融資租賃保理模式案例分析

【摘要】文章介紹以農業銀行的銀賃通為代表的租賃貸款、租賃保理業務的實際操作模式并對該模式進行了歸納分析，并簡單分析該模式對于拓展中小企業信貸業務的現實意義。

【關鍵詞】融資租賃 融資保理 銀賃通

一、中國農業銀行銀賃通業務簡介

中國農業銀行（以下簡稱農行）于2006年頒布了《中國農業銀行銀賃通業務暫行辦法》，標志著銀賃通業務的誕生。2007年2月國內首筆銀賃通業務由農行德州市分行面向山東德棉股份有限公司辦理。自此“銀賃通”風靡整個租賃業。

銀賃通業務（即租賃項目融資業務），是指農行對租賃公司發放專項融資，專用于租賃公司購買租賃資產出租給承租人使用，并以承租人支付的租金歸還融資，或農行購買租賃公司的應收租金后直接向承租人收取租金的業務。銀賃通業務包括銀賃通—貸款業務和銀賃通—保理業務。銀賃通—貸款業務是指農銀向租賃公司發放貸款，專用于其購買租賃物出租給承租人使用，并向承租人收取租金歸還貸款本息的業務。銀賃通—保理業務是指租賃公司開展租賃業務，形成應收租金后，將應收租金出讓給農行，由農行向承租人收取租金，農行保留或不保留對租賃公司追索權的業務。

二、銀賃通業務基本流程

通常情況下，是由租賃公司和承租人共同向中國農業銀行申請辦理銀賃通業務。銀賃通業務基本流程如下：

第一步，申請并受理。

由租賃公司和承租人共同向經辦行提出申請；或者銀行直接向客戶營銷。

第二步，初步擬定銀賃通方案。

審查與評估后，由經辦行擬定貸款或保理方案。同時收集租賃公司、承租人、擔保人的基本資料以及租賃業務中涉及的買賣合同、租賃合同、擔保合同等，以備審查。

第三步，上報審批。

有權審批行受理業務，組織調查評估，對方案做進一步優化。

第四步，簽訂合同。

經辦行根據批復落實各項風險控制措施，與租賃公司簽訂貸款合同或保理合同；與擔保人簽訂擔保合同，與租賃公司和承租人簽訂賬戶監管合同，與租賃公司簽訂權利質押合同等。

第五步，銀行發放融資。

銀行向租賃公司發放貸款或保理資金，同時租賃公司的租賃收益權轉至銀行。

第六步，承租人按期向銀行支付租金。

在銀賃通保理業務下，租賃公司將應收租金出讓給銀行；在銀賃通貸款業務下，承租人按期支付租金償還本息。

第七步，銀行實施監管，并加強風險控制。

主要是監督租賃公司、承租人和擔保人的經營情況，并實施賬戶監管，保證融資的收回。

三、銀賃通的風險控制

為防范風險，保障利益，農行一般采取以下風險防范措施：

(1)物權保障。在銀賃通業務下，租賃物應當設定抵押，農行為第一抵押權人；

(2)保險。承租人或租賃公司應為租賃物投保，農行為第一受益人；

(3)提供擔保。在銀賃通——貸款業務下，原則上應由承租人提供擔保，承租人確實無法提供擔保的，應由有擔保能力的第三方提供擔保。在銀賃通——保理業務下，由第三方對承租人支付租金提供擔保；

(4)供貨商承諾租賃設備余值回購。即承租人無法支付租金時，供貨商以按約定計算的余值回購租賃設備，并以回購款償還銀賃通的貸款（或保理）款項。

(5)發放了銀賃通——貸款后，可立即對所形成的應收租金實施保理。一定程度上排除租賃公司的信用風險；

(6)租賃公司或承租人繳存融資額一定比例的保證金；

(7)在銀賃通——保理業務下，保留對租賃公司的追索權或租賃公司對應收租金、提供回購擔保等。在銀賃通——貸款業務下，租賃公司將租賃合同項下應收租金、擔保受償權等權利質押給銀行；

(8)要求租賃公司和承租人在銀行辦理監管賬戶，較好的避免貸款被挪用，保證資金的合理使用和租金優先用于還貸；

(9)其他擔保措施，如承租人提供其他保證、抵押、質押措施等；

如此多的風險防范措施使得銀行的風險相對來說很小。當然，在一筆業務中不一定采取以上全部的風險控制措施，具體的選擇還要視實際情況而定。

四、銀賃通的主要優點

就銀行而言，首先我國銀行存在流動性過剩的問題，良好的資金出口和渠道就成為銀行迫切的愿望，與租賃等同業機構合作無是個好選擇。農行利用租賃公司獨特的功能，如加速折舊、表外融資、破產不破賃等功能，確保了銀行本身的收益，拓寬放款渠道。銀行設備貸款的競爭較激烈，通過租賃公司以融資租賃的方式可降低風險，增加收益，增加現金流。其次，融資租賃設備的使用權和所有權相分離，租賃公司將設備抵押給銀行，實際上銀行間接控制了租賃資產的所有權。在承租人違約的情況下，承租人喪失了用益物權，銀行可要求供貨商履行設備余值回購等相應的風險控制措施。最后，由于租金的支付周期按期約定，實際是按期還本付息，從而加速了資金的收回。

而對于租賃公司，銀賃通解決了租賃公司融資難的問題，租賃公司通過銀行保理對應收租金提前一次性收取，解決資金難題，不受承租人付款資金約束，且從農行獲得的資金成本較低，保證了其業務市場。其次，不需要租賃公司先以資金形成租賃再開展業務，通過流程設計大大降低租賃公司的資金占用。最后，銀行利用其完善的風險控制手段能夠幫助租賃公司監管承租人的信用，加強對承租人現金流動的控制，防止承租人的惡意賴賬等。

此外，銀賃通業務也為供貨商和承租人帶來了很多好處。由于租賃設備是先購買再出租，所以供貨商的資金得以快速回籠。而對于承租人而言，銀賃通業務解決了其資金來源問題，當然承租人也必須要承擔較高一些的利息。

五、結語

租賃貸款把普通的銀行貸款和融資租賃業務結合起來，擴展了商業銀行的貸款業務，也令中小企業可獲得固定資產購置資金。引入租賃保理，直接以租賃資產的現金流為貸款提供還款保障，也增強了中小企業獲得貸款、租賃業務的可能性。以農業銀行的銀賃通為代表的“租賃貸款——租賃保理”全套業務，在實踐中證明了這種模式對于拓展中小企業信貸業務的現實意義。

參考文獻

[1] 中國農業銀行銀賃通業務暫行辦法．農銀發〔2006〕301號.

[2] 萬子嘉．融資租賃在企業融資中的優勢及風險[J]．企業導報，2011(3)：72-72.

[3] 師佳英，孫平.我國小型企業融資問題與融資租賃模式創新[J].現代商業，2010(35):94-95.

作者簡介：張家慧（1987-），女，漢族，四川成都人，四川大學工商管理學院，研究方向：企業微觀金融決策。