央行發放牌照,支付行業洗牌在即

摘 要：央行于2011年5月26日下午公布了首批獲得《支付業務許可證》的27家企業名單，意味著醞釀6年之久的支付牌照終于出爐。目前我國有300多家從事第三方支付的企業，首批牌照發放后，一方面一些成熟型的第三方支付企業未能順利拿到首批牌照，另一方面可能存在新企業的進入，這兩個因素注定將造成接下來的行業洗牌。筆者通過對第三方支付企業的發展以及央行《非金融機構支付服務管理辦法》對支付行業的影響進行分析，并為我國第三方支付行業的發展提出一些對策建議。

關鍵詞：支付牌照 第三方支付 行業洗牌 對策建議

一、引言

1999年3月，首信易支付的運行，標志著我國第三方支付的誕生，隨后相繼出現了環迅支付、中國銀聯、支付寶、財付通等，到目前我國第三方支付市場已經發展到300多家企業的規模。然而，數十年來，我國處于第三方支付機構信用中介地位及其支付服務的合法性沒有明確規定、行業市場準入和行業行為缺乏相應規范、第三方支付企業監管主體不明確的尷尬局面。央行于2010年6月21日發布的《非金融機構支付服務管理辦法》對第三方支付發起新一輪的監管浪潮，使得第三方支付陷入被高度監控、運作靈活性低的境況。要突出重圍，當今處于“井噴式”競爭的第三方支付行業需要利用其獨特的運營模式逆境重生。

二、第三方支付及其發展

所謂第三方支付，就是一些和產品所在國家以及國外各大銀行簽約、并具備一定實力和信譽保障的第三方獨立機構提供的交易支持平臺。目前，我國的第三方支付企業主要分為兩大類：一類是以支付寶、財付通、盛付通為首的互聯網型支付企業，它們以在線支付為主，捆綁大型電子商務網站，迅速做大做強；一類是以銀聯電子支付、快錢、匯付天下為首的金融型支付企業，側重行業需求和開拓行業應用。

隨著互聯網的不斷發展，國內企業的信息化使得電子商務和第三方支付在互為推動下共同發展。從2005年起，第三方支付市場規模迅速擴大，每年增長幅度都在100%以上。2005年中國第三方支付市場規模為163億元，2007年據易觀國際在2010年2月初發布的分析報告指出，2009年全年交易規模近6000億元，達到5808.4億元。2010年，第三方在線支付市場交易規模達到11324億元。2011年一季度在線支付市場規模已達到3973億元，環比增長10%，同比增長98.7%。可見，第三方支付市場中的網絡支付服務已經成為中國支付服務市場不可忽視的新興力量。

三、《管理辦法》的出臺及其影響

2010年6月14日，央行發布了《非金融機構支付服務管理方法》，對第三方支付這類非金融機構的合法地位、準入門檻以及服務范圍作了規定。其中最引人矚目的是有關注冊資本與備付金掛鉤的開業標準。這是針對第二類監管空擋發布的規定，即對第三方支付備付金的風險進行嚴加控制。根據規定，“支付機構的實繳貨幣資本與客戶備付金日均余額比例不得低于10%”。這對各類處于壟斷地位的第三方支付企業不構成威脅，但對其他小型的支付企業來說，無疑是個巨大挑戰。《管理辦法》也規定了主要出資人的資格，一定程度上確保企業在今后運作中的管理保證以及利潤支持。《管理辦法》其實是一種變相的自然選擇過程，對實力強大、注冊資本充足、能禁得起風險沖擊的企業給予支持，而對于未達到標準的企業給予扶持，這將有利于第三方支付行業持續發展。

同時，該《管理辦法》要求支付機構之間的貨幣資金轉移應當委托銀行業金融機構辦理，不得通過支付機構相互存放貨幣資金或委托其他支付機構等形式辦理，支付機構不得辦理銀行業金融機構之間的貨幣資金轉移。在一定程度上抑制了通過第三方支付進行洗錢、參與境外賭博等違法犯罪活動。也有利于對黑錢交易以及非法套現進行更全面的監管與控制。

但《管理辦法》并未對第三方支付的各個方面進行完全清晰的明確規定。例如，“客戶備付金”的使用以及備付金的利息歸屬問題，這些問題仍需進一步探討。此外，在監管期初，行業對監管部門的恐慌與應對手法的不成熟可能導致“政治尋租”的泛濫，這對行業的健康與透明化發展有不可忽視的反作用。這需要得到各方的關注，尤其是政府部門。

四、監管啟示（金融趨勢化與監管加強化）及支付產業的未來（對策）

《管理辦法》的發布對行業來說不僅提供了法律后盾和規范準則也充分證實了第三方支付市場在整個金融體系的重要地位。然而，支付企業對此反應卻大相徑庭，在新的要求下，行業洗牌在即。總的來說，第三方支付需要尋找自己新的盈利模式，才能在《管理辦法》甚至更多的監管法規的控制下得以生存發展。例如與網銀進行合作，結合網銀合法化的戶戶轉賬、其他金融交易的清結算等優勢進行業務創新與拓展。這樣能夠增多收入渠道，將重心從支付業務中轉移一部分出來，在得以多樣化業務發展的同時減少獨立部門業務的風險擔當。另外，除了橫向合作外，縱向合作也很有必要。第三方支付內的強弱合并，對企業經濟實力的提升、服務多元化以及盈利能力都有著互補的好處，且小企業融資潛力強，加之大企業靈活的融資能力，能為這個產業注入更多的流動性，加強其風險應對能力。此外，還應該根據行業發展進行市場細分，各個第三方支付企業應該找準自己的發展方向，積極創新，不斷創造出符合客戶需求又適合自身發展的細分市場產品。

參考文獻

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