共贏中小企業貿易融資

貿易融資是難題，中小企業貿易融資更是多年來的難上之難。伴隨我國對外貿易蓬勃發展，中小外貿企業已經成長為我國進出口貿易中的一支重要力量，在每年數萬億美元的進出口總額中，離不開外貿200強企業（入圍門檻高達6億美元）的貢獻，同時，眾多活力四射的中小外貿企業也發揮了舉足輕重的作用。

據《進出口經理人》雜志聯合中國海關發布的“2011年高成長性中小外貿企業出口100強”報告顯示，在當前我國出口企業分布中，數量約占4成的中小外貿企業占據了我國20%以上的出口份額。2010年，我國有出口記錄的中小外貿企業數量（當年出口規模在100萬～1500萬美元之間）為88965家，占同期我國出口企業數量的38%，全年累計出口規模為3624億美元，占同期我國出口規模的23%。

如此龐大的貿易群體為何在融資道路上屢屢碰壁，甚至“不招待見”，借著參加2011上海貿易金融論壇的機會，本刊記者就此采訪了上海浦東發展銀行股份有限公司博士后科研工作站的秦煥梅女士。

融資市場前景廣闊

《進出口經理人》：您如何看待日益嚴重的中小企業資金鏈緊張問題？

秦煥梅：目前我國對外貿易總值和出口均居全球首位。據海關統計，2011年1～10月，我國進出口總值2.98萬億美元，出口總值1.55萬億美元，進口總值1.43萬億美元。因此，今后相當長一段時間內，出口貿易仍然是拉動國內經濟增長的重要力量之一。而中小企業的對外貿易在國內整個貿易量中占據著主要的地位和作用，尤其是中小企業的勞動密集型出口加工貿易，在我國的出口貿易中逐年呈現主導地位。次貸危機引發的全球金融危機使得本來融資就較為困難的中小企業的處境更加艱難。外需的低迷，嚴重影響了部分以出口為主營業務的中小企業，使國內大量中小企業資金鏈條極為緊張，大多數中小企業陷入了生產經營的困境，生存狀況惡化。

《進出口經理人》：銀行貿易性融資業務對中小企業成長的益處到底在哪里？與民間資本相比它的優勢何在？

秦煥梅：與一般普通的資金貸款相比，國際貿易融資具有以下優勢：首先，國際貿易融資具有自償性，可以避免融資風險。在國際貿易融資中，貿易活動產生的銷售收入為還款的直接來源，而一般現金貸款中，會面臨貸款很可能收不回來的風險。而且，貿易融資中銀行可以通過對企業有關單據和貿易鏈條上的上下游企業進行調查，以方便地掌握企業真實的貿易背景和貿易信息，來保證融資在真實的對外貿易背景下進行。這樣，就避免了信息的不透明、不對稱帶來的融資風險。其次，國際貿易融資準入門檻較低，可以有效解決中小企業因財務指標達不到銀行標準而無法融資的問題。再者，國際貿易融資審批流程相對簡單，企業可以較為快速地獲取所需資金。第四，國際貿易融資比一般貸款風險低，能有效降低銀行風險。第五，國際貿易融資業務可以擴大銀行收入來源，調整收入結構。

目前的確存在民間資本在承擔解決中小企業融資問題。與銀行金融相比，民間資本具有靈活性，融資期限短的特點，但同時，又具有資金規模相對較小、風險性較大的特點。民間資本可以解決那些尚未處在供應鏈上而又急需資金扶持的微小型企業融資的困難，可以保護這些嚴重缺乏資金瀕臨破產的微小企業并使其運轉和生存。目前國內市場上新興的一些易貨交易公司，實質上也會對中小企業融資難的困境將起到一定的影響作用。應該看到，民間資本畢竟在國內金融體系中并不占據重要的地位和比例，資金規模運作有限，而且風險性相對銀行金融來說更高。

銀行需積極應對融資難

《進出口經理人》：從國內商業銀行的角度來看，目前切實解決中小企業貿易融資困難的關鍵點在哪里？

秦煥梅：第一，拓展結構性貿易融資業務。結構性貿易融資可以幫助中小企業轉嫁風險和開發新市場。結構性貿易融資包含資金結構和風險緩釋結構。其中，資金結構包含了融資方式、利率、還款方式等條件，可以通過融資工具的選擇來實現；風險緩釋結構包括擔保、抵押、保險、風險分攤等，通過風險緩釋工具的選擇來實現。開展結構性貿易融資業務，商業銀行可以通過開立信用證、進口押匯、出口押匯、出口貼現、保理業務、福費廷業務開立銀行承兌匯票等業務收取手續費，獲得表外業務收入。

第二，完善對中小企業供應鏈金融。與傳統融資方式不同的是，銀行不應再看重某個單獨企業的財務和經營狀況，而是關注其交易對象，看其所處的產業鏈是否穩定及整體管理水平如何，如果供應鏈體系完整，銀行就會對這些中小企業提供貿易融資安排。這是中小企業發展的一個根本性問題，也是今后中國產業發展的一個長期性問題。在供應鏈金融中，銀行面對的不再是單一的企業，而是一個供應鏈條上的企業，傳統信貸中銀行與中小企業是一對一的信貸關系，在供應鏈金融中變為一對多的信貸關系。提供供應鏈金融服務的銀行，規模性金融服務大大降低了信貸的交易成本。中小企業也因為核心企業的支持，得到了在單一狀態下無法得到的優惠貸款，實現了核心企業、供應商、分銷商多方共贏。

第三，控制中小企業貿易融資風險。《巴塞爾新資本協議II》對貿易融資的風險做了專門的分析，即（貿易）融資的風險主要反映在融資的自償性程度，以及貸款人對交易進行結構化設計方面的技能，而不是借款人本身的信用等級。因此，自償性的高低對融資銀行來說非常關鍵。要提高自償性，銀行必須對中小企業貿易融資中的風險進行控制。首先，根據貨物的市場價格及國際國內行情的走勢、貨物的性質和種類、匯率變動等因素，對客戶確定適度的融資額度。其次，封閉管理，鎖定還款來源，控制資金流。再次，銀行要控制物流，通過與第三方物流公司合作來實施對“物”的監管。

《進出口經理人》：在中小企業貿易融資業務上，浦發銀行目前進展如何？

秦煥梅：在科技金融，培育和支持中小企業方面，浦發銀行走在了國內商業銀行的前端。2011年10月底，銀監會已批準浦發銀行與美國硅谷銀行有限公司在上海籌建中外合資銀行“浦發硅谷銀行有限公司”，該銀行注冊資本為10億元人民幣，浦發銀行與硅谷銀行各持有50%股權，這標志中國首家專注服務于科技型中小企業的擁有法人資格的合資“科技銀行”成立。

浦發銀行成立了中小企業業務經營中心來管理和指導全行的中小企業業務，在推出“成長型企業金融服務助推器”系列業務之后，浦發銀行進一步推出創新型融資產品，優化客戶結構，加強中小企業業務品牌建設。

共贏是結局

談話快結束時，秦博士仍不忘補充：國際貿易融資可以解決進出口企業在途占用的資金問題，尤其是中小企業的進出口貿易流轉的資金問題。同時，通過國際貿易融資，商業銀行可以運用融資工具，對貿易活動中的存款、預付款、應收賬款等資產進行融資。

當前加息預期和利率市場化下，商業銀行以傳統的利差為主的盈利模式將面臨著前所未有的挑戰。如何拓展表外業務及培育新的收入增長點等問題，已經成為商業銀行面臨的嚴峻挑戰。而貿易融資作為商業銀行的表外業務日益發揮著重要的作用。化解中小企業貿易融資難問題最終將實現銀行與中小企業的雙贏局面。