淺談國際貿易中的市場風險與防范

【摘要】國際貿易中的市場風險主要表現為產品的國際市場價格變動、供需變動、及匯率變動等造成企業潛在損失的可能性。從我國加入世貿組織到現在，有大量的中國企業在做進出口貿易，通過對企業在國際貿易中經常遇到的市場風險進行分析，并提出相應的防范策略，力求最大限度的控制風險。

【關鍵詞】國際貿易 市場風險 風險防范

一、國際貿易中常見的市場風險類型

（一）價格風險

價格波動的風險在國際市場上是最常見的，由于企業在進行國際貿易時，面對著比國內更多的交易成本，因此大部分的進出口合同額度都比較大，而且供貨時間也比較長。在這種情況下，供需雙方簽訂供貨協議之后，如果產品的國際市場價格明顯上漲，對供方來說，意味著遭受了較大的損失，對需求方來說，則意味著占了便宜；但是當產品的國際市場價格明顯下降時，供需雙方又面臨著另一種情況。

除此外，價格波動的風險有時候還體現在由于企業不能鎖定價格，而造成的未來成本的不確定。如生產成品的進口企業，從國外進口原材料，但是由于不能鎖定未來的原材料價格，其產成品的市場容量又非常大，價格不容易波動，這時候，原材料價格的上漲對企業來說，有可能是致命的。以國際鐵礦石價格為例，自從三大國際鐵礦石巨頭力拓、必和必拓、淡水河谷聯合進行季度定價以后，我國的鋼鐵行業便面臨著巨大的災難，由于不能預計三個月后鐵礦石的價格，使得企業無法進行成品合同的簽訂。而且最為關鍵的是，由于對鐵礦石原材料漲價的預期，使得企業面臨漲價的這種價格風險很大，利潤空間也被步步緊逼，價格風險帶來的損失已經涵蓋了整個行業，甚至對國民經濟的發展都有著嚴重的影響。

（二）供需變動的風險

國際市場上，供需變動風險產生的原因主要是宏觀經濟形勢的變動，屬于系統性風險。2008年金融危機爆發之后，我國沿海地區許多出口型的中小企業倒閉，就是因為沒有控制好供需風險造成的。當時，以美國為首的歐美國家經濟形勢急轉直下，直接影響是企業或政府沒有更多的資金來進行消費，甚至圣誕節圣誕樹、小禮品的訂單都急劇下滑。這樣我國的大量出口企業的產品沒有了銷路，簽訂的供貨訂單也被“撕毀”，無法還上銀行的貸款，被迫倒閉。

當然，從單個企業的角度來分析，供需風險并不一定是系統性風險。如果出口企業常年只供貨給少數不多的幾個固定客戶，那么當這固定客戶經營不散時，或者找到新賣家時，就會對該出口企業造成較為嚴重的傷害。如美國的沃爾瑪就經常以找新賣家為借口，要挾我國部分對其出口的小企業，迫使這些小企業不斷降低價格，造成利潤率逐年下滑的情況。

（三）匯率變動的風險

匯率變動的風險在國際市場上也是較為常見的，如果本幣升值，那么出口企業在到岸國的市場價格就會升高，不利于出口企業的銷售。不過輕微的匯率變動每天都在進行，并不會對企業造成太多的影響。但問題是，美國等國家經常拿匯率來說事，迫使人民幣快速升值。人民幣升值長期來看是好事，但如果其升值速度過快，會造成出口企業過多的負擔，沒辦法及時消化掉成本相對過高的事實，會造成企業的破產甚至整個國民經濟的衰退。

以日本為例，日本在戰后經歷了快速的經濟增長之后，受美國的壓制，被迫進行日元升值，結果造成了日本長達十年的經濟蕭條。這和我國當前面臨的情況非常相似，美國也開始不斷對我國施加壓力，要求人民幣快速升值。對此，我們必須高度警惕。

二、有效防范國際貿易中市場風險的策略

通過對企業在國際貿易中經常遇到的風險進行分析，我們可以找到市場風險發生的原因，主要表現在：價格變動的風險及議價能力的缺失、宏觀經濟形勢變動、供需企業的風險轉嫁、匯率的變動及政治因素的影響。因此，我們有針對性的提出風險防范的手段。具體地，我們從宏觀的層面和微觀的層面兩個角度來說：

（一）宏觀層面的策略

1.大力發展我國的期貨市場或者積極參與國際期貨市場

期貨市場有一個最好的功能就是鎖定價格風險。期貨市場上的產品，其在國際市場上的份額往往比較大。如超過一半的黃大豆在國際貿易的市場上流通（雖然很多時候是以單據的形式）。

只有大力發展我國的期貨市場，才能將產品的國際定價權掌握在自己的手中。當前，美國等發達國家就是通過期貨市場牢牢控制住了黃大豆、黃金、銅等期貨的價格，從而掌握了這些產品的定價權。在這種情況下，我國就非常被動，因為不能確定市場價格而使得相關產品的發展受到限制。當然，由于受現實條件所限，發展期貨市場是一個長期的事情，短期來說，企業只要參與期貨市場，做反向操作就可以鎖定價格風險。雖然會繳納一些手續費，但是對于釋放風險的巨大效益來說，是微不足道的。

2.對于我國特有的豐富資源來換取國際話語權

三個鐵礦石巨頭，力拓、必和必拓、淡水河谷壟斷了大部分國際鐵礦石的生產，使得我國的鋼鐵行業長時期面臨著寒冬。針對類似的情況，我國也可以采取相應的對策，如我國有豐富的稀土資源，完全有能力進行稀土資源的壟斷。我們可以通過稀土資源的定價來換回鋼鐵行業的話語權，同時也可以贏得和發達國家談判的話語權，要求發達國家在關鍵產品上不要搞價格壟斷，也不要搞價格的過度波動。

3.培育有市場競爭力的大型進出口企業

雖然通過政策手段或者期貨市場可以規避一些價格風險，但企業產品眾多，僅僅依靠這些手段還不足以有效的控制風險。通過培育具有市場競爭力的大型進出口企業，會有很多的企業愿意與之簽訂長期的供貨合同。長期的供貨合同包括有鎖定價格的合同，也包括根據市場價格波動來時時定價的合同。只要企業夠強大，其抗風險能力就強。我國的進出口中小企業都可以通過幾個大型企業來與國外做生意，將出口產品都賣給這幾個大型企業，并從這幾個企業進口所需產品。當然，承擔這個功能的必須是國有企業，其有責任和義務維護中國企業在國際貿易上的合理地位。

4.對外匯實行合理的管制

匯率的急速大幅度波動對于進行國際貿易的企業的傷害是致命的，因此從國家的層面，必須對外匯實行合理的管制，使人民幣的升值速度和幅度可控。只有這樣，才能減輕企業的壓力，讓更多的企業存活下去。這不僅對各參與國際貿易業務的企業來說是好消息，也有利于國民經濟的持續穩定增長。

（二）微觀層面的策略

1.企業積極拓展上游賣家與下游客戶的數量

如上文分析的一樣，當企業的上游賣家數量少或者下游客戶數量少的時候，其實質上是形成了對方企業的一種壟斷。這種情況下，對方企業不但卡住了自己的脖子，而且對方企業的一舉一動，包括其經營風險都會轉嫁到自己頭上。當自己拓展的上游賣家數量和下游客戶的數量比較多的時候，單一對手企業無法控制自己，其經營風險等對自己造成的影響也比較小，從實際上解決了企業面臨的部分價格風險和需求風險。

2.從企業層面控制匯率風險

從企業層面控制匯率風險有兩種措施，一是參與國際匯率的期貨市場，通過鎖定匯率來進行國際貿易，這個在前面已經有所論述；二是選用合理的計價貨幣。在實際執行中，企業可以堅持出口用硬幣計價，進口用軟幣計價。如果企業沒有一定的議價實力，只能接受出口用軟幣，進口用硬幣的話，則可以考慮對相應的價格進行調整。如出口用軟幣計價后，可以相應的提高作價；進口用硬幣計價的話，可以相應的調低作價。另外，如果預計到所選用的計價貨幣匯率波動幅度較大的話，可以考慮用匯率區間來進行價格的確定，并在合同中列明，當匯率價格波動的時候，結算價格也能做相應的調整。天津一家公司就曾采用過這種方式，當時該企業主要對日本出口機械設備，就在合同中約定，合同的執行期三年，以日元作為計價的貨幣。但同時也約定了用匯率區間來時時定價的方式，這樣就有效的規避了相當一部分風險，保證了合同的有效執行。

3.企業選擇合適的市場區域，并堅持多元化的進出口市場

在企業進行國際貿易的時候，不可以將國際合作鎖定在一個國家。剛開始的時候，企業可以先在國內發展市場，當國內市場發展到一定程度時，拓展國際市場，但是并不能只在一個國家拓展，這樣容易遭受價格風險和供需風險。當然，由于初始階段企業的實力不強，企業可以只將部分市場鎖定在國外，在國內繼續保留一塊市場。當發展到一定程度后，積極拓展他國市場和區域。畢竟對于企業來說，一個國家的風險時時可能發生，但是多個國家同時發生風險的可能性不大。即使2008年的國際金融危機，也是先從美國開始的，并不是一下子在整個西方國家同時爆發的。因此，只要遵守“不要把全部雞蛋放在一個籃子中”，本身就已經在規避了風險。

參考文獻

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[2]王黎，張肇剛.匯率預測及其風險防范[J].四川水力發電， 2000(6):8~11.

[3]王恕立.論出口貿易中的價格風險及其防范[J].技術經濟，1999(5):18~20.

作者簡介：劉鶴（1983-)，女，漢族，北京人，助理經濟師，就職于瑞木鎳鈷管理（中冶）有限公司，研究方向：國際貿易。