貨幣緊縮政策下對商業銀行的影響及對策

摘要：本文首先從政策上與理論上分析貨幣緊縮政策下對商業銀行的影響，然后通過上海浦東發展銀行2010年下半年-2011年上半年的經營績效來實證了此影響情況。最后提出了貨幣緊縮政策下商業銀行可持續發展的對策：提高認識措施、加強業務創新、控制信貸風險、完善營銷體系、強化風險管理和建立激勵約束機制。

關鍵詞：商業銀行；可持續發展；貨幣緊縮；核心競爭力

我們央行在2011年初將“穩物價”作為首要任務，運用數量型和利率型工具，多管齊下，貨幣政策持續收緊，使得整個銀行體系內流動性明顯減少。銀行體系流動性緊張最終反映為資金價格的屢屢上升，特別是監管考核時點利率的大幅波動成為常態。同時在國際化大趨勢下，外資銀行與我國商業銀行的競爭在范圍上將逐步擴大，最終將全面鋪開。還有金融市場的進一步發展繁榮，企業和居民的融資和投資渠道的增多，金融服務收入、金融創新產品的收入必將成為商業銀行利潤的主要來源。而我們知道，商業銀行是我國國民經濟的重要成分，是我國資本市場的藍籌主力。因此，對我國商業銀行進行財務分析，對于推進我國商業銀行的發展，促進我國金融體制改制的進一步深化，完善金融市場和資本市場，促進國民經濟發展，具有十分重要的意義。本文為此具體探討了貨幣緊縮政策下對商業銀行的影響及對策。

1、貨幣緊縮政策下對商業銀行的影響

去年10月以來，央行連續11次上調金融機構存款準備金率，5次上調存貸款基準利率。貨幣政策緊縮持續發酵。為此在危機與機會并存的社會環境下，如何防范相關危機，確立與完善可持續發展，將是我國商業銀行可持續發展的關鍵。我們認為，貨幣緊縮政策下對商業銀行的影響如下：(1)只要當前的通脹形勢不再趨向明顯惡化，管理層對保持經濟增速的政策優先度仍會高于通脹治理。(2)上半年廣義貨幣政策只是相對緊縮，投放量并不少，更多是通過銀監會監管從結構上進行有針對性的收緊，我們認為， 未來貨幣環境將基本平穩，通脹壓力也將延續很長時間。(3)平臺的再融資成本和難度都顯著加大，但以平臺貸或其他形式出現的地方政府負債仍會保持增長，政府介入將使得平臺貸款在賬面上將保持很低的不良率，銀行的賬面業績增長也將有所保證，但市場的擔心會一直存在；(4)盡管當前低廉的估值仍不能完全反映系統性風險的全面爆發，但已足夠反映諸多不利因素，銀行板塊未來有望獲得絕對和相對收益。(5)從目前中國經濟增長速度以及未來經濟增速的判斷來看，未來3-5年內中國經濟仍將保持8%以上高速增長。從經濟增速來看，來看未來3年企業的盈利基本會保 持平穩較快的增速，從財政收入的角度來看，地方政府的稅收仍將會保持較快增長，平臺貸款還款來源仍有保障。由于近年來連續負利率以及貨幣超發，以及劉易斯 拐點的到來，未來3年中國仍將會保持溫和的通脹水平。從固定資產保值以及房地產調控政策的角度來看，未來房價出現大幅度下跌的可能性較小。那么房地產相關貸款的風險，在未來3年仍將基本可控。

2、貨幣緊縮政策下對商業銀行的影響-實證分析

本文以上海浦東發展銀行2010年下半年-2011年上半年的經營績效為分析目標，采用AHP基本方法，通過對其流動性、安全性、盈利性和發展性相關財務指標進行多層次分別賦權分析，從而根據全部指標的綜合評分對其五年的經營績效及變化趨勢進行整體分析。

結果顯示，2011年上半年浦發銀行整體經營業績出現了明顯下滑，其經營績效總體得分由2010年下半年的27.60%下滑到21.37%，降低了6.23%。除流動性指標評分有小幅度上升，其余指標都有較大幅度的下降。下降幅度最為顯著的是發展性指標，減少了5.26%。其中可持續增長率和凈利潤增長率評分指標分別減少1.19%和5.39%，對發展性指標整體產生很大影響。降幅位于第二的是盈利性指標，較上一年減少1.39%。其中凈資產收益率下降了1.64%，對整體盈利性指標的變動起到了關鍵性影響。究其原因，對于上海浦東發展銀行總體經營績效貨幣緊縮內的變化，流動性和安全性水平的變化的影響程度有限。而發展能力的提高主導了其總體業績的增長和驟降。由此我們可以分析推測，該商業銀行于2011年上半年綜合經營績效出現下跌的原因，在于前幾年里過快的發展，雖然使其經營業績一段時間內迅速提高，但也使其發展能力已處于強弩之末。2010年下半年，其發展達到在現階段內的頂峰，因而此后的2011年，其各項業績指標的增長難以繼續提升，從而導致了發展能力乃至盈利能力的大幅度削弱，以至于總體業績難以保持。

3、貨幣緊縮政策下商業銀行可持續發展的對策

3.1 提高認識措施

實施可持續發展意味著引起銀行的組織變革，只有當這種變革能夠與體制相融合、相統一，才能實現順利、有效的實施，對銀行體制進行整合，形成與可持續發展理念相適應的銀行體制，以此作為支撐。(1)培育“以客戶為中心”的銀行文化，樹立“客戶資源是銀行最重要的資產”的觀念，圍繞著保留客戶獲得忠誠客戶這一根本目標而制訂業務發展戰略。(2)對業務流程進行重組：要確保銀行的各個業務流程都要面向客戶，圍繞滿足客戶需求的目的，建立起以客戶為中心的工作協同機制，改變原有的員工之間、部門之間的溝通模式。同時在對客戶細分的基礎上，能夠對同價值層次的不同客戶提供標準的價格和服務，保證相同的質量和服務。(3)追求漸進式經營管理體制改革：是由于管理體制改革涉及面大，是對利益格局的重新分配，需要穩妥進行，避免管理體制調整出現過大的震蕩。因此，但改革是方向，按照改革思路，總行進一步發揮全行管理中心、決策中心和風險控制中心的職能，并通過調整內部設置與功能，逐漸提高主線業務部門的市場反應能力和管理效率。

3.2 加強業務創新

(1)把握市場重點，加大產品創新力度：首先，商業銀行要充分研究現行的政策、法律法規，運用集團優勢，創新個人業務種類，滿足客戶日益升級的銀行服務需求。如靈活設置還款方式、第三人擔保、第三人抵押等，通過對個人消費貸款投入，滿足個人客戶消費投資需求，為國家加大促進內需消費。其次，商業銀行還應不斷提高代理業務比重，通過代理銷售國債、基金、外匯買賣、個人黃金交易、保險、理財產品，提高商業銀行業務中間業務收入，同時研究投資理財新產品，提供多樣化的產品和服務供客戶選擇。(2)加強品牌建設：目前，發展“貴賓理財”，不是哪一個部門的戰略，而是商業銀行整體性的業務戰略，是一項系統工程。強化“貴賓理財”品牌的管理力度，加強對分行品牌推廣的支持和指導，引領分行統一建設規劃、CI體系、培訓標準、服務模式和推廣活動，打造統一的財富管理品牌。

3.3 控制信貸風險

安全是銀行經營貸款業務的前提目標，但這個安全是有利于業務發展和擴大收益的安全，而不是不講求效益的安全，更不是負效益的無風險或低風險。近年來，我國商業銀行的信貸風險意識明顯增強，大多數銀行機構在信貸經營管理過程中已經比較重視信貸風險控制。但是，大部分銀行機構還不能正確地處理好業務發展與風險控制的關系，往往在業務發展與風險控制之間進行單向選擇，有些支行片面追求信貸資產質量，機械地追求貸款零不良，以致信貸業務持續萎縮，經營效益居低不上，反過來又制約了信貸資產質量的提升，造成信貸資產質量、業務發展、經營效益之間的惡性循環。對信貸風險進行可控性管理，首先要建立直觀科學的風險預警指標體系。一是建立銀行的承貸能力分析指標體系，通過對銀行最大限度所能承擔負債的能力分析，控制銀行的貸款規模，可以有效抑制借款人投資膨脹欲望，減少信貸資金被其直接或間接移位現象的發生，降低貸款風險度。二是充分運用銀行的現金流量指標，搞好銀行償債能力分析。三是加強對銀行的盈利能力分析，預測銀行發展前景和趨勢。銀行的盈利能力從長遠看，是決定貸款安全性的根本。四是加強貸款客戶的綜合貢獻度測評分析，根據客戶依據其信用和貢獻狀況而作出的授信先后順序及滿足程度的差異，對貸款客戶評定授信等級，并據以進行貸款投放和管理決策。

3.4 完善營銷體系

(1)加強商業銀行業務管理，保證商業銀行業務持續健康發展。(2)提供綜合化、全能化、個性化的私人金融服務。服務是商業銀行的宗旨，也是信譽的保證，在激烈的金融競爭中，銀行生存和發展的根本就是客戶，只有立足于服務，才能充分了解客戶的新需求，不斷完善服務手段，創立新的服務方式，樹立統一的對外形象。(3)盡快建立完善的個人信用體系，加快個人消費信貸業務的發展。商業銀行商業銀行業務的開展必須要有堅實的個人信用基礎，建立健全全國統一的、完備的個人信用制度，是發展消費信貸的一項重要和緊迫的任務。

3.5 強化風險管理

銀行做為一部經營風險的機器，風險管理和內部控制應當是銀行發展中的永恒主題。最近這幾年，面對監管和市場壓力，國內銀行普遍重視風險管理和內部控制，積極借鑒國外先進銀行風險管理經驗，按照巴塞爾新資本協議的要求，完善風險管理體制，狠抓內控，加大檢查審計力度，銀行不良資產比例逐年下降，操作風險不斷減少，促進了銀行業務健康快速發展。在風險管理中，建立健全了“審貸”分離的體制，實現了風險官總行委派制，授信審批權向總行集中。通過強化風險管理，調整信貸結構，控制不良貸款源頭。同時，強化專業審貸，比如招商銀行組建了交通能源、重工業、輕工業、房地產和金融機構5大板塊近30個行業的專業審貸小組，提高專業化審貸水平，出臺詳細的區域性信貸政策，進一步貼近市場，提高效率，對不同管理水平的分行實現差異化管理政策。內部控制方面，著力落實各項內控措施，保證每個操作環節、每個業務流程的有效監督制衡。

3.6 建立激勵約束機制

商業銀行法人治理結構的本質是責任配置的制度安排，重點是在健全組織和配好人員的基礎上，以責任為核心，按照權責對等的原則，明確治理結構的權責邊界。按照委托-代理關系，從出資人代表到產權代表到總經理，依法依規層層授權，代理人根據所授權力盡自己的義務，并承擔相應的責任，同時給予其與責任和貢獻相匹配的利益，包括薪酬和其他方面的激勵。通過這種權責配置，建立起權力、責任、義務有機統一，銀行資產責任鏈條清晰，層層落實到人的責任體系。完善商業銀行的公司治理，必須明確董事會、監事會和經理層之間的權責邊界。界定清楚權力機構、決策機構、執行機構和監督機構的權責邊界，構建完整的責任體系。

總之，在貨幣緊縮政策中，我國商業銀行應該從多方面不斷完善和提升自身核心競爭力，從而促進銀行的可持續發展。

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（作者單位：山東大學威海分校）