房地產(chǎn)泡沫倒逼溫州

10月4日，國務(wù)院總理溫家寶到溫州考察，這似乎是個信號。

時隔不久，國務(wù)院出臺支持小微企業(yè)的金融財(cái)稅政策“國九條”。同時，溫州市政府設(shè)立5億專項(xiàng)資金；溫州市組織25個聯(lián)絡(luò)協(xié)調(diào)小組派駐全市25家商業(yè)銀行，“督查”銀行對生產(chǎn)正常的企業(yè)不抽資、不壓貸、不延貸；為救市，溫州各大銀行向各自上級總行申請追加信貸規(guī)模，力挺當(dāng)?shù)仄髽I(yè)……

面對時局的扭轉(zhuǎn)，作為溫州民間借貸危機(jī)中的標(biāo)志性人物，孫福財(cái)回來了，胡福林也露面了，眾多“跑路”企業(yè)家紛紛返回溫州等待救贖。

但是，溫州信貸危機(jī)就此解決了嗎？危機(jī)下面又掩蓋著什么？

信貸危機(jī)表象下的地產(chǎn)泡沫

“溫州問題表面上看是信貸危機(jī)問題，實(shí)際上是房地產(chǎn)泡沫的破裂！”清華大學(xué)中國與世界經(jīng)濟(jì)研究中心研究員袁鋼明告訴記者，如果救溫州就得救房地產(chǎn)市場，只要救房地產(chǎn)，就會造成更加瘋狂的炒房。如果不救溫州，這個泡沫將會波及更多的城市，信貸危機(jī)就會向其他城市蔓延，整不好將會造成全國性的爆炸。

溫州問題，救與不救都是錯！

溫州人向來有“冒險(xiǎn)”、“抱團(tuán)”的傳統(tǒng)，曾幾何時，溫州購房團(tuán)成了地產(chǎn)商的救世主，溫州購房團(tuán)走到哪兒，哪兒的房價(jià)就會出現(xiàn)瞬間高漲。據(jù)記者了解，2001年前后，“溫州購房團(tuán)”一夜間名聲鵲起，胃口之大，以至于將整個樓盤，乃至整個社區(qū)買下。此后，2004年和2009年，溫州相繼爆發(fā)兩輪房產(chǎn)投資熱潮。房產(chǎn)投資熱點(diǎn)從上海、北京轉(zhuǎn)移到海南、東南亞和中東。一個溫州老板在越南芒街建成中國輕工城，溫州同鄉(xiāng)買走所有商鋪；柬埔寨，十個溫州人中至少有六個從事地產(chǎn)投資；2004年，叫價(jià)960萬的迪拜“耶穌島”別墅，溫州人是最大的主顧。2009年，溫州人又成為“海南島開發(fā)熱”的主力軍。

溫州人在地產(chǎn)中嘗到了甜頭，“制造業(yè)基地”這一美稱離溫州似乎越來越遠(yuǎn)。

此后經(jīng)年，溫州制造業(yè)日漸萎縮。2009年，金融危機(jī)之下，溫州打火機(jī)企業(yè)銳減至100多家，上百家鞋企破產(chǎn)，“鞋王”霸力集團(tuán)頹然倒閉，幸存鞋廠停工歇業(yè)，鞋企遍布的龍灣區(qū)儼然空城，實(shí)業(yè)已不足以承載新富階層日益膨脹的財(cái)富渴求，而信奉“錢生錢”的溫州人并不喜歡炒股，買國債，只覺得“房子實(shí)在”，現(xiàn)金紛紛流入房市。

央行溫州中心支行上半年進(jìn)行的一次調(diào)查顯示，溫州民間借貸市場規(guī)模達(dá)1100億元，有89%的家庭或個人、59.67%的企業(yè)參與。而來自溫州官方的文件也首次證實(shí)，當(dāng)?shù)孛耖g借貸規(guī)模占民間資本總量六分之一左右，且相當(dāng)于溫州全市銀行貸款的五分之一。其資金來源主要是民營企業(yè)和普通家庭的閑置資金。這些錢當(dāng)中，用于一般生產(chǎn)經(jīng)營的僅占35%，其中大部分用于房地產(chǎn)市場。

“溫州的高利貸市場這么厲害，涉及范圍這么廣，顯然后面是有產(chǎn)業(yè)和利潤支撐的，誰能支撐這么高的高利貸？只有房地產(chǎn)。”對于這一點(diǎn)，袁鋼明毋庸置疑，“任何制造業(yè)企業(yè)，再有暴利也不可能用得起高利貸，能用得起高利貸的，只有搞投機(jī)的人，只有搞房地產(chǎn)的人才能那么快回籠資金。全國到處都是溫州炒房團(tuán)，甚至各地政府都向溫州炒房團(tuán)招商，從而助推當(dāng)?shù)胤績r(jià)的上漲，開發(fā)商把他們都當(dāng)成救命恩人。”

換位思考，放高利貸的人也要考慮對方拿這個錢干什么，如果貸款方是用高利貸去搞小商品生產(chǎn)，鬼才會相信。

“無論從哪個角度分析，這一場表面上的高利貸危機(jī)其實(shí)就是房地產(chǎn)高息借貸暴露出的冰山一角，繼而會全面爆炸。”袁鋼明補(bǔ)充說，“這絕對不是一個簡單的貨幣政策緊縮造成的溫州信貸危機(jī)。”

記者回憶，近一年來，尤其是近幾個月，各大媒體紛紛爆出溫州炒房團(tuán)相繼退出上海、北京、重慶等地房地產(chǎn)市場的消息，而且不是一般的退出，大都是用“潰敗”或者“慘敗”來形容。溫州炒房團(tuán)大手筆甩盤，緊跟著就爆發(fā)了溫州老板“跑路”事件。在涉及老板“跑路”的企業(yè)中，均涉及房地產(chǎn)領(lǐng)域。

記者從國家統(tǒng)計(jì)局近日發(fā)布的數(shù)據(jù)獲悉，新建商品住宅方面，70個大中城市中有46個城市價(jià)格環(huán)比下降或持平，與去年9月相比，漲幅回落的城市達(dá)59個，其中，溫州房價(jià)環(huán)比下降1.3%，成為70個大中城市中房價(jià)降幅最大的一個。而與去年同期相比，溫州也成為唯一房價(jià)下降的城市。

從“熱炒”到“退出”，由“潰敗”至“潰逃”，這似乎原本就是一個苗頭。

救溫州先嚴(yán)控地產(chǎn)市場

溫州問題如果不是信貸危機(jī)而是房地產(chǎn)泡沫問題，那影響的將不是溫州一個地區(qū)，危機(jī)將會波及全國。

據(jù)記者了解，就在溫州信貸危機(jī)不久，就有消息爆出：因涉民間借貸，鄂爾多斯一房地產(chǎn)老板自殺，其商業(yè)伙伴遭追捕，此前三起億元非法集資案正在偵辦。一時間，鄂爾多斯也處于瘋狂民間借貸的整頓氣氛中，至此，鄂爾多斯政府相關(guān)部門已將抗風(fēng)險(xiǎn)能力一般的融資大戶列入重點(diǎn)監(jiān)控，以防事態(tài)進(jìn)一步惡化。

“鄂爾多斯是典型的用高利貸進(jìn)行房地產(chǎn)投資，結(jié)果因房子賣不出去而無法回籠資金的案例。”溫州大學(xué)民營企業(yè)家成長研究中心一研究員告訴記者，高利貸開發(fā)地產(chǎn)的周期一般為兩到三年，如果約定的時間到了還沒有還錢，就會出現(xiàn)兌現(xiàn)危機(jī)，鄂爾多斯目前僅是到了房子賣不出去的時候，下一步將是資金無法回籠的高峰期。

據(jù)記者了解，除了溫州和鄂爾多斯之外，民間借貸在中國眾多城市均有涉及。

“我想說的不是救溫州的高利貸，而是要更加注意調(diào)控房地產(chǎn)。”袁鋼明明確表示，現(xiàn)在這些針對房地產(chǎn)的調(diào)控措施都是虛假的，都是不到位的，包括限購措施，應(yīng)該采取比限購措施更有效的措施，比如房產(chǎn)稅。

在袁鋼明看來，無論是推出房產(chǎn)稅還是提高貸款利息，均是一項(xiàng)不錯的調(diào)控措施。“這些措施一旦推出，房地產(chǎn)的上漲勢頭馬上就會得到遏制，房地產(chǎn)泡沫就會爆破得更早，這就意味著提前主動調(diào)控，提前刺破比暴漲到一定程度之后崩潰的結(jié)果要好得多。”

“對于溫州這件事情的處理，應(yīng)該是對房地產(chǎn)泡沫處理的開始，不能讓溫州老板再去走炒房這條路了。我認(rèn)為這次刺破房地產(chǎn)泡沫的好處就是讓老百姓不敢再去搞高利貸了，老板們也不敢再去用這些錢搞房地產(chǎn)了，這就使房地產(chǎn)高漲的勢頭得到遏制。”袁鋼明認(rèn)為，溫州此次高利貸破產(chǎn)是一件好事。

但是，也有開發(fā)商恰恰持相反的態(tài)度，“如果溫州危機(jī)的根源是房地產(chǎn)，那么，恰恰說明是限購造成了當(dāng)前的房地產(chǎn)危機(jī)，資金不能回籠，最終造成溫州企業(yè)資金鏈斷裂。按照這樣的邏輯，要救溫州，唯一的辦法就是放松銀根，放棄房地產(chǎn)限購，讓房地產(chǎn)市場勇往直前地上漲。這樣，溫州炒房團(tuán)才能解套，資金才會回籠，溫州老板就自然不會‘跑路’了。”

持此等觀點(diǎn)的不乏任志強(qiáng)這樣的大開發(fā)商，在他們看來，放松對房地產(chǎn)的調(diào)控，讓房地產(chǎn)重新起來，才能避免出現(xiàn)溫州老板“跑路”潮，這才是硬道理。

“這樣的說法真是可笑！正因?yàn)橄嚓P(guān)部門以前沒有好好調(diào)控，才導(dǎo)致了今天的問題，最終造成政府越不調(diào)控、房價(jià)暴漲得越厲害、爆破的結(jié)果越慘。”袁鋼明表示，從根本上來講，為了防范未來更加可怕的后果，現(xiàn)在必須嚴(yán)格調(diào)控房地產(chǎn)。

據(jù)記者了解，溫州民間所積累的信貸量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過相關(guān)部門所統(tǒng)計(jì)的千億元，其中大規(guī)模進(jìn)入了房地產(chǎn)市場。而這部分資金絕不可能在半年或幾個月內(nèi)被消化掉，換言之，溫州很難在短期內(nèi)恢復(fù)元?dú)狻?/p>