基于低碳視角下的企業(yè)成本與收益分析

摘要：不同于傳統(tǒng)經(jīng)濟運營模式，制定低碳戰(zhàn)略決策的企業(yè)需要在碳經(jīng)濟范式下考慮“碳規(guī)制”所引發(fā)的會計成本及收益核算問題。文章從低碳成本管理的視角出發(fā)，首先強調(diào)了生態(tài)環(huán)境對企業(yè)傳統(tǒng)會計核算方式的影響；其次，從企業(yè)價值鏈的每個作業(yè)環(huán)節(jié)、環(huán)境政策和金融市場理財手段的角度，對低碳成本和收益項目進行逐一列示分析，為低碳經(jīng)濟中的企業(yè)價值評估提供借鑒。

關(guān)鍵詞：低碳經(jīng)濟；環(huán)境會計；價值鏈；成本收益分析

一、 引言

隨著全球環(huán)境問題的日益突出，企業(yè)實施低碳戰(zhàn)略管理消耗的環(huán)境成本在總成本中的比重逐漸增大，只有將與碳排放相關(guān)的一切成本納入到產(chǎn)品成本才能反映出產(chǎn)品的真實成本，根據(jù)配比原則，環(huán)境效益的量化考核亦應(yīng)提上日程。由于企業(yè)進行環(huán)保活動的支出較大，但收益并不明顯（通常是隱性收益），導致許多企業(yè)不愿采用低碳化的生產(chǎn)經(jīng)營模式，更不愿向環(huán)保項目投資，因此，將環(huán)境收益項目納入到低碳會計核算的范疇，不僅可以使企業(yè)在意識上加強對環(huán)境的重視程度，更重要的是能夠使其在實際行動上落實環(huán)保理念。具體而言，環(huán)境收益的來源相當廣泛，低碳價值鏈的每個作業(yè)環(huán)節(jié)都可以產(chǎn)生收益，有些是短期的既得利益，有些是長期的潛在收益，此外，我國近幾年來出臺的諸多環(huán)保政策與法律法規(guī)也為低碳企業(yè)節(jié)約了大量成本，一些政府環(huán)境補貼或獎勵還構(gòu)成了一筆不小的收入來源。

在企業(yè)實施綠色生產(chǎn)的初期，必然耗費大量“啟動”成本，其中的沉沒成本更為日后生產(chǎn)資金的循環(huán)周轉(zhuǎn)帶來不利影響，如何在實現(xiàn)盈利之前彌補巨大的資金缺口便成為諸多制造業(yè)企業(yè)面臨的棘手問題。金融市場不僅可以在生產(chǎn)初期為企業(yè)融通資金，還可以在生產(chǎn)后期為企業(yè)帶來收益。近幾年來，除了直接融資和銀行貸款等傳統(tǒng)的融資渠道外，專門針對“碳”這一關(guān)鍵字所開發(fā)出的理財手段日新月異，許多歐洲國家已經(jīng)相繼建立了相對成熟的碳交易場所和與之配套的交易機制，然而，我國至今尚未搭建統(tǒng)一的碳交易平臺①。但是，隨著中國碳交易機制的日益完善和低碳優(yōu)惠政策的逐步建立，企業(yè)可以通過碳貸款、碳交易、碳投資等方式取得利息收益、股票收益、出讓“碳信用額度”的收益以及低碳項目投資收益等。

二、 生態(tài)環(huán)境對企業(yè)傳統(tǒng)會計核算方式的影響

傳統(tǒng)成本管理建立在財務(wù)會計系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，但是現(xiàn)行的財務(wù)會計準則并未單獨列示、反映與生態(tài)環(huán)境管理相關(guān)的收入、成本等信息。尤其是與環(huán)境相關(guān)的成本經(jīng)常掩飾在企業(yè)的制造費用中，期末再按照產(chǎn)量、機器小時、生產(chǎn)工時等標準分配計入各成本計算對象，而非直接計入產(chǎn)生該成本的流程或產(chǎn)品當中，利用該種缺少環(huán)境影響因素的不完全成本信息制定環(huán)境管理、定價等決策，顯然與企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的目標格格不入。

實施低碳生產(chǎn)或銷售的企業(yè)，成本投入規(guī)模較傳統(tǒng)的生產(chǎn)和銷售方式必定增長若干倍，考慮生態(tài)環(huán)境影響之后的產(chǎn)品成本核算數(shù)額也會大于傳統(tǒng)核算方法下的產(chǎn)品成本，這些增量成本可以通過削減或有負債、建立商譽或出讓“碳信用額度”等方式獲得的收入予以覆蓋，進而賺取利潤；與此相反，高污染企業(yè)以環(huán)境為代價違規(guī)生產(chǎn)，固然“節(jié)約”短期成本，但是從長遠來看成本很高，除了有來自政策懲治方面的治污、罰款等成本之外，較高的環(huán)境風險還會增加其貸款、訴訟和“碳配額”（Carbon Quota）等成本，前期積累的收入也會被這些成本抵消殆盡，進而出現(xiàn)虧損。總而言之，生態(tài)環(huán)境因素的出現(xiàn)改變了企業(yè)成本、收入的發(fā)生期間，低碳成本管理增加了前期的生產(chǎn)成本，但是帶來了后期的大筆收入；傳統(tǒng)成本管理低估了前期的生產(chǎn)成本，但是導致了后期的收入下降（支出上升），這些變化都將最終影響組織的財務(wù)績效和企業(yè)價值。

此外，為了規(guī)避風險，政府、投資者、消費者、股東等外部和內(nèi)部利害相關(guān)者越來越關(guān)注企業(yè)的環(huán)境業(yè)績，進而迫使很多企業(yè)不得不加強環(huán)境管理，通過明細與環(huán)境相關(guān)的一切收入、成本和費用等項目來便于環(huán)境業(yè)績的考察和評價，提高對環(huán)境的社會責任。其次，國際組織和政府機構(gòu)積極制定環(huán)境成本核算與披露的規(guī)章制度以規(guī)范企業(yè)行為，越來越嚴格的環(huán)境法規(guī)導致企業(yè)污染的負債成本和保險成本不斷增加，為了逆轉(zhuǎn)應(yīng)利害相關(guān)者要求做出回應(yīng)時會增加相關(guān)環(huán)境成本的被動局面，企業(yè)也有較強的動力加速環(huán)境成本信息的披露進程，通過有效收集相關(guān)環(huán)境數(shù)據(jù)，為利害相關(guān)者和企業(yè)自身決策的制定提供有效且完整的財務(wù)信息。

作為財會人員或其他商業(yè)信息的提供者，我們需要以超越傳統(tǒng)的財務(wù)范式②為標準來衡量企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，并且為企業(yè)量身定做一套綠色的商業(yè)運作模式。

三、 低碳成本與收益分析

人類生產(chǎn)活動的迅速膨脹使得碳排放空間成為比勞動力、資本、土地等資源更為緊缺的生產(chǎn)要素，由于廠商的生產(chǎn)過程就是將生產(chǎn)要素轉(zhuǎn)化為產(chǎn)出的過程，因此，收益取決于投入生產(chǎn)要素的數(shù)量，成本也是由生產(chǎn)過程中使用的要素構(gòu)成的，即廠商的成本和收益是投入生產(chǎn)要素數(shù)量的函數(shù)③。此外，“碳排放信用額度”產(chǎn)生與交易的過程也是形成成本和獲取收益的過程。由此可見，追蹤產(chǎn)品完全生命周期內(nèi)的碳排放量，既是重構(gòu)低碳價值鏈的線索，又是企業(yè)成本、收益和利潤分析的重要依據(jù)。

在產(chǎn)品的完全生命周期中埋藏著很多隱性成本，比如，收集污物樣本、編制污染控制考察報告耗費的人力、支付的咨詢、罰款費用等處理污染物的事后成本；企業(yè)發(fā)生環(huán)境事故時增加的銀行貸款成本等。考慮“碳配額成本”（在總量管制政策下的減排項目產(chǎn)生的總成本，Carbon Allowance Costs）后的產(chǎn)品生命周期成本較傳統(tǒng)的產(chǎn)品成本有所上升。相應(yīng)地，實施綠色經(jīng)營、樹立低碳形象的企業(yè)也會獲得政府稅收、政策方面的優(yōu)惠、隱性商譽帶來的收入和“碳配額交易”收入等。總之，低碳成本與收益分析就是在盡可能降低環(huán)境成本、考慮環(huán)境價值的基礎(chǔ)上對于企業(yè)實現(xiàn)最合理的利潤做出分析。表1列示了采用“完全生命周期碳成本會計”核算方法下的企業(yè)成本和收益。

表2按照企業(yè)價值鏈中的作業(yè)活動、環(huán)保政策和法規(guī)對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的影響、金融市場理財視角三個方面分類，粗略地列示了考慮環(huán)境因素后的企業(yè)成本、收益項目，為實施綠色經(jīng)營的企業(yè)在文化制定、重構(gòu)價值鏈、有效利用政策規(guī)定、豐富理財手段以及績效評價等方面提供了參考和借鑒。具體而言，第一，糾正了企業(yè)對實施環(huán)保活動屬于非增值活動（曹西茜，2010），只有成本沒有收益或者只能獲取較少收益的錯誤理解，為其樹立了可持續(xù)發(fā)展的價值觀，并使之成為企業(yè)的競爭優(yōu)勢，如“低碳理念”為產(chǎn)品差異化（Product Differentiation）制造提供了可能、縮減現(xiàn)有CO2排放量產(chǎn)生的環(huán)境正外部性（Positive Externalities）可為企業(yè)帶來潛在的商譽收入等；第二，構(gòu)建低碳價值鏈，以減少產(chǎn)品在整個生命周期留下的碳足跡（Carbon Footprint），同時便于核算在產(chǎn)品生產(chǎn)、包裝、倉儲、運輸、銷售、應(yīng)收賬款管理等一系列作業(yè)活動中與碳排放相關(guān)的一切成本和收益，為分析低碳環(huán)境下的物流管理、生產(chǎn)操作、市場營銷、顧客服務(wù)、信息開發(fā)等活動產(chǎn)生的貨幣與非貨幣價值總和提供了依據(jù)；第三，對環(huán)保政策的響應(yīng)為企業(yè)節(jié)約了大量政治成本（Political Costs），同時也享受到諸多政策優(yōu)惠帶來的收益，使環(huán)保政策真正起到了引領(lǐng)綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展壯大的作用，有效實現(xiàn)將低碳理念融入微觀經(jīng)濟實體日常活動的目的；第四，“低碳”新概念的出現(xiàn)拓展了金融理財工具的范圍，企業(yè)通過對環(huán)境進行有效管理，減少污染物排放，則可以在碳交易市場上通過出售“碳信用額度”達到削減成本、增加收益的目的。如澳大利亞最大的銀行Westpac已經(jīng)在環(huán)境效益和經(jīng)濟效益之間建立了直接的互動關(guān)系，他們不再將碳成本會計核算視為一項附加業(yè)務(wù)，而是作為主業(yè)經(jīng)營，并顯著提升了該行的業(yè)績（Weekes，2007）。第五，在績效評價方面，有了低碳成本和收益具體核算項目的列示，就可以建立一套低碳會計實務(wù)體系將企業(yè)發(fā)生的與碳排放相關(guān)的權(quán)益或債務(wù)成本獨立核算出來，并計算兩者的加權(quán)平均“碳資本成本”，最后將成本和與之相應(yīng)的收益折現(xiàn)作為企業(yè)價值的判斷依據(jù)。在具體的評估方法上，通常采用凈現(xiàn)值法（NPV）評估企業(yè)財務(wù)方面的價值，同時利用平衡計分卡（Balanced Score Card）將非財務(wù)因素也考慮進去。如果能夠獨立核算與碳排放相關(guān)的凈收入、投資額和資本成本，那么企業(yè)的碳經(jīng)濟增加值（Carbon-EVA）也可以計算出來。

四、 結(jié)論

雖然在以往文獻中，有關(guān)削減氣候政策成本的研究不斷興起，但是運用戰(zhàn)略成本會計信息系統(tǒng)來詮釋低碳生產(chǎn)和綠色商業(yè)運作模式下的低碳成本與收益的配比分析鮮有所見，本文在此方面做出了初步淺析。隨著碳經(jīng)濟范式日漸深入，會計的計量、記錄和報告方式也隨之發(fā)生變化，新的成本核算方法要求將與產(chǎn)品或服務(wù)產(chǎn)生的碳排放相關(guān)的“完全生命周期成本”納入計量范圍，同時，將隱性的環(huán)境收益貨幣化，與顯性的環(huán)境收益一起計入賬冊，以便企業(yè)進行成本—收益分析、企業(yè)價值評估并制定一系列低碳戰(zhàn)略管理決策。環(huán)境收益源自收入的增加和成本的節(jié)約，本文認為企業(yè)實施低碳管理的收益主要來自三個方面，即與碳成本相配比的收益、政策性收益和金融理財收益。總之，在不久的將來，商戰(zhàn)中的贏家將是那些“低碳密度”的公司，低碳成本—收益分析也將成為一種趨勢。

注釋：

①目前成立的交易所有北京環(huán)境交易所、上海環(huán)境能源交易所、天津排放權(quán)交易所。在2011年3月召開的“兩會”中，政協(xié)委員呼吁建立全國統(tǒng)一的碳交易市場，但是，碳價和交易范圍的確定、碳減排絕對量控制指標的確定和分解、碳強度換算等一系列關(guān)于碳交易的政策操作細節(jié)仍處于爭議之中。

②以傳統(tǒng)的成本管理和管理會計為基礎(chǔ)，融入經(jīng)濟和金融元素的財務(wù)范式。例如，構(gòu)建“碳信用額度”供給與需求的經(jīng)濟模型、探索“碳產(chǎn)品”的即期與遠期外匯定價、進行財務(wù)分析、成本分析與風險控制、聲譽的風險管理、業(yè)務(wù)流程支持、現(xiàn)金流管理、資本配置等。必要的情況下還需以國際財務(wù)報告準則（IFRS）為基礎(chǔ)編制碳排放權(quán)管理與相關(guān)交易的財務(wù)報表。此外，碳稅、增值稅、營業(yè)稅以及碳交易的轉(zhuǎn)移定價問題也都需要考慮。

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作者簡介：馮巧根，南京大學商學院教授、博士生導師；喬薇，南京大學商學院博士生。

收稿日期：2011-04-28。