財(cái)富管理——實(shí)現(xiàn)從容的人生狀態(tài)

張女士今年50歲，外企職能部門主管，現(xiàn)已退休。兒子20歲，現(xiàn)讀大二。2002年，張女士經(jīng)過對房地產(chǎn)市場的多方面了解，決定按揭再投資一套200平方米的房產(chǎn)，每月租金用于還貸和補(bǔ)充日常生活開銷，按揭現(xiàn)已還清。張女士另有銀行活期存款約20萬元，有社保，無商業(yè)保險(xiǎn)。

因?yàn)樯眢w原因，張女士在2006年辭去工作后，依靠房子的租金，加上過往積累的一些儲蓄，生活上還算富裕。經(jīng)歷了中國房地產(chǎn)的黃金10年，張女士的房產(chǎn)也得到了大幅升值，市場價(jià)約1250萬元。

張女士當(dāng)年投資房產(chǎn)的決定，從財(cái)富的積累角度看無疑是成功的。但隨著中國經(jīng)濟(jì)體制的不斷轉(zhuǎn)變，人們積累以及管理財(cái)富的模式也在不斷改進(jìn)。房產(chǎn)等有形資產(chǎn)是否能夠跟過去一樣作為財(cái)富積累以及傳承的主要角色，是我們每個(gè)人都要仔細(xì)思考的問題。

2011年，隨著精誠理財(cái)提出財(cái)富管理的理念，經(jīng)過對張女士資產(chǎn)的深度分析，以及與張女士的深入溝通，決定對其財(cái)富進(jìn)行重新配置。主要是賣掉2002年投資的房產(chǎn)，重新再配置一套住房約580萬元，剩余資金用于在資本市場的重新配置。配置前后的資產(chǎn)狀況分別見表1、2。張女士對配置的方案非常認(rèn)同，決定逐步執(zhí)行。

為什么要做財(cái)富管理

可以很明顯看出，在配置前，房產(chǎn)占到張女士家庭總資產(chǎn)的98%以上，其屬性直接決定其家庭總資產(chǎn)的規(guī)劃合理性，這就面臨著以下幾個(gè)問題。

安全性房屋本身面臨著火災(zāi)、地震、水淹以及自身的折舊等自然風(fēng)險(xiǎn)。

增殖性房價(jià)受政策、市場的影響較大，過去的黃金十年已成為歷史，且房屋租賃本身也會受到市場、大規(guī)模流行病的影響出現(xiàn)空租等，且隨著科技的發(fā)展，房屋建材、格局等也會不斷變化，10年前的房子，現(xiàn)在很多年輕人已不再居住。

流通性房屋作為實(shí)物，本身是家庭的固定性資產(chǎn)，其變現(xiàn)能力本身相對于銀行、證券市場等相對較差。

資產(chǎn)轉(zhuǎn)移未來的贈予、遺產(chǎn)等稅負(fù)也是張女士不得不提前考慮的問題。

房子是否進(jìn)行重新規(guī)劃，除了看房子目前的狀況外，關(guān)鍵看有無更合適的規(guī)劃方案。

從感性勝利到理性勝利

財(cái)富管理包括現(xiàn)金儲蓄及管理、債務(wù)管理、個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)管理、投資組合管理、退休計(jì)劃及遺產(chǎn)安排等。 其主要功能是幫助我們制定及達(dá)成財(cái)務(wù)目標(biāo)。通過財(cái)富管理，不但可以增加我們的投資收入，而且更可以累積更多的財(cái)富，提供更大保障，從而提高我們的生活水平和改善我們的生活品質(zhì)。張女士的資產(chǎn)重新配置后具有以下優(yōu)勢。

安全性分析房產(chǎn)、固定收益類信托、金裕人生（養(yǎng)老儲蓄）以及銀行儲蓄，共1090萬元，占比70.3%，家庭資產(chǎn)足夠安全。

收益性分析房產(chǎn)8%，PE投資年化保守估計(jì)30%，陽光私募10%，固定收益10%，金裕人生4%，每年收益280萬元，相當(dāng)于總資產(chǎn)年化收益12.8%。

靈活性分析銀行活期儲蓄60萬元可隨時(shí)支配用作日常生活，萬能險(xiǎn)和其他保險(xiǎn)解決人生突發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，遇其他問題緊急用款時(shí)可利用保單和房屋貸款、高額信用卡、陽光私募贖回等，足以應(yīng)對人生任何問題，且各種投資之間根據(jù)市場變動(dòng)可隨時(shí)做調(diào)整。

稅賦規(guī)劃金裕人生分3年儲蓄，共計(jì)150萬元，開通投連資金池，PE等信托資金隨時(shí)進(jìn)入，合理規(guī)避各種稅賦。

給張女士資產(chǎn)配置的原則是運(yùn)用多種金融工具，使財(cái)富在安全的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的保值、增值，以期達(dá)到配置后整體資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)安全性、靈活性和收益性的兼顧。產(chǎn)品涉及PE股權(quán)產(chǎn)品、陽光私產(chǎn)品，固定收益信托、投資連結(jié)、養(yǎng)老年金保險(xiǎn)、疾病意外保險(xiǎn)、高端醫(yī)療保險(xiǎn)等；攻守兼?zhèn)洌L短相濟(jì)。

經(jīng)過上述規(guī)劃后，張女士說：“當(dāng)時(shí)的房產(chǎn)投資到今天為我積累了人生的一大筆財(cái)富。那時(shí)是沒有什么把握的，回頭來看，雖然也做過多方面了解，但整體應(yīng)該是感性的行為。看看身邊的朋友有的現(xiàn)在還在為生活努力工作，真的很有感觸。如果說9年前的買房是感性的成功，那么今天的賣房就是理性的勝利！”

用好各類金融工具

不僅張女士需要財(cái)富管理。當(dāng)今社會，人們的物質(zhì)需求越來越高，為了過上更好的生活，很多人都會努力奮斗。但到最后卻發(fā)現(xiàn)還是沒錢，于是便統(tǒng)統(tǒng)歸咎于通脹嚴(yán)重、物價(jià)高、工資低、房價(jià)增長快、醫(yī)療費(fèi)用高、教育費(fèi)用不堪忍受、未來養(yǎng)老生活不確定等。其實(shí)，這一切都是可以通過財(cái)富管理合理規(guī)劃的，關(guān)鍵是我們要了解不同金融工具的特定屬性。

保險(xiǎn)其杠桿原理不僅可以解決高額醫(yī)療費(fèi)用的問題，還可以釋放出冰山儲蓄，用于更好的投資，獲取更大的收益。對于普通家庭，一份醫(yī)療保障本身，并不能阻止疾病、意外等風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，也不能完全消除因此帶給家人和自己的心靈傷痛，但一份及時(shí)的、足額的現(xiàn)金保障，卻是我們和最親近的家人共同度過人生艱難時(shí)刻的重要資源和支撐。對于高收入階層，一份保單，就可以釋放出我們儲備的大量醫(yī)療費(fèi)用，讓這筆資金可以放心地用于其他的投資規(guī)劃等。

在這里要提醒大家的是，在購買保險(xiǎn)時(shí)不僅要注重保障的額度，還要注意保障范圍。一般身故、重疾和傷殘屬于賠付類，而門診、住院、手術(shù)等屬于報(bào)銷類，兩者齊全才算一份完整的保單。其實(shí)人生也罷，理財(cái)也罷，我們既要考慮如何更好，也要考慮如何不至于更壞，這既是人生的基本智慧，也是理財(cái)?shù)幕驹怼?/p>

銀行通過存款、貸款、匯兌、儲蓄等業(yè)務(wù)，承擔(dān)信用中介的金融機(jī)構(gòu)。它主要的業(yè)務(wù)范圍是吸收公眾存款、發(fā)放貸款以及辦理票據(jù)貼現(xiàn)等。其靈活性和安全性在家庭理財(cái)中扮演著重要角色。近幾年銀行充分利用其渠道優(yōu)勢，也開始代售、發(fā)行很多短期理財(cái)產(chǎn)品，可以使客戶的部分資金在保持安全靈活的基礎(chǔ)上，也獲得一定的收益。

信托作為銀監(jiān)會監(jiān)管下的非銀行金融業(yè)務(wù)，信托近幾年也逐漸進(jìn)入主流財(cái)富管理市場。信托按產(chǎn)品分類可以簡單地分為固定收益類、證券投資類、PE股權(quán)類、定向增發(fā)類以及房地產(chǎn)投資類等。不同的類型，安全性、收益性、收益機(jī)制以及時(shí)間長短都不等。信托的理財(cái)優(yōu)勢有很多。一是投資領(lǐng)域十分廣泛。信托公司（受托人）依托信托制度成為唯一能夠跨越貨幣市場、資本市場、實(shí)業(yè)市場、實(shí)物市場的理財(cái)機(jī)構(gòu)。二是財(cái)富管理功能十分強(qiáng)大。它可以綜合創(chuàng)造、積累、保護(hù)、運(yùn)用、傳承財(cái)富的五大方面，這是其他理財(cái)方式所不能同時(shí)具備的。三是能夠滿足高端理財(cái)、個(gè)性化理財(cái)需求。特定利益信托能夠滿足客戶的個(gè)性化需求，以彌補(bǔ)市場上標(biāo)準(zhǔn)化投資產(chǎn)品的不足。

其他的金融工具還包括證券、期貨、外匯以及黃金、藝術(shù)品等，都是財(cái)富管理可能涉及到的。

財(cái)富管理的最終目的是提高生活品質(zhì)，實(shí)現(xiàn)自己的人生目標(biāo)。在中國財(cái)富管理方興未艾，這不僅需要更多專業(yè)人士的推動(dòng)，更需要國人對自己財(cái)富管理的重視，能夠站在更高、更長、更客觀的角度來看待它。