關(guān)于公允價(jià)值計(jì)量的若干思考

摘 要：《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中將“公允價(jià)值”作為一種計(jì)量屬性而提出，中國第一次將其與歷史成本、重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值并列為五大基礎(chǔ)計(jì)量屬性，然而，當(dāng)前公允價(jià)值的運(yùn)用出現(xiàn)了一定的問題，應(yīng)當(dāng)加以研究，提出對(duì)策。

關(guān)鍵詞：公允價(jià)值計(jì)量；理論；應(yīng)用

中圖分類號(hào)：F23 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2011）34-0089-02

一、公允價(jià)值概述

公允價(jià)值是熟悉情況的買賣雙方在公平交易的條件下所確定的價(jià)格，或無關(guān)聯(lián)的雙方在公平交易的條件下一項(xiàng)資產(chǎn)可以被買賣的成交價(jià)格。實(shí)際上是與公平市場(chǎng)的交易價(jià)格相一致的，其本質(zhì)就是市場(chǎng)對(duì)計(jì)量客體價(jià)值的確定。正是由于公允價(jià)值是理智的雙方自愿達(dá)成的交換價(jià)格，其確定并不在于業(yè)務(wù)是否發(fā)生，而在于雙方一致同意就會(huì)形成一個(gè)價(jià)值，故公允價(jià)值最適用于對(duì)金融工具尤其是期貨、期權(quán)、遠(yuǎn)期合約、互換、票據(jù)發(fā)行便利等衍生金融工具產(chǎn)生的權(quán)利與義務(wù)的計(jì)量。

不同的會(huì)計(jì)目標(biāo)對(duì)會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量特征有不同的要求。與歷史成本計(jì)量相比，公允價(jià)值計(jì)量提供的會(huì)計(jì)信息更能滿足相關(guān)性的要求，而且能部分滿足可靠性的要求。其中：（1）相關(guān)性包括及時(shí)性、預(yù)測(cè)價(jià)值和反饋價(jià)值三個(gè)方面。公允價(jià)值由于反映了現(xiàn)行市價(jià)或采用預(yù)期現(xiàn)值法估計(jì)的市價(jià)，因而提供的信息更有助于評(píng)價(jià)未來現(xiàn)金流量的金額、不確定性和時(shí)間分布，更能滿足相關(guān)性的要求；此外由于公允價(jià)值計(jì)量是以市場(chǎng)為基礎(chǔ)的，這使得企業(yè)在市場(chǎng)中的相對(duì)優(yōu)勢(shì)或劣勢(shì)能夠反映在企業(yè)收益中，有助于投資者等利益相關(guān)人評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)企業(yè)的獲利能力。而如果不采用公允價(jià)值計(jì)量，這些相對(duì)優(yōu)勢(shì)或劣勢(shì)只能反映在企業(yè)資產(chǎn)或負(fù)債的初始計(jì)量中。因此以公允價(jià)值計(jì)量提供的會(huì)計(jì)信息對(duì)決策者更相關(guān)。（2）可靠性包括真實(shí)性、可核性和中立性三個(gè)方面。在確定公允價(jià)值時(shí)往往需要估計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，而這在很多方面需要會(huì)計(jì)人員進(jìn)行主觀判斷：如對(duì)某項(xiàng)資產(chǎn)產(chǎn)生的未來現(xiàn)金流量的金額、不確定性和時(shí)間分布很難做出一致的判斷；有時(shí)單獨(dú)一項(xiàng)資產(chǎn)并不能產(chǎn)生未來現(xiàn)金流量，需要與其他資產(chǎn)相結(jié)合發(fā)揮作用，而我們卻難以合理劃分各項(xiàng)資產(chǎn)對(duì)現(xiàn)金流的貢獻(xiàn)等。所以與傳統(tǒng)的歷史成本計(jì)量相比，公允價(jià)值的可核性較弱。然而它卻能有效地滿足其他兩個(gè)方面的要求。歷史成本在初始計(jì)量時(shí)具有真實(shí)性，但在隨后的計(jì)量中卻不能有效地反映資產(chǎn)的公允價(jià)值或使用價(jià)值等；另外公允價(jià)值的計(jì)量以市場(chǎng)參與者的假設(shè)為基礎(chǔ)，在一定程度上獨(dú)立于進(jìn)行計(jì)量的企業(yè)本身，避免了使用價(jià)值等計(jì)量模式在估計(jì)現(xiàn)金流量和利率等方面存在的過多武斷和隨意因素，并且為不同企業(yè)之間的比較提供了一個(gè)較為中立的基礎(chǔ)，具有較強(qiáng)的中立性。因此公允價(jià)值計(jì)量還是能滿足可靠性的大部分要求。（3）可比性。傳統(tǒng)的計(jì)量模式是一種以歷史成本為主的混和計(jì)量模式，如有的企業(yè)對(duì)存貨采用歷史成本計(jì)價(jià)，有的采用市價(jià)法，而有的則采用成本與市價(jià)孰低法，這將直接導(dǎo)致三者提供的會(huì)計(jì)信息不具有可比性，出現(xiàn)“蘋果和梨子”相比較的荒唐現(xiàn)象。而公允價(jià)值計(jì)量采用統(tǒng)一的計(jì)量模式，計(jì)量資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格或近似的市場(chǎng)價(jià)格，因而提供的會(huì)計(jì)信息更具有可比性。

二、公允價(jià)值計(jì)量運(yùn)用存在的問題

1．信息質(zhì)量的可靠性難以保證。相對(duì)于具有客觀性、確定性和可驗(yàn)證性的以實(shí)際交易為基礎(chǔ)的歷史成本計(jì)量，公允價(jià)值計(jì)量雖然在財(cái)務(wù)報(bào)表中能提供更為相關(guān)的信息，但因其具有不確定性、變動(dòng)性，因此難以滿足會(huì)計(jì)信息可靠性的質(zhì)量要求（徐培紅，2006）。

2.公允價(jià)值的獲取存在一定的難度。中國之所以避免使用“公允價(jià)值”，是由于目前中國在運(yùn)用公允價(jià)值時(shí)存在兩個(gè)問題：一是中國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)雖然有了較大發(fā)展，但在很多情況下，資產(chǎn)的公允價(jià)值難以取得，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求運(yùn)用公允價(jià)值進(jìn)行會(huì)計(jì)核算，就會(huì)影響會(huì)計(jì)核算的可靠性和準(zhǔn)確性；二是關(guān)聯(lián)交易影響了價(jià)格的公允性、尤其是在上市公司與其母公司進(jìn)行資產(chǎn)交換時(shí)（黃冰梅，2006）。新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中明確了公允價(jià)值計(jì)量不僅適用于初始計(jì)量，還適用于后續(xù)計(jì)量，而后續(xù)計(jì)量大多是在沒有交易的情況下進(jìn)行的，就不可避免地要解決公允價(jià)值的認(rèn)定問題。在實(shí)際工作中，只能大致的估計(jì)或采取近似價(jià)值的操作，在市場(chǎng)信息不充分的情況下，容易形成操縱利潤的嫌疑。另外，對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行判斷的主要形式——現(xiàn)值技術(shù)的運(yùn)用，因不同投資者之間，投資者與管理當(dāng)局之間對(duì)投資的期望報(bào)酬率不可能完全統(tǒng)一，對(duì)未來現(xiàn)金流量的估計(jì)具有較大不確定性，這同樣導(dǎo)致在具體的技術(shù)操作上難度較大，加之無論是貼現(xiàn)率的選擇還是對(duì)未來現(xiàn)金流量的估計(jì)，均離不開對(duì)未來事項(xiàng)和不確定性的主觀判斷，這些主觀判斷因素的存在，在增加公允價(jià)值的不確定性。

3.公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則可操作性缺失。一般說來，公允價(jià)值操作應(yīng)用方面主要涉及兩個(gè)問題：一個(gè)是范圍問題，即哪些經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)需要按照公允價(jià)值計(jì)量，另一個(gè)是方法問題，即如何按照公允價(jià)值計(jì)量問題。對(duì)于前一個(gè)問題，中國的新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中已經(jīng)做了明確的規(guī)定，但是對(duì)于后一個(gè)問題，當(dāng)前的準(zhǔn)則中對(duì)公允價(jià)值的應(yīng)用條件規(guī)定不一，使不同性質(zhì)與不同背景的公司，甚至是不同的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，在進(jìn)行相關(guān)會(huì)計(jì)處理時(shí)，會(huì)計(jì)人員都會(huì)面臨使用不同標(biāo)準(zhǔn)、遵循不同規(guī)定的局面，甚至出現(xiàn)“無所適從”的尷尬現(xiàn)象（羅殿英，2004），這很不利于公允價(jià)值計(jì)量屬性的大范圍推廣和全面應(yīng)用。如對(duì)“活躍市場(chǎng)”、“市價(jià)”、“適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率”等缺乏明確的規(guī)定，給實(shí)際的操作上帶來的困難和隨意性。

4.公允價(jià)值很可能成為利潤操縱工具。公允價(jià)值就其目的來說，應(yīng)是尋求一種客觀的價(jià)值，然而卻必須通過人的主觀判斷才能實(shí)現(xiàn)，這就使得公允價(jià)值演變?yōu)橐环N效用價(jià)值。同一事物的效用對(duì)不同的人是不一樣的，甚至相同的人在不同的環(huán)境下差異也很大，因此無法形成統(tǒng)一、穩(wěn)定的評(píng)價(jià)尺度。況且，這種評(píng)價(jià)取決于評(píng)價(jià)主體的背景、學(xué)識(shí)、目的及觀念等因素，其他人難以斷定其對(duì)錯(cuò)。剛性不足而彈性有余的性質(zhì)很容易被用來操縱（張連起，2006）。由于資產(chǎn)、負(fù)債項(xiàng)目的公允價(jià)值將會(huì)直接影響企業(yè)的全面收益，因此，可以想象，公允價(jià)值將很可能成為盈余管理、調(diào)節(jié)利潤的主要工具。公允價(jià)值就其目的來說，本應(yīng)是尋求一種客觀的使用價(jià)值，然而客觀的使用價(jià)值必須通過人的主觀判斷才能實(shí)現(xiàn)，而且公允價(jià)值的定義與應(yīng)用也考慮并認(rèn)可了交易方或評(píng)價(jià)主體主觀判斷的影響。新會(huì)計(jì)制度對(duì)金融工具、生物資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)、債務(wù)重組和非貨幣性交易等采用公允價(jià)值，由于卻凡明確的操作規(guī)范，增加了利潤操縱的空間。

三、公允價(jià)值應(yīng)用的對(duì)策

1.加快經(jīng)濟(jì)體制改革，完善市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)機(jī)制。公允價(jià)值會(huì)計(jì)為保證其產(chǎn)生的會(huì)計(jì)信息具備一定的可靠性和可操作性，要求市價(jià)或?qū)ξ磥憩F(xiàn)金流量的估計(jì)應(yīng)力求公正合理，這實(shí)際上是對(duì)市場(chǎng)環(huán)境的要求，要求其充分地規(guī)范、制度化。如果市價(jià)是在一個(gè)活躍、流動(dòng)和健全的市場(chǎng)上形成的，則它就提供了公允價(jià)值的最好依據(jù)（謝詩芬、戴子禮，2005）。當(dāng)前，中國要積極培養(yǎng)各級(jí)市場(chǎng)，獲得客觀的市價(jià)。雖然公允價(jià)值并不就等于市場(chǎng)價(jià)格，但市場(chǎng)價(jià)格畢竟最客觀，可靠程度最高，獲取也最簡便，所以當(dāng)前應(yīng)該努力培育各級(jí)市場(chǎng)，特別是生產(chǎn)資料市場(chǎng)和二手交易市場(chǎng)，從而使公允價(jià)值的取得更為客觀、直接。對(duì)于二手交易市場(chǎng)，政府應(yīng)鼓勵(lì)和支持中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，如二手房地產(chǎn)交易的房屋咨詢、房屋置換等專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)，從而使交易雙方能夠獲得相對(duì)公允的市價(jià)信息。從目前來看，中國的商品市場(chǎng)已經(jīng)有了較大進(jìn)步，但是中國金融市場(chǎng)特別是外匯市場(chǎng)和資本市場(chǎng)開放水平還比較低，金融市場(chǎng)的價(jià)值信息流動(dòng)還處于相對(duì)狹窄的范圍內(nèi)，資本市場(chǎng)帶動(dòng)的資源配置能力相對(duì)不足，市場(chǎng)主體間的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境還不完全公平。隨著中國經(jīng)濟(jì)體制改革的進(jìn)一步深化，國家與國有企業(yè)之間的關(guān)系、投資者與經(jīng)營者之間的關(guān)系、企業(yè)與職工之間的關(guān)系將逐漸理順，產(chǎn)權(quán)將更加明晰，市場(chǎng)主體之間的地位將更加平等，這樣市場(chǎng)主體之間將更容易形成公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境，市場(chǎng)主體之間更容易在公平、公允的基礎(chǔ)上做出自主交易行為，公允價(jià)值產(chǎn)生的外部環(huán)境也將更加完善。

2.發(fā)揮專業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)作用，充分利用專業(yè)評(píng)估技術(shù)。大力發(fā)展資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)，完善相關(guān)的市場(chǎng)環(huán)境。在很多情況下，公允價(jià)值的確定離不開評(píng)估技術(shù)。只有評(píng)估業(yè)務(wù)規(guī)范、評(píng)估質(zhì)量提高、評(píng)估人員素質(zhì)高，才能保證公允價(jià)值計(jì)量的真實(shí)性和可靠性。沒有資產(chǎn)評(píng)估技術(shù)的支持，公允價(jià)值計(jì)量可能難以實(shí)施（趙力，2007）。因此，要大力發(fā)展資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)，完善與公允價(jià)值應(yīng)用相關(guān)的市場(chǎng)環(huán)境，如健全且成熟的生產(chǎn)資料市場(chǎng)、產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)、資本市場(chǎng)等。雖然公允價(jià)值在中國的應(yīng)用中仍然存在很多問題，但是從公允價(jià)值在國際的應(yīng)用來看，公允價(jià)值的廣泛采用是不可回避的。

3.增強(qiáng)會(huì)計(jì)人員素質(zhì)，建立合理監(jiān)督機(jī)制。公允價(jià)值的確定有賴于活躍市場(chǎng)上的報(bào)價(jià)或最近市場(chǎng)上的交易，或預(yù)期的未來現(xiàn)金流。但活躍市場(chǎng)、未來現(xiàn)金流、折現(xiàn)率等因素都需要主觀的判斷，容易受到企業(yè)管理當(dāng)局和會(huì)計(jì)人員主觀意志的影響。公司治理缺陷、會(huì)計(jì)人員道德水平及職業(yè)判斷能力、高層管理人員道德觀和誠信意識(shí)等因素都會(huì)影響公允價(jià)值的信息質(zhì)量，因此，培育和發(fā)展資產(chǎn)評(píng)估中介機(jī)構(gòu)，并鼓勵(lì)企業(yè)通過這些中介機(jī)構(gòu)對(duì)其資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行公允價(jià)值計(jì)量，將是提高公允價(jià)值信息質(zhì)量的重要途徑。公允價(jià)值的計(jì)量在很大程度上依靠會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷，如運(yùn)用現(xiàn)值法確定公允價(jià)值時(shí)，對(duì)預(yù)期現(xiàn)金流量的估計(jì)、用于折現(xiàn)現(xiàn)金流量的利率的選擇等，都需要會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷。要有效地運(yùn)用公允價(jià)值，就必須加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)人員的繼續(xù)教育，重視業(yè)務(wù)技能的培訓(xùn)，提高業(yè)務(wù)素質(zhì)及其工作能力。同時(shí)，還要對(duì)會(huì)計(jì)人員進(jìn)行職業(yè)道德方面的教育（汪冰客、張娣，2007）近年來，中國在會(huì)計(jì)教育方面取得了很大的進(jìn)步，但仍不能適應(yīng)中國會(huì)計(jì)新準(zhǔn)則快速發(fā)展的需要。中國企業(yè)中，會(huì)計(jì)人員習(xí)慣照搬會(huì)計(jì)制度中的條款來處理會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)，對(duì)于估計(jì)和判斷較多、計(jì)算復(fù)雜、理解難度大的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不適應(yīng)，致使會(huì)計(jì)準(zhǔn)則難以有效執(zhí)行。因此，培養(yǎng)具有公允價(jià)值觀念、懂理論會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)、職業(yè)道德高尚的會(huì)計(jì)人員，是公允價(jià)值得以全面使用的必備條件，也是降低公允價(jià)值計(jì)量成本的需要。

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