淺析我國中小企業財務風險的管理

［摘要］ 中小企業是我國經濟中一支重要的力量，但是由于其自身的特點，決定了中小企業在經濟發生波動時面臨更大的財務風險。本文就中小企業財務風險形成的原因以及如何化解和防范財務風險，提出幾點建議。

［關鍵詞］ 中小企業；風險；識別；防范；控制

doi : 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2011 . 13. 014

［中圖分類號］F275；F276.3 ［文獻標識碼］A ［文章編號］1673 - 0194（2011）13- 0022- 03

一、前言

中小企業，因為其生產規模小、經營方式靈活，對市場的變化能迅速作出反應等優勢， 是許多國家促進經濟增長和保持社會穩定的中堅力量。據工業和信息化部、人力資源和社會保障部等部委提供的數據，我國中小企業的數量占全國企業總數的90%以上，中小企業創造的產值占GDP的60%以上，貢獻的利稅總額占全國的40%以上，出口總額占全國的60%以上，解決城鎮就業人數占全國的75%以上，以上數據充分表明中小企業在我國經濟發展中具有重要的地位。但是在競爭日趨激烈的市場經濟形勢下特別是宏觀經濟發生波動時，由于外部客觀環境的不確定性和人們對這種不確定性認識的局限，中小企業經營首先會受到嚴重的沖擊，經常面臨著巨大的財務風險。隨著我國中小企業的快速發展，加強對中小企業財務風險的控制具有重要的意義。 當前，我國中小企業面臨技術、管理、 人才、 資金等因素制約， 其中資金缺乏、融資困難是阻礙我國中小企業發展的最大問題所在。一旦出現現金流量不足，企業就會陷入財務困境，財務風險增加，甚至導致企業最終倒閉和破產。財務管理作為企業管理的重要組成部分，要能夠及時有效地反映企業管理中的問題，加強對財務風險的控制，預防財務危機的發生。

企業財務的狀況直接影響到企業的生存和發展，全球金融危機對眾多的中小企業是一個不小的打擊，中小企業財務風險控制存在的許多問題被揭示出來，尤其是外向型的“長三角”和“珠三角”地帶的中小企業更是受到前所未有的沖擊和影響，至今還沒有從金融危機的影響中擺脫出來，經營步履維艱。中小企業只有加強對企業財務風險的防范與控制，才能經受住市場的沖擊，在激烈的市場競爭中占有一席之地。

二、中小企業財務風險形成的原因

（1）中小企業由于受自身條件的限制，無法發行債券、股票，籌資方式一般都是選擇向銀行借款，但銀行出于各種考慮，大都不愿意向中小企業發放貸款。這其中有中小企業自身的原因，比如中小企業產權單一，創新能力差，管理方式落后，財務制度不健全、不規范等導致銀行貸款的風險增加；也有金融機構的原因，比如相對于發放貸款給大企業來講，對中小企業發放貸款的風險和成本都比較高，經濟發生波動時，銀行出于對資金安全的考慮，往往收縮銀根，受到影響的首先是中小企業；也有政府方面的原因，比如政府在推動社會信用體系的建設方面力度不夠，銀行往往無法獲得中小企業的信用記錄，影響貸款的發放。

（2）中小企業大多數只注重銷售額的增長和利潤總額的實現，注重短期收益，致使成本失控，資金超量使用，舉債規模大，利息支付多，從而導致償債能力弱化或出現財務困境，因而財務風險程度也較高。

（3）中小企業資金管理存在許多漏洞，導致資金閑置或者不足，信用政策制定不合理，缺乏對應收賬款的有效管理，忽視現金運轉的承受能力，為了擴大銷售，不適當地降低信用標準，盲目賒銷，造成相當比例的應收賬款長期無法收回，直至成為壞賬。存貨的控制比較薄弱，導致存貨長期、大量地占用資金。

（4）宏觀環境和政策等方面的變化也會對中小企業的財務風險產生影響，如產業政策、利率、資本市場的發達程度、通貨膨脹水平的高低等。持續的通貨膨脹將使企業的資金需求不斷膨脹，資金供應容易出現短缺。貨幣性資金不斷貶值，實物性資產相對升值，資本成本不斷提高。這樣，將給企業債務融資帶來許多隱患。如果決策不當，將會帶來較大的財務風險。

（5）許多中小企業的財務管理人員缺乏必要的風險防范和控制意識，認為只要管好用好資金就不會產生財務風險，這給企業的財務管理留下了隱患。

三、加強中小企業風險防范和控制的建議

1.完善中小企業的組織結構，健全內部控制制度

（1）要完善公司法人治理結構，實現科學決策和科學管理，把風險預防和控制貫穿于企業的全部業務流程，從組織制度上提高中小企業風險控制能力。

（2）要建立健全風險監督控制機制。財務機構和崗位的配置要做到各司其職，各行其責，互相監督，相互制約。在此基礎上，進一步完善企業內部財務控制制度，同時要充分發揮內部審計機構和人員的作用，搞好內部控制的評審和風險報告制度，建立風險分析評估系統，提高對風險敏感性的認識。

2.樹立風險意識，建立財務風險規避制度

制度應當涵蓋財務風險的識別、財務風險的防范、財務風險的控制。財務人員要認真分析財務管理的宏觀環境變化情況，提高會計信息質量，保證會計信息的真實性，為企業決策服務，使企業在生產經營和理財活動中能保持靈活的適應能力。

3.加強資金管理，提高資金的使用效率

企業應當通過科學合理地編制現金預算來確定合理的資金需要量，避免資金的閑置與浪費。

4.拓寬融資渠道，改善中小企業的融資環境

（1）政府通過政府補貼、稅收優惠、建立中小企業信貸擔保體系等形式，加大對中小企業的政策扶持力度。

（2）政府加大力度，培育中小商業銀行，完善多層次的銀行服務體系。

（3）大力發展創業板市場，完善多層次的資本市場體系，為中小企業提供多種籌資方式。

（4）完善中小企業信用擔保體系，為中小企業貸款提供擔保。

（5）建立和完善中小企業投資基金，鼓勵更多的資本進入中小企業，與中小企業共擔風險，共享收益。

（6）政府主導建立激勵機制，引導拓寬產業投資資金，解決中小企業資金匱乏問題。

5.加強中小企業成本事前、事中控制

確定恰當的資產、債務比率，既要利用財務杠桿的避稅作用，又要確保債務的到期還本付息。對應收款項目，應事先建立合理信用政策；同時在財務活動過程中要對風險進行跟蹤評估，防止風險的擴大。

6.建立財務預警機制，及時防范和化解財務風險

中小企業應建立健全預警的組織機構，確立財務分析指標體系，建立高效的風險分析機制。預警組織機構要相對獨立于企業組織的整體控制，高效的風險分析機制是控制中小企業財務風險的關鍵點，從事該項工作的部門或個人應保持高度的獨立性。

7.建立財務風險分析體系

財務風險通常是經歷了一個長期積累變化的過程。在此期間，各種危機因素都將直接或間接地通過一些敏感性財務指標的變化體現出來，可以對企業的財務危機產生預警作用。因而這就需要借助于一定的內控制度將指標體系與管理者對風險的判斷結合起來，形成規范化和制度化的財務預警機制。財務風險預警指標的構建要體現指標的信息收集功能、指標的財務監控功能、指標的預報與診斷功能等。高效的財務風險分析機制是財務預警系統的關鍵，可以分析風險產生的原因，評估可能造成的損失并采取相應措施。財務風險分析體系可以從以下幾個方面來構建：

（1）籌資風險分析，主要包括分析資本結構是否合理、資金運轉是否有效、資金的使用效益是否確定等。

（2）投資風險分析，主要包括投資方案是否可行、投資組合是否合理、投資收益偏離預期收益的可能性、各種因素的變化對投資收益變動的影響等。

（3）資金回收風險分析，主要包括客戶的償債能力和信用狀況能否保證按時收回資金、企業信用政策制定是否合理、企業銷售方式與結算方式是否有利于資金的回收等。

具體的做法是設置相關的分析指標，通過指標的計算分析企業財務風險的大小，在運用這些指標評價企業的財務風險時，要注意：第一，計算這些指標所使用的數據是否真實可靠，注意剔除一些偶然、虛假的數據對指標數值的影響；第二，財務預警分析指標參考值的確定要合理，避免因參考標準的選用不當而影響分析的準確性；第三，財務預警分析不能只進行量化分析，要做到定量分析和定性分析相結合，全面評價企業的財務風險。