奧塔.錫克的股份所有制與我國股份制的比較

［摘 要］前捷克斯洛伐克經濟學家奧塔#8226;錫克根據捷克經濟改革的具體實踐，全面分析前蘇聯高度集權的經濟體制后，提出新的社會主義股份所有制的改革模式。我國在改革開放中，將股份制作為推進現代企業制度改革的主要形式。奧塔#8226;錫克的股份所有制與我國的股份制在財產來源、股份結構、內部管理組織及其權利關系、分配關系和風險承擔等幾個方面存在著異同，通過兩者的比較，對深化我國股份制改革具有推動作用。

［關鍵詞］奧塔#8226;錫克 股份所有制 股份制 異同

奧塔#8226;錫克是前捷克斯洛伐克社會主義經濟體制改革的設計者，他根據捷克經濟改革的具體實踐，全面分析前蘇聯高度集權的經濟體制后，提出新的社會主義股份所有制的改革模式——“集體資本”制度，曾經成為原東歐社會主義國家的一條改革思路。我國改革開放的實踐充分肯定了股份制，黨的十六屆三中全會明確指出“使股份制成為公有制的主要實現形式”，并將股份制作為推進現代企業制度改革的主要形式。把奧塔#8226;錫克的股份所有制與我國的股份制進行比較，對于我國深化國有企業的改革，建立現代公有制，具有重要價值。

股份制產生于資本主義經濟發展的上升時期，是市場經濟、社會化大生產的產物，是現代企業的資本組織形式。股份公司的出現是現代企業制度的一次革命，它確立了現代企業制度的兩大基石——有限責任制度和法人財產制度。

馬克思認為，股份制是生產社會化和市場經濟關系特別是信用制度發展的產物，是適應社會化大生產要求、依托發達的信用制度而產生和發展起來的一種企業制度。只要存在社會化大生產和發達的信用制度，就存在股份制產生和發展的可能性。盡管馬克思從未講過社會主義條件下也存在股份制，但社會主義經濟同樣是社會化大生產，存在著日益發展的信用制度，因而存在著股份制產生與發展的物質基礎和經濟基礎。

錫克較早地批判傳統經濟體制。他指出，在傳統的集權經濟體制下，由于否認具體勞動與社會必要勞動之間的矛盾，采取直接規定生產指標的形式，并以超額完成生產指標作為獎勵企業與勞動者個人的標準，致使企業的生產與社會需求之間的矛盾日益突出，供給不能滿足需求，使得生產者處于支配地位，不必關心產品質量，不用關心銷售，這不利于提高企業的生產水平和管理水平，并會不斷加劇生產與銷售之間的矛盾。錫克認為，國有制有三個缺陷，一是勞動者與生產資料分離；二是企業領導作為行政官是由政府任命，使企業領導官僚化；三是在國有制中缺乏足夠的利益激勵，因而企業的微觀經濟效益低下。基于對60年代改革的思考，在1985年出版的《一種未來的經濟體制》中，他比較系統地闡述了對社會主義所有制的看法，既反對私有制，又反對國有制，提出著名的“中立資本”思想，由此提出國有產權改革的股份所有制模式。

股份所有制模式的具體內容包括：第一，職工是企業的共同占有者，資本是集體擁有的，企業的每一個職工都是企業資本的股份持有者；第二，職工除工資外，還有一份資本份額的分成收入即憑股票參與分紅；第三，職工既對資本存量分成，也對企業資本增量分成；第四，股票分成及分紅均采取級差方式；第五，證券不能進入市場交易，若職工到別的企業工作，原股票分紅仍然保留，但企業新增資本中不再向流出企業的職工分成，職工死亡，股票不能繼承，由企業收回；第六，職工股份由國家規定最高限額；第七，股份持有者通過工人委員會參與企業決策，企業領導由工人直接選舉。這樣，一方面使所有權擺脫了國家的控制，使企業成為真正的所有者，另一方面消滅了企業內部的勞動與資本的對立，實現了勞動的平等。

我國的股份制發展始于80年代初，與我國的經濟體制改革基本同步。最初在農村，農民為解決資金困難的問題，自發采用“以資代勞、以勞代資”的集資方式，建立和發展股份合作制企業，逐步向股份制企業發展。隨著我國企業改革的不斷深化，股份制在我國迅速的成長壯大。

1984年11月，上海第一家股份有限公司“上海飛樂音響公司”誕生。同年，中國工商銀行上海信托投資公司開設了上海第一家代理發行股票的金融企業——靜安證券業務部，向社會公開發行了第一批股票。另外，深圳在全國率先成立了作為國有產權代表、負責國有資產管理的投資管理公司。從1988年開始，國有企業股份制改革開始。現在，我國股份制企業已達上千家。從行業分布來看，已經遍布工業、商業、金融、旅游等各個領域。

奧塔#8226;錫克的股份所有制與我國的股份制，都是在批判傳統的國家所有制與傳統的國家企業制度的基礎上，對社會主義國家企業制度改革的探索，兩者各具特點，不盡相同。

1.財產來源。我國的股份制企業主要是沿著三條途徑發展起來的，第一是原有企業通過內部改造而轉變為股份制企業。第二是國有企業與集體企業通過聯合而轉變為股份制企業。第三是通過股份集資而建立的新企業。企業對入股者沒有限制，任何法人和自然人都可以成為股東，國家、集體、個人擁有完全的自主權。企業通過向社會發行股票，吸納勞動群眾的閑散資金，勞動者可以根據自己的情況來自行決定是否入股，以及入股多少。錫克的股份所有制模式主張職工的股份與職工作為企業資產所有者的權利，將企業資產的股份形式分給職工，股票受企業范圍限制，股民僅限于本企業的職工。職工不能將股份在市場上轉讓或買賣，這與我國的股份制企業允許股票在交易所流通不一樣。

2.股份結構。從我國國有企業的股份制改造形式來看，目前主要有“一企三制”，即國家股、企業集體股、個人股。國家股的形成主要來源是國家歷年撥入的固定資產，企業利用減免稅進行投資形成的固定資產，企業利用稅前還貸形成的固定資產，企業利用折舊基金形成的固定資產以及提取但尚未形成固定資產的折舊基金、國撥流動資金，企業債權和土地使用權價格等。個人股由兩部分組成，一是企業職工個人股，另一部分是社會居民個人股。錫克的股份所有制模式主張以集體股和職工個人股占主體地位，并且職工個人股比較平均地分配，由國家對股份規定最高限額，但具體數額未規定。

3.內部管理組織及其權利關系。我國的股份制企業內部通常組成股東大會和董事會，并由董事會選派專家型的經理負責管理企業。經理的管理權限是由全體股東賦予的，因而必須代表股東的根本利益，董事會的任何決策都應該有很高的透明度，重大決策應在股東大會上以多數票通過。錫克的股份所有制模式主張股份所有者通過工人委員會參與企業的一切決策，企業領導由工人直接選舉產生，企業貫徹民主決策和管理的原則。

4.分配關系。我國通過股份制改造的國有企業，在實行股份制以后，大部分勞動者由于生產資料和勞動力直接結合而具有雙重身份，既是勞動者，又是所有者。作為勞動者理應實行按勞分配，作為所有者，又應當實行按股分紅。這一點與錫克的股份所有制模式的主張基本相同，錫克主張職工除了工資以外，也可得到一定的資本份額，即獲得相應的利潤分紅的證券和其他有價證券。不同之處是，錫克的股份所有制模式中，分紅采取級差分配的方法(如職工在該企業的工作年限)，所以按股分紅的差距不會很大；我國的股份制企業制度中，企業稅后利潤完全按股份大小進行分配，股份分紅差距可以很大。

5.風險承擔。我國的股份制企業允許股東按一定程度轉讓股份，企業破產清算時，股東按其入股的比例大小承擔風險，大股東將承擔較大的風險份額。錫克的股份所有制模式中，企業股東的股份不能買賣、轉讓，只有本企業的職工才能入股，若職工到別的企業工作，股權不能帶到其它企業，但仍保證得到原來分紅的一定份額，若職工退休，不能取得該企業新的證券，若職工死亡，除部分支付給繼承人作為補償，證券自動收歸企業，從這些規定可以看出，股東的入股資本一般要與企業共存亡，企業破產清算時，由于持股比例較平均，個人股東之間的風險差距不大，可以說入股投資幾乎沒有風險。

總結以上分析，錫克的股份所有制模式實質上是一種系統的股份合作制思想，即勞動者共同擁有生產資料、共同勞動。他不僅有利于確立廣大勞動者的主體地位、發揮廣大勞動者的主體作用，而且堅持了社會主義所有制的根本方向。但是在錫克理論中，所有權的范圍是以企業界定的，是企業內的職工持有企業股份，同時，股票不允許進入市場交易，以避免產生兩極分化。個人擁有的股權不能進入市場交易，同時也不能繼承，而且如果職工流動，股權不能帶到其它企業，只是在原企業保留其分紅權，然而，整個企業的資本集合起來，即企業集體資本能否進入市場交易？如果進入交易，交易主體是誰？怎樣界定這一主體的資產權利和責任？并不明確。也就是說，在錫克這里，企業資產的所有權是明確的，它屬于職工個人，但又是不完整的，它不可交易；企業的法人產權（ 對所有者資產的支配權）是不明確的，這里沒有企業法人產權主體，單個工人作為所有者不可能全部同時成為決策者，多數只能是監督者，而且工人作為監督者有無效率，還要視其剩余風險是否對稱，經理更不可能成為企業法人產權持有者，經理權力的性質在于執行決策、實施管理，那么工人（所有者）選舉出的工人委員會能否成為企業法人產權持有者？即能否成為股份公司中的董事會？這取決于兩點，一是進入工人委員會的人是否持有所有權比重大于他人的股票，否則，他的責任并不比別人大，剩余風險的約束并不比別人嚴格，無以保證監督的有效性；二是作為所有者（持股者）之一，被選舉進入工人委員會，如果工人委員會決策失誤，導致企業資產損失，甚至破產，這些委員會成員是否能夠對其他所有者負更多的資產責任，即以自身擁有的企業資產對所支配的他人資產負責？由于工人委員會成員的資產作為個人股票不能買賣，因而也不可能用以承擔市場風險。

因此，錫克并未真正解決公有制與市場經濟的統一，因為他未能解釋企業法人產權如何在公有基礎上適應市場、進入市場的可能，更不允許企業集體中的個人股權（集體的中立的資本）進入市場。

馬克思曾對股份制經濟的作用作過高度評價。“股份制度——它是在資本主義體系本身的基礎上對資本主義的私人產業的揚棄；它越是擴大，越是侵入新的生產部門，它就越會消滅私人產業。”股份公司“對國民經濟的迅速增長的影響恐怕估計再高也不為過的”，“它們是發展現代社會生產力的強大杠桿”。(1) “在工業上應用股份公司的形式，標志著現代各國經濟生活中的新時代……它顯示出過去料想不到的聯合的生產能力，并且使工業企業具有單個資本家力所不能及的規模”。(2)恩格斯也指出：“由股份公司經營的資本主義生產，已經不再是私人生產，而是由許多人聯合負責的生產。如果我們從股份公司進而來看那支配著和壟斷著整個工業部門的托拉斯，那么，那里不僅沒有了私人生產，而且也沒有了無計劃性。”(3)馬克思恩格斯不僅充分肯定股份制已由私人資本轉化為社會資本，而且明確提出，“股份資本，作為最完善的形式(導向共產主義的)”。(4) 以上論述概括起來包含三層意思。首先，股份制加劇資本的積聚能力和集中速度，擴大了生產規模，提高了資本集中的效益；其次，股份制優化了資本的所有制關系，產生資本的所有權與經營權相分離的資本所有制結構，促進資本經營者隊伍的形成；再次，股份制為人類社會從私人占有制向社會公有制的轉變提供新的途徑。

錫克的股份所有制模式距我們所要塑造的市場主體有一定偏差，它不能成為一種現代企業制度，只能是一種過渡性的企業組織形式。股份制是一種產權明晰但內部產權主體并不互相排斥，多種力量聯合但又不放棄制衡，強調激勵與發展同時又重視利益約束的企業產權制度與財產組織形式。通過這樣一種企業制度和財產組織形式，不同的產權關系可以在實現內在有機結合的同時，形成既互相聯系又相互制衡的經濟共同體，使本來互相對立的產權達成動態一致和全面整合。股份制的這些功能是其他任何企業制度財產組織形式所不具備的。我國改革的實踐證明：股份制改革是一種看得見、摸得著的公有制實現形式，已取得明顯成效，股份制已成為現代市場經濟中的大型企業的主要組織形式。但是，由于股份制自身產權關系的制約，也必然存在許多不可避免的局限性。因此，當前在進行股份制改革的過程中，我們要根據股份制的利弊，研究適合社會主義公有制要求的股份制的具體實施形式，規范和完善股份制的法律、法規。

參考文獻：

[1]《馬克思恩格斯全集》第12卷[M]，人民出版社1962年版，第609-610頁、第37頁

[2]《馬克思恩格斯選集》第4卷[M]，人民出版社1995年版，第408頁

[3]《馬克思恩格斯全集》第25卷[M]，人民出版社1974年版，第496頁