淺析中小企業(yè)融資瓶頸及解決方案

中圖分類號：F3 文獻標識碼：A 文章編號：1008-925X(2011)11-0061-01

摘要:改革開放以來，我國中小企業(yè)得到了迅猛發(fā)展，已成為國民經(jīng)濟發(fā)展中的一支重要力量。中小企業(yè)發(fā)展對一國經(jīng)濟、社會、就業(yè)等具有重要意義。世界各國的經(jīng)驗表明，中小企業(yè)發(fā)展所面臨的一個最普遍和最關鍵的制約因素就是融資問題。在我國表現(xiàn)尤為突出，融資短缺嚴重地阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展，成為中小企業(yè)發(fā)展的“攔路虎”。資金是不屑紀念維系企業(yè)生命的血液，資金短缺就會造成中小企業(yè)無法生存，因此，解決中小企業(yè)融資問題已經(jīng)成為中小企業(yè)生存和發(fā)展的關鍵問題。

關鍵詞:中小企業(yè) 融資 原因 對策

中小企業(yè)是一個極其難以界定的概念，籠統(tǒng)地說，中小企業(yè)指的是那些生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模不大的企業(yè)。中小企業(yè)目前存在的問題有：①直接融資狀況不理想。直接融資是指資金供給者與資金需求者通過一定的金融工具直接形成債權股權關系的金融行為。直接融資包括股權融資和債權融資。②對中小企業(yè)存在歧視。由于中小企業(yè)大多數(shù)是非國有的，效益不穩(wěn)定，貸款回收不好，容易產(chǎn)生信貸風險，所以銀行一般對中小企業(yè)貸款十分慎重，條件較為苛刻，形成了對中小企業(yè)的信用歧視，導致銀行城對待大企業(yè)和中小企業(yè)融資問題上的不平等。③缺乏為中小企業(yè)貸款提供擔保的信用體系。就中小企業(yè)自身一講，一方面，固定資產(chǎn)較少，不足以抵押，貸款受到限制；另一方面，一些中小企業(yè)在改制過程中屢有逃費、懸空銀行債務的現(xiàn)象發(fā)生，損害了自身的信用度。同時，企業(yè)也深感輸?shù)盅涵h(huán)節(jié)多、收費多，目前，在國家緊縮信貸政策下，由于中小企業(yè)缺少有效的不動資產(chǎn)做抵押而擔保公司又不愿意為成長中的中小企業(yè)做擔保，中小企業(yè)從銀行獲得貸款的難度更大。④缺少為中小企業(yè)發(fā)展服務的金融機構，缺少真正為中小企業(yè)發(fā)展服務的金融機構，對中小企業(yè)支持力度不夠，是導致中小企業(yè)融資難的重要原因。⑤滿足中小企業(yè)交易需要的結算工具較少。國有商業(yè)銀行很少對^[1]中小企業(yè)輸托收承付和匯票承兌業(yè)務及票據(jù)兌現(xiàn)。由于資金結算渠道不暢通，資金進賬時間過長，甚至發(fā)生梗阻，因而，一些中小企業(yè)改用現(xiàn)金結算，加大了交易成本，削弱了中小企業(yè)的競爭的實力。⑥我國缺乏相應的法律，法規(guī)保障體系。我國目前沿缺乏統(tǒng)一的中小企業(yè)服務管理機構，如中小企業(yè)擔保機構，中小企業(yè)的發(fā)展缺乏完善的法律、法規(guī)提供支持保障，目前只是按行業(yè)和所有制性質(zhì)分別制定政策法規(guī)，缺乏一部統(tǒng)一、規(guī)范的中小企業(yè)立法，造成各種所有制性質(zhì)的中小企業(yè)法律地位和權利的不平等。

我國的中小企業(yè)在我國的經(jīng)濟發(fā)展過程中發(fā)揮著重要的作用，但是中小企業(yè)融資難問題也成為其進一步發(fā)展的主要障礙，那么中小企業(yè)融資難的根本原因是什么呢？從中小企業(yè)融資主體的角度來講有以下兩個原因：①中小企業(yè)融資的需求方因素——中小企業(yè) 在中小企業(yè)融資的過程中，作為需求方的中小企業(yè)本身存在著很大的問題導致了其融資難的困境。②中小企業(yè)融資的供給方 ——銀行以及其他金融機構。第一，服務對象存在錯位問題。中國銀行、中國建設銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行以及中國工商銀行都是以大型企業(yè)作為其服務對象，很少放貸給中小企業(yè)。第二，制度成本較高。中小企業(yè)在貸款金額方面較少，但是與其他大金額的貸款一樣，都需要經(jīng)過相同的環(huán)節(jié)，每個環(huán)節(jié)的成本都相同，但是小額貸款的利潤卻很少；而且從銀行的角度考慮，貸款給中小企業(yè)也會使得銀行的監(jiān)督成本也較大，因此，會導致銀行不愿意將貸款貸給中小企業(yè)。

為緩解我國中小企業(yè)融資困難，現(xiàn)國家推出了以下幾項對策：①政策層面： 強化金融機構對中小企業(yè)的服務。如從法律法規(guī)建設上來硬化對中小企業(yè)的融資制度安排，設立扶持中小企業(yè)發(fā)展的財政專項基金，增設政策性中小企業(yè)銀行等等。②外部環(huán)境：完善中小企業(yè)信用管理體系。解決中小企業(yè)的信用問題，關鍵在于逐步建立一個宏觀與微觀、外部與內(nèi)部相結合的配套信用管理體系，通過增強借款人的信用意識，采取有效的貸款擔保方式來提高信貸資金的安全保障程度。③融資渠道：發(fā)展外源融資。中國中小企業(yè)融資的顯著特點之一就是過于依賴內(nèi)源融資，所以首先我國應建立適合中小企業(yè)的商業(yè)銀行信貸管理方式，國有商業(yè)銀行應在年度信貸計劃盤子中確定一個批發(fā)貸款和零售貸款的合理比例，并根據(jù)地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展差異和分支機構的經(jīng)營管理水平，合理地把零售貸款分配到地市分行，用于支持中小企業(yè)發(fā)展。其次建立和完善與中小企業(yè)相適應的多層次、多元化和多種所有制形式的中小金融機構體系，市場經(jīng)濟的發(fā)展決定了我國的企業(yè)存在永恒的多層次性，并由此帶來金融服務領域的分化，促使國有商業(yè)銀行和中小金融機構逐步形成各自最能發(fā)揮自身服務功能優(yōu)勢、服務需求特點迥然不同的服務領域。再次拓展直接融資渠道，建立適合中小企業(yè)融資的資本市場體系，企業(yè)發(fā)展規(guī)律表明：當企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模時，就要進入資本經(jīng)營階段，企業(yè)必須借助直接融資渠道才能發(fā)展壯大。現(xiàn)階段，根據(jù)中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，可以考慮發(fā)行集債券安全性和股票上漲吸引力于一體的可轉換債券，在市場條件成熟時，視企業(yè)和市場規(guī)范程度再決定是否將其轉換為上市股票。

參考文獻

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