關(guān)于公允價值的計量屬性的探討

［摘要］ 公允價值是隨著經(jīng)濟發(fā)展，用戶對會計信息質(zhì)量要求的不斷提高，歷史成本不能滿足用戶決策的需要而產(chǎn)生的。我國2006年的新企業(yè)會計準則提出適度引入公允價值，這無疑成為一個亮點。本文闡述公允價值的概念，提出獲取公允價值的兩種技術(shù)并分析了公允價值在現(xiàn)實中的運用以及公允價值在運用中存在的局限性。

［關(guān)鍵詞］ 公允價值；歷史成本；未來現(xiàn)金流量

doi : 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2011 . 22 . 008

［中圖分類號］F230 ［文獻標識碼］A ［文章編號］1673 - 0194（2011）22- 0014- 02

1公允價值的研究意義

我國新《企業(yè)會計準則》將公允價值定義為：在公平交易中熟悉情況的交易雙方自愿據(jù)以進行資產(chǎn)交換或負債清償?shù)慕痤~，且在該交易中，交易雙方應當是持續(xù)經(jīng)營的企業(yè)，不打算或不需要清算、重大縮減經(jīng)營規(guī)模或在不利條件下仍進行交易。公允價值是一種動態(tài)的市場價格，并非靜止的，過去某一時點公平交易的價格可能是過去的公允價值，而不能說它是現(xiàn)在的公允價值，只有在物價相對穩(wěn)定的情況下，它們的公允價值才可能是相似的。由此可見我國對于公允價值所給出的定義還不是很全面，應當吸收和借鑒其他國家有關(guān)公允價值的定義，從而深入貫徹公允價值會計。

2公允價值的計量方法

目前最流行的方法是現(xiàn)值法和市價法。由于市價法的運用相對比較簡單，本文重點闡述現(xiàn)值法。現(xiàn)值法是通過計量對象未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值來確定其公允價值的方法。由于資產(chǎn)通常被認為是能夠帶來未來經(jīng)濟利益的資源，因此，通過計算資產(chǎn)未來收益的現(xiàn)值來確定公允價值的方法在理論上是最完美的。但在實際運用中，現(xiàn)值法又是最難操作的一種方法。主要困難表現(xiàn)在現(xiàn)金流量發(fā)生的時間、金額及可能性概率的確定，以及折現(xiàn)率的選擇都離不開人為的估計。下面我們主要討論現(xiàn)值法中的傳統(tǒng)法（單一現(xiàn)金流量法）和期望現(xiàn)金流量法。

如果不存在可觀察的市場價格，而存在合同約定的現(xiàn)金流，可采用傳統(tǒng)的現(xiàn)值法。傳統(tǒng)法只需要假設一個單一的利率就能反映對未來現(xiàn)金流量和相應風險溢酬的預期。由上述可知，簡單易行是傳統(tǒng)法的優(yōu)點，不過，采用傳統(tǒng)法的關(guān)鍵在于識別和選擇“與風險成正比”的利率，為此需要兩個條件：（１）市場上具有相似未來現(xiàn)金流量特征的另一參照資產(chǎn)或負債；（２）相應的利率在市場中可以被觀察到。在較為復雜的計量問題中，滿足這兩個條件是相當困難的。

為了解決傳統(tǒng)法遇到的問題，在較為復雜的計量問題中，特別是當時間不確定時，期望現(xiàn)金流量法是一種更有效的現(xiàn)值計算方法。期望現(xiàn)金流量法是指在計量對象所帶來的未來現(xiàn)金流量有多種可能的情況下，通過計算未來現(xiàn)金流量的期望值來計算現(xiàn)值的一種方法。可見，期望現(xiàn)金流量法的優(yōu)點在于把計量的重心直接放在了對現(xiàn)金流量的分析和計量時所采用的各種假設上。

3公允價值的運用

3.1 公允價值與利潤操縱問題

利潤操縱可以有多種動機和形式。本文主要討論兩種：一是導致資本市場中存在的利用債務重組、資產(chǎn)置換等手段以達到包裝上市等目的的行為；二是利得交易行為。利得交易是指對于企業(yè)已出現(xiàn)的利得和損失，管理當局通過選擇其實現(xiàn)的時間和金額來控制報告期間的凈收益。

第一種行為的產(chǎn)生是由公司治理結(jié)構(gòu)不完善，法律制度安排不健全、社會誠信意識喪失等多種因素造成的。這類行為不僅在我國大量存在，在證券市場發(fā)達的國家也同樣存在，如美國安然公司事件就是一個最好的例子。而后一種行為則往往不是企業(yè)在特定時間內(nèi)一定能做的，它取決于當時市場上的有關(guān)信息情況，它是利用歷史成本會計計量本身的靈活性，對現(xiàn)行法律法規(guī)的一種規(guī)避。對于前一類非經(jīng)常性損益的發(fā)生，既要完善會計理論和方法，更要從各方面加強監(jiān)督。可以通過增加披露，加強監(jiān)管來實現(xiàn)準確反映上市公司盈利能力，提高上市公司會計信息披露質(zhì)量的目的。而后一種利得交易行為的發(fā)生，主要通過完善會計理論和方法本身來防范。由于導致利得交易的根本原因是沒有采用公允價值會計模式，如果采用公允價值會計模式，則無論是已確認已實現(xiàn)的利得和損失，還是已確認未實現(xiàn)的利得和損失，都通過全面收益表來報告，這樣一來可以完全消除公司進行利得交易的能力，二來使經(jīng)濟學的收益與會計學的收益無限接近。

3.2 公允價值對資產(chǎn)負債表、利潤表的影響

對于非同一控制下的企業(yè)合并，新舊企業(yè)會計準則主要的差異在于被購買方凈資產(chǎn)改用公允價值確認，合并成本與其差額作為正（負）商譽。正商譽作為一項資產(chǎn)單獨列示，只在期末進行減值測試，而不進行攤銷。因此正負商譽的處理使資產(chǎn)負債表呈現(xiàn)出與以往不同的形態(tài)，同時最終控制權(quán)的差異也會使同一項經(jīng)濟業(yè)務帶來的經(jīng)濟效果迥然不同。

4公允價值的局限性

我國投資者了解上市公司經(jīng)營業(yè)績和財務狀況是通過財務報表進行的，而財務報表上列示的資產(chǎn)項目并不是全面的，如人力資源、自創(chuàng)商譽等軟性資產(chǎn)無法在報表上列示。但這些資產(chǎn)在當前的市場環(huán)境中是非常重要的，這樣就不能準確反映一個企業(yè)的價值，在某些方面可能會誤導投資者的決策，給投資者帶來一定的損失。此外，從公允價值的概念中我們可以看出，交易必須本著自愿的原則進行，其他非持續(xù)經(jīng)營下的交易價格或強迫交易的價格不是公允價值，即公允價值的獲取應該是在一個完全競爭條件下進行的，它要求信息不對稱的程度應盡可能縮小，任何商品的市場價格都可以公開查閱，而且交易雙方已經(jīng)將各種交易的風險因素考慮在內(nèi)，以確定交易的價格。而我國市場現(xiàn)實是：（１）市場分割現(xiàn)象嚴重；（２）交易行為不規(guī)范，主要體現(xiàn)在不正當?shù)年P(guān)聯(lián)方交易在我國上市公司中廣泛存在，成為公司調(diào)節(jié)利潤的手段，不同程度地造成會計信息的失真，嚴重影響了公允價值的“公允”；（３）電力、能源等行業(yè)自然壟斷，難以形成完全競爭的生產(chǎn)要素市場。

5總結(jié)

目前我國對公允價值的研究力度還不夠，一些關(guān)于公允價值的概念還很模糊，因此我國應向國際會計準則理事會和美國財務會計準則委員會學習，盡早研究制定出屬于中國特色的有關(guān)公允價值計量的企業(yè)會計準則，從而更好地去指導實務。此外，還必須加快關(guān)于公允價值運用方法的研究，不能一直停留在基本概念的研究上。

主要參考文獻

［１］謝詩芬．公允價值——國際會計前沿問題研究［Ｍ］．長沙：湖南人民出版社．２００４．

［２］盧永華，楊曉軍．公允價值計量屬性研究［Ｊ］．會計研究，２０００（４）：１２－１４.

［３］路曉燕.公允價值會計的國際運用［Ｊ］．會計研究，２００６（４）.