21公司集中持46只股票 三成“坐莊”失意

“公募基金屬于正規軍作戰，在投資時不適合像敢死隊一樣，過分集中資金賭某一只股票。”在《投資者報》舉辦的“2011年投資者論壇”上國內某著名私募基金經理表示。

大成基金管理的9只基金產品集中持有重慶啤酒，正在經受烈火般的考驗，遭遇如此處境或許正是因為大成忘記自己還是正規軍。截至12月15日，重慶啤酒已經連續6個跌停，粗略計算跌停以來大成基金的虧損可能超過17億元。

這樣的教訓是慘痛的。事實上，像大成基金一樣集中持股的基金公司不在少數。《投資者報》數據研究部統計發現，64家基金公司中共有21家存在集中持股占流通股比例不低于10%，涉及股票高達46只。

這些被集中持有的股票，65%跑贏了同期上證指數。表現良好的有藍色光標、長盈精密、奧飛動漫、永輝超市和洽洽食品，近兩個季度上漲超過20%。

有11只出現大幅下跌，近兩個季度跌幅超過25%。其中跌幅最大的是鵬華基金公司集中持有的小天鵝A，近兩個季度跌幅高達50%；其他跌幅較大且集中持有的股票中，中銀基金公司踏錯最多。如該公司集中持有的山東章鼓和輝煌科技，近兩季度分別下跌了42%和35%。

21家公司集中持有46只股票

在過去“莊股”時代，集中持股意味著操縱股價。但隨著證券市場相關法律法規的出臺，這樣操作股價的方法越來越失效；雖然公募基金大部分不會以這種方式去賺取投資收益，但依然存在一些心存僥幸的基金公司。

《投資者報》數據研究部以三季度末數據為樣本統計發現，在64家基金公司中，共有21家公司集中持股占流通股比例不低于10%。其中一家公司持有占流通股比例最高達到30%，如新華和華商基金管理的多只產品分別持有國中水務和七星電子。

目前，新華基金公司共管理了7只偏股型產品，共有5只基金持有國中水務，分別是新華泛資源優勢、新華行業周期輪換、新華優選成長、新華優選分紅和新華鉆石品質企業，合計持有的總市值為3.2億元，占公司總資產的5%。其中新華優選成長持有比例占流通股比例高達12%。

華商基金公司管理的5只基金產品同時持有七星電子，它們是華商動態阿爾法、華商價值精選、華商領先企業、華商收益增強A、華商穩健雙利A，占該股票的流通股的30.49%，其中華商動態阿爾法持有該股票流通股的17%。

除了集中持有該股票外，華商基金公司還集中持有奧飛動漫、日海通訊、以嶺藥業、華映科技和萬邦達，但他們都表現不佳。如今年二季度末以來下跌了47%的萬邦達，被孫建波管理的華商盛世成長和華商策略精選合計持有3.8億元，占該股票流通股的22%。

除這兩家公司外，還有寶盈、博時、易方達、中銀各集中持有4只股票，它們的持有比例占流通股均超過了10%。

如寶盈集中持有瑞康醫藥、凱美特氣、永清環保、賽為智能；博時集中持有永輝超市、洽洽食品、圣農發展和譽衡藥業；易方達集中持有索菲亞、友阿股份、山煤國際和魯商置業；洪濤股份、大連電瓷、輝煌科技和山東章鼓被中銀集中持有。

基金公司集中持有某只股票，目的可能是上市公司的內在價值增長，也可能是資金的集中推動，即“坐莊”。只不過現在這個“莊”，已不是“暗莊”，而是“明莊”。

以三季報為例，被基金重點關注的股票共有46只，他們均被某一家基金公司集中持有流通股超過10%。從三季度初至現在，這些被基金公司集中持有的股票，30只跑贏了同期上證指數，占總數65%，僅有16只股票跑輸市場。

如藍色光標、長盈精密、奧飛動漫、永輝超市和洽洽食品，在近兩個季度不僅跑贏同期上證指數，而且還取得了超過20%的正收益率。其中藍色光標上漲幅度最高，達到36%。這只股票被國泰基金公司集中持有，占流通股比例約為12%，持有該股票的基金有國泰金鷹增長（6.46%）、國泰區位優勢（1.44%）、國泰中小盤成長（3.94%）。

鵬華持有小天鵝A大幅下跌

集中持有并不一定會贏，大成就是失敗的典型案例。此外，一些基金公司和大成非常類似，所不同的是大成持有的重慶啤酒集中在數個交易日內下跌，而有些基金公司集中持有的股票類似“溫水煮青蛙”，不易被投資者發現而已。

截至12月16日，大成基金持有的重慶啤酒跌幅為43%，但之前該股持續上漲，今年三季度初至跌停前該股上漲了41%，從7月1日至12月15日，重慶啤酒的跌幅為25%。

同期，跌幅超過25%且被基金公司集中持有的股票高達11只，他們依次是：小天鵝A、萬邦達、魯商置業、山東章鼓、輝煌科技、張化機、華映科技、東方金鈺、譽衡藥業、山煤國際、東方精工。

小天鵝A是鵬華基金公司集中持有的一只股票。該股票從今年7月1日的16.93元，跌至目前僅有8.10元，跌幅超過50%。據三季報顯示，鵬華優質治理持有該股票流通股的8.91%，鵬華動力增長、鵬華中國50、鵬華價值優勢持有占流通股比例各為5.10%、4.43%、3.17%，合計占該股票流通股21.61%。

與重慶啤酒相似，小天鵝A也為消費類股票。不同的是，導致其股價持續大幅下滑的原因是近期受經濟增速放緩影響開始銷量萎縮，三季度主營收入同比下滑7.79%，但對投資者的傷害是一樣的。

易方達集中持有的魯商置業，在近兩個季度跌幅也高達45%，易方達策略2號、易方達策略成長、易方達行業領先共同持有該股票，合計占該股流通股的13.27%。

此外，中銀基金集中持有山東章鼓和輝煌科技，近兩季度分別下跌了42%和35%。三季度末，中銀穩健增利和中銀穩健雙利分別持有山東章鼓流通股160萬股，占流通股5%。而中銀收益混合、中銀持續增長、中銀藍籌精選三只基金合計持有輝煌科技超過1000萬股，占輝煌科技流通股合計19.39%。