韓國(guó)經(jīng)濟(jì):成也財(cái)閥敗也財(cái)閥

從“漢江奇跡”到經(jīng)濟(jì)危機(jī)，韓國(guó)經(jīng)濟(jì)可謂成也財(cái)閥，敗也財(cái)閥。2011年7月，福布斯公布全球企業(yè)500強(qiáng)，14家韓國(guó)企業(yè)名列其中。云集三星、現(xiàn)代、LG、浦項(xiàng)鋼鐵等諸多大企業(yè)的韓國(guó)，是個(gè)不折不扣的小國(guó)家。在戰(zhàn)后到亞洲金融風(fēng)暴的半個(gè)世紀(jì)里，大企業(yè)與小國(guó)家之間的共舞，既跳出了輝煌——60到90年代，韓國(guó)經(jīng)濟(jì)保持了年均9％的高速增長(zhǎng)，創(chuàng)造了“漢江奇跡”，也跳出了蒼涼——1997年的經(jīng)濟(jì)危機(jī)韓國(guó)遭受重創(chuàng)，伴隨大企業(yè)負(fù)責(zé)人紛紛接受調(diào)查，數(shù)位總統(tǒng)及多位政府高官接連落馬。

在兩位“舞伴”重新審視各自的位置之后，韓國(guó)經(jīng)濟(jì)重新啟程。如今，大企業(yè)仍是這個(gè)小國(guó)家的“名片”，但二者的關(guān)系不再同于往昔?！捌髽I(yè)的歸企業(yè)，國(guó)家的歸國(guó)家”，韓國(guó)依舊重視大企業(yè)，但也開始更多支持中小企業(yè)的發(fā)展；政府依舊同大企業(yè)保持密切的關(guān)系，只是公開的腐敗與利益交換得到了清理；大企業(yè)家庭化治理的特色仍在，但現(xiàn)代化的企業(yè)管理制度與經(jīng)理人也被引入。

大企業(yè)在這個(gè)小國(guó)家中被稱為“財(cái)閥”。正如有學(xué)者所言，“沒(méi)有對(duì)財(cái)閥的理解，就不能理解韓國(guó)的經(jīng)濟(jì)。”反思這半個(gè)世紀(jì)的舞步，可以看到的不僅是韓國(guó)的經(jīng)濟(jì)脈絡(luò)，也可感知政企之間的分寸平衡。

“壓縮式發(fā)展道路”

在極短的時(shí)間里，韓國(guó)走完了發(fā)達(dá)國(guó)家上百年的歷程。1961年，作為世界上最貧困之一的韓國(guó)，人均收入只有82美元。而到了90年代中后期，人均收入超過(guò)一萬(wàn)美元。諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主保羅克魯格曼教授曾表示，韓國(guó)發(fā)展的特色在于其走出了一條“壓縮式發(fā)展道路”，并在短期內(nèi)走上了“價(jià)值鏈的高端”。而這種“小國(guó)家，大企業(yè)”的獨(dú)特經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式的核心所在，即動(dòng)用大量國(guó)家資源集中傾向于幾家大企業(yè)，使其擁有足夠的資金和利潤(rùn)進(jìn)行擴(kuò)張，達(dá)到快速發(fā)展直至進(jìn)入高端領(lǐng)域的目的。

處于狹長(zhǎng)半島之上的韓國(guó)，資源匱乏，土地狹小。在日本殖民時(shí)期，一些朝鮮的本土企業(yè)在家庭化經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)上，形成“財(cái)閥”雛形，但在殖民政府的夾縫下，處于急需增長(zhǎng)和備受抑制的窘境。這也啟發(fā)了韓國(guó)財(cái)閥：如果想獲得成功，就要和政府保持密切的關(guān)系。

而在獨(dú)立初期，這個(gè)傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)國(guó)面臨的是人口急劇增長(zhǎng)與原材料、生活消費(fèi)品極度匱乏的局面，而北方隨時(shí)可能進(jìn)行的軍事行動(dòng)也使韓國(guó)政府面臨著發(fā)展經(jīng)濟(jì)的緊迫性——經(jīng)濟(jì)不發(fā)展，則政權(quán)不穩(wěn)定。因此，獨(dú)立后的韓國(guó)，政府與財(cái)閥一拍即合，相濡以沫。

50年代，韓國(guó)實(shí)行進(jìn)口替代工業(yè)化戰(zhàn)略，“三星”搶占了先機(jī)，創(chuàng)辦進(jìn)口替代業(yè)，著力發(fā)展與居民衣食住行密切相關(guān)的四大產(chǎn)業(yè)：紡織、面粉、制糖、水泥，這使三星成功占領(lǐng)了國(guó)內(nèi)糖和毛紡織市場(chǎng)。此外，“三湖”、“凱豐”、“大韓”、“樂(lè)喜”、“三洋”等企業(yè)也積極參與進(jìn)口貿(mào)易，獲取資本的原始積累。這些大企業(yè)在后來(lái)的發(fā)展中被稱為“財(cái)閥”，多以家庭化經(jīng)營(yíng)為特點(diǎn)，由在許多商業(yè)領(lǐng)域中占優(yōu)勢(shì)的壟斷公司組成。

60年代初，樸正熙上臺(tái)，他被譽(yù)為“韓國(guó)歷史上最偉大的CEO”，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略上，樸正熙政府竭力推行“出口主導(dǎo)型”。為此，政府將財(cái)閥作為出口主力軍，并實(shí)施了一系列優(yōu)惠政策，刺激財(cái)閥資本的迅速擴(kuò)張。

70年代，樸正熙實(shí)施重化工業(yè)產(chǎn)業(yè)政策。為了爭(zhēng)取較快發(fā)展，政府往往指定某個(gè)財(cái)閥為依靠對(duì)象，對(duì)某個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行投資，并提供慷慨的金融支持。

“現(xiàn)代”趁勢(shì)大舉進(jìn)攻重工業(yè)，從1973年到1980年，實(shí)現(xiàn)年平均增長(zhǎng)811％的神話。

80年代，韓國(guó)意識(shí)到了財(cái)閥造成的行業(yè)壟斷等風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)財(cái)閥實(shí)施了財(cái)務(wù)狀況監(jiān)管等管制措施，但此時(shí)，財(cái)閥已進(jìn)入了一種平穩(wěn)增長(zhǎng)的階段，1979年至1985年間，韓國(guó)最大10家財(cái)閥的價(jià)值增長(zhǎng)幾乎翻了一倍。

從60年代到80年代，韓國(guó)財(cái)閥經(jīng)歷了高速成長(zhǎng)、急劇擴(kuò)張到日趨成熟的階段。三星、LG、現(xiàn)代、大宇等財(cái)閥集團(tuán)，建立了龐大的企業(yè)帝國(guó)。小到日常生活用品，大到造船與航空，財(cái)閥“章魚爪”式地深入韓國(guó)所有生產(chǎn)領(lǐng)域。1997年，亞洲金融危機(jī)給財(cái)閥帶來(lái)毀滅性打擊。這一年，韓國(guó)第14大財(cái)閥“韓寶”宣布破產(chǎn)，8家財(cái)閥隨即相繼破產(chǎn)。財(cái)閥的多米諾牌的轟塌，深感韓國(guó)經(jīng)濟(jì)，大量國(guó)際資本開始逃離，韓國(guó)經(jīng)濟(jì)一蹶不振。

政經(jīng)共舞

2003年8月4日，現(xiàn)代集團(tuán)峨山公司董事長(zhǎng)鄭夢(mèng)憲從公司總部12層的辦公樓上跳樓自殺，震驚全國(guó)。其他財(cái)閥領(lǐng)導(dǎo)人的日子也不好過(guò)。2006年，大宇董事會(huì)主席金宇中因做假賬等罪名被判10年徒刑；2008年，三星集團(tuán)董事長(zhǎng)李健熙因涉嫌非法轉(zhuǎn)讓經(jīng)營(yíng)權(quán)和逃稅而被起訴，被判處3年有期徒刑，緩期5年執(zhí)行。而曾與這些大企業(yè)“和諧共舞”的政客們也遭到了清算。

1995年，當(dāng)盧泰愚秘密政治資金丑聞被披露時(shí)，韓國(guó)人感到吃驚的不僅僅是其秘密政治資金的規(guī)模和收受賄賂的頻繁程度，最令人震驚的是，幾乎所有韓國(guó)著名的大企業(yè)都定期向盧泰愚提供了政治獻(xiàn)金。調(diào)查機(jī)關(guān)隨后發(fā)現(xiàn)，向盧泰愚提供政治獻(xiàn)金最多的企業(yè)就是現(xiàn)代和三星集團(tuán)，他們分別向盧泰愚“貢獻(xiàn)”了3270萬(wàn)美元。

在60年代到80年代韓國(guó)經(jīng)濟(jì)騰飛階段，政治與商業(yè)跳出了幾乎完美的“舞步”：集權(quán)的獨(dú)裁政府集中扶植大企業(yè)的發(fā)展，通過(guò)舉債支持提供發(fā)展經(jīng)費(fèi)，而對(duì)內(nèi)的行業(yè)壟斷和對(duì)外的貿(mào)易保護(hù)給企業(yè)的發(fā)展壯大提供了遠(yuǎn)勝于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的優(yōu)勢(shì)。在政府創(chuàng)造的這種大資金、大市場(chǎng)的條件下，這些企業(yè)也抓住了世界經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的機(jī)遇，成為了“大企業(yè)”，也正是這些大企業(yè)的飛速發(fā)展，撐起了韓國(guó)經(jīng)濟(jì)的騰飛，也為獨(dú)裁政府存續(xù)提供了物質(zhì)支持和合理性。同時(shí)，在政客與財(cái)閥之間的權(quán)錢交易，因?yàn)楠?dú)裁體制而得以順利進(jìn)行。在此期間，利益的鏈條完整，舞步和諧。

而進(jìn)入90年代后，隨著國(guó)際市場(chǎng)及國(guó)內(nèi)政治形勢(shì)的變化，昔日的舞步開始亂了節(jié)奏。貿(mào)易自由化逐步取代貿(mào)易保護(hù)成為國(guó)際貿(mào)易的主流，韓國(guó)國(guó)內(nèi)政治的民主化也使財(cái)閥們失去了政府的絕對(duì)支持，由政府支持的舉債經(jīng)營(yíng)和財(cái)閥們急速擴(kuò)張的戰(zhàn)略累積的巨額債務(wù)成為了巨大的隱患(1997年末，韓國(guó)最大的30家財(cái)團(tuán)債務(wù)／權(quán)益比率達(dá)到了519％)，之前的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)逐漸消失。而當(dāng)亞洲金融危機(jī)爆發(fā)后，這種脆弱的局面也就被徹底打破，隨之而來(lái)的便是韓國(guó)經(jīng)濟(jì)的崩潰。在人的層面，財(cái)閥與政客的利益交換在民主化和政治透明化進(jìn)程中被阻斷，政客的腐敗曝光也牽出了財(cái)閥的原罪，這也是企業(yè)家紛紛落馬甚至自殺的原因。隨著時(shí)代的發(fā)展，原來(lái)支撐起財(cái)閥壯大與騰飛的模式已然倒塌，舊曲已換，舞步難起。

不得不變

經(jīng)濟(jì)危機(jī)與政府的信任危機(jī)之后，留下的是一個(gè)痛定思痛的政府與諸多不得不變的財(cái)閥。金大中政府上臺(tái)后，進(jìn)行了多項(xiàng)改革，其中最為重要的就是對(duì)政企關(guān)系以及財(cái)閥制度改革。

在政企關(guān)系層面，金大中政府主要在兩個(gè)方面動(dòng)了大手術(shù)：第一是徹底割斷政企風(fēng)險(xiǎn)伙伴關(guān)系。

金大中上任后，在其施政綱領(lǐng)中明確指出，必須結(jié)束官制經(jīng)濟(jì)，要取消政府在貸款、稅收、融資等方面賦予大企業(yè)集團(tuán)的優(yōu)惠措施，并通過(guò)立法取消財(cái)團(tuán)的所有特權(quán)，割斷政經(jīng)裙帶關(guān)系，打破財(cái)閥的壟斷體制。政府開始逐漸從傳統(tǒng)的對(duì)財(cái)閥的保護(hù)中退出，轉(zhuǎn)向通過(guò)法律體制的完善為企業(yè)重組建立一個(gè)合適的外部環(huán)境。

第二是改變銀企之間的關(guān)系型融資，向保持距離型融資轉(zhuǎn)變。通過(guò)改革，政府的最終目標(biāo)是使銀行擺脫政府控制，自主選擇自己的投資方向。

而在財(cái)閥制度層面，1998年1月，金大中政府與前5大財(cái)閥達(dá)成協(xié)議，確定財(cái)閥總的改革方向是：提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)透明度；逐步取消債務(wù)互保；徹底改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，避免過(guò)度負(fù)債經(jīng)營(yíng)；確立主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)部門，實(shí)行專業(yè)化經(jīng)營(yíng)；以及加強(qiáng)控股股東和經(jīng)營(yíng)者的責(zé)任。

1999年8月，政府進(jìn)一步頒布了三項(xiàng)財(cái)閥改革原則：財(cái)閥所有的非銀行金融機(jī)構(gòu)治理體制的改進(jìn)；財(cái)閥內(nèi)部停止相互投資行為以及非法內(nèi)部交易；防止不正當(dāng)?shù)呢?cái)富積累。

在政府的強(qiáng)力推進(jìn)下，財(cái)閥的公司治理結(jié)構(gòu)被大大加強(qiáng)。政府開始從對(duì)財(cái)閥的保護(hù)中退出，包括大宇(排名第2)、東國(guó)(排名第11)等更多的財(cái)閥被執(zhí)行破產(chǎn)、重組等程序，原先被壓制的中小企業(yè)得到政府層面的支持與重視。而在財(cái)閥企業(yè)內(nèi)部，也認(rèn)識(shí)到了原有家庭化經(jīng)營(yíng)與股權(quán)結(jié)構(gòu)不清晰造就的弊端。2000年5月31日，現(xiàn)代集團(tuán)的創(chuàng)始人鄭周永宣布，將偕同兩個(gè)兒子——現(xiàn)代集團(tuán)董事長(zhǎng)鄭夢(mèng)憲和現(xiàn)代汽車公司董事長(zhǎng)鄭夢(mèng)九，退出現(xiàn)代管理層。

這位一手創(chuàng)辦了現(xiàn)代集團(tuán)，并在集團(tuán)中享有“國(guó)王”般地位的老人在聲明中表示，“集團(tuán)內(nèi)部互相扶持的結(jié)構(gòu)一直是我們成功的經(jīng)驗(yàn)，但現(xiàn)在我認(rèn)為，引入獨(dú)立的職業(yè)經(jīng)理人更適應(yīng)國(guó)際潮流，是集團(tuán)在全球化時(shí)代保持成功的必由之路?！?/p>