創業板審計:5家事務所項目全變臉

擬在A股上市的公司，其上市前的財務狀況需經過嚴格的審計，符合條件者方能在二級市場上與投資者見面。因此，在保證上市公司的“好成色”上，審計機構起著重要的作用。

就創業板而言，共有38家會計師事務所參加了269家（截至10月18日）創業板公司上市前期的審計工作。然而，許多創業板公司上市后成長性的快速“褪色”令審計師的作用遭遇尷尬。

我們統計發現，有四成具可比數據的創業板公司業績在上市后一度“變臉”。其中15家會計師事務所半數以上的創業板項目在上市后業績出現下滑，更有5家會計師事務所的創業板項目均在上市后100%變臉。

十大審計機構占六成份額

截至10月18日，已有269家公司登陸創業板，38家會計師事務所分享了前期審計的“蛋糕”。

從已上市的創業板公司來看，立信會計師事務所的項目數量最大，共審計了24家創業板公司，其次是天健會計師事務所（包括浙江天健東方），共20個項目，緊隨其后的是中瑞岳華，參與了19個項目。

除上述3家機構外，大信、深圳鵬城、天健正信、立信大華（包括原廣東大華德律）、利安達、信永中和（包括原四川君和）以及廣東正中珠江這7家會計師事務所的創業板項目也均在10個以上。項目數量最多的前10家會計師事務所，占據了六成份額。

不同融資規模的公司對審計機構有著不同的偏好，因為融資規模足夠大時能支付更高的審計費用，可以聘請大規模、高聲譽的會計師事務所，同時也需要這樣的會計師事務所來給予投資者信心，以抬高自己的“身價”。

從融資總規模來看，三家項目最多的會計師事務所涉及的融資總額也最大，合計均在150億元以上。但從平均融資額來看，座次則有所不同。中審國際（包括原深圳南方民和會計師事務所）共審計了8家創業板上市公司，涉及融資額共84億元，平均每個項目融資10.5億元，居所有會計師事務所首位。融資額最大的10家創業板公司中，有兩家便出自中審國際之手，分別是融資22.95億元的奧克股份及融資19.8億元的大富科技。

平均融資額第二位的是北京興華（包括原立信中聯閩都），6個項目平均融資9.37億元。而項目數量最多的立信，平均每個項目融資額為8.75億元，居第三位。

部分創業板公司與審計機構之間是“一錘子買賣”，一些會計師事務所在協助公司上市后便遭到棄用。在創業板上市公司中，有14家公司在上市后更換過審計機構，其中8家公司在上市當年便進行了更換。

15家機構半數以上項目“變臉”

通過會計師事務所審計的創業板公司確保了上市前三年的好業績，這些公司被貼上了“高成長”的標簽。然而，不少創業板公司的業績在上市后“變臉”，前期的審計工作因此遭受質疑。

從2009年度、2010年度以及2011年上半年的數據來看，236家具可比數據的創業板公司中，凈利潤（扣除非經常性損益后，下同）在上市后一度呈負增長的公司共有91家，占比近四成。這91家“變臉”公司上市前的財務信息由29家會計師事務所審計。

中興華富華、亞太（集團）、畢馬威華振、北京永拓以及立信羊城這5家會計師事務所的創業板項目均在上市后100%“變臉”。其中立信羊城的3個創業板上市項目中有兩個為今年一季度上市，分別是安居寶和鴻特精密，這兩家公司上市前兩年凈利潤復合增速分別達到45.82%、32.49%，但今年上半年均同比下滑四成以上。北京永拓唯一的一個創業板上市項目新寧物流，其凈利潤更是在上市后連續出現負增長。

上海眾華滬銀會計師事務所的4個創業板上市項目中，有3個在上市后出現業績下滑，“變臉”率達75%。項目“變臉”率在五成及以上的會計師事務所還包括武漢眾環、中磊、中審國際、深圳鵬城、中準、北京興華、國富浩華（包括原北京五聯方圓）、江蘇公證天業以及中勤萬信。

上市前業績持續突出，上市后短短時間內卻出現逆轉，審計機構在其中的作用及影響令人質疑。