通脹壓力大 理財這邊忙

隨著通脹壓力加劇，老百姓為了捍衛錢袋子，理財成了必要的選擇。現在市場上的理財產品和種類很多，但各種產品和種類都有其需要注意的問題。

一、銀行理財產品迷人眼，預期收益與實際收益有差距

各家銀行推出名目繁多的理財產品，其收益普遍高于定期存款利息，甚至有收益高達6.5％的27天短期理財產品。在選擇的過程中，建議大家不要只盯著收益，或偏信理財經理、理財專家的口頭介紹，而忽略了其他細節條款。因為，很多理財產品給出的收益情況都是預期收益，而不是實際收益。如某銀行的一款理財產品的預期收益率是4.25％，理財經理在做介紹時，往往不提“預期”，如果你購買了這一款理財產品，實際收益可能低于這個數。當然，也不排除銀行理財產品的收益能夠達到，甚至略高于預期收益，投資者在購買時，要了解該銀行之前推出的理財產品的實際收益是否接近預期收益，如果兩者的差距太大，則需要警惕購買。

趙小姐今年35歲，屬于普通工薪階層，今年的兩次加息讓她感到了通脹壓力，打算買些理財產品。她在咨詢了數家銀行的理財產品之后，猶豫了。從招商銀行收益率4%左右的保守型理財到渣打銀行推出的收益率7.5%左右的激進型理財，甚至中信銀行收益率高達6.5%的27天理財，趙小姐發現：“理財經理確實希望我賺錢，但是他更希望的是他這個月能有好的提成。不少銀行的理財經理介紹起他們的理財產品來都不是很專業，他們更多的是想趕快推銷出目前銀行的理財產品，好完成業績。”

最后，通過到各個銀行的網站上了解之前各種理財產品的實際收益情況后，她選擇了一款預期收益率僅為3.45%的理財產品。雖然這家銀行給出的預期收益不高，但是從以前推出的理財產品來看，實際收益與預期收益非常接近。“能跑贏通脹就行了。”趙小姐說。

二、基金定投復利很誘人，須看清陷阱

陳先生與太太都是打工族，兩人每個月稅后收入共4000元人民幣左右，原本稍有節余，但隨著物價的快速上漲，而收入沒增長，陳先生漸覺手頭不寬裕，于是他開始關注理財。有朋友建議他進行“基金定投”，只要堅持長期投資就可以享受“復利”帶來的豐厚收益：1萬元人民幣本金，每年按15％復利增長，10年后為4.05萬元人民幣，20年后為16.37萬元人民幣，30年后為66.21萬元人民幣；1萬元人民幣本金，每年按20％復利增長，10年后為6.19萬元人民幣，20年后為38.34萬元人民幣，30年后為237.38萬元人民幣。

朋友的建議讓陳先生很心動，于是從去年開始嘗試做基金定投，每個月定投500元人民幣。但是一年多下來，陳先生算了算投資收益，只是剛好沒有虧損而已，甚至還不如存在銀行做定期存款。陳先生有些猶疑，不知道到底是基金收益的問題還是自己投資時間太短的問題。

選擇基金定投這種復利式的理財方式，要注意以下兩點，避免掉進投資陷阱。

1.投得多不如投得久。不少人會想當然地認為，復利的威力既然如此之大，那么投資越大，收益會越可觀。一些基金銷售人員為了業績，也會盡量讓顧客投入較大的金額。而實際上，不是投得多就收益多，更重要的是要投得久。看了以下兩“假設”，答案就清楚了。

假設一：陳先生每個月定投的金額比現在多一倍，達到1000元人民幣，堅持10年。假設每年收益5%，那么10年以后陳先生連本帶息可獲得155929.29元人民幣。

假設二：陳先生每個月仍然保持定投500元人民幣，堅持20年。每年收益率仍然是5%，那么20年后陳先生連本帶息可獲得206373.15元人民幣。

在兩種假設中，陳先生總投入的本金都是12萬元，最大的差異是投資期限不同，前一個假設每月投資額大，投的時間短；后一個假設每月投資額小，投的時間長。最后的結果是后者遠遠勝出，收益多出50443．86元人民幣。時間才是復利顯示出巨大威力的重要因素，所以人們在選用基金定投這種理財方法時，應選擇能夠長期持續輕松投資的較小金額，細水長流反而能獲得更好的收獲。

2.越后期損失影響越重大。上述兩個假設看上去都很好，但實際上基于的前提是每年都有5%的正收益，這樣雪球才能越滾越大。然而，基金銷售人員在推介時，90%的人都不提定投收益不確定的問題，收益不穩定的弊端被模糊化。但實際上，對于長期的基金投資，每年都能保證獲得穩定的正收益是一種不切實際的幻想。即便是存銀行、買國債這種看似正收益的無風險投資，如果將通貨膨脹因素考慮在內，也有可能是負收益。所以，很多時候，購買基金定投者不得不面對投資收益歸零的結果，甚至是投資本金的損失，而且越是后期損失越巨大。

假設一：陳先生每個月定投500元人民幣，一共投資10年，每年穩定地獲取10％的收益，那么10年之后陳先生連本帶利一共可獲得103276.01元人民幣。

假設二：陳先生還是每個月定投500元人民幣，同樣投資10年，陳先生在前9年每年獲取15％的收益，但是在最后一年損失（負收益）30%，那么10年之后陳先生連本帶利一共獲得80096.74元人民幣。

盡管后一個假設中陳先生前9年每年都比前一個假設中多獲取5%的收益，但最后一年的投資損失卻使得他最終收益落后前者23179.27元人民幣。由此可以得出結論，復利的正收益威力強大，負收益的影響同樣巨大，特別是越后期影響越大，稍有不慎就有可能“辛辛苦苦數十年，一朝回到解放前”。所以，選擇基金定投，如果定投的時間長，相對來說，選擇年收益較小但業績平穩的比收益高但波動較大的好，不要一味被高收益所誘惑。

三、加息周期，算好時間避免損失利息

對于中低收入和廣大小城鎮地區居民，儲蓄依然是核心的理財手段。面對通脹，抓住銀行加息的機會獲得更多利息，是一次難得的理財機遇。面對當前的加息周期，懂計算才能獲得更多收益。

通常加息消息一出，銀行里就會擠滿辦定期轉存的人，但是轉存就能獲得更高的利息收獲嗎？未必。定期存款轉存要注意“臨界點”。根據儲蓄條例，支取未到期的定期存款，銀行只按活期利率付息。如果定期存款存入的天數已大于轉存臨界點，就不適宜進行轉存；如果小于轉存臨界點，則可以選擇轉存獲得更多的收益。臨界點的計算公式是：360天×存期年限×（新利率-原利率）/（新利率-活期利率）=轉存時限。根據上述公式計算，以最近一次加息為例，三個月存期的存款已存期限在14天內、半年期存款在22天內、一年期存款在38天內，5年期存款在176天內，如果提前支取并轉存同期限的定期存款就劃算，已達到或超過上述天數再轉存反而會“賠”錢。同時要注意做定期存款期限不要太長。因為在近期的兩次加息方案中，短期存款利率的提高幅度大于長期利率，因此短期收益增加的幅度更大。