩、主權債務危機、通貨膨脹、利率匯率變動等宏觀經濟形勢變化。海外項目不僅受到本國和項目所在國的宏觀經濟的影響，也要受到世界整體經濟環境的制約，主要包括五個方面：一是項目所在國宏觀經濟政策、產業政策的調整，可能使原計劃的項目被取消、中途終止或完成的項目不能投入使用。二是通貨膨脹。項目所在國的經濟出現嚴重的通貨膨脹，就會出現物價飛速上漲，項目成本急劇增加。三是匯率變動。電力企業海外EPC項目一般都是以當地貨幣和國際結算貨幣（如美元等）兩種貨幣支付，這兩種貨幣與人民幣之間匯率的不利波動會給項目帶來一定的風險，如2008年美國次貸危機后，美元貶值、人民幣升值，匯率因素在很大程度上影響了項目利潤。四是市場動蕩，電力企業海外EPC項目實施過程一般較長，期間貨幣金融市場、物資材料市場如發生大的動蕩將給項目帶來很大的影響。五是資金短缺風險。某些國家在財政困難的情況下，對于政府項目輕則延期支付工程款，重則簡單廢棄合同，拒付項目債務，這將給項目帶來重大損失。

3. 政策和法律風險。是指項目所在國政府的財政、貨幣、外匯、稅收、環保、勞工、資源政策的調整和國有化征收等。在海外項目承包過程中，項目承包商會同時受到國內和項目所在國兩國的政策和法律的制約。一是項目所在國勞工政策，如禁止夜間作業、增加當地勞工福利，從而造成工效低下，人工成本增加。二是稅收歧視，如對外國建設商提高稅率、各種費用攤派等。三是外匯管制，企業資金的回流增加難度。四是項目所在國的各項強制性標準、質量安全規范、環保要求等，都會給項目的實施帶來風險。

4. 自然風險。是指自然災害、氣候條件及重大流行性疾病。一是可能發生的洪水、地震、海嘯、火山、颶風、洪水、泥石流等地質條件帶來的風險，可能給項目毀滅性打擊。二是惡劣的氣候條件，如項目所在地氣溫、雨雪等施工氣候環境惡劣，將會給項目的實施帶來很大的影響。三是流行性疾病，如瘧疾、登革熱、傷寒等，可能造成人員感染，對員工身體和項目生產都會產生較大的影響。

5. 海外發生的可能對項目實施造成危害或形成潛在威脅的其他各類風險：如土地問題，主要是邊界不明確、賠償金額不確定等。

（二）企業內部環境風險構成分析

1. 技術風險。是指海外EPC電站項目建設過程中技術含量要求所帶來的風險，主要包括設計技術風險、施工技術風險和技術標準風險三個方面。（1）設計技術風險對整個電站項目尤為重要，關系到項目的進度和成本。一是設計進度，如由于EPC總承包商對設計技術掌握程度不夠或設計人員缺乏，致使設計不能按照計劃完成，施工圖紙不能及時提供，影響工程進度，同時造成窩工損失。二是設計缺陷，如設計時對地質條件，水文氣候條件重視不夠，沒有深入調查，導致返工，加大項目成本。（2）施工技術風險主要是設計方案確定后，由于業主的特殊需要、設計方案不科學或地質條件等原因，導致施工方案在技術上或經濟上不可行；另一方面，在施工過程中采用新工藝、新技術，也可能會帶來一定的風險。（3）技術標準風險是海外EPC電站項目最為典型的風險，國內一般采用中國通用標準，而項目所在國可能采用英國標準或美國標準等，不同的標準可能會導致設計方案完全不同，成本也會相差很大。由于在項目設計、施工甚至驗收過程中，對標準的理解或熟悉程度不同，可能減少項目的利潤甚至虧損。

2. 物資、設備供應風險。是指物資材料、設備供應延誤工期及價格方面的風險，主要包括三個方面：一是無論是從國內組織物資、設備到海外，還是在當地采購，價格的不確定因素很多，可能導致采購成本增加。二是中國電力企業海外EPC項目主要分布在非洲、東南亞、中亞地區，由于這些國家或地區經濟欠發達和資源有限，容易出現施工物資不足、質量不合格或供應不及時、設備延期或缺件、不配套等現象。三是電站項目中大量的物資、設備需經長途的海運或陸路運輸，運輸的安全和能否按計劃運抵現場也會對項目的實施有重大的影響。

3. 施工風險。是指項目施工過程中潛在的風險因素，主要包括質量風險、安全風險、進度風險、成本風險。（1）質量風險。主要是施工的效果達不到設計要求，導致工程不能通過驗收的風險。另一方面，海外項目施工更加強調過程控制、過程確認、過程簽證。（2）安全風險。主要是現場安全管理、文明施工管理是否規范，安全預案、危險源點是否考慮全面、完善，安全文明的施工措施是否到位，給員工自身安全、財產等帶來的風險。甚至有的海外國家（如沙特阿拉伯）對安全事故有明確的要求，可能導致退市風險。（3）進度風險。海外項目對工期延誤的罰款數目是很大的。此類風險主要是工期的不合理安排和不可抗力的天氣原因、業主頻繁更換等等導致。（4）成本風險。施工成本主要有人工費、材料費、機械費、管理費用等，如何進行集約化、精益化成本管理，施工方案是否優化，成本分析、過程控制好壞等都將是影響項目成本的重要因素。

4. 管理風險。主要是來自項目內部管理的風險，包括組織協調、人力資源和合同管理三個方面。（1）組織協調風險。海外項目涉及的組織和人員很多，比如與業主方協調，在項目執行過程中，業主可能尋找各種理由不履行或不完全履行合同義務；與所在國政府部門（外交、使領館、財政、稅務、海關、警察、交通、勞動部門等）的關系處理；項目內部組織機構和人員配置、工作分工是否協調；項目與公司總部的內部接口和溝通效率；材料、設備供應商的選擇；與國內相關部門（海關、港口、運輸部門等）的關系處理等，都會極大地影響工程的正常進展。（2）人力資源風險。實施海外EPC電站項目是一項系統而復雜的工程，涉及到的專業較多且需各專業相互配合。各類技術人員、管理人員的配備，工作能力、效率水平是否合理，都會給項目實施帶來很大的影響。另一方面，當地聘用員工的工作能力、責任心、工作習慣等也會帶來一定的風險。（3）合同管理風險。合同范圍是否明確界限劃分，價款支付方式、銀行保函、稅收與保險條款、業主的責任條款是否明確和規范合理，法律適用條款和爭議解決條款是否合理等等帶來的風險因素。

二、電力企業海外EPC項目風險防范策略

電力企業海外EPC項目各類風險取決于風險的各種存在因素，它不以人的主觀意志為轉移。因此要減少和避免風險，就必須及時發現可能導致風險的因素，根據以上風險構成分析，進行有效的應對和防范。

（一）企業外部環境風險防范策略

1. 政治和社會風險防范。針對項目所在國政治局勢和政府體制效率低下等風險因素，建議項目前期組織有關人員詳細了解所在國的實際情況，制定各項應急預案，保障人身安全及財產安全，使項目人員在穩定的環境下工作。另一方面，根據所在國社會環境、社會習俗等因素，需提前做好相關資料收集，尊重當地的人文環境，合理安排工期，并做好相關的公關工作，最大限度取得業主方的支持與幫助，保證項目實施。

2. 經濟和市場風險防范。一是做好市場調研，詳細了解所在國的經濟政策、物價指數，在報價時建議增加物價調整公式（5%或10%幅度調整合同價款），并合理考慮各種相關因素。二是做好金融環境分析，根據外匯匯率情況結合項目成本情況，合理確定支付幣種（當地貨幣與美元）的比例，并在合同中注明，也可采用變動匯率（升值或貶值幅度）管理，盡可能地轉嫁外匯風險帶來的損失。需要說明的是，必須加強外幣結算及匯率風險防范研究，開展匯率影響分析，并在海外項目開發時充分考慮匯率因素，結合國際金融環境，選擇有利的貨幣結算和匯率結算方式，針對在建項目出現的外幣結算及匯率較大變動問題適時向業主方反饋意見，爭取合理補償。

3. 政策和法律風險防范。一是咨詢了解項目所在國的各項政策，尤其是財政、外匯管制方面的要求，做好項目的預算和成本分析。二是了解項目所在國勞工法律規定，如沙特等國對雇傭當地勞工有嚴格的比例要求。如果雇員較多，為便于管理，應成立相關的人力資源部門，與每位雇員簽訂勞動合同，清晰說明雇傭條件、工作內容、工資條件以及違約罰則等，也可以進行分類分級管理，盡量減少可能發生的勞工糾紛案件。三是了解雙邊的稅收相關政策，比如秘魯和智利允許符合一定條件的外國資本與政府簽訂稅收穩定協議，對于一定程度上鎖定項目風險頗有用處，也是合同轉嫁的重要表現形式。

4. 自然風險防范。一是保險轉嫁，通過購買商業保險，規避項目所面臨的自然風險是有效規避自然風險的途徑。二是制定合理的施工方案，最大可能地減少窩工、氣候帶來的不利影響。三是完善項目的醫療保障機制，做好與當地醫療機構的定點聯系服務，包括應急事項的緊急處理、定期醫療體檢、流行疾病的防控等。

5. 對于海外發生的可能對項目實施造成危害或形成潛在威脅的其他各類風險，建議依托業主方處理與當地的一些爭議問題，如項目所在國的土地邊界和賠償問題，諸如此類問題最好能在合同中明確屬于業主方合同義務，避免項目實施過程中帶來的過多糾紛，致使工期延誤等損失。

（二）企業內部環境風險防范策略

1. 技術風險防范。（1）設計技術風險防范。一是EPC模式的總承包商在設計的早期階段就介入項目，把施工方法、降低成本、縮短工期、設計同施工方面的知識、專業技能和經驗結合起來體現在設計文件中，并且為設計和施工人員在設計階段提供更多的接觸和交流意見的機會，使承包商在設計階段就對施工階段可能遇到的問題有了準備，許多問題解決在開工之前。二是對項目可行性研究、項目建議書、重大設備選型和選址中的關鍵技術問題，組織進行科學的技術論證與評估，最大限度減少盲目性和技術風險。（2）施工技術風險防范。在擁有成熟的國內施工經驗和策劃的基礎上，結合合同要求和當地施工資源（包括人力資源、機具配置等），提高有效性和可操作性，優化施工方案和作業指導書。在編制作業指導書時盡量細分每個施工環節，將整個施工過程剖析清楚，簡化專業詞語，盡量做到淺顯易懂，便于指導施工。（3）技術標準風險的防范。海外電站項目執行中，既不能完全照搬中國的電力建設慣例，也不能完全照抄合同的技術條款，而是要把這兩者“創造性”地結合起來，注重與業主的咨詢和溝通，在初步設計施工圖的階段，盡可能地消除合同技術條款的不合理性，使項目可執行、好執行。這不僅需要設計分包的高度責任感和專業技能，還需要總承包商對項目的整體把控能力、技術管理能力和對設計控制的投入。

2. 物資、設備供應風險防范。一是在設備材料采購合同簽訂前，先要對合格分供方進行資質評定。綜合比較各項報價和質量因素，建議增加物價調整因素；同時做好合格資質的分供方的長期合作積累，這樣就有了較大的選擇余地和質量保證，采購周期也可加快。二是對項目實施過程中可能用到的建材、裝置性材料（電纜、閥門等）、設備與海外市場的詢價（加上運輸費、關稅）比較，取其較低者。同時分析訂貨后需要等待的時間，在資金允許的情況下提前考慮，以減少建設成本。三是建議供貨廠家在合同范圍內盡量考慮運輸損壞問題，加強對設備外包裝的管理，對所有設備進行有效標識，并考慮遠運時間問題，對于部分細小零部件，考慮采用兩次有效包裝。針對設備配件缺件、不配套現象，建議保留設備易損件的存貨，按照每種設備的保養手冊定期對設備進行維護和保養，及早發現可能出現的問題并提前解決。

3. 施工風險防范。選擇有資質和信用的建設單位，通過公開招標的方式確定分承包商，以較好地轉移項目施工風險。同時在建設管理過程中，組建有經驗、有責任感的管理團隊，建立各項過程管控制度，確保現場規范管理，主要可以從以下幾方面加以控制和防范：

一是制定明確的“質量第一”的管理目標，無論是中方還是外方基層一級的管理人員應樹立強烈的質量意識和責任心，完善的質量管理標準、實施細則和質量獎懲辦法，各分項工程嚴格按質量檢驗程序驗收，級級把關，確保各項工程的施工工藝和質量要求。二是強化安全意識，明確技術安全交底內容，加強安全設施保障和安全知識培訓。以技術文件為基礎，規范每個施工環節的管理。如：施工開始前的技術交底應以書面形式為主體，主要突出從材料和工具的準備、施工步驟、施工注意事項、施工處理措施等。不僅讓項目工作有條不紊的開展，而且能夠提高項目的管理效率和安全保障。三是進度管理。海外項目對工程的竣工工期是非常關注的，一旦無故延期，對總承包商的罰款額度很高。因此，必須按照國際標準建立、健全項目全過程的計劃管理，細化各階段資源配置并嚴格落實進度控制和質量監督措施，及時查找、糾正項目執行中出現的偏差。

四是加強施工成本的控制，引入P3、Project等先進項目管理軟件，實行全面預算管理，針對項目成本（人工費、材料費、機械使用費、項目運營管理成本）進行監控和分析，提高成本管理水平。

4. 管理風險防范。針對不同國情和不同項目，管理也不盡相同，其共性的方面主要體現在以下幾方面：

一是組織協調風險防范。要善于在設計咨詢、行政審批、物資清關、公共關系等涉及當地環境因素的重點環節充分利用當地中介服務資源及當地承包商的優勢，將具備當地分包條件的項目內容盡可能分包給當地承包商承擔，逐步培養起一支具有長期合作潛力的中介服務和分包商隊伍，為企業在當地市場的永續發展創造環境條件，同時要加強對當地中介服務資源和分包商的內部控制，嚴防“以包代管”，出現失控。二是人力資源風險防范。重視項目的管理團隊建設，選好、用好項目經理，著重項目經理的國際化水平和對外溝通能力，配備專業的商務管理人員。同時，盡量減少從國內大規模引入低層次勞務工人，鼓勵通過當地勞務公司渠道規范使用已經在項目當地的熟練勞動力，逐步擴大并努力實現合理的中、外用工比例目標。注意尊重穆斯林勞務人員的宗教信仰和生活習俗。第三，主動規避勞工簽證審批風險，合理測算引入國內勞務工人的總規模，對于一個項目采取一次性審批勞動用工簽證指標、分批次辦理勞動用工簽證的做法，規避在項目實施過程中臨時增加勞工簽證指標的繁雜程序。第四，了解當地外國承包商的稅收政策、雇傭工人的程序、最低雇傭工資和社保要求。三是合同管理風險防范。嚴格樹立合同意識，只有首先以合同約束自身的行為，才能靠合同維護自身的權益，既不能放松合同對自身的要求，也不能輕易放棄合同對業主的要求。加強簽約前的合同評審，努力規避在業主指定設備材料來源、指定分包商、業主審批權限及時限、第三方認證、變更索賠等關鍵條款上的不可控風險。另一方面，建立海外合同履行管理體系，全面嚴格履行合同條款，建立“合同履行情況跟蹤”制度，項目組定期填報合同履行情況報表，匯報合同履行情況。海外勘探項目結束后，按內部承包合同上規定的條款，嚴格對項目組考核、兌現。第三，學會按國際慣例解決項目承包中的爭議問題，加強與業主、分包商的溝通，努力通過協商來解決潛在的法律糾紛，通過合同備忘錄或溝通聯系卡等制度，使各項目組與業主、分包商的關系更加緊密，相互信任的程度更高，有效地維護總承包商的合法權益。第四，引入工程保證擔保制度和工程保險在海外電力工程項目中的運用，不僅要對投保人員、設備財產等引入單項保險，建議根據項目所在國情況，在恐怖活動升級和地區安全不太穩定的國家采用整體投保制度以最大限度地轉移合同風險。

三、結語

EPC項目作為電力企業海外承包項目的主要方式，總承包商在合同執行過程中要特別重視企業外部環境風險和內部環境風險，尤其是在經濟市場風險、政策和法律風險、技術風險和合同管理風險等方面加以防范和控制。文章從當前電力企業海外EPC項目的可能遇到的風險進行了詳細分析，并提出了相應的防范策略建議，旨在拋磚引玉，力求將中國電力企業海外EPC項目的風險損失降到最低限度，更重要的是要通過科學的、規范的風險源點控制，從而提高中國電力企業的涉外風險分析和規避能力，提升中國電力企業的核心競爭力和盈利空間。

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責任編輯、校對：艾 嵐