中國擬仿美國退休計劃

據《上海證券報》7月底的報道，中國考慮推出類似美國401(K)的新型退休儲蓄計劃，以期在支持資本市場快速發展的同時，實現國民財富的保值增值。文章稱，美國的401(K)計劃讓雇主與員工一道為員工的退休儲蓄賬戶注資。這不僅降低員工就業時的應稅收入，同時為員工退休后的養老做儲備，從而減少社會負擔，更為金融市場提供資金，可謂一舉多得。

“401(K)”是美國退休儲蓄賬戶的名稱，源于美國稅法中的401(k)章節。該退休計劃自1980年代開始由美國工人予以廣泛采納，以取代傳統的雇主提供養老計劃，解除企業的負擔。美國稅法規定，該賬戶中資金僅供退休后使用，雇員只有在年滿59.5歲之后才獲準從賬戶中支出，提前支出需支付罰金。調查顯示，在2011年，60%接近退休的美國家庭擁有401(K)類型的退休賬戶。擁有401（K）賬戶的雇員可以享受稅務優惠，雇員每年從工資中扣除而存入401(K)退休賬戶的那部分收入在納稅時獲得“延稅”優惠，即從當年收入中扣除而無須支付聯邦所得稅。不過，雇員退休后開始從401(K)退休賬戶支出時，本金和投資所得都必須繳納所得稅。

401(K)賬戶由專業基金公司進行管理，一般在雇員選擇下被分散投資到從最保守到最大膽的各種基金中。這些基金大致包括可賺取固定利息的固定資金、債券和隨市場波動的共同基金、股票指數基金和單只公司股票等等。通常情況下，賺取固定利息的基金雖然保本穩妥但是收益不高，隨市場起伏的基金則承受的風險大，但是獲得的回報也相對大。所以，401(K)采用多種基金組合的方式，以降低風險同時擴大收益。美國的401(K)計劃不受聯邦政府保險，其投資具有不同程度的風險。美國的金融專業人士被要求建議投資人分散投資于不同種類的資產。而中國存在巨大的養老金缺口，世界銀行預計，中國2075年養老金缺口可能達到人民幣9.15萬億元。