我國(guó)農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的相關(guān)性分析

摘要：本文采集1985-2008年我國(guó)農(nóng)村GDP、農(nóng)村貸款、農(nóng)村存款、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)保費(fèi)收入的數(shù)據(jù)，檢驗(yàn)了我國(guó)農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)之間的關(guān)系。結(jié)果表明農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的發(fā)展存在長(zhǎng)期協(xié)整關(guān)系，我國(guó)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展是農(nóng)村金融發(fā)展的動(dòng)力之一，但農(nóng)村金融發(fā)展對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的促進(jìn)作用不明顯。為此，提出加快農(nóng)村金融發(fā)展、優(yōu)化現(xiàn)行財(cái)政支持模式、增加財(cái)政支持項(xiàng)目等發(fā)展農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的政策建議。

關(guān)鍵詞：農(nóng)村金融發(fā)展；農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)；Johansen協(xié)整檢驗(yàn)；格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)

中圖分類(lèi)號(hào)：F840.4 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1674-2265(2011)10-0055-04

一、引言

2004年以來(lái)，中央一號(hào)文件中多次提及農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的重要性。在文件精神的引導(dǎo)和各級(jí)政府部門(mén)的推動(dòng)下，我國(guó)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的廣度和深度不斷拓寬、加深，目前市場(chǎng)上開(kāi)展的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)險(xiǎn)種約160多個(gè)，涵蓋了種植業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)各個(gè)領(lǐng)域，已基本覆蓋全國(guó)所有省區(qū)。保費(fèi)收入也得到了迅速增長(zhǎng)，從1985年的0.433億元發(fā)展到2009年的133.9億元。作為配置資源的主渠道之一，農(nóng)村金融是農(nóng)業(yè)、農(nóng)村發(fā)展的重要支柱。改革開(kāi)放以來(lái)我國(guó)農(nóng)村金融發(fā)展進(jìn)程不斷加快，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款在1985年為336.647億元，到2009年底迅速發(fā)展到9029億元：農(nóng)業(yè)貸款從1985年的446.253億元發(fā)展到2009年的21623億元。我國(guó)農(nóng)村金融在促進(jìn)改革、保障經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)定社會(huì)、造福人民等方面發(fā)揮了重要作用。農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)也是農(nóng)村金融市場(chǎng)深化的前提條件，但是保費(fèi)的快速增長(zhǎng)與我同農(nóng)村金融發(fā)展是否存在一定的相關(guān)性?兩者是怎樣相互影響?本文將利用我國(guó)1985-2008年的相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，對(duì)此進(jìn)行實(shí)證分析。

二、理論與文獻(xiàn)綜述

帕特里克(1966)認(rèn)為金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間存在兩種因果關(guān)系——需求跟進(jìn)性關(guān)系與供給引導(dǎo)關(guān)系，該理論可運(yùn)用于分析保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展與金融發(fā)展之間的關(guān)系，即在需求跟進(jìn)的情況下，金融發(fā)展將引起保險(xiǎn)需求的增加，從而帶動(dòng)整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展，在供給引導(dǎo)的情況下，保險(xiǎn)服務(wù)供給的增加將導(dǎo)致保險(xiǎn)價(jià)格水平的降低。就整個(gè)金融改革而言，初期供給引導(dǎo)的保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展將會(huì)導(dǎo)致保險(xiǎn)規(guī)模的擴(kuò)大和市場(chǎng)占有率的提高，到改革后期，保險(xiǎn)業(yè)對(duì)金融發(fā)展的驅(qū)動(dòng)作用逐漸減弱，金融發(fā)展所引起的保險(xiǎn)服務(wù)需求的增加將促進(jìn)保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展。

烏塔維爾(1996)利用55個(gè)發(fā)展中同家的截面數(shù)據(jù)對(duì)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)保費(fèi)收入和金融發(fā)展之間的關(guān)系進(jìn)行了估計(jì)，研究過(guò)程中他運(yùn)用OLS法得出保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展與金融發(fā)展成正相關(guān)、保險(xiǎn)需求與金融發(fā)展正相關(guān)和保險(xiǎn)價(jià)格系數(shù)在統(tǒng)計(jì)上不顯著的結(jié)論。沃德等(2000)對(duì)OECD國(guó)家保險(xiǎn)業(yè)增長(zhǎng)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的潛在關(guān)系進(jìn)行了研究，并考慮了保險(xiǎn)業(yè)與金融發(fā)展的關(guān)系是需求跟進(jìn)還是供給引導(dǎo)這一問(wèn)題。亞當(dāng)斯等(2005)對(duì)1830-1998年銀行與保險(xiǎn)業(yè)的數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)早在十九世紀(jì)銀行的發(fā)展已經(jīng)開(kāi)始對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生引致效應(yīng)。

在國(guó)內(nèi)的研究中，張芳清(2004)首次將儲(chǔ)蓄存款的增長(zhǎng)這一金融指標(biāo)納入對(duì)保險(xiǎn)的分析體系中。欒存存(2004)在消費(fèi)需求理論基礎(chǔ)上將國(guó)民可支配收入和金融機(jī)構(gòu)存款余額指標(biāo)作為保險(xiǎn)增加的內(nèi)生變量，建立了保險(xiǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)模型和誤差修正模型對(duì)我同保險(xiǎn)業(yè)增長(zhǎng)進(jìn)行了分析。張偉等(2005)將城鄉(xiāng)居民存款余額、金融價(jià)格指數(shù)和居民活期存款利率等金融指標(biāo)納入對(duì)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)函數(shù)中分析，發(fā)現(xiàn)活期存款利率、城鄉(xiāng)居民存款余額和保費(fèi)收入存在長(zhǎng)期相互影響與促進(jìn)的關(guān)系。吳洪等(2010)對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)發(fā)展、金融協(xié)同和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)二三者關(guān)系進(jìn)行了研究，他們運(yùn)用GMM檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)在同時(shí)考慮銀行和保險(xiǎn)、證券和保險(xiǎn)的交互效應(yīng)時(shí)，保險(xiǎn)和銀行交互影響顯著為負(fù)、兩者存在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系；保險(xiǎn)和證券的交互效應(yīng)不顯著。南此，得出金融體系間主要表現(xiàn)為競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系而不是互補(bǔ)關(guān)系的結(jié)論。

進(jìn)一步考察農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)：從長(zhǎng)期來(lái)看，基于貨幣存量衡量的金融發(fā)展水平的提高對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展具有顯著促進(jìn)作用，但農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的發(fā)展還未達(dá)到對(duì)金融發(fā)展起到顯著作用的程度(謝志超等，2006)。

三、變量選擇與數(shù)據(jù)收集

以下在VAR模型的基礎(chǔ)上考察我國(guó)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展水平與農(nóng)村金融市場(chǎng)發(fā)展水平之間的關(guān)系。

(一)變量選擇

按可操作性和實(shí)用性原則，借鑒國(guó)內(nèi)外相關(guān)的研究成果，同時(shí)考慮數(shù)據(jù)的可獲性，選取了1985-2008年的如下變量：

1.農(nóng)村金融相關(guān)比率(RFIR)，反映農(nóng)村金融資產(chǎn)規(guī)模水平。國(guó)際上通常采用戈氏和麥?zhǔn)蟽煞N指標(biāo)來(lái)衡量金融增長(zhǎng)。前者將金融相關(guān)比率作為衡量一國(guó)金融結(jié)構(gòu)和金融發(fā)展水平的指標(biāo)，通常簡(jiǎn)化為金融資產(chǎn)總額(貨幣存量+債券+股票)與GDP之比。后者則是貨幣存量與國(guó)民生產(chǎn)總值之比。本文中，農(nóng)村金融相關(guān)比率分子為農(nóng)村存款與農(nóng)業(yè)存款之和，分母為農(nóng)村GDP。

2.農(nóng)村信貸轉(zhuǎn)換率(RLTL)，反映農(nóng)村金融發(fā)展效率。金融發(fā)展效率的衡量指標(biāo)一般有兩種：非同有經(jīng)濟(jì)獲得銀行貸款占GDP的比重和信貸轉(zhuǎn)換率，、前者數(shù)據(jù)很難準(zhǔn)確獲得。后者是衡量金融機(jī)構(gòu)將存款轉(zhuǎn)換為貸款的效率，本文巾的農(nóng)村信貸轉(zhuǎn)換率表示為農(nóng)村貸款余額占存款余額的比重。

3.農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)保費(fèi)收入(RBF)，反映我同農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展水平。

(二)數(shù)據(jù)收集

1.農(nóng)村貸款余額為鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款余額與農(nóng)業(yè)貸款余額之和，其數(shù)據(jù)來(lái)源于歷年《中國(guó)金融年鑒》。

2.農(nóng)村存款余額為農(nóng)戶(hù)儲(chǔ)蓄存款余額與農(nóng)業(yè)存款余額之和，其數(shù)據(jù)來(lái)源于歷年《中國(guó)金融年鑒》。農(nóng)業(yè)存款余額包括鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)存款余額和農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織存款余額，1993年前被稱(chēng)為農(nóng)村集體存款余額，1993年后更名為農(nóng)村存款余額。

3.農(nóng)村GDP等于全國(guó)GDP乘以農(nóng)村GDP占全國(guó)GDP的比重。全同GDP數(shù)據(jù)來(lái)源于歷年《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》，農(nóng)村GDP占全國(guó)GDP的比重來(lái)源于歷年《中國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)綠皮書(shū)》。

4.農(nóng)業(yè)保費(fèi)收入的數(shù)據(jù)來(lái)源于歷年《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》。

四、實(shí)證檢驗(yàn)

(一)單位根檢驗(yàn)

本文運(yùn)用ADF檢驗(yàn)對(duì)相關(guān)變量進(jìn)行了單位根檢驗(yàn)。以防止出現(xiàn)偽回歸現(xiàn)象，其檢驗(yàn)結(jié)果如表2所示。

由表2可知：LnLTL、LnRBF均大于10％顯著水平的臨界值，說(shuō)明序列非平穩(wěn)，而LnRFIR序列平穩(wěn)，在對(duì)三組數(shù)據(jù)差分后進(jìn)行的ADF檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)其ADF統(tǒng)計(jì)量小于1％顯著水平的臨界值，序列平穩(wěn)，即LnLTL和LnRBF的數(shù)據(jù)都是一階單整的，因此三組數(shù)據(jù)都以差分后的數(shù)值進(jìn)行分析。

(二)協(xié)整檢驗(yàn)

1.確定最大滯后階數(shù)。表3顯示，LR統(tǒng)計(jì)量選出的模型滯后階數(shù)為2階，AIC和SC信息選擇值選出的模型滯后階數(shù)為4階。本文將VAR模型的滯后階數(shù)定義為4階進(jìn)行統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)。

2.Johansen協(xié)整檢驗(yàn)。當(dāng)最大滯后階數(shù)為4階時(shí)，利用懷特檢驗(yàn)和JB檢驗(yàn)，進(jìn)一步檢驗(yàn)滯后期數(shù)為4的VAR模型，發(fā)現(xiàn)其擬合優(yōu)度較好，殘差序列具有平穩(wěn)性，是最優(yōu)模型。在此基礎(chǔ)上，我們可以得到Johansen協(xié)整檢驗(yàn)的結(jié)果(表4)。

由表4可知：從零假設(shè)H。：r=0，似然函數(shù)的值為30.42，表明其拒絕零假設(shè)的H。：r=0。同理發(fā)現(xiàn)H。：r=l、H：r=2的零假設(shè)都被拒絕，從而說(shuō)明LnRFIR、LnLTL、LnRBF三個(gè)變量?jī)蓛芍g存在長(zhǎng)期的均衡關(guān)系。

(三)格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)

由協(xié)整檢驗(yàn)結(jié)果可知LnRFIR、LnLTL、LnRBF之間存在長(zhǎng)期協(xié)整關(guān)系。為避免時(shí)間序列回歸時(shí)常出現(xiàn)的偽相關(guān)問(wèn)題，需要進(jìn)一步采用格蘭杰檢驗(yàn)法檢驗(yàn)三個(gè)變量之間的關(guān)系，在確定其滯后期為4階的情況下其結(jié)果如表5所示。

由表5可知：在5％顯著水平下，LnRBF變量是LnRFIR和LnRTLT變量的格蘭杰原因，但LnRFIR和LnRTLT兩變量都不是LnRBF變量的格蘭杰原因。也就是說(shuō)，當(dāng)前農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的發(fā)展推動(dòng)了農(nóng)村金融資產(chǎn)水平的增長(zhǎng)和農(nóng)村金融發(fā)展效率的提高，但農(nóng)村金融資產(chǎn)水平的增長(zhǎng)和農(nóng)村金融發(fā)展效率的提高還未對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)起到拉動(dòng)作用。由此可見(jiàn)，農(nóng)村金融市場(chǎng)的發(fā)展與農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)兩者之間存在單向格蘭杰因果關(guān)系。

五、結(jié)論與政策建議

(一)基本結(jié)論

1.我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)的資產(chǎn)規(guī)模發(fā)展存在停滯不前的現(xiàn)象，但至2008年底農(nóng)村金融市場(chǎng)和農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)與原有水平相比都有所發(fā)展。

2.我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)的發(fā)展與農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的發(fā)展存在長(zhǎng)期協(xié)整關(guān)系。

3.我同農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展是農(nóng)村金融市場(chǎng)發(fā)展的動(dòng)力之一，但農(nóng)村金融市場(chǎng)的發(fā)展對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的促進(jìn)作川不明顯。其原因很可能是農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的支持力度不夠，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的發(fā)展很大程度上還停留在依靠財(cái)政政策的層面上。

(二)相關(guān)政策建議

1.加快整合我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)步伐。根據(jù)Patrick的理論，我國(guó)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)還處于改革與發(fā)展的初期，供給引導(dǎo)的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展導(dǎo)致了保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大和市場(chǎng)占有率的競(jìng)爭(zhēng)性增強(qiáng)，從而對(duì)農(nóng)村金融的發(fā)展有一定促進(jìn)作用。但為加深我國(guó)金融發(fā)展深度，國(guó)家應(yīng)積極發(fā)展農(nóng)村金融，提升金融機(jī)構(gòu)的農(nóng)村經(jīng)濟(jì)服務(wù)功能，一方面為農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)創(chuàng)造良好的環(huán)境，另一方面通過(guò)加快農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)，降低農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，最終實(shí)現(xiàn)農(nóng)村金融與農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的雙贏。

2.建立農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)與農(nóng)業(yè)信貸相結(jié)合的制度。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)農(nóng)村金融中的信貸轉(zhuǎn)換率存在著增長(zhǎng)的趨勢(shì)。目前我國(guó)農(nóng)村金融改革平穩(wěn)發(fā)展，農(nóng)村金融發(fā)展局面日新月異，建立農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)與農(nóng)業(yè)信貸相結(jié)合的制度正好順應(yīng)了農(nóng)村金融的這一發(fā)展趨勢(shì)，從而更好地把農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)納入金融體系考慮其發(fā)展途徑。

3.優(yōu)化現(xiàn)行財(cái)政支持模式、增加財(cái)政支持項(xiàng)目。就我國(guó)目前而言，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)具有一定的政策性，其發(fā)展很大程度上依賴(lài)財(cái)政支持。這就要求中央財(cái)政明確支持農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的發(fā)展，在中央層面上明確我國(guó)財(cái)政性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的基本原則和財(cái)政支持標(biāo)準(zhǔn)，在此基礎(chǔ)上再出臺(tái)適合農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展的具體模式，還可通過(guò)對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)提供業(yè)務(wù)費(fèi)用補(bǔ)貼、對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)提供再保險(xiǎn)支持或建立風(fēng)險(xiǎn)基金等財(cái)政支持手段實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。

4.促進(jìn)商業(yè)保險(xiǎn)公司強(qiáng)化農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)推廣。對(duì)于專(zhuān)業(yè)的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)公司而言，可以推出“以險(xiǎn)養(yǎng)險(xiǎn)”的經(jīng)營(yíng)模式，進(jìn)行業(yè)務(wù)重整。要重視防災(zāi)防損工作，并以此為中心，促進(jìn)被保險(xiǎn)農(nóng)業(yè)相關(guān)項(xiàng)目改善經(jīng)營(yíng)管理、降低道德風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，嘗試新的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)險(xiǎn)種經(jīng)營(yíng)方式。

(責(zé)任編輯孫軍)