放寬信貸監管當心“一松就亂”

在中小企業遭遇困境之際，決策層適時出臺了一些幫扶措施，10月12日，國務院常務會議明確提出了九條金融和財稅政策來扶持小微企業。其中之一是允許商業銀行將單戶授信500萬元以下的小型微型企業貸款視同零售貸款計算風險權重。

截至目前，小微企業貸款余額約為10萬億元，按75%系數計算風險權重。視同零售貸款計算風險權重，即調減為50%。從資本消耗的角度而言，銀行將一舉新增信貸能力5萬億元。

這種新增能力真要完全覆蓋到小微企業，那當然是好事，也是政策的初衷。但需要注意的是，就怕各種信貸需求一哄而上搭便車，在各種明目的掩飾下，最后靚麗的小微企業貸款增長數據，被異化、被變味。

監管政策定向松動

對中小企業信貸扶持的舉措，歷來有之，但皆不如這次來得“實惠”。

此前，銀監會鼓勵商業銀行支持小企業的措施之一，是“對小企業不良貸款容忍度可提至5%”，對銀行而言，雖然也有一定的吸引力，但銀行對信貸客戶“抓大放小”的根本性取向，并未有實質性觸動。

原因不言而喻。銀行業發展到今天，已經越來越受到資本充足率指標的限制，無論是開設分支機構，還是擴張資產規模，僅資本限制這一項，就是一條實實在在的繩索。

但補充資本又談何容易。靠自身利潤積累，杯水車薪；股市再融資，市場抵觸情緒高；發次級債，又有“計入附屬資本的長期次級債務不得超過核心資本的50%”的天花板，也不是百試不爽的靈丹妙藥。

由此看來，就算提高不良貸款容忍度，其對小企業貸款的引導作用也十分有限。

但決策層此次的幾條舉措，尤其是小微企業信貸調降風險權重系數、不納入存貸比考核范圍，倒是能讓銀行大松一口氣。現在銀行最難逾越的資本充足率、存貸比，都得到極大緩解。

銀監會2010年年報顯示，截至去年末，商業銀行整體加權平均資本充足率12.2%。10萬億元小微企業貸款，風險權重系數由75%調降到50%，相對于憑空增加了銀行的資本金3000億元。

2010年被市場人士稱為“銀行再融資年”，當年中國工商銀行、中國建設銀行和中國銀行三家大行的再融資規模總計2450億元，但這也抵不上此次一項政策松動的“輸血”效果。

如果說調降風險權重系數增加了銀行的放貸能力，小微企業信貸不納入存貸比考核范圍則直接削弱了銀行對存貸比越來越接近監管紅線的擔憂。

今年以來，各種因素作用之下，銀行存款增長速度回落明顯。2011年16家上市銀行中報顯示，今年上半年存款增長9.8%，遠不及上年同期13.7%；同時，存貸比一直處于接近70%的高位，中行、交行以及興業三家，甚至超過了“存貸比75%”的監管紅線。

存貸比的硬約束現在得到了緩解。銀行內部人士坦承，“這項鼓勵措施對銀行將有明顯激勵效果。”可以預料到的是，靠賺息差吃飯的銀行業，貸款的沖動將再一次被點燃。

嚴防各種“擦邊球”

如果這種監管政策松動誘發的貸款沖動，真正能解廣大中小微型企業的燃眉之急，那是值得鼓勵的，也是決策層樂意看到的。我們的擔憂是，銀行不按這個思路出牌，該怎么辦？

歷史上，銀行業一收就死、一放就亂的教訓，常有發生。此次，為了救小企業之急，放寬監管標準，監管層有必要未雨綢繆，防止銀行打各種擦邊球，說得不客氣一點，就是不能讓銀行“掛羊頭賣狗肉”。

這樣說，或許有以小人之心度君子之腹的嫌疑。但上有政策下有對策，確實不能不防。

其一，化整為零、張冠李戴，不能不防。六條支持小微企業發展的金融措施之一，是單戶授信500萬元以下的小微企業貸款，予以調減風險權重。這里重點強調的是單戶500萬元。而大企業采取化整為零的戰略，來瓜分小企業蛋糕，該如何防范？

今年7月初，工信部聯合四部委出臺《中小企業劃型標準規定》，劃分了中型、小型、微型三種類型企業的標準。其中，將從業人員300人以下、營業收入2000萬元的工業企業劃分為小微企業。假如超出這個標準的企業，在不同的銀行分頭授信，監管部門是不是該有一套行之有效的辦法予以甄別呢？

其二，數字游戲、魚龍混雜，不能不防。這是我們最為擔憂的，也是最難監管的。為了享受優惠政策的紅利，銀行方面完全有動力在上報的各種材料中吹大小微企業貸款規模。我不知道現在這個規模是怎么統計得來，但可以想象得出，未能與工商、稅務部門聯網的貸款信息，其大中小企業類別的統計，必然存有瑕疵。

針對小微企業出臺切實、有效的金融、財稅方面的幫扶措施，是一件迫切而重要的事情，但更為重要的是，如何保證在執行過程中不走樣、不變味。

監管層需要讓政策“輸血”，真正能到達經濟的毛細血管。否則，不僅達不到政策效果，還可能重演以往銀行業“一收就死、一放就亂”的局面。