商業銀行防范地方政府融資平臺貸款風險的對策

【摘要】為應對金融危機，2008年底，政府推出了4萬億元的經濟刺激計劃，隨后地方政府積極推出了規模宏大的經濟刺激計劃。一段時間內，中央政府允許甚至鼓勵地方政府從銀行大量舉債以支持基礎設施項目。政府融資平臺貸款成為政府的主要融資手段，部分貸款對提高本地經濟起到了幫助作用，但是同時存在著很多項目匆忙上項和重復建設，沒有就項目的可行性進行科學論證，導致很多地方項目存在著嚴重的問題，尤其是很多項目盈利性很差。這些問題很有可能造成地方政府債務的違約風險，因此對于商業銀行來說，如何在如此龐大的政府融資平臺貸款面前規避風險是一個現實而又必須面對的難題。

【關鍵詞】地方融資平臺 政策性風險 信息不對稱 流動性風險

一、地方政府融資平臺的目前狀況

地方政府融資平臺是由地方政府及其部門和機構、所屬事業單位等通過財政撥款或注入土地、股權等資產設立，具有政府公益性項目投融資功能，并擁有獨立企業法人資格的經濟實體，包括各類綜合性投資公司，如建設投資公司、建設開發公司、投資開發公司、投資控股公司、投資發展公司、投資集團公司、國有資產運營公司、國有資本經營管理中心等，以及行業性投資公司，如交通投資公司等。

從2008年金融危機以來，我國為應對危機帶來的經濟低迷推出了4萬億的經濟刺激計劃，中國的信貸閘門大開，國有控股銀行向政府支持的基礎設施建設項目投放了大量的信貸，僅在2009年政府就向經濟注入了9.6萬億元的人民幣，這是幾乎是2008年的兩倍。根據央行發布的統計數據，至2009年年末，金融機構地方政府融資平臺貸款余額約7.38萬億元，同比增長70.4%。中國人民銀行2011年6月1日發布的《2010年中國區域金融運行報告》系統總結了從2008年以來的地方政府債務的情況，報告并沒有提供有關最新貸款規模的具體數據，但根據報告中“平臺貸款在人民幣各項貸款中占比不超過30%”，以2010年年末人民幣貸款余額47.92萬億元測算，截止2010年末平臺貸款規模應在14.4萬億元左右。

根據央行發布的《2010年中國區域金融運行報告》的內容來分析從2008年以來地方政府融資平臺的主要特點有：一是規模宏大，范圍廣泛。根據央行統計，全國共有政府融資平臺1萬余家，較2008年年末增長25%以上，其中，縣級(含縣級市)平臺約占70%；二是貸款方式以抵、質押為主，5年期以上貸款占比超過50%；三是貸款主要投向公路與市政基礎設施；四是國有商業銀行和政策性銀行成為貸款的供給主力。

二、地方政府融資平臺貸款存在的風險

1.政府融資平臺貸款缺乏法律規范和制度保障，增加了銀行信貸風險和政策性風險。由于許多政府融資平臺業務是政府為了籌集資金而發起的，資金往往用于公益性項目，缺乏良好的經濟效益。也有些雖是經營性或準經營性項目，但經營期限內產生的現金流甚至不能覆蓋貸款利息。所以這些貸款的獲取大多是以政府財政作為擔保，但是隨著房地產市場的調控，以及反通脹的政策實施，地方政府的土地財政受到抑制，地方政府的財政的償還能力和支付利息的能力是有限的，這些貸款很可能無法及時回收，從而形成不良貸款。同時這些貸款的發放大部分基于金融危機時期的經濟刺激計劃，具有很大的政策性風險，尤其是這些貸款大部分是中長期貸款，在貸款存續期間相關政策有可能發生改變，那么政策的改變會導致項目無法進行，那么貸款也就無法做到如期收回。

2.地方政府融資平臺貸款容易造成信息不對稱，銀行貸前評估和貸后管理困難。地方融資平臺貸款基本是以地方財政為擔保的，根據我國的財政預算制度，地方政府的融資和負債狀況銀行無法掌握，比如有些地方政府負債已經很高，不能對地方政府融資平臺的項目進行科學地評估，無法預測地方政府的還款能力。這種信息的不對稱造成了銀行信貸投放的隨意性和盲目性。同時，政府背景的項目貸款是以政府融資平臺名義借入，由地方政府劃歸項目建設主管單位統一調配使用，借款人實際并不使用和管理信貸資金。借款人實際上成了轉貸型的“二傳手”，借款人和項目法人之間缺乏有效監督和制約，存在建設期監管不力和還款期互相推諉的隱患。平臺類借款人與資金使用人分離，責、權、利不統一，使銀行對平臺貸款的貸后監管無從下手。

3.地方政府融資平臺貸款多為中長期貸款，增大了銀行的流動性風險。中長期貸款占商業銀行貸款比例過高會影響商業銀行的資產負債的期限結構和商業銀行的信貸結構，由于這種“短存長貸”的情況存在，在目前通貨膨脹和趨緊的貨幣政策形勢下，貸款回收又不確定，同時存款又有分流的趨勢，因此商業銀行所面臨的流動性風險隨之增大。

三、防范政府融資平臺貸款風險的對策

1．嚴格做好貸前調查評估工作。要按照商業銀行信貸業務的流程，對于政府融資平臺業務要進行充分地前期調查，著重關注兩個方面：一是政府融資平臺的成立狀況，包括資產、負債、出資方式，注冊資本的來源是什么方式；二是政府融資平臺的融資規模，包括銀行貸款、發行債券、擔保情況、資金使用方式等。同時，在對貸款項目進行評估時要做好詳細科學的分析，對項目的可行性和未來的盈利性要獲得比較準確的信息，對項目資本來源和可靠性要有清楚的掌握。對于貸款項目的參與人（如股東、施工方等）的信息要有清楚的了解，對項目參與者的相關資質和參股情況要有詳細了解，對于風險大、資質不夠、預期收益差的項目堅決不能介入。

2、做好貸后監管工作。做好對貸款的首次檢查、定期檢查和專項檢查。發現資金使用上的風險苗頭時，要及時查明原因，采取措施，盡快解決。對已發放貸款項目未來現金流量的變化情況進行跟蹤評估，對貸款使用實行全程跟蹤和嚴密監控，對挪用貸款的平臺公司采取必要的信貸制裁措施。

3、合理確定貸款期限，防止貸款期限過長。要根據貸款項目和用途科學確定貸款的期限，既要防止貸款期限過長，也要防止短款長用。還可以采用分期還本法，逐步壓縮貸款本金。

4、加強與政府相關部門的配合，促進商業銀行間的合作。政府融資平臺的一個顯著特點是信息與操作的不透明，這需要商業銀行通過政府監管機構的配合來獲得必要的信息，同時要與有相關項目的商業銀行加強溝通交流，避免因無謂的競爭導致對貸款項目的監督。這有助于商業銀行全面判斷政府融資平臺類貸款的自身風險。同時商業銀行還有加強在大型項目上的業務合作，比如一些大型的項目，單個銀行可能沒有足夠的實力承接，這時就可以考慮采用銀團貸款的形式，既能保障收益又能分散風險。

5、建立主動退出機制。商業銀行自身要建立一套科學完備的貸款評估系統，通過信息的篩選和系統的分析，對貸款項目的風險進行綜合的預測，對高風險客戶的退出工作應制度化、常態化、比率化，擇機退出有風險隱患的客戶，或加強抵質押擔保條件。盡快退出不符合國家政策、產能落后、重復建設、違規建設以及經營能力弱、高風險的授信客戶。

四、總結

總之，借助于國家必要的財政政策調控外，銀行要積極采取措施來應對地方政府融資平臺貸款所帶來的潛在風險，同時既要審慎審批新進貸款，又要嚴格催收到期貸款。在當前的經濟形勢下，商業銀行不能因為有利可圖而隨意審批發放貸款，也不能因為害怕風險而不敢涉足地方政府融資平臺。應該借助國家清理政府融資平臺貸款的時機，加快自身的風險管理機制的健全和完善，在貸款的發放和風險控制上把工作做好。

參考文獻

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作者簡介：馬克英（1981-），男，漢族，河北保定人，就讀于首都經濟貿易大學金融學院，研究方向：商業銀行經營管理。