提高我國中小企業的融資能力的對策與研究

摘要：改革開放以來，中小企業已成為我國經濟發展的主力力量，在國民經濟的發展中占有重要的地位，但目前在我國，中小企業的發展受到了融資渠道狹窄的制約。許多中小企業在發展和經濟擴張過程中，無法獲得足夠的資金，嚴重影響了其發展，同時也阻礙了我國經濟的發展。本文主要分析了我國中小企業出現融資困難的原因以及其解決措施。

關鍵詞：中小企業 融資 策略

一、我國中小企業目前融資情況

改革開放以來，中小企業獲得迅猛發展，在我國國民經濟的發展中占有重要的地位，但是同時，中小企業的發展也面臨著融資困難的障礙，尤其是最近幾年，我國中小企業的發展面臨著很大的困難。

（一）我國中小企業的主要資金來源

企業的資金來源主要依靠自籌和銀行貸款兩種方式，這既說明資本性融資與債務性融資在中小企業融資中的重要性， 又說明企業融資渠道過于單一。在新的投資計劃中， 企業自籌資金比重有所增加，銀行貸款所占比重呈下降趨勢， 股票或債券融資增幅較大；同時， 隨著企業的規范發展， 親友借款在企業籌資方案中逐漸淡化， 企業開始考慮引進外部企業或是自然人作為戰略投資者。但是， 除銀行貸款外，股票等其他融資方式所占比重依然很小， 在樣本企業的融資結構中仍然是明顯的弱項。

（二）國家采取的扶持措施及效果

在我國小企業融資的困難和障礙已相當嚴重，對此，國家采取了一系列扶持政策，如鼓勵和支持國有大型銀行對中小企業貸款的增加，建立風險投資系統和信用擔保體系，組建地方商業銀行和民生銀行。從整體上說，不論是國有商業銀行還是其他中小金融機構，已為中小企業逐漸增大融資的力度，各國有商業銀行已把優質中小企業列為特別重要的客戶，但仍然滿足不了中小企業對金融服務(特別是貸款)的需求。

二、我國中小企業融資難的原因

中小企業自身在經營和管理上存在題，這些問題致使其無法滿足現階段我國企業融資必須達到的硬性而難以得到資金。影響中小企業籌集資金的內因主要包括:

（一）中小企業自身的經營狀況及財務信息普遍不透明。

中小企業普遍規模相對較小、實力較弱、產品結構不太合理、管理水平低、設備落后、技術創新能力低、短期行為嚴重、普遍壽命短、經濟穩定性差；同時另一方面，大多數中小企業財務報表隨意性大，真實性不強，透明度低，銀行等金融機構難以掌握企業資信狀況和還款能力。由于信息不對稱的存在，容易導致“逆向選擇”和“道德風險”等問題，所以銀行等金融機構都不敢輕易放貸。

（二）中小企業對資金需求的特點以及其自身結構，導致融資受阻。

小企業貸款以短期流動貸款為主，具有時間緊，次數多，額度小的特點，貸款的周轉期難以準確計算，逾期的可能性較高。我國中小企業遍布范圍廣、涉足行業多、經濟成分多元化、情況復雜，面對這樣一個信貸市場，商業銀行不得不加強風險管理，導致交易成本高，風險較大。與規模較大企業相比中小企業的貸款，單位資金交易成本高，規模不經濟。由于利率沒有市場化，銀行面臨風險與收益不對稱，貸款意愿不強。

（三）中小企業公司治理結構和控制權問題。

對于剛剛起步的小公司，治理結構并不重要，一旦企業壯大后就需要借助外部資金，如銀行貸款、股權融資、債權融資等，此時公司治理結構就顯得尤為重要。而我國目前中小企業公司治理結構沒有完善，產權不明；所有權和經營權沒有徹底分離，仍然存在不同程度的權利集中或內部人控制現象，缺乏有效的制衡關系；關聯交易不規范;缺乏對中小股東利益的保護機制等等。這些公司治理結構不完善和控制權問題不解決，中小企業融資問題將不可能得到很好解決。

四、提高我國中小企業融資能力的對策

我國中小企業的融資難問題是由內外因素共同造成的，所以要解決中小企業的融資難問題，就需要一下幾個方面因素結合體來進行解決。

（一）提高信息的透明度，消除信息的不對稱性。

中小企業必須加強財務部門建設，及時編制完整準確的財務報表，向放貸方披露自身真實的經營狀況。

柴世品在《臺州民營中小企業籌資渠道淺析》中指出：“我國中小企業所普遍存在的財務管理混亂，、會計信息失真問題，不僅導致其融資困難，而且直接威脅到中小企業自身的生存與發展”。為此，中小企業要加強財務會計制度建設，做好融資、投資等理財決策，確定合理的融資渠道和方式，分析每種融資類型所帶來的成本與風險，樹立全面理財觀念；確保財務會計信息的真實性與合法性，完善會計控制制度，杜絕兩本賬、三本賬等信息失真現象，增加透明度和可信度，增加社會監督力，及時、準確、客觀、完整的向相關當事人提供財務信息，以獲取投資人和貸款人的了解，從多種渠道以較低的籌資成本獲取企業發展所需要的資金，提高抗風險能力，從而在企業正確融資決策的指導下提高其融資能力。

（二）提高核心競爭力。

中小企業加強經營管理，適時進行改革，改善公司資產結構，優化企業資產負債率。增強核心競爭力，不斷創新，研制公司核心產品，提高公司無形資產與固定資產，提高營業收入，為公司貸款提供擔保與便利。要做到：

1、提高中小企業經營者和管理者的水平。進一步完善法人治理結構，不斷建立規范的現代企業制度，大力引進優秀人才和先進技術。要用先進的管理方法合法規范的經營、管理企業，規范行為，提高社會影響；提高產品的科技含量，開發新產品、新技術，要引進現代化管理模式，提高自身和企業的經營水平和管理能力。只有這樣才能在資本市場上把融資成功地進行。

2、重視技術創新。大多數中小企業在我國的生產設備陳舊、生產出的產品技術含量低、市場競爭力差、生產附加值低。中小企業必須進行技術創新才能改變這種狀況。一是盡快實現產品升級、換代，新產品、新技術要極力引進；要想提高生產效率必須改造傳統的設備；要想實現自動化和現代化的生產就必須改造傳統的生產工藝。二是從企業內部提高企業的技術開發水平，建立并完善技術創新機制。