提高我國中小企業(yè)的融資能力的對策與研究

摘要：改革開放以來，中小企業(yè)已成為我國經(jīng)濟發(fā)展的主力力量，在國民經(jīng)濟的發(fā)展中占有重要的地位，但目前在我國，中小企業(yè)的發(fā)展受到了融資渠道狹窄的制約。許多中小企業(yè)在發(fā)展和經(jīng)濟擴張過程中，無法獲得足夠的資金，嚴重影響了其發(fā)展，同時也阻礙了我國經(jīng)濟的發(fā)展。本文主要分析了我國中小企業(yè)出現(xiàn)融資困難的原因以及其解決措施。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 融資 策略

一、我國中小企業(yè)目前融資情況

改革開放以來，中小企業(yè)獲得迅猛發(fā)展，在我國國民經(jīng)濟的發(fā)展中占有重要的地位，但是同時，中小企業(yè)的發(fā)展也面臨著融資困難的障礙，尤其是最近幾年，我國中小企業(yè)的發(fā)展面臨著很大的困難。

（一）我國中小企業(yè)的主要資金來源

企業(yè)的資金來源主要依靠自籌和銀行貸款兩種方式，這既說明資本性融資與債務(wù)性融資在中小企業(yè)融資中的重要性， 又說明企業(yè)融資渠道過于單一。在新的投資計劃中， 企業(yè)自籌資金比重有所增加，銀行貸款所占比重呈下降趨勢， 股票或債券融資增幅較大；同時， 隨著企業(yè)的規(guī)范發(fā)展， 親友借款在企業(yè)籌資方案中逐漸淡化， 企業(yè)開始考慮引進外部企業(yè)或是自然人作為戰(zhàn)略投資者。但是， 除銀行貸款外，股票等其他融資方式所占比重依然很小， 在樣本企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)中仍然是明顯的弱項。

（二）國家采取的扶持措施及效果

在我國小企業(yè)融資的困難和障礙已相當嚴重，對此，國家采取了一系列扶持政策，如鼓勵和支持國有大型銀行對中小企業(yè)貸款的增加，建立風險投資系統(tǒng)和信用擔保體系，組建地方商業(yè)銀行和民生銀行。從整體上說，不論是國有商業(yè)銀行還是其他中小金融機構(gòu)，已為中小企業(yè)逐漸增大融資的力度，各國有商業(yè)銀行已把優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)列為特別重要的客戶，但仍然滿足不了中小企業(yè)對金融服務(wù)(特別是貸款)的需求。

二、我國中小企業(yè)融資難的原因

中小企業(yè)自身在經(jīng)營和管理上存在題，這些問題致使其無法滿足現(xiàn)階段我國企業(yè)融資必須達到的硬性而難以得到資金。影響中小企業(yè)籌集資金的內(nèi)因主要包括:

（一）中小企業(yè)自身的經(jīng)營狀況及財務(wù)信息普遍不透明。

中小企業(yè)普遍規(guī)模相對較小、實力較弱、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不太合理、管理水平低、設(shè)備落后、技術(shù)創(chuàng)新能力低、短期行為嚴重、普遍壽命短、經(jīng)濟穩(wěn)定性差；同時另一方面，大多數(shù)中小企業(yè)財務(wù)報表隨意性大，真實性不強，透明度低，銀行等金融機構(gòu)難以掌握企業(yè)資信狀況和還款能力。由于信息不對稱的存在，容易導致“逆向選擇”和“道德風險”等問題，所以銀行等金融機構(gòu)都不敢輕易放貸。

（二）中小企業(yè)對資金需求的特點以及其自身結(jié)構(gòu)，導致融資受阻。

小企業(yè)貸款以短期流動貸款為主，具有時間緊，次數(shù)多，額度小的特點，貸款的周轉(zhuǎn)期難以準確計算，逾期的可能性較高。我國中小企業(yè)遍布范圍廣、涉足行業(yè)多、經(jīng)濟成分多元化、情況復(fù)雜，面對這樣一個信貸市場，商業(yè)銀行不得不加強風險管理，導致交易成本高，風險較大。與規(guī)模較大企業(yè)相比中小企業(yè)的貸款，單位資金交易成本高，規(guī)模不經(jīng)濟。由于利率沒有市場化，銀行面臨風險與收益不對稱，貸款意愿不強。

（三）中小企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)和控制權(quán)問題。

對于剛剛起步的小公司，治理結(jié)構(gòu)并不重要，一旦企業(yè)壯大后就需要借助外部資金，如銀行貸款、股權(quán)融資、債權(quán)融資等，此時公司治理結(jié)構(gòu)就顯得尤為重要。而我國目前中小企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)沒有完善，產(chǎn)權(quán)不明；所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)沒有徹底分離，仍然存在不同程度的權(quán)利集中或內(nèi)部人控制現(xiàn)象，缺乏有效的制衡關(guān)系；關(guān)聯(lián)交易不規(guī)范;缺乏對中小股東利益的保護機制等等。這些公司治理結(jié)構(gòu)不完善和控制權(quán)問題不解決，中小企業(yè)融資問題將不可能得到很好解決。

四、提高我國中小企業(yè)融資能力的對策

我國中小企業(yè)的融資難問題是由內(nèi)外因素共同造成的，所以要解決中小企業(yè)的融資難問題，就需要一下幾個方面因素結(jié)合體來進行解決。

（一）提高信息的透明度，消除信息的不對稱性。

中小企業(yè)必須加強財務(wù)部門建設(shè)，及時編制完整準確的財務(wù)報表，向放貸方披露自身真實的經(jīng)營狀況。

柴世品在《臺州民營中小企業(yè)籌資渠道淺析》中指出：“我國中小企業(yè)所普遍存在的財務(wù)管理混亂，、會計信息失真問題，不僅導致其融資困難，而且直接威脅到中小企業(yè)自身的生存與發(fā)展”。為此，中小企業(yè)要加強財務(wù)會計制度建設(shè)，做好融資、投資等理財決策，確定合理的融資渠道和方式，分析每種融資類型所帶來的成本與風險，樹立全面理財觀念；確保財務(wù)會計信息的真實性與合法性，完善會計控制制度，杜絕兩本賬、三本賬等信息失真現(xiàn)象，增加透明度和可信度，增加社會監(jiān)督力，及時、準確、客觀、完整的向相關(guān)當事人提供財務(wù)信息，以獲取投資人和貸款人的了解，從多種渠道以較低的籌資成本獲取企業(yè)發(fā)展所需要的資金，提高抗風險能力，從而在企業(yè)正確融資決策的指導下提高其融資能力。

（二）提高核心競爭力。

中小企業(yè)加強經(jīng)營管理，適時進行改革，改善公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)負債率。增強核心競爭力，不斷創(chuàng)新，研制公司核心產(chǎn)品，提高公司無形資產(chǎn)與固定資產(chǎn)，提高營業(yè)收入，為公司貸款提供擔保與便利。要做到：

1、提高中小企業(yè)經(jīng)營者和管理者的水平。進一步完善法人治理結(jié)構(gòu)，不斷建立規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度，大力引進優(yōu)秀人才和先進技術(shù)。要用先進的管理方法合法規(guī)范的經(jīng)營、管理企業(yè)，規(guī)范行為，提高社會影響；提高產(chǎn)品的科技含量，開發(fā)新產(chǎn)品、新技術(shù)，要引進現(xiàn)代化管理模式，提高自身和企業(yè)的經(jīng)營水平和管理能力。只有這樣才能在資本市場上把融資成功地進行。

2、重視技術(shù)創(chuàng)新。大多數(shù)中小企業(yè)在我國的生產(chǎn)設(shè)備陳舊、生產(chǎn)出的產(chǎn)品技術(shù)含量低、市場競爭力差、生產(chǎn)附加值低。中小企業(yè)必須進行技術(shù)創(chuàng)新才能改變這種狀況。一是盡快實現(xiàn)產(chǎn)品升級、換代，新產(chǎn)品、新技術(shù)要極力引進；要想提高生產(chǎn)效率必須改造傳統(tǒng)的設(shè)備；要想實現(xiàn)自動化和現(xiàn)代化的生產(chǎn)就必須改造傳統(tǒng)的生產(chǎn)工藝。二是從企業(yè)內(nèi)部提高企業(yè)的技術(shù)開發(fā)水平，建立并完善技術(shù)創(chuàng)新機制。