中小企業融資再給力

武漢誕生首批融資性擔保機構

6月17日，江岸區首批融資性擔保機構經營許可證正式發放。在武漢市經信委、江岸區人民政府、江岸區經信局、臺北街辦事處；民生銀行、工商銀行、交通銀行、漢口銀行、郵政銀行及江岸區10家首批獲得《融資性擔保機構經營許可證》的擔保機構負責人、相關中小企業負責人參加的授牌儀式上，市經信委中小企業發展處處長邵青松、江岸區政府副區長張文勝等為武漢奧信投資擔保有限公司等10家擔保公司頒發了《融資性擔保機構經營許可證》。

會上，銀行、擔保公司及企業進行了交流。武漢奧信投資擔保有限公司、湖北力邦投資擔保有限責任公司等4家擔保公司和武漢利萊士服飾有限公司、艷陽天天天天酒店發展有限公司等4家企業簽訂了貸款擔保意向書。

奧信擔保公司總經理徐波代表獲證單位在會上發言，他表示，融資性擔保機構是連接資金需求方與銀行供應方的橋梁和紐帶。通過發揮融資性擔保公司的信用放大和財務杠桿的作用，有利于緩解中小企業融資難，帶動更多的資金支持經濟發展。奧信擔保公司依托奧信集團強大的資金、資源及產業優勢，在中小企業融資性擔保方面取得了長足發展，為促進地方經濟發展方面發揮了重要作用。

據江岸區政府負責人介紹：市經信委及區委、區政府高度重視此次許可證發放工作，融資性擔保機構經營許可證發放和管理，是保障全市擔保行業規范、健康發展的重要舉措。是搭建中小企業融投資平臺，推動和促進民營經濟跨越式發展的有效手段。

據《鄂商》了解，為解決中小企業面臨的融資難問題，發展多層次的資本市場，拓寬直接融資渠道，壯大為中小企業服務的再擔保機構，促使民間融資規范化，合法化，2010年3月起，國家七部委曾先后聯合頒發《融資性擔保公司管理暫行辦法》、《融資性擔保機構經營許可證管理指引》。

自2010年起，武漢市開展了融資性擔保公司規范整頓工作。旨在加強對融資性擔保公司的監督管理，切實防范化解風險，促進融資性擔保行業健康發展。根據省市兩級政府的安排部署，全市首批26家融資性擔保公司獲得經營資格審定批準，僅江岸區就占了10家。

破解中小企業融資難

自去年1月18日貨幣政策轉向以來，央行對金融機構存款準備金率累計調升了12次，達到21.5%的歷史高位。融資難——這個長期困擾中國中小企業發展的問題，在持續收緊的貨幣政策下，顯得尤為突出。

在市場經濟條件下，企業的融資一般是通過兩個渠道完成的。一是直接融資，通過發行股票和企業債券等形式進行融資；二是間接融資，主要通過銀行貸款和各種金融工具進行融資。目前，中小企業直接融資狀況并不十分理想。我國在主板市場上市的企業有1000多家，其中大多是國有企業，僅有少數產品成熟、效益好、市場前景廣闊的中小企業可以爭取到直接上市籌資。而在債券市場上，中小企業暫時還不是券商的備選企業。所以，對于大多數中小企業來說，間接融資，尤其是通過銀行貸款融資就成為了其獲得資金最為重要的手段。

但是，眾所周知，中國是以信貸銀行為主體的金融體系，信貸銀行的資產占整個中國金融資產的80%左右。從回避風險的角度來看，嫌貧愛富，求大棄小是銀行的本能。銀行在辦理中小企業貸款存在著體制、技術及成本的不對稱，其中最大特點是“信息不對稱”，由此帶來信貸市場的“逆向選擇”和“道德風險”，商業銀行為降低“道德風險”，必須加大審查監督的力度，而中小企業貸款“小、急、頻”的特點使商業銀行的審查監督成本和潛在收益不對稱，降低了他們在中小企業貸款方面的積極性。另一方面中小企業自身存在規模小、賬目不清、貸款抵押物不足等，也導致了融資難的存在。

武漢世紀易軟件科技有限公司的總經理李齊春告訴記者，他目前就遭遇了貸款難的困境。作為一家高科技軟件開發公司，前期的產品研發投入必不可少，而且費用比較昂貴，李先生表示，憑借他個人財力無法完成。目前該公司團隊有18人，已經為武漢多家知名服裝、鞋帽企業提供運營、管理控制軟件，在武漢也算小有名氣。他想貸款100—200萬元，擴充公司的團隊，完善產品的研發，使自己的公司上一個新的臺階。但是跑遍了武漢各大銀行，卻碰了一鼻子灰。原因無他，申請貸款抵押物不充足，公司的財務混亂，賬目不清。

融資渠道狹窄讓中小企業融資只有一條路——正規貸款無門，高利貸必然肆虐。據鄂商記者了解到，在武漢短期融資，典當行10天利息4%，貸款公司月利息4——10%。

在這種情況下，第三方融資擔保體系就顯得尤為重要。通過融資擔保體系，中小企業的融資成本是貸款的銀行利息加上一定金額的手續費和擔保費用，遠低于民間高利貸的費用。

采訪中，徐波也認為，近幾年用“雨后春筍”來形容擔保機構的不斷涌現，一點也不為過。對融資企業來講，擔保機構的出現，像是一場及時雨，有效緩解了中小企業普遍“喊渴”的發展瓶頸問題。

而對投資者來說，隨著擔保公司頻繁走進公眾視野，相比幾年前對擔保機構的畏懼和排斥，市民對擔保行業的認知也越來越成熟，通過擔保公司做擔保投資的人也越來越多。但是隨著成立的擔保機構越來越多，導致行業的無序競爭，部分擔保機構為了生存，不惜鋌而走險，存在虛假注資、隨意抽逃資本金、從事非擔保業務等現象，對投資者及社會構成了潛在風險。 徐波還表示，去年出臺的《融資性擔保公司管理暫行辦法》、《融資性擔保機構經營許可證管理指引》可以說是針對目前存在的問題，通過多種手段抑制擔保機構的無序發展。比如注冊資本方面，在以前，3000萬元甚至1000萬元就可以注冊一個擔保機構。《辦法》出臺后，如果是冠名“湖北省”或“湖北”的擔保機構，注冊資本不得低于1億元人民幣，冠名“武漢市”、“武漢”或“縣（市、區）”的擔保機構，注冊資本不得低于5000萬元人民幣。從資本金方面大大提高了擔保機構的準入門檻。這些措施將加快行業洗牌進程，不規范的擔保機構將被淘汰，無論是對融資企業還是對投資者個人來說，都是一件好事。