關于公允價值計量的若干思考

摘 要：《企業會計準則》中將“公允價值”作為一種計量屬性而提出，中國第一次將其與歷史成本、重置成本、可變現凈值、現值并列為五大基礎計量屬性，然而，當前公允價值的運用出現了一定的問題，應當加以研究，提出對策。

關鍵詞：公允價值計量；理論；應用

中圖分類號：F23 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2011）34-0089-02

一、公允價值概述

公允價值是熟悉情況的買賣雙方在公平交易的條件下所確定的價格，或無關聯的雙方在公平交易的條件下一項資產可以被買賣的成交價格。實際上是與公平市場的交易價格相一致的，其本質就是市場對計量客體價值的確定。正是由于公允價值是理智的雙方自愿達成的交換價格，其確定并不在于業務是否發生，而在于雙方一致同意就會形成一個價值，故公允價值最適用于對金融工具尤其是期貨、期權、遠期合約、互換、票據發行便利等衍生金融工具產生的權利與義務的計量。

不同的會計目標對會計信息的質量特征有不同的要求。與歷史成本計量相比，公允價值計量提供的會計信息更能滿足相關性的要求，而且能部分滿足可靠性的要求。其中：（1）相關性包括及時性、預測價值和反饋價值三個方面。公允價值由于反映了現行市價或采用預期現值法估計的市價，因而提供的信息更有助于評價未來現金流量的金額、不確定性和時間分布，更能滿足相關性的要求；此外由于公允價值計量是以市場為基礎的，這使得企業在市場中的相對優勢或劣勢能夠反映在企業收益中，有助于投資者等利益相關人評價和預測企業的獲利能力。而如果不采用公允價值計量，這些相對優勢或劣勢只能反映在企業資產或負債的初始計量中。因此以公允價值計量提供的會計信息對決策者更相關。（2）可靠性包括真實性、可核性和中立性三個方面。在確定公允價值時往往需要估計未來現金流量的現值，而這在很多方面需要會計人員進行主觀判斷：如對某項資產產生的未來現金流量的金額、不確定性和時間分布很難做出一致的判斷；有時單獨一項資產并不能產生未來現金流量，需要與其他資產相結合發揮作用，而我們卻難以合理劃分各項資產對現金流的貢獻等。所以與傳統的歷史成本計量相比，公允價值的可核性較弱。然而它卻能有效地滿足其他兩個方面的要求。歷史成本在初始計量時具有真實性，但在隨后的計量中卻不能有效地反映資產的公允價值或使用價值等；另外公允價值的計量以市場參與者的假設為基礎，在一定程度上獨立于進行計量的企業本身，避免了使用價值等計量模式在估計現金流量和利率等方面存在的過多武斷和隨意因素，并且為不同企業之間的比較提供了一個較為中立的基礎，具有較強的中立性。因此公允價值計量還是能滿足可靠性的大部分要求。（3）可比性。傳統的計量模式是一種以歷史成本為主的混和計量模式，如有的企業對存貨采用歷史成本計價，有的采用市價法，而有的則采用成本與市價孰低法，這將直接導致三者提供的會計信息不具有可比性，出現“蘋果和梨子”相比較的荒唐現象。而公允價值計量采用統一的計量模式，計量資產的市場價格或近似的市場價格，因而提供的會計信息更具有可比性。

二、公允價值計量運用存在的問題

1．信息質量的可靠性難以保證。相對于具有客觀性、確定性和可驗證性的以實際交易為基礎的歷史成本計量，公允價值計量雖然在財務報表中能提供更為相關的信息，但因其具有不確定性、變動性，因此難以滿足會計信息可靠性的質量要求（徐培紅，2006）。

2.公允價值的獲取存在一定的難度。中國之所以避免使用“公允價值”，是由于目前中國在運用公允價值時存在兩個問題：一是中國市場經濟雖然有了較大發展，但在很多情況下，資產的公允價值難以取得，會計準則要求運用公允價值進行會計核算，就會影響會計核算的可靠性和準確性；二是關聯交易影響了價格的公允性、尤其是在上市公司與其母公司進行資產交換時（黃冰梅，2006）。新企業會計準則中明確了公允價值計量不僅適用于初始計量，還適用于后續計量，而后續計量大多是在沒有交易的情況下進行的，就不可避免地要解決公允價值的認定問題。在實際工作中，只能大致的估計或采取近似價值的操作，在市場信息不充分的情況下，容易形成操縱利潤的嫌疑。另外，對公允價值進行判斷的主要形式——現值技術的運用，因不同投資者之間，投資者與管理當局之間對投資的期望報酬率不可能完全統一，對未來現金流量的估計具有較大不確定性，這同樣導致在具體的技術操作上難度較大，加之無論是貼現率的選擇還是對未來現金流量的估計，均離不開對未來事項和不確定性的主觀判斷，這些主觀判斷因素的存在，在增加公允價值的不確定性。

3.公允價值計量準則可操作性缺失。一般說來，公允價值操作應用方面主要涉及兩個問題：一個是范圍問題，即哪些經濟事項需要按照公允價值計量，另一個是方法問題，即如何按照公允價值計量問題。對于前一個問題，中國的新企業會計準則中已經做了明確的規定，但是對于后一個問題，當前的準則中對公允價值的應用條件規定不一，使不同性質與不同背景的公司，甚至是不同的經濟業務，在進行相關會計處理時，會計人員都會面臨使用不同標準、遵循不同規定的局面，甚至出現“無所適從”的尷尬現象（羅殿英，2004），這很不利于公允價值計量屬性的大范圍推廣和全面應用。如對“活躍市場”、“市價”、“適當的折現率”等缺乏明確的規定，給實際的操作上帶來的困難和隨意性。

4.公允價值很可能成為利潤操縱工具。公允價值就其目的來說，應是尋求一種客觀的價值，然而卻必須通過人的主觀判斷才能實現，這就使得公允價值演變為一種效用價值。同一事物的效用對不同的人是不一樣的，甚至相同的人在不同的環境下差異也很大，因此無法形成統一、穩定的評價尺度。況且，這種評價取決于評價主體的背景、學識、目的及觀念等因素，其他人難以斷定其對錯。剛性不足而彈性有余的性質很容易被用來操縱（張連起，2006）。由于資產、負債項目的公允價值將會直接影響企業的全面收益，因此，可以想象，公允價值將很可能成為盈余管理、調節利潤的主要工具。公允價值就其目的來說，本應是尋求一種客觀的使用價值，然而客觀的使用價值必須通過人的主觀判斷才能實現，而且公允價值的定義與應用也考慮并認可了交易方或評價主體主觀判斷的影響。新會計制度對金融工具、生物資產、投資性房地產、債務重組和非貨幣性交易等采用公允價值，由于卻凡明確的操作規范，增加了利潤操縱的空間。

三、公允價值應用的對策

1.加快經濟體制改革，完善市場經濟機制。公允價值會計為保證其產生的會計信息具備一定的可靠性和可操作性，要求市價或對未來現金流量的估計應力求公正合理，這實際上是對市場環境的要求，要求其充分地規范、制度化。如果市價是在一個活躍、流動和健全的市場上形成的，則它就提供了公允價值的最好依據（謝詩芬、戴子禮，2005）。當前，中國要積極培養各級市場，獲得客觀的市價。雖然公允價值并不就等于市場價格，但市場價格畢竟最客觀，可靠程度最高，獲取也最簡便，所以當前應該努力培育各級市場，特別是生產資料市場和二手交易市場，從而使公允價值的取得更為客觀、直接。對于二手交易市場，政府應鼓勵和支持中介服務機構，如二手房地產交易的房屋咨詢、房屋置換等專業服務機構，從而使交易雙方能夠獲得相對公允的市價信息。從目前來看，中國的商品市場已經有了較大進步，但是中國金融市場特別是外匯市場和資本市場開放水平還比較低，金融市場的價值信息流動還處于相對狹窄的范圍內，資本市場帶動的資源配置能力相對不足，市場主體間的競爭環境還不完全公平。隨著中國經濟體制改革的進一步深化，國家與國有企業之間的關系、投資者與經營者之間的關系、企業與職工之間的關系將逐漸理順，產權將更加明晰，市場主體之間的地位將更加平等，這樣市場主體之間將更容易形成公平競爭的市場環境，市場主體之間更容易在公平、公允的基礎上做出自主交易行為，公允價值產生的外部環境也將更加完善。

2.發揮專業評估機構作用，充分利用專業評估技術。大力發展資產評估行業，完善相關的市場環境。在很多情況下，公允價值的確定離不開評估技術。只有評估業務規范、評估質量提高、評估人員素質高，才能保證公允價值計量的真實性和可靠性。沒有資產評估技術的支持，公允價值計量可能難以實施（趙力，2007）。因此，要大力發展資產評估行業，完善與公允價值應用相關的市場環境，如健全且成熟的生產資料市場、產權交易市場、資本市場等。雖然公允價值在中國的應用中仍然存在很多問題，但是從公允價值在國際的應用來看，公允價值的廣泛采用是不可回避的。

3.增強會計人員素質，建立合理監督機制。公允價值的確定有賴于活躍市場上的報價或最近市場上的交易，或預期的未來現金流。但活躍市場、未來現金流、折現率等因素都需要主觀的判斷，容易受到企業管理當局和會計人員主觀意志的影響。公司治理缺陷、會計人員道德水平及職業判斷能力、高層管理人員道德觀和誠信意識等因素都會影響公允價值的信息質量，因此，培育和發展資產評估中介機構，并鼓勵企業通過這些中介機構對其資產和負債進行公允價值計量，將是提高公允價值信息質量的重要途徑。公允價值的計量在很大程度上依靠會計人員的職業判斷，如運用現值法確定公允價值時，對預期現金流量的估計、用于折現現金流量的利率的選擇等，都需要會計人員的職業判斷。要有效地運用公允價值，就必須加強對會計人員的繼續教育，重視業務技能的培訓，提高業務素質及其工作能力。同時，還要對會計人員進行職業道德方面的教育（汪冰客、張娣，2007）近年來，中國在會計教育方面取得了很大的進步，但仍不能適應中國會計新準則快速發展的需要。中國企業中，會計人員習慣照搬會計制度中的條款來處理會計業務，對于估計和判斷較多、計算復雜、理解難度大的會計準則不適應，致使會計準則難以有效執行。因此，培養具有公允價值觀念、懂理論會計實務、職業道德高尚的會計人員，是公允價值得以全面使用的必備條件，也是降低公允價值計量成本的需要。

參考文獻：

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[3] 路曉燕.公允價值會計的國際應用[J].會計研究，2006，(4).[責任編輯 陳麗敏]