誰來拯救你,中小企業(yè)?

圣誕訂單減少，外銷需求下滑

2011年11月4日，第110屆廣交會落下帷幕，成交額較上一屆下降24％。同時，簽單中短單較多，六個月以內(nèi)的中、短訂單占比達到88％，在中短單當中，又以一至三個月的短單為主。被稱為中國外貿(mào)“風(fēng)向標”的廣交會，不難看出歐美需求下滑的跡象。

以2011年圣誕訂單為例，全球近90％的圣誕節(jié)禮品產(chǎn)自中國，本來一年一度的秋交會，恰逢圣誕節(jié)消費高峰即將來臨，一直是企業(yè)一年中最重要的出口機會。但2011年的“圣誕訂單”，讓企業(yè)主們寒心不已。

已經(jīng)做了11年出口貿(mào)易的深圳新榮禮品制造廠宋軍朋稱，國外的圣誕訂單與往年相比下降20％，詢盤也沒有往年多。

廣東梅州宏豐工藝品公司羅勇皇同樣很悲觀，2011年以來，他公司的業(yè)務(wù)量已經(jīng)下滑了40％。為應(yīng)對人民幣升值，羅勇皇已將產(chǎn)品提價15％，但海外客商并不接受提高后的價格，這讓公司的生意十分難做。

盈浩工藝制品公司是廣東圣誕禮品行業(yè)的龍頭企業(yè)之一，總經(jīng)理周宗佑說，金融危機前幾年，公司利潤率始終在15％左右，金融危機之后，出口雖然繼續(xù)保持增長，但由于受物價上漲、原料和人工成本E升以及人民幣升值等影響，利潤率只有5％左右。

據(jù)悉，沿海地區(qū)人工成本的不斷上漲，也讓出口企業(yè)的壓力越來越大。以出口制造企業(yè)密集的珠三角為例，2011年珠三角多個城市上調(diào)最低工資標準，廣州最低工資標準由1100元上調(diào)至13130元，上調(diào)幅度達18.20％。

如今，“圣誕訂單”的含金量正在下降。對出口企業(yè)來說，圣誕訂單已不再是賺錢的“金餑餑”。

根據(jù)海關(guān)總署2011年11月10日對外公布的外貿(mào)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，10月份我國外貿(mào)進出口總值較去年同期增長24.3％，當月貿(mào)易順差170.3億美元，收窄36.5％。這意味著大量商品沒有按計劃完成出口。

而國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)更令人憂心。2011年前三季度，規(guī)模以上工業(yè)虧損企業(yè)虧損額同比增長51.7％，比一季度和上半年分別上升23.9％和10.1％。企業(yè)“差錢”陷入惡性循環(huán)

外圍經(jīng)濟不景氣，影響企業(yè)生存，而更關(guān)鍵的一點是，如今中小企業(yè)相當“差錢”。因為缺乏流動性資金，企業(yè)陷入了惡性循環(huán)——缺錢導(dǎo)致生產(chǎn)難，生產(chǎn)難致使企業(yè)發(fā)展不良，又進一步加劇資金緊張。江蘇海門的一些微型企業(yè)，就遭遇了這樣的難題。

海門是全國最大的家紡生產(chǎn)和批發(fā)基地，產(chǎn)品占據(jù)國內(nèi)40％以上的市場份額，遠銷70多個國家和地區(qū)，支撐這個版圖的是3000多家家紡企業(yè)，其中有2400多家屬于小微企業(yè)。

江蘇海門市一家無膠棉廠，員工只有12名，是個典型的微型企業(yè)。最近老板施先生好不容易接到一個棉被訂單，卻因為沒有流動資金進原材料，工廠面臨停產(chǎn)。施先生說，他—般都用現(xiàn)金進原材料，但是當產(chǎn)品賣出時，貨款卻總會遭遇拖欠，尤其是2011年，時間越拖越長，資金周轉(zhuǎn)越來越慢，財務(wù)風(fēng)險也越來越大。

施先生算了筆賬，如果要維持工廠的正常運轉(zhuǎn)，他現(xiàn)在的流動資金缺口大概在150萬左右，但2011年一共有60家企業(yè)拖欠了他的貨款。

為了維持生產(chǎn)，他每天最主要的工作就是打電話向貨主催款，“沒有流動資金，就是應(yīng)收應(yīng)付，今天收—點錢投下去，明天再收一點投下去。”

為錢所困的企業(yè)，在當?shù)剡h不止施先生一家。那些規(guī)模大一些的，有土地、有廠房的家紡廠，依然缺錢。

海門大部分家紡企業(yè)都是做批發(fā)生意，利潤單薄、競爭激烈，產(chǎn)品附加值低，抗風(fēng)險能力弱，政府鼓勵企業(yè)轉(zhuǎn)型升級。

海門市家紡廠老板蔡力也想到這一點，希望打造自己的家紡品牌。但是他發(fā)現(xiàn)，做品牌的資金需求量非常大。若要做出品牌，批發(fā)市場這一塊最起碼需要3000萬到5000萬的資金。

走投無路的他想到求助于銀行，然而，盡管有固定資產(chǎn)作抵押，能從銀行貸到的錢也是杯水車薪，跟資金需求量相比相差甚遠。

由于缺乏足夠的周轉(zhuǎn)資金，很多海門的小微企業(yè)有單不能接，有好的項目也不能開工。它們生存都成了問題，就更談不上發(fā)展壯大了。

高利貸壓垮溫州企業(yè)

2011年6月，媒體上逐漸出現(xiàn)溫州和東莞一些著名企業(yè)倒閉的新聞。到了9月份，情況變得極其糟糕。浙江信泰集團有限公司董事長胡福林的出逃，引發(fā)了溫州的金融海嘯。胡福林被稱為此次溫州“高利貸失蹤案”的轉(zhuǎn)折點。從他9月20日出走到10月9日回國，這期間溫州經(jīng)歷了血與火的洗禮，接二連三老板“跑路”或失蹤，很多職業(yè)放貸者被警方控制。

有網(wǎng)友將2011年溫州破產(chǎn)“跑路”的企業(yè)老板整理成名單，涉及20多人，50多家企業(yè)，網(wǎng)友戲稱“可以開個老板跑路運動會”。

因高利貸引發(fā)的暴力討債、非法拘禁、惡意逃債和哄搶企業(yè)財物等群體性事件和民事糾紛日益增多。據(jù)溫州中級人民法院統(tǒng)計，截止2011年第三季度，全市累計民間借貸糾紛案件數(shù)同比增長25.73％，比一季度高出8.7百分點。

溫州的危機，一下子引起了全社會的恐謊。為何民間融資如此失控?

在宏觀調(diào)控背景下，金融監(jiān)管部門對各商業(yè)銀行信貸規(guī)模采取了絕對額度限制，這在某種程度上，決定了更多中小企業(yè)不能享受小額信貸的優(yōu)質(zhì)服務(wù)。如浙江泰隆商業(yè)銀行，全行一年貸款總額不過213億元，尚不如一家大型銀行支行的貸款總額。

小額貸款公司、擔保公司以及數(shù)量更多的投資公司——也就是地下錢莊，組成了民間市場。在溫州，到2010年底，融資性中介機構(gòu)數(shù)量達到了1879家，民間借貸市場規(guī)模達到1100億，89％的家庭或個人、60％的企業(yè)參與其中。

這些成本高昂的資金，普遍被認為只適合于短期使用，但也有企業(yè)會冒險一試。

即使通過地方商業(yè)銀行貸款，成本也變得相當高。有資產(chǎn)抵押的貸款利率一般在基準利率的1.5倍，而無抵押的貸款利率可能會到2倍左右。這些銀行更傾向于中小企業(yè)借貸，比如浙江泰隆銀行，500萬以下的貸款數(shù)目占總量的86％，在建設(shè)銀行，這個比例是18％。

救市后的溫州資金鏈依熱緊繃

溫州是民營經(jīng)濟的先發(fā)地區(qū)，在溫州40多萬個私企業(yè)中，除617家大中型企業(yè)之外，其余都是小型和微型企業(yè)。溫州的民間借貸危機，從側(cè)面反映了中國大多數(shù)中小企業(yè)的危機。

為制止住民間恐慌，穩(wěn)定信心，從2011年9月21日起，溫州市政府開始密集召開會議，制定“與時間賽跑”的救市措施。

2011年10月4日，國務(wù)院總理溫家寶南下溫州考察，要求妥善處理企業(yè)之間擔保、企業(yè)資金鏈斷裂問題，防范區(qū)域性風(fēng)險。

10月13日，溫家寶在廣東與企業(yè)人士座談時首次透露，將出臺落實關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間投資“36條”的細則，引發(fā)業(yè)界廣泛關(guān)注。

在中央的指示下，溫州政府開始了一系列救市。溫州銀監(jiān)局在與浙江銀監(jiān)局溝通后放寬了票貸比標準，票貸比從30％增加到50％，相當于增加了1000億的信貸規(guī)模；此外，溫州各家銀行積極向上級申請信貸規(guī)模。

11月5日，溫州市政府召開了新聞通報會，稱目前溫州群體性企業(yè)關(guān)停倒閉現(xiàn)象得到遏制。但是，目前溫州企業(yè)資金鏈仍處于繃緊狀態(tài)。當?shù)厝耸空J為，民間借貸風(fēng)險依然存在，不排除年底溫州中小企業(yè)再次出現(xiàn)倒閉潮。

為此，溫州已成立了三家民間資本管理中心，另外的民間資本借貸中心的招標工作正在試行，綜合金融改革試驗方案也正在向國務(wù)院報批中。

關(guān)于溫州危機的討論依然激烈，不少業(yè)界人士認為，溫州的金融改革創(chuàng)新之舉，并非解決問題的根本。按照溫州市政府的方案，將通過增設(shè)金融機構(gòu)解決小企業(yè)融資難和引入規(guī)范民間資金制度。但目前溫州有銀行業(yè)機構(gòu)35家，全國十大股份制商業(yè)銀行全部在溫州落戶，銀行分支機構(gòu)網(wǎng)點多達1313家。浙江省銀監(jiān)局非監(jiān)管四處處長劉鐵說，溫州市場資金量其實處于過剩狀態(tài)，企業(yè)用于正常生產(chǎn)并不需要這么多的資金，銀行對企業(yè)的貸款明顯過量。

2011年前三季度溫州預(yù)計GDP同比增長9.5％，而截至2011年10月底，全市金融機構(gòu)本外幣貸款余額6209億元，比年初增加690億元，增長12.5％。劉鐵表示，“將溫州的GDP與貸款相比較，可看出銀行機構(gòu)資金效率很低，說明資金并沒有流入實體經(jīng)濟。”社科院金融研究所結(jié)構(gòu)金融室副主任劉煜輝說，政府的擴張活動導(dǎo)致貨幣的擴張，溫州民間資金在實體經(jīng)濟中無法獲得高額收益繼而轉(zhuǎn)向虛擬經(jīng)濟。

溫州銀監(jiān)分局一位不愿透露姓名的人士在接受記者采訪時稱，增設(shè)金融機構(gòu)并沒有解決根本性的東西。現(xiàn)在溫州主要的問題應(yīng)該是調(diào)結(jié)構(gòu)，包括銀行信貸結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。

“國九條”救贖是否管用?

在溫州民企老板頻頻“跑路”的倒逼下，國務(wù)院提出了給小型和微型企業(yè)減稅政策的“國九條”，在金融、財稅方面給予支持優(yōu)惠，減輕中小企業(yè)負擔。

緊接著，銀監(jiān)會下發(fā)了“銀十條”的補充通知，即銀監(jiān)會關(guān)于支持商業(yè)銀行進一步改進小微型企業(yè)金融服務(wù)的十項措施。

2011年11月2日，國家再次出臺政策，從行政收費優(yōu)惠角度扶持小微企業(yè)發(fā)展。科技部聯(lián)合財政部、銀監(jiān)會等8部委共同出臺《關(guān)于促進科技和金融結(jié)合加快實施自主創(chuàng)新戰(zhàn)略的若干意見》，引導(dǎo)創(chuàng)投機構(gòu)向初創(chuàng)期科技型中小企業(yè)投資，促進科技型中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。

“國九條”等一系列措施讓眾多中小型企業(yè)叫好，感覺就像久旱逢甘霖一般。

但是，也有人提出不同的看法。有人悲觀地認為：“國九條”根本無法落實到位，商業(yè)銀行講利益，只愿錦上添花貸款給大中型企業(yè)，為什么要雪中送炭給中小企業(yè)呢?

溫州這幾年也有不少企業(yè)謀求轉(zhuǎn)型，希望從事附加值高、利潤率高的產(chǎn)業(yè)，但轉(zhuǎn)型過程中不論是技術(shù)升級，品牌塑造、營銷模式的改變等，都花費了很大一筆費用。與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)在資源獲取、成本支出等方面，都有更重的負擔。

國務(wù)院參事、央行貨幣政策委員會委員夏斌稱，雖然銀行貸款可以向中小企業(yè)傾斜，但此項政策略有遺憾之處，首先是加強對銀行收費監(jiān)控，禁止銀行提高實際利率，與政策目標相悖；其次，應(yīng)放開小微企業(yè)貸款利率上限，而這對國有大企業(yè)信貸資源的影響不會太大。因為這是不同的金融市場分層，大銀行很難從事微小企業(yè)貸款。只要存款利率保持一致，小銀行對大銀行的影響是有限的；第三，在概念劃分上，對小金融機構(gòu)應(yīng)明確具體范圍，小額貸款公司金融機構(gòu)身份也尚待明確。微型企業(yè)應(yīng)該與小型企業(yè)再做細分；第四，此次財稅政策力度有限。

另外，在救市基調(diào)下，一輪針對小微企業(yè)的“定向?qū)捤伞闭咭言卺j釀中，有可能會強化企業(yè)對政府的依賴。有專家表示憂慮，這會不會是一次政府大包大攬的重演?

2008年的政府救市，在經(jīng)濟政策寬松下，本該淘汰的企業(yè)活了，白白錯過了一次轉(zhuǎn)型的機會。

另外，從財稅角度看，地方政府在推行“國九條”估計會力不從心——如果單單讓地方政府為企業(yè)經(jīng)營不景氣現(xiàn)狀埋單，政策執(zhí)行力度上會大打折扣。

行業(yè)人士認為，國家“救市”只是行政手段，企業(yè)問題最終還是要靠市場解決。因此，對于中小企業(yè)融資難這一話題，最終是要靠走金融改革實驗區(qū)這條路，進一步降低金融準入門檻，讓民間金融真正合法化、陽光化。