鋼鐵企業兼并重組中的博弈均衡分析

［摘要］ 我國是全球最大鋼鐵生產國和消費國，同時由于我國礦石資源稟賦特點，我國也是全球最大的鐵礦石進口國，鐵礦石對外依存度很高。我國鋼鐵工業集中度低，面對集中度非常高的國際鐵礦石行業，在礦石價格談判中處于非常不利的境地。本文通過對由兩家企業構成的市場進行博弈分析，研究了市場結構對于市場地位的影響，并給出了算例。

［關鍵詞］ 鋼鐵企業； 兼并重組； 博弈分析

doi : 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2011 . 14. 049

［中圖分類號］F271；F224.32 ［文獻標識碼］A ［文章編號］1673 - 0194（2011）14- 0085- 02

《鋼鐵行業調整和振興規劃》中提出，力爭在２０１１年，全國形成寶鋼集團、鞍本集團、武鋼集團等幾個產能在５ ０００萬噸以上、具有較強國際競爭力的特大型鋼鐵企業；形成若干個產能在１ ０００萬～３ ０００萬噸級的大型鋼鐵企業。當前我國鋼鐵企業單體規模較小，產業布局分散，重復建設現象嚴重，不僅不利于提高自主創新能力，也使我國鋼廠在原材料采購方面嚴重受制于力拓、必和必拓、淡水河谷等三大鐵礦石公司。促進鋼鐵企業并購重組、提高產業集中度是鋼鐵行業的當務之急，一段時間以來，鋼鐵工業兼并重組一浪高過一浪。通過兼并重組，第一可以增強話語權，提高定價議價能力；第二可以發揮規模優勢，避免內部競爭，使鋼鐵工業的發展由競爭比較充分的行業過渡到寡頭壟斷的行業。另外大企業可以發揮先發優勢，例如寶鋼企業的定價優勢，別的鋼鐵企業產品的定價基本是追隨寶鋼產品的定價，寶鋼一漲，別的企業也跟著漲價，這是典型的Ｂｅｒｔｒａｎｄ博弈模型，其他企業也屬于智豬博弈中的小豬，具有搭便車的優勢。隨著鋼鐵工業兼并重組，未來鋼鐵工業市場的趨勢將是寡頭競爭市場，本文討論當鋼鐵市場只有兩個寡頭企業進行競爭，且二者以產量作為競爭變量時，二者的競爭策略對市場均衡的影響。以下本文將分同時博弈、序列博弈、串謀博弈3種情況進行討論。

一、同時博弈

假設市場上只有兩家鋼鐵企業，提供完全相同的產品，企業的決策變量是產量，并且兩個企業同時決定這一策略。市場上價格ｐ是這兩個企業產量之和的函數，即需求函數是ｐ ＝ ｐ（ｑ１ ＋ ｑ２），其中ｑ１是第一家鋼鐵企業的產量，ｑ２是第二家鋼鐵企業的產量。兩個企業都以利潤極大化作為目標，當一家企業對另一家企業的產量做出預測之后，便基于利潤極大化對本身的產量進行決策。對企業１，預測第二家企業的產量為ｑ２ｅ（ｅ表示期望）。如果企業１決定生產ｑ１，則市場上供給的產量就為ｑ１ ＋ ｑ２ｅ，相應的市場價格就為ｐ（ｑ） ＝ ｐ（ｑ１ ＋ ｑ２ｅ），從而，企業１的利潤極大化問題就可以寫成：

q1* = f1 （q2*）q2* = f2 （q1*），求出產量組合（q1*，q2*），即為二者的最優產量，也就是古諾（Ａｕｇｕｓｔｉｎ Ｃｏｕｒｎｏｔ）均衡解［１］。

二、序列博弈

假設市場上存在一家支配企業和若干家小企業，小企業等待支配企業宣布其產量計劃后，相應地調整自己的產量。假定市場上的價格決定仍與前者一樣，即價格是由支配企業１的產量ｑ１和小企業的產量ｑ２之和ｑ１ ＋ ｑ２來共同決定。假定支配企業宣布了自己的產量計劃，對于小企業來說，ｑ１就是既定的量，這樣小企業２的問題就是：

即支配企業會充分利用自己先走一步的優勢，去影響小企業做出對支配企業有利的反應。聯立方程組，求出產量組合（q1*，q2*），即為二者的最優產量，就是斯塔克博格（Ｓｔａｃｋｅｌｂｅｒｇ）均衡解。

三、串謀博弈

前面兩種情況是非合作博弈，但是現實生活中也存在合作博弈的情形。非合作博弈的特點是參與博弈的每一方都只為自己打算，分散決策，相互競爭，只追求個人利益的極大化。合作博弈的特點是參與博弈的各方在決策過程中聯合起來，先追求共同利益的極大化，然后在分配這個已經極大化了的共同利益，串謀就屬于合作博弈［３］。

假設市場上只有兩家鋼鐵企業，提供同樣的鋼鐵產品。市場價格仍取決于兩家企業的產量之和，即ｐ ＝ ｐ（ｑ１ ＋ ｑ２）。但兩家企業的成本函數可能不同，分別為ｃ１（ｑ１）和ｃ２（ｑ２）。如果兩家企業是串謀的，相當于一家大公司的兩家工廠，兩家工廠會謀求其利潤總和的最大，而不是每家工廠只求自己利潤的極大。于是，問題就成為：

解聯立方程組，求出產量組合（q1*，q2*），即為二者的最優產量，也就是串謀解。

四、算例

假設鋼鐵市場需求函數為ｐ ＝ １００ － ｑ１ － ｑ２，ｃ１ ＝ ５ｑ１，ｃ２ ＝ ｑ２２，求古諾均衡解、斯塔克博格均衡解、串謀解，并求出對應的利潤π1，π2。

１. 古諾均衡解

將串謀解與古諾均衡解和斯塔克博格均衡解進行比較，發現串謀之后，市場上的總產量大大減少，而均衡價格則上升，總體上看，企業的總利潤卻大為提高。在我國鋼鐵行業利潤普遍偏低的情況下，這具有重要意義。

五、結論

我國鋼鐵工業所面臨的來自市場的壓力、企業自身的動力，以及國家產業政策驅動力正在積極形成合力，共同推進鋼鐵企業的兼并重組。近年來，隨著鋼鐵行業產能的迅速擴張，上游鐵礦石資源供給的壓力加大；一些小型鋼鐵企業發展困難加大，大型鋼鐵企業又亟待進一步鞏固市場優勢地位；產業政策對鋼鐵企業在做好節能減排、發展低碳經濟方面的要求越來越高，一系列因素將共同促進鋼鐵產業兼并重組步伐的加快。鋼鐵企業在完成兼并重組和資源整合后，應盡快將寶貴的資源投入到技術創新、質量提升、節能減排等方面，這樣才能實現企業競爭力的全方位提升，真正推動產業發展。

鋼鐵工業是一個規模經濟非常顯著的行業。規模的擴大對現代鋼鐵企業的成本降低有著重要影響，因此，做大做強對我國鋼鐵企業的發展極為重要，應該大力培育和發展鋼鐵龍頭企業，并培育一批市場競爭力強的新型市場主體，促進加工企業與原料基地緊密結合、上下游產品有機銜接、產加銷一體化經營。增強開拓市場的觀念和品牌意識，鋼鐵企業在擴大國內消費需求的同時，應通過多種方式利用外資，開拓國外市場，有比較優勢的應“走出去”對外投資，帶動商品和勞務出口，形成一批有實力的跨國企業和著名品牌。

鋼鐵工業兼并重組后，需要著重做好以下幾項工作：一是重組后的企業要大力實施技術創新和技術改造，盡快形成具有自主知識產權、適應未來國際競爭需要、支撐鋼鐵工業轉型升級的核心關鍵技術和高附加值產品。二是重組后的鋼鐵企業，應加大關鍵鋼材品種、鋼鐵新材料的研發力度，不斷創造新的市場需求，促進鋼鐵產業升級。三是重組后的鋼鐵企業應適應低碳經濟發展趨勢，實現行業的可持續發展。

主要參考文獻

［1］ 張維迎． 博弈論和信息經濟學［Ｍ］． 上海： 上海人民出版社，上海三聯書店， 1996： ５０－９２．

［2］ 周慧， 嚴以新． 港口企業雙寡頭價格質量博弈分析［Ｊ］． 河海大學學報： 自然科學版， ２００４（4）： ４７０－ ４７３．

［3］ 高建剛． 雙寡頭模型下的產品質量競爭與廠商決策［Ｊ］． 山西財經大學學報， ２００6，28（２）：８－１３．

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