我國中小企業融資現狀及對策分析

【摘要】中小企業是推動國民經濟發展，構造市場經濟主體，促進社會穩定的基礎力量，對擴大就業渠道、促進國民經濟持續、穩定的發展具有十分重要的意義，但是中小企業融資問題卻越來越突出，已經成為制約中小企業發展的主要障礙。對中小企業融資現狀、融資難原因進行了深入地分析，并提出解決中小企業融資難的對策措施。

【關鍵詞】中小企業 融資難 對策措施

中小企業融資難是目前國內比較突出的問題，要全面了解中小企業融資狀況，探求破解融資難的有效途徑，對企業健康發展、培育壯大市場主體、擴大就業渠道、促進國民經濟持續、穩定的發展具有十分重要的意義。近年來，在國際經濟持續走軟、全球能源、原材料價格連續上漲、人民幣升值較快等多重因素綜合影響下，中小企業更加舉步維艱，特別是國家宏觀調控下的銀根緊縮，融資難問題日益成為制約中小企業發展的瓶頸，對中小企業生存與發展提出了嚴峻的考驗。

一、中小企業的融資現狀

（一）資金缺口巨大

根據企業對資金的需求，可以分成兩個部分即短期性貸款需求和長期性貸款需求。根據國家信息中心的數據顯示，81%的企業的流動資金不能滿足需求，60.5%的企業無法獲得中長期貸款。近兩年，隨著宏觀經濟政策的調控、利率的上調，中小企業融資缺口有進一步放大現象。

（二）中小企業融資結構不合理

主要表現為企業負債過重、資產負債率顯著高于大型企業、長期負債率明顯低于大型企業。負債過重，表明中小企業缺乏足夠的償債能力；長期負債率偏低，意味著中小企業以長期資金彌補固定資金缺口的機會較少。中小企業融資結構不合理，影響了企業的經營業績，導使企業的獲利能力降低。

（三）融資渠道窄

目前，中小企業融資渠道狹窄，其發展首要依賴自身的資本累積，即中小企業內部融資比例過高，外源融資比例相對不足；外源融資中短缺直接融資渠道，即通過資本市場直接融資較少，間接融資主要還是依賴銀行貸款，直接融資渠道窄。由于證券市場門檻高，創業投資體制不健全，中小企業難以通過資本公開市場籌集資金。通過調查數據得出，我國中小企業融資供應中直接融資之友1.3%，大部分為銀行貸款，約為98.7%。而美國中小企業的資金來源中股權融資占到18％。

二、中小企業融資難的原因分析

（一）銀行層面

1.認識上的誤區

首先，對非國有經濟的認識存在偏見。往往認為，對非國有性質企業的不良貸款會造成國有資產的流失。其次，對政策中的“抓大放小“的錯誤認識。把”抓大放小“片面理解成大企業是”大“，中小企業是“小”，因此對中小企業貸款不重視。

2.管理體制層面

首先，管理權限上過于嚴格，權利過分集中，基層權限太少，這嚴重削弱了基層商業銀行對中小企業的支持力度，基層房貸積極性大大下降。第二，金融部門對信貸資產的考核機制存在誤區。一般而言，對信貸資產存量的考核主要在于賬面資產價值的大小。這樣就使得很多銀行信貸人員鉆了政策的空子，銀行信貸人員只關注企業倒閉與否，而不對每筆具體貸款的真正形態進行分析，只要企業不倒閉，銀行賬面上的資產數量就會存在，而實際上很多企業的貸款已經成為不良貸款，這就造成了大量貸款的現實損失沒有被確認。第三，銀行信貸部門權利層之間權責不對稱。基層金融部門往往主要承擔責任，而權利小。因此，基層金融部門“恐貸”心理嚴重，為了避免出現問題承擔相應的責任，基層部門的工作人員往往不樂意給非國有中小企業貸款。

3.地方中小金融機構發展不規范

首先，各金融機構往往業務趨同，為了降低放貸的風險，及時收回資金，都把放貸重點指向國有大中型企業，而很少對中小企業進行放貸。從機構設置上將，真正面向中小企業的中小金融機構發展緩慢，這就導致了中小企業在面對融資問題時候，無處求援。企業，商業銀行的商業性行為本身就很難解決中小企業的貸款難題。商業銀行往往關注的是利益，追求利益最大化是商業銀行的本質目標。對于金融機構而言，到底是向國有大企業貸款還是向中小企業貸款，取決于貸款的比較利益。由于地方中小企業在各個方面往往沒法與國有企業相比，因此很難拿到金融機構的貸款，這就導致了銀行等金融機構對地方中小企業的信貸投入不足。

(二) 中小企業層面

中小企業融資難的狀況，并非都是金融機構的原因，中小企業自身也存在很多問題，這必然影響金融機構放貸的矛頭。

1.中小企業資產結構狀況

地方性中小企業一般具有以下特點：企業經營規模比較??；固定資產很少，土地、房產等可以作為抵押品的資產比較少。因此，個體、私營企業中往往都很難擁有較大規模的廠房和先進設備，而且很多企業只是租賃經營，可以作為抵押品的資產極少。而目前，金融機構放貸往往都需要優抵押品，而且對抵押品的選擇往往限于土地、設備，廠房等得所有權和使用權。這是中小企業在資產結構上的缺點。

2.中小企業經營風險大

中小企業還具有下列特點：規模小，達不到規模經濟性；資金少，管理人員素質低、管理水平低；在市場競爭中往往處于劣勢。因此，在激烈的市場競爭中，中小企業抵御風險能力相對差，倒閉破產的可能性比較大。由于中小企業具有較高的經營風險，在于銀行等金融機構進行討價還價上的能力不強，也很容易受到不公正待遇，得到貸款的可能性和收益都比較低。

3.管理制度的缺陷

中小企業往往會計制度不健全，有的企業沒有完整的會計賬簿，甚至沒有會計人員；信息披露的意識比較淡薄，有時候為了逃稅制造虛假的會計財務報表，甚至不披露會計信息，這使得金融機構也對中小企業放貸上比較謹慎。

(三) 政府層面

1.專門的融資服務機構不健全

首先，基本沒有一個統一的中小企業服務管理機構。其次，專門針對中小企業服務的中小金融機構發展不健全。再次，基層政策性中小企業擔保機構不健全，權威性強的社會中介機構發展緩慢。

2.法律法規不完善

一是立法不規范。缺乏一部統一規范的中小企業立法，無法對中小企業的行為進行法律上的規范。缺乏對金融機構進行法律上的保護。二是法律執行力度差。地方保護主義嚴重，一些地方政府為了自身局部利益，有時候會左右中小企業躲避企業債務，家具金融機構的恐貸心理。

三、解決中小企業融資難的對策措施

（1）鼓勵針對中小企業的金融創新。針對中小企業自身特點，改進對中小企業的資信評估制度，對符合條件的中小企業發放信用貸款，開展授信業務；對有市場、有效益、有信用的中小企業，拓展公司理財和賬戶托管業務；放寬融資租賃公司的準人條件，支持開辦融資租賃；開展專利權、商標權等無形資產質押貸款試點。支持中小企業依照有關規定利用國際金融組織投資和使用國外貸款。鼓勵保險機構開展面向中小企業的產品和服務創新，改進對中小企業的服務方式和手段

（2）構建完善的法律保障體系現有針對中小企業的法律條文主要是《城鎮集體所有制企業條例》和《鄉鎮企業法》，這兩部法規是按所有制性質和不同的組織形式分類立法的，缺乏統一的立法標準和行為規范。在金融信貸方面更是缺乏專門針對中小企業的扶持保護法規。借鑒發達國家和地區的經驗，為中小企業發展提供各方面的政策和金融支持離不開立法支持。應盡快指定有關部門組織制定有關中小企業貸款的法律或規定。

（3）拓寬中小企業直接融資的渠道，推進多層次資本市場建設，繼續發揮中小板市場和創業板市場作用；逐步擴大證券公司代辦股份轉讓系統的功能；整合和規范現有產權交易市場，為非公有制企業股權轉讓提供服務；繼續推動中小企業企業境外上市工作。鼓勵符合產業政策的中小企業以股權融資、項目融資等方式籌集資金。允許符合條件的中小企業探索債權融資方式。通過稅收政策支持開展創業投資。推動建立中小企業投資公司。綜合運用財政稅收政策、信貸政策來改善中小型企業融資的政策環境。擴大直接融資，建立多層次的資本市場體系，完善為中小企業服務的股權市場，豐富資本市場產品，規范和發展產權市場，推進風險投資。大力發展各類中小金融機構，改善金融機構的服務。健全中小企業融資風險防范機制。

參考文獻

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作者簡介：王賢輝（1981-），男，漢族，四川成都人，就讀于西南財經大學金融學院，研究方向：金融學。