淺析我國(guó)中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀及對(duì)策

摘要：中小企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，中小企業(yè)的發(fā)展勢(shì)態(tài)是否良好是關(guān)系著整個(gè)國(guó)計(jì)民生的大事，在完善我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制中發(fā)揮著不可替代的作用。但就目前狀況來(lái)分析，我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展道路困難重重，其中一個(gè)關(guān)鍵原因就是融資困難，融資難——最直接表現(xiàn)就是銀行信貸融資渠道不暢，并且信貸融資困境已成為制約企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”。本文通過(guò)分析研究目前我國(guó)中小企業(yè)在融資過(guò)程中面臨的現(xiàn)狀以及造成融資難的原因，最終提出了緩解我國(guó)中小企業(yè)融資難的對(duì)策和建議。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)信貸融資對(duì)策建議

1 中小企業(yè)融資困難狀況

1.1 融資方式較為單一，融資渠道不暢

目前，我國(guó)中小企業(yè)的融資渠道比較狹窄，主要是依賴(lài)企業(yè)業(yè)主投資、內(nèi)部職工集資和申請(qǐng)銀行貸款這幾個(gè)融資途徑，盡管金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)投資、發(fā)行股票和債券等融資方式也早使用，但由于國(guó)家政策限制比較嚴(yán)格所以應(yīng)用范圍比較小，不能從根本上解決中小企業(yè)融資困難的窘境。

1.2 正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款難度大

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中小企業(yè)發(fā)展規(guī)模也在不斷擴(kuò)大，隨之資金需求也就迅猛起來(lái)，致使大部分企業(yè)都存在資金短缺問(wèn)題。但由于中小企業(yè)制度不完善，財(cái)務(wù)管理水平較低等因素導(dǎo)致貸款風(fēng)險(xiǎn)較大，很難滿(mǎn)足銀行貸款的抵押擔(dān)保條件再加上基層銀行發(fā)放貸款的權(quán)限相對(duì)有限，致使大小銀行對(duì)中小企業(yè)發(fā)放貸款的積極性普遍不高。

1.3 非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款潛在風(fēng)險(xiǎn)大

由于中小企業(yè)制度不完善，財(cái)務(wù)管理水平較低等因素，中小企業(yè)從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得融資面臨很大挑戰(zhàn)，企業(yè)的融資時(shí)效性又迫使中小企業(yè)不得不及時(shí)獲得籌款，所以部門(mén)中小企業(yè)被迫求助于手續(xù)簡(jiǎn)便，時(shí)間周期短但是潛在風(fēng)險(xiǎn)比較大的商業(yè)信用和民間借貸等非正規(guī)金融手段。這些渠道的融資成本往往高于金融機(jī)構(gòu)的融資成本，而且不受?chē)?guó)家金融法律法規(guī)管轄，雖然也在一定程度上解決了中小企業(yè)的發(fā)展難題，但一旦經(jīng)營(yíng)不慎，資金運(yùn)轉(zhuǎn)過(guò)于緊張，就會(huì)產(chǎn)生嚴(yán)重后果。

2 我國(guó)中小企業(yè)融資困難的原因分析

2.1 中小企業(yè)運(yùn)作不規(guī)范，財(cái)務(wù)制度不健全，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大

我國(guó)中小企業(yè)多為民營(yíng)或私營(yíng)性質(zhì)，其經(jīng)營(yíng)權(quán)和所有權(quán)都集中在投資人手中，企業(yè)管理人才比較匱乏，各項(xiàng)制度比較松散，尤其是財(cái)務(wù)制度，加上企業(yè)投資人即管理者缺乏必要的財(cái)務(wù)管理知識(shí)，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平不規(guī)范，提供的財(cái)務(wù)信息不準(zhǔn)確，缺乏外部認(rèn)可的會(huì)計(jì)報(bào)表。不規(guī)范產(chǎn)生的信息操縱和信息失真，使金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力無(wú)法真實(shí)辨認(rèn)，對(duì)貸款的審核審批也無(wú)法順利進(jìn)行。所以金融機(jī)構(gòu)出于風(fēng)控考慮不愿對(duì)其輕易放貸以免造成新的壞賬呆賬。

2.2 缺乏專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)和政策

目前我國(guó)金融體制中處于領(lǐng)導(dǎo)地位的仍是國(guó)有金融機(jī)構(gòu)，其主要服務(wù)對(duì)象是大中型企業(yè)，而專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)服務(wù)的中小金融機(jī)構(gòu)極為匱乏。同時(shí)，制度化的扶持中小企業(yè)發(fā)展的金融政策體系尚未真正建立起來(lái)，政府在制定金融政策時(shí)出于提高資源配置效率和資金趨利性方面考慮，會(huì)把有限的資金投入到效益好、安全性高的大企業(yè)，在資金和政策方面對(duì)中小企業(yè)支持力度不足。

2.3 直接融資門(mén)檻高，多層次的資本市場(chǎng)尚未形成

我國(guó)資本市場(chǎng)雖已初具規(guī)模，但發(fā)展還不成熟，無(wú)法發(fā)揮市場(chǎng)資源配置的功能。資本市場(chǎng)進(jìn)入門(mén)檻較高，國(guó)家對(duì)股票和債券發(fā)行的許多硬性規(guī)定使中小企業(yè)很難通過(guò)資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)融資目的，中小企業(yè)板也不完善。

2.4 金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)之間信息不對(duì)稱(chēng)

金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)之間的信息不對(duì)稱(chēng)導(dǎo)致的后果主要表現(xiàn)為“逆向選擇”與“道德風(fēng)險(xiǎn)”，即中小企業(yè)獲得信貸資金后，可能會(huì)改變?cè)瓉?lái)的承諾，從事偏離銀行利益的活動(dòng)，使投資者面臨的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性增大，投資者就會(huì)謹(jǐn)慎考慮其投資項(xiàng)目。所以金融機(jī)構(gòu)放貸前，會(huì)非常謹(jǐn)慎地對(duì)待企業(yè)的融資要求，采取種種限制和防范措施，盡可能降低逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)，此外還要加大監(jiān)管力度防范道德風(fēng)險(xiǎn)。這種限制和防范措施同時(shí)又提高了企業(yè)融資的門(mén)檻，致使許多中小企業(yè)無(wú)法達(dá)到其標(biāo)準(zhǔn)。潛在的“逆向選擇”與“道德風(fēng)險(xiǎn)”會(huì)使金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生“惜貸”或“懼貸”心理。

2.5 金融業(yè)實(shí)行的謹(jǐn)慎原則，不利于風(fēng)險(xiǎn)性較高的企業(yè)融資

金融業(yè)為一項(xiàng)另類(lèi)產(chǎn)業(yè)，主導(dǎo)方向是資金錢(qián)款此類(lèi)性質(zhì)特殊的產(chǎn)品。因?yàn)樵诮?jīng)濟(jì)生活中資金或貨幣的特殊性、對(duì)生活中各方面影響的廣泛性以及其能影響國(guó)民經(jīng)濟(jì)的全局性，金融業(yè)使各國(guó)在經(jīng)營(yíng)條件和限制上都有苛刻的運(yùn)轉(zhuǎn)守則，使其安全性、有效性及流動(dòng)性都能夠得到保證，從而在社會(huì)帶動(dòng)上能有效規(guī)避金融風(fēng)暴給國(guó)民經(jīng)濟(jì)上帶來(lái)的非良性結(jié)果。確切說(shuō)，這也是金融服務(wù)業(yè)和機(jī)構(gòu)之中廣大從業(yè)者對(duì)自己本身的限制。國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展需要非常細(xì)致的謹(jǐn)慎態(tài)度，但事實(shí)上在不利影響因素方面也使風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)較大的中小企業(yè)的融資產(chǎn)生波及，一些可以帶動(dòng)企業(yè)發(fā)展的機(jī)遇往往不能降臨在有前途企業(yè)頭上。

2.6 金融企業(yè)“嫌貧愛(ài)富”，且融資手續(xù)繁瑣，耗時(shí)耗力

金融機(jī)構(gòu)往往偏愛(ài)信譽(yù)度高、融資金額大的企業(yè)，經(jīng)常出現(xiàn)貸款被信用資金所追趕，用不完的部分也經(jīng)常暴露出來(lái)；相對(duì)來(lái)說(shuō)，在信譽(yù)度方面中小企業(yè)會(huì)有不同程度的缺失，只有很小的融資額。中小企業(yè)所展現(xiàn)的是融資度小，更需要簡(jiǎn)便迅捷的服務(wù)。故而，金融部門(mén)出于安全考慮，在融資手續(xù)上必須有一套完全有效的措施，簡(jiǎn)便迅捷的要求在中小企業(yè)中就難以適應(yīng)。中小企業(yè)就會(huì)被這些繁瑣的步驟嚇退。

3 解決中小企業(yè)融資難的對(duì)策

3.1 加強(qiáng)中小企業(yè)公司的治理建設(shè)

我國(guó)中小企業(yè)在家族特色方面體現(xiàn)的較為顯著。企業(yè)成員中非親不用，管理崗位被老板的親戚所占據(jù)，決策方面自己說(shuō)了算。在人才引進(jìn)方面就會(huì)出現(xiàn)斷檔，從而在決策上就失去了可靠性，投資風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)方面就會(huì)逐步加大，信用水平也難以得到金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)可，貸款難、融資難的現(xiàn)象就會(huì)凸顯出來(lái)。因此，股份產(chǎn)權(quán)分散才是中小企業(yè)急需解決的問(wèn)題，公司的改造要實(shí)行科學(xué)的方式，家族式的管理模式急需被解除，調(diào)整所有權(quán)的結(jié)構(gòu)，引入合適的管理層，使經(jīng)營(yíng)效率得到提升，使經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)下降，只有這樣才能使信貸力得到提高，融資能力得到加強(qiáng)。

3.2 完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，大力發(fā)展互助性擔(dān)保

中小企業(yè)信用融資制度的影響應(yīng)被大眾所逐步認(rèn)識(shí)，依據(jù)科學(xué)的現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，使多元化，多次序，各種股份合作制融合的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)得到樹(shù)立。第一，要使信用擔(dān)保系數(shù)維系在政府這個(gè)主體上。資金來(lái)源為各級(jí)政府組織，具有獨(dú)立法人資質(zhì)的保全機(jī)構(gòu)被確立起來(lái)，市場(chǎng)公開(kāi)化運(yùn)作原則也要建立，主要目的確定為非盈利。第二，商業(yè)性擔(dān)保公司逐步增多。出資的主要人員為法人、自然人，組建原則嚴(yán)格按照公司法，商業(yè)化運(yùn)作得到逐步實(shí)行，主要目的向盈利轉(zhuǎn)變。第三，互輔性質(zhì)的擔(dān)保組織被提上建設(shè)日程。中小企業(yè)出資者自發(fā)形成此組織，統(tǒng)一規(guī)劃性投資，展現(xiàn)聯(lián)保模式，以非盈利為動(dòng)機(jī)。相互間擔(dān)保的特長(zhǎng)取自于民眾間互保的產(chǎn)業(yè)性質(zhì)、地域性和互協(xié)、互扶、互助體系。當(dāng)出現(xiàn)危機(jī)時(shí)，條文性互保的主要做法是把危機(jī)施放給行政機(jī)構(gòu)。而互輔性擔(dān)保組織擔(dān)待的危機(jī)到最后是由分下屬成員承擔(dān)，很輕松就被下行的受保者把握，承保批準(zhǔn)人與擔(dān)保發(fā)起人彼此了解，延緩了資信非對(duì)等的困難；互輔性承保將金融機(jī)構(gòu)或行政部門(mén)承保協(xié)調(diào)的外界督促變成為互輔性承保團(tuán)隊(duì)里面的相互監(jiān)管，使監(jiān)督的成果性得到加強(qiáng)；互助性擔(dān)保把沒(méi)有優(yōu)勢(shì)的中小企業(yè)之間串聯(lián)起來(lái)，在有利條件的爭(zhēng)取方面能拿出更多的資本；政府財(cái)政負(fù)擔(dān)得到了減少，可以把政府與中小企業(yè)溝通的渠道多樣化，政府的支持將被更為廣泛的取得。為了與往后市場(chǎng)的需要相適應(yīng)，以互輔性承保單位為主，行政擔(dān)保機(jī)構(gòu)和商務(wù)承保單位為助手，以地域和國(guó)家、省、市三層次再融資單位為依托的組織框架應(yīng)該被建立。

3.3 轉(zhuǎn)變國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)觀(guān)念，改進(jìn)中小企業(yè)融資服務(wù)

有些中小企業(yè)在逐步發(fā)展過(guò)程中進(jìn)入了轉(zhuǎn)型期，他們所期待和重視的其實(shí)是特別迅速地取得銀行信任并得到貸款。發(fā)達(dá)的資本主義國(guó)家在這方面的經(jīng)驗(yàn)是，就算資本市場(chǎng)的發(fā)展到更高的程度，中小企業(yè)的融資主要來(lái)源還是銀行給予的支持。第一是要使國(guó)家性質(zhì)銀行的信貸政策得到改變，加強(qiáng)和硬化為中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)的實(shí)用度；第二是使企業(yè)評(píng)價(jià)信譽(yù)等級(jí)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)得到改良，開(kāi)設(shè)一套對(duì)于發(fā)展期中小企業(yè)的貸款估價(jià)制度；第三是從行政能力上提升商業(yè)性質(zhì)銀行對(duì)中小企業(yè)發(fā)放貸款的認(rèn)可度。可以考量增加商業(yè)性質(zhì)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的利息比率浮動(dòng)面，對(duì)于一些商業(yè)性質(zhì)銀行對(duì)中小企業(yè)發(fā)張貸款成功率較高的事實(shí)，建議進(jìn)行資金補(bǔ)貼等方案，提升其風(fēng)險(xiǎn)防范能力；第四是運(yùn)用新辦法改良金融工具，改良貸款融資力度。

3.4 大力發(fā)展地方性中小金融機(jī)構(gòu)

城市商業(yè)銀行、中小企業(yè)債券市場(chǎng)、城市信用社、地方性風(fēng)險(xiǎn)投資公司、農(nóng)村信用社和地方性中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)作為企業(yè)身邊的中小型機(jī)構(gòu)有著極大的發(fā)展?jié)摿ΑＤ壳皝?lái)說(shuō)，就六萬(wàn)多家農(nóng)村信用社和四千多家城市信用社在我國(guó)已經(jīng)形成的狀況，其統(tǒng)一一體化性質(zhì)已經(jīng)轉(zhuǎn)弱，變成了“準(zhǔn)國(guó)家性質(zhì)商業(yè)銀行”，應(yīng)以對(duì)其清理整頓作為基礎(chǔ)，設(shè)立商業(yè)性質(zhì)中小企業(yè)專(zhuān)項(xiàng)銀行，特地把商業(yè)性質(zhì)貸款發(fā)放給身邊企業(yè)。中小金融機(jī)構(gòu)在信息方面擁有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)，可以為中小企業(yè)提供貼心服務(wù)；地方性金融機(jī)構(gòu)作為中小型金融機(jī)構(gòu)，以長(zhǎng)期合作關(guān)系為推手，伴隨著中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況逐漸被中小金融機(jī)構(gòu)所了解，對(duì)解決存在于中小金融機(jī)構(gòu)于中小企業(yè)之間的信息非對(duì)等問(wèn)題有很大的幫助。

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本文系河南省社科聯(lián)項(xiàng)目（編號(hào)SKL—2011—2987）階段性研究成果。

課題名稱(chēng)：構(gòu)建多層次資本市場(chǎng)緩解中小企業(yè)融資難

課題編號(hào)：SKL-2011-2987