熊市通脹生存法

近十年來，房地產市場是中國經濟的重要支柱。全球基金經理圈甚至有一種說法：世界經濟看中國，中國經濟看房地產，中國的房地產又要看房價。

一個年輕人，只要稍微優秀一些，就幾乎難以逃脫成為房奴的命運，將自己一輩子的價值與一套鋼筋水泥做成的房子等量齊觀。換句話說，他或她一輩子的價值，只不過就是一套房子。

《窮人通脹，富人通縮》是牛刀的首部財經作品。

他與曹建海、時寒冰并稱為“中國地產三劍客”。該書以辛辣的文筆全面解析房價泡沫與中國經濟、社會千絲萬縷的關系，揭示了其中隱藏的金融風險和社會隱患，以及房地產商、政府、炒房客以及普通百姓之間錯綜復雜的利益關系，振聾發聵，發出危機警示，并為投資者與普通老百姓提供了前瞻性的財富分析和建議，避免財富縮水，獲得投資回報。

簡言之，該書為大家提供了一套有效的熊市通脹的生存必備法則。

何為熊市通脹？牛刀認為我們現在發生的通脹是一種熊市通脹，也就是宏觀經濟仍然處在衰退過程中，產能全面過剩而消費不足。但由于流動性過剩，這些錢流入什么商品，什么商品就會漲價，進而出現了“蒜你狠”、“豆你玩”的現象。

盡管近月CPI有走低趨勢，但目前通脹率仍較高，牛刀還注意到，經濟運行并不好，產品和投資一樣大量過剩，預示通縮也要發生。

那中國未來將處在什么樣的經濟狀態下？對窮人來說，買什么都漲價；富人，投資什么都過剩，他們的賺錢指數已經在回落。我們在經濟學上是找不到這種理論的，這是一種離奇的經濟形態。

牛刀稱之為“窮人通脹，富人通縮”。通脹和通縮，原本是不可能在同一時間作用于同一個經濟體的，既有通脹就無通縮，既有通縮就無通脹。怎么可以同時存在？

這猶如水和油，即使把它們放在一個桶子里，水仍然是水，油仍然是油，始終無法融為一體。但這就是未來中國經濟的基本形態。

雖然難以理解，但牛刀在書中從一個現象對此進行了詮釋，即住宅把社會財富凝固了。這就是我們大量地開發住宅，造成了結構性的空置。空置住宅量是衡量房地產泡沫的重要指標。661個城市6540萬套住宅，連續六個月以上電表讀數為零，看上去只是空置了大量的住宅，實際上是中國社會財富大量凝固。

牛刀稱得上是中國少數幾個敢說真話的勇士，在他的身上我們看不到中國人的劣根—奴性。在該書中，他首次詳細披露6540萬套住宅連續6個月以上電表讀數為零這一數據來由，從而揭開蒙著面紗的住宅空置量的真相。它絕對不是一個普通數據，而是聯系著千千萬萬的你我他。

在牛刀看來，數量如此巨大的空置住宅可供2.6億人居住，其背后是樓市炒家的投機買賣，是房地產隱藏的大量泡沫，從中暴露的問題涵蓋了宏觀經濟、金融風險等諸多方面，預示著中國經濟將可能發生大的社會變局。

中國經濟將有怎樣的變局？牛刀從時間上來推算，2012年661個城市的空置住宅會突破1億套。而空置住宅就像一個堰塞湖，到了2012年突破1億套時此湖一定會破。試想，懸在中國經濟和中國社會上空的堰塞湖，突然崩塌，洪水一瀉千里，將是何等景象？這值得警示。

但他同時認為，2013年，卻是一個中國財富重新分配的元年，中國經濟將進入一個新的周期。從某種意義上來說，只有房價泡沫破滅才能換來美好的東西，盡管代價慘重，但對于中華民族新的崛起來講，這是物有所值的。也只有這樣，2013年中國經濟才可能迎來好的五大發展趨勢。

一是中國重新奪回人民幣定價權。而人民幣奪回定價權才有中國真正的內需。二是中國經濟的結構性調整正式開始。即農業結構與工業的調整。三是中國資本市場確立價值投資的基本方向。四是中國全方位打開全球資本市場投資渠道，人民幣匯率在全球實現一籃子自由兌換。五是中國貧富差距開始縮小，基尼系數在突破0.54的高位后開始下降。

對于投資布局，牛刀認為首先農產品最具投資潛力；其次是原油長期趨勢暴漲。再次，從全球大宗資產價格走勢來看。隨著國家儲備和產業整合的推進，稀土、鎢、銻將擁有更為充分的定價權；此外，外匯市場永遠有機會。未來的外匯市場，在2012年洗牌完畢，美元指數重新大幅走強，機會又將來臨。最后，實體經濟全面復蘇。2013年，中國的創業板投資價值開始凸顯。圖書出版、網絡游戲、文化傳媒以及創意產業、醫療保健、家政服務、釀酒產業、旅游產業等在2013年都有機會。

不管怎樣，老百姓在經濟調整時期一定要關注通脹，抵御通脹就要懂得投資理財。《窮人通脹，富人通縮》一書就為我們這些房奴指明了熊市通脹的生存法則。