中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的發(fā)展方向與政府角色

文章編號(hào)：1003-6636（2012）03-0058-06；中圖分類號(hào)：F011；文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

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摘 要：文章分析了我國(guó)信用擔(dān)保體系的發(fā)展與變革問題。綜合西方學(xué)者的理論觀點(diǎn)，認(rèn) 為信貸市場(chǎng)需要信用擔(dān)保的原因，主要是信用擔(dān)保可以有效緩解信貸市場(chǎng)信息不對(duì)稱困境，保障貸款者的利益不受或少受損失；可以緩解信貸市場(chǎng)的信貸配給問題；信用擔(dān)保能夠傳遞借款者的信息；信用擔(dān)保可以強(qiáng)化債務(wù)信用。我國(guó)從上世紀(jì)90年代初期開始啟動(dòng)了信用擔(dān)保體系建設(shè)，形成了“一體兩翼三層”的格局，目前卻陷入了發(fā)展困境。研究認(rèn)為，從我國(guó)中小企業(yè)的特色出發(fā)，應(yīng)大力發(fā)展互助式信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，減少政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)份額，建立以互助式信用擔(dān)保為主體的新體系。政府應(yīng)選擇適當(dāng)?shù)姆绞街攸c(diǎn)扶持互助式擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展。

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關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；互助式信用擔(dān)保；政府角色

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On the Development of Credit Guarantee System of Mid Small

Corporations and the Role of the Government

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WU Junli

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（Beijing Vocational College of Agriculture，Beijing， 100093 China）

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Abstract：

This paper analyzes the development and reformation of China’s credit guarantee system. According to most western scholars’ theoretical analysis， the reason why credit guarantee is needed in credit market is that credit guarantee can alleviate the dilemma of information asymmetry in credit market effectively， ensure holders are not or less affected by the loss of interests， ease credit rationing in credit market， transfer the borrower’ information and strengthen credit debt. Credit guarantee system has been established since early 1990s. A pattern of “one body， two wings， three layers” has formed. However， the development of credit guarantee system falls into a dilemma at present. Based on the characteristics of China’s mid small corporations， the writer of this paper suggests that we should vigorously develop mutual credit guarantee institutions， reduce the market share of policy guarantee institutions， establish a new system of mutual credit guarantee and the government should choose the appropriate ways to promote the development of mutual credit guarantee institutions.

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Key words：

mid small corporations; mutual credit guarantee; the role of the government

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為緩解中小企業(yè)融資困難，我國(guó)從20世紀(jì)90年代初期開始啟動(dòng)了信用擔(dān)保體系建設(shè)，形成了“一體兩翼三層”的格局。但以政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為主體的擔(dān)保體系卻陷入了發(fā)展困境，面臨著新的變革。本文認(rèn)為，從我國(guó)中小企業(yè)的特色出發(fā)，政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)該讓出一定的市場(chǎng)份額，大力發(fā)展互助式信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，建立以互助式信用擔(dān)保為主體的新體系。信用擔(dān)保體系建設(shè)離不開政府支持，政府應(yīng)選擇適當(dāng)?shù)姆绞街攸c(diǎn)扶持互助式擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展。

一、理論視角：信貸市場(chǎng)為何需要信用擔(dān)保？

信用擔(dān)保也稱信用保證。信用擔(dān)保是一種信譽(yù)證明和資產(chǎn)責(zé)任保證結(jié)合在一起的中介服務(wù)活動(dòng)。信用擔(dān)保服務(wù)一般由專門的擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供。當(dāng)被擔(dān)保的債務(wù)人向債權(quán)人（金融機(jī)構(gòu)）申請(qǐng)貸款時(shí)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)可為債務(wù)人提供信譽(yù)證明和資產(chǎn)責(zé)任保證，即擔(dān)保機(jī)構(gòu)向債權(quán)人作出承諾，對(duì)債務(wù)人提供信用保證，協(xié)助債務(wù)人獲得貸款。［1］信用擔(dān)保是信貸市場(chǎng)常見的現(xiàn)象，為何信貸市場(chǎng)需要信用擔(dān)保，經(jīng)濟(jì)學(xué)家多從信息經(jīng)濟(jì)學(xué)視角尋求理論解釋。

在市場(chǎng)交易中，往往存在買賣雙方信息不對(duì)稱的情況。這種信息不對(duì)稱問題，對(duì)市場(chǎng)交易的影響是嚴(yán)重的，極端后果是雙方終止交易。1970年George A. Akerlof在其著名論文《“檸檬”市場(chǎng)：質(zhì)量不確定性和市場(chǎng)機(jī)制》中，通過建立舊車市場(chǎng)交易模型，分析了在信息不對(duì)稱情況下交易雙方如何博弈，闡明了信息不對(duì)稱如何影響交易、直至中止交易的機(jī)理。他指出，消除不對(duì)稱信息的有效機(jī)制之一就是引入擔(dān)保機(jī)制。［2］同樣，在現(xiàn)實(shí)的企業(yè)融資市場(chǎng)，企業(yè)向銀行等金融中介機(jī)構(gòu)貸款時(shí)，借貸雙方同樣為信息不對(duì)稱問題所困擾。銀行等金融中介為了防范企業(yè)貸款的違約風(fēng)險(xiǎn)，普遍要求借款企業(yè)提供抵押擔(dān)保或第三方擔(dān)保。循著Akerlof創(chuàng)立的信息不對(duì)稱理論，西方學(xué)者開始深入研究信貸市場(chǎng)融資擔(dān)保問題，一些文獻(xiàn)回答了信貸市場(chǎng)為何需要信用擔(dān)保。

信貸市場(chǎng)需要信用擔(dān)保的原因之一，是信用擔(dān)保可以有效緩解信貸市場(chǎng)信息不對(duì)稱困境，保障貸款者的利益不受或少受損失。按照巴羅(Robort J. Barro) 的信貸融資擔(dān)保的交易成本理論，信貸市場(chǎng)引入擔(dān)保機(jī)制后，可以有效解決信息不對(duì)稱的困境。他認(rèn)為，擔(dān)保是執(zhí)行貸款合約的一個(gè)機(jī)制，擔(dān)保可以從兩個(gè)方面保證借款人有效地履行合約。一方面，借款者要向金融中介提供擔(dān)保品，這意味著，如果借款者違約，擔(dān)保品將轉(zhuǎn)讓給金融中介，借款者將遭受損失。因此，擔(dān)保對(duì)借款者如約歸還貸款具有激勵(lì)作用。另一方面，借款者一旦違約，擔(dān)保品的產(chǎn)權(quán)便轉(zhuǎn)移給貸款者。雖然擔(dān)保品價(jià)值與借款者所獲得的貸款的價(jià)值可能存在差異，但借款者會(huì)根據(jù)借款者違約概率恰當(dāng)?shù)卦O(shè)定貸款利率，以保證自己不受損失。［3］［4］

信貸市場(chǎng)需要信用擔(dān)保的原因之二，是信用擔(dān)保可以緩解信貸市場(chǎng)的信貸配給問題。信貸配給現(xiàn)象就是在借款者愿意支付規(guī)定利率甚至更高利率時(shí)，貸款人仍不愿意發(fā)放貸款或發(fā)放貸款小于申請(qǐng)貸款額的情形。不少學(xué)者的研究表明，在信貸市場(chǎng)上，由于借貸雙方的信息不對(duì)稱，存在著信貸配給現(xiàn)象，使得一些借款者不能得到貸款。塔克爾和貝森科(David Besanko)的研究表明，擔(dān)保有助于緩解信貸配給，幫助借款者得到貸款。擔(dān)保可以在完全競(jìng)爭(zhēng)的信貸市場(chǎng)中發(fā)揮重要作用。尤其是出現(xiàn)第三方擔(dān)保者后，借款者增加了新的擔(dān)保方式。由低風(fēng)險(xiǎn)借款者和第三方擔(dān)保者一起提供的最優(yōu)擔(dān)保額，要比借款者為了消除信貸配給而簡(jiǎn)單地以自己的實(shí)際可擔(dān)保財(cái)產(chǎn)提供的擔(dān)保額要少得多。第三方擔(dān)保者減少了信貸配給的可能性，絕對(duì)地提高了借款者的福利。［5］

信貸市場(chǎng)需要信用擔(dān)保的原因之三，是信用擔(dān)保能夠傳遞借款者的信息。根據(jù)詹(Yuk-Shee Chan) 和卡納塔斯(George Kanatas) 的觀點(diǎn)，在不對(duì)稱信息條件下，當(dāng)借貸雙方具有不同信息時(shí)，擔(dān)保具有信號(hào)傳遞的功能，即借款者的擔(dān)保品向貸款者傳遞出關(guān)于自身財(cái)產(chǎn)能力的信號(hào)，從而有利于獲得貸款。［6］

另外，從法律角度而言，信貸市場(chǎng)需要信用擔(dān)保的原因之四，是信用擔(dān)保可以強(qiáng)化債務(wù)信用。擔(dān)保制度使得債權(quán)人的債權(quán)受償或者超出了債務(wù)人的財(cái)產(chǎn)范圍，或者取得了對(duì)債務(wù)人財(cái)產(chǎn)的“間接”支配權(quán)，為債權(quán)的實(shí)現(xiàn)提供了更為廣泛和堅(jiān)實(shí)的保障基礎(chǔ)，強(qiáng)化了債務(wù)人的履約信用，保障債權(quán)人的權(quán)益。［7］

從我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀來看，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)更是不可或缺。由于中小企業(yè)平均壽命期較短，財(cái)富積累能力有限，可以提供抵押、質(zhì)押的實(shí)物和權(quán)利都比較匱乏。我國(guó)90%以上的中小企業(yè)建在縣域或鄉(xiāng)鎮(zhèn)，廠房用地多是租用的集體用地、宅基地，中小企業(yè)不擁有該用地的土地使用權(quán)及其依法處置權(quán)。因此，導(dǎo)致中小企業(yè)所有的有限的不動(dòng)產(chǎn)資源無法有效地用于擔(dān)保貸款，中小企業(yè)可供擔(dān)保的不動(dòng)產(chǎn)資源相當(dāng)有限。他們迫切需要信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)為其融資提供擔(dān)保，信用擔(dān)保的作用更為顯著。［8］

二、我國(guó)信用擔(dān)保體系發(fā)展歷程與困境

（一）我國(guó)信用擔(dān)保體系的發(fā)展歷程

在我國(guó)經(jīng)濟(jì)史上，信用擔(dān)保是借貸過程中不可缺少的一環(huán)，但未形成完整的體系。新中國(guó)建立后，直到改革開放初期，我國(guó)信貸市場(chǎng)也基本沒有信用擔(dān)保制度。我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的市場(chǎng)化目標(biāo)確立后，中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的建設(shè)才邁出較大的步子。從1992 年開始探索中小企業(yè)信用擔(dān)保，到1999 年正式啟動(dòng)以扶持中小企業(yè)為宗旨的擔(dān)保體系建設(shè)，再到目前多種信用擔(dān)保模式共同發(fā)展的格局，我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系形成了 “一體兩翼三層”的特色，即各級(jí)政府出資為主的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)是主體，商業(yè)擔(dān)保和企業(yè)互助擔(dān)保為“兩翼”，分為中央、省級(jí)、城市三個(gè)擔(dān)保層面。

中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)歷程呈現(xiàn)三個(gè)比較明顯的發(fā)展階段。從1992年到1997年為探索階段。這一時(shí)期，重慶、上海為解決私營(yíng)中小企業(yè)貸款難的問題，1992年嘗試建立了企業(yè)互助擔(dān)保基金會(huì)。另外，交通銀行上海楊浦支行與區(qū)政府還與街區(qū)企業(yè)合作建立了擔(dān)保基金。廣東、四川則考慮別的擔(dān)保模式，1994年開始建立以中小企業(yè)為主要服務(wù)對(duì)象的地方性商業(yè)擔(dān)保公司。總體而言，這一時(shí)期中小企業(yè)信用擔(dān)保主要立足于企業(yè)互助。

從1998年到1999年為地方政府試點(diǎn)階段。為解決越來越嚴(yán)重的中小企業(yè)融資難的問題，不少地方政府將目光轉(zhuǎn)向信用擔(dān)保方面。1998 年，山東省濟(jì)南市、江蘇省鎮(zhèn)江市、安徽省銅陵市開始設(shè)立擔(dān)保資金、組建獨(dú)立的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，以幫助中小企業(yè)貸款難的問題，社會(huì)反響良好。浙江、福建、云南、貴州等省的一些市縣，則組建中小企業(yè)貸款擔(dān)保基金會(huì)、擔(dān)保中心，服務(wù)對(duì)象為私營(yíng)企業(yè)。另外，一些地方出現(xiàn)了專業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，如北京、陜西、廣東、湖北等地建立了科技、建筑等專業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)。企業(yè)界的積極態(tài)度促進(jìn)了政府的工作，上海、北京等地政府財(cái)政部門嘗試與商業(yè)擔(dān)保公司進(jìn)行合作，在財(cái)政部門對(duì)銀行作出承諾并推薦中小企業(yè)后，商業(yè)擔(dān)保公司給予擔(dān)保，銀行向中小企業(yè)發(fā)放貸款。1999年6月，國(guó)家經(jīng)貿(mào)委出臺(tái)了《關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)正式啟動(dòng)。

2000年后為規(guī)范階段。1999年國(guó)家經(jīng)貿(mào)委制定的《關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，提出我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保制度的實(shí)踐模式為“一體兩翼三層”。2000年8月24日，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于鼓勵(lì)和扶持中小企業(yè)發(fā)展的若干政策意見》，明確提出，各地要為中小企業(yè)融資創(chuàng)造條件，要加快建立以中小企業(yè)特別是科技型中小企業(yè)為主要服務(wù)對(duì)象的中央、省、地、市信用擔(dān)保體系。在信用擔(dān)保體系建設(shè)方面，《關(guān)于鼓勵(lì)和扶持中小企業(yè)發(fā)展的若干政策意見》提出，要建立和完善擔(dān)保機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入制度、資金資助制度、信用評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)控制制度、行業(yè)協(xié)調(diào)制度與自律制度。國(guó)務(wù)院出臺(tái)的這一意見，標(biāo)志著中小企業(yè)信用擔(dān)保體系進(jìn)入了制度建設(shè)、組建國(guó)家信用再擔(dān)保機(jī)構(gòu)和完善體系建設(shè)階段。此后，全國(guó)各地都加快了信用擔(dān)保體系的建設(shè)。［9］［10］

（二）信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的主要模式

按照法人主體分類，我國(guó)目前各地建立的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)有三類：一是事業(yè)法人，如省市中小企業(yè)信用擔(dān)保中心，由地方政府出資，但均是企業(yè)化管理和市場(chǎng)化運(yùn)作，并采取會(huì)員制方式。二是企業(yè)法人，如省市中小企業(yè)信用擔(dān)保公司，在地方政府出資的同時(shí)還吸收其他資金，按照《公司法》運(yùn)作。三是社團(tuán)法人，如省市中小企業(yè)信用擔(dān)保協(xié)會(huì)等。

按照組建方式、運(yùn)作方式，現(xiàn)階段的擔(dān)保公司與機(jī)構(gòu)主要分為政府信用擔(dān)保或政策性信用擔(dān)保、聯(lián)合擔(dān)保、互助式擔(dān)保、商業(yè)性擔(dān)保4種模式。第一種，政府信用擔(dān)保或政策性信用擔(dān)保模式。它是以各級(jí)政府財(cái)政性撥款為主要資金來源，由政府設(shè)立具有法人實(shí)體資格的獨(dú)立擔(dān)保機(jī)構(gòu)，市場(chǎng)化運(yùn)作，不以盈利為目的。第二種，聯(lián)合擔(dān)保模式。它是政府財(cái)政部門與商業(yè)性擔(dān)保公司合作，共同出資經(jīng)營(yíng)。其運(yùn)作流程是，先由地方財(cái)政部門對(duì)銀行作出承諾保證責(zé)任并推薦中小企業(yè)，再由商業(yè)性擔(dān)保公司擔(dān)保，最后由銀行給予貸款。它具有商業(yè)性擔(dān)保與政策性信用擔(dān)保的雙重特點(diǎn)。第三種，互助式擔(dān)保模式。互助式擔(dān)保實(shí)質(zhì)上是一種信譽(yù)證明和資產(chǎn)責(zé)任結(jié)合在一起的金融中介行為。它的作用就是以互助式擔(dān)保的介入，為處于抵押物品不足、缺乏信用記錄的會(huì)員企業(yè)提供貸款擔(dān)保，分擔(dān)交易風(fēng)險(xiǎn)，提升信用等級(jí)。互助式擔(dān)保由中小企業(yè)自發(fā)組建，自我出資、自我服務(wù)、獨(dú)立法人、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、不以盈利為主要目的。互助式擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)起者一般是地方工商聯(lián)、私營(yíng)協(xié)會(huì)等社會(huì)團(tuán)體，除會(huì)員企業(yè)出資外，地方政府也給予一定的鋪底資金資助。互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的組織者多是地方工商聯(lián)、私營(yíng)協(xié)會(huì)或私營(yíng)企業(yè)，以商會(huì)、行業(yè)協(xié)會(huì)等形式出現(xiàn)。互助式信用擔(dān)保實(shí)行會(huì)員制，企業(yè)根據(jù)自愿和互利的原則組成信用互助協(xié)會(huì)，并共同出資組建互助擔(dān)保基金。信用互助協(xié)會(huì)以互助擔(dān)保基金僅為會(huì)員企業(yè)貸款提供擔(dān)保服務(wù)，幫助其解決融資困難。第四種，商業(yè)性擔(dān)保模式，由企業(yè)、社會(huì)、個(gè)人出資組建，獨(dú)立法人、商業(yè)化運(yùn)作、以盈利為目的，同時(shí)兼營(yíng)投資等其他業(yè)務(wù)。商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)起人主要是地方工商聯(lián)、私營(yíng)協(xié)會(huì)、私營(yíng)企業(yè)、科技部門、開發(fā)區(qū)及其他公司等。［11］

（三）信用擔(dān)保體系發(fā)展的困境

我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系已經(jīng)發(fā)展了20年，對(duì)緩解我國(guó)中小企業(yè)融資難問題起到積極的作用，取得的成績(jī)有目共睹，但其發(fā)展仍然面臨不少困境。

不少學(xué)者討論信用擔(dān)保體系發(fā)展中的問題時(shí)，認(rèn)為存在著制度性缺陷，比如擔(dān)保機(jī)構(gòu)管理分散化，規(guī)模過小；缺乏資金補(bǔ)償機(jī)制；缺乏風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制；擔(dān)保品種單一，期限過短；擔(dān)保機(jī)構(gòu)缺乏專業(yè)人才，內(nèi)部管理混亂，社會(huì)信用體系建設(shè)滯后，等等。特別是資金供給機(jī)制不穩(wěn)定問題，嚴(yán)重影響信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的運(yùn)行。政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)被定位為非營(yíng)利性組織，政府規(guī)定收取的保費(fèi)不得高于同期貸款利率的50%，使擔(dān)保機(jī)構(gòu)的收入受到限制。而商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)將高額擔(dān)保費(fèi)作為資金補(bǔ)償?shù)膩碓矗艿綋?dān)保資金放大倍數(shù)的限制，在扣除經(jīng)營(yíng)成本、稅費(fèi)負(fù)擔(dān)等相關(guān)費(fèi)用后，能夠用來充實(shí)擔(dān)保的資金也有限。擔(dān)保機(jī)構(gòu)只能謹(jǐn)慎經(jīng)營(yíng)，不能滿足中小企業(yè)融資的需要。另一方面，擔(dān)保機(jī)構(gòu)缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。由于不少擔(dān)保機(jī)構(gòu)被迫接受了銀行轉(zhuǎn)嫁來的100％的擔(dān)保中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)，而擔(dān)保機(jī)構(gòu)又不能通過再擔(dān)保方式有效轉(zhuǎn)移和分散風(fēng)險(xiǎn)，只得采用反擔(dān)保措施，結(jié)果不可能真正幫助中小企業(yè)解決融資難的問題。［12］［13］目前多數(shù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)存在著“擔(dān)保資本金規(guī)模過小、放大倍數(shù)偏低、業(yè)務(wù)空置率較高”三大突出問題， 以及“不愿提高費(fèi)率、不敢拓展市場(chǎng)、財(cái)務(wù)不可持續(xù)”的“三不”困境。［14］

筆者認(rèn)為，信用擔(dān)保體系發(fā)展面臨的最大困境是擔(dān)保體系的結(jié)構(gòu)性缺陷。

我國(guó)在推動(dòng)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)的初期，確定的總體發(fā)展框架是“一體兩翼三層”，“一體”即信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的主體是政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，而互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)和商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)確定為“兩翼”，是政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的重要補(bǔ)充。這種過分偏重于政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的政策設(shè)計(jì)，在20世紀(jì)90年代也許是合理的。因?yàn)楫?dāng)時(shí)國(guó)有企業(yè)改革進(jìn)入攻堅(jiān)階段，大批企業(yè)關(guān)、停、并、轉(zhuǎn)，為解決大量下崗職工再就業(yè)問題，各地政府把民營(yíng)中小企業(yè)作為下崗職工分流主渠道。為扶持這些中小企業(yè)，幫助其解決融資問題，有關(guān)部門將建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系作為重要的突破口。因此，不論是國(guó)家經(jīng)貿(mào)委制定的《關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，還是國(guó)務(wù)院辦公廳出臺(tái)的《關(guān)于鼓勵(lì)和促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干政策意見》，建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的政策意圖都是為了扶持中小企業(yè)的發(fā)展。在互助式信用擔(dān)保還未成氣候，商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)不愿涉足的情況下，推動(dòng)建立政策性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)就成為理性的選擇。

20年來，信用擔(dān)保體系的建設(shè)循著政府設(shè)計(jì)的發(fā)展路徑走到今天，形成了“一體兩翼三層”的格局。但是，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)取得長(zhǎng)足發(fā)展的今天，信用擔(dān)保體系的這種格局出現(xiàn)了結(jié)構(gòu)性缺陷。政策性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)在信用擔(dān)保體系所占份額過大，無論是機(jī)構(gòu)數(shù)量還是擔(dān)保貸款金額，政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)都超過了互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)和商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)。在中小企業(yè)信用擔(dān)保體系初創(chuàng)階段，政策性擔(dān)保模式發(fā)揮了巨大的作用，但隨著擔(dān)保體系的成熟和發(fā)展，缺陷也逐漸顯現(xiàn)出來，人們對(duì)它的質(zhì)疑也越來越大。由財(cái)政出資的政策性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)在信用體系中占絕對(duì)主導(dǎo)地位，其潛在的消極影響會(huì)越來越突出。因?yàn)椋咝該?dān)保機(jī)構(gòu)越發(fā)展，意味著更多的政府信用投向中小企業(yè)，而這有可能重蹈過去國(guó)有大型企業(yè)利用國(guó)家信用將銀行貸款這種的外源性融資變成內(nèi)源性融資的覆轍。［15］以政府政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為“主體”的行業(yè)定位，直接導(dǎo)致目前信用擔(dān)保體系發(fā)展的嚴(yán)重后果：政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)行效益低下，商業(yè)性擔(dān)保發(fā)展緩慢，擔(dān)保損失補(bǔ)償機(jī)制尚未建立，再擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展滯后。

三、信用擔(dān)保體系的發(fā)展應(yīng)以互助式信用擔(dān)保為基礎(chǔ)

信用擔(dān)保體系的發(fā)展變革，必須打破政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)比重過大的畸形結(jié)構(gòu)，引導(dǎo)多種模式的擔(dān)保機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)發(fā)展。從這些年信用擔(dān)保體系建設(shè)的實(shí)踐看，政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)已不適宜擔(dān)當(dāng)擔(dān)保體系的主體，那么，應(yīng)從原先處于“兩翼”地位的互助式擔(dān)保模式和商業(yè)性擔(dān)保模式中選擇一種，大力推行，培育成擔(dān)保體系新的主體。筆者認(rèn)為，相對(duì)于商業(yè)性擔(dān)保模式，互助式信用擔(dān)保模式更適宜成為未來?yè)?dān)保體系的主體。

（一）發(fā)展互助式信用擔(dān)保的必要性與可行性

在當(dāng)前社會(huì)信用體系建設(shè)尚處于不完善階段，在減少信息不對(duì)稱方面，政策性和商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行相比沒有特殊的優(yōu)勢(shì)，不能消除逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。而互助式信用擔(dān)保模式有其自身應(yīng)對(duì)信息不對(duì)稱問題的優(yōu)勢(shì)。互助式擔(dān)保機(jī)構(gòu)能夠有效運(yùn)作的機(jī)制就是：自我選擇機(jī)制可降低逆向選擇；橫向監(jiān)督機(jī)制能夠減輕道德風(fēng)險(xiǎn)；互助信用模式有助于降低交易成本；社會(huì)約束機(jī)制有助于減少信貸損失。其一，在互助式擔(dān)保機(jī)構(gòu)中，信息不對(duì)稱問題能夠得到有效的解決。參加互助式擔(dān)保機(jī)構(gòu)的會(huì)員是特定區(qū)域或行業(yè)內(nèi)企業(yè)，成員之間聯(lián)系密切，相互熟悉，信息來源較為真實(shí)，這便于擔(dān)保機(jī)構(gòu)了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況，對(duì)申請(qǐng)企業(yè)作出較為實(shí)際的評(píng)價(jià)，從而有效地緩解了金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之問的信息不對(duì)稱問題。其二，互助式信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)有成本優(yōu)勢(shì)。因?yàn)椋环矫婊ブ綋?dān)保可以較低的成本獲取會(huì)員信息，大大降低了企業(yè)的評(píng)估成本，無須建立復(fù)雜的信用評(píng)價(jià)機(jī)制；另一方面，擔(dān)保機(jī)構(gòu)能以組織優(yōu)勢(shì)與規(guī)模優(yōu)勢(shì)與金融機(jī)構(gòu)談判，可以為借款人爭(zhēng)取到更為有利的貸款條件，從而降低了企業(yè)的融資成本。另外，由于互助式信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)不以盈利為目的，擔(dān)保費(fèi)率相對(duì)較低，也節(jié)約了企業(yè)的貸款費(fèi)用。其三，互助式信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)有較高的運(yùn)作效率。因?yàn)榛ブ綋?dān)保機(jī)構(gòu)會(huì)員之間有廣泛的人際關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，不論是企業(yè)之間，還是企業(yè)與擔(dān)保機(jī)構(gòu)之間，還是企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間，能夠建立良好的信任關(guān)系，從而提高了其運(yùn)作效率。其四，互助式信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較低。由于有效地解決了信息不對(duì)稱問題，互助式擔(dān)保機(jī)構(gòu)能夠運(yùn)用多種手段對(duì)會(huì)員資產(chǎn)進(jìn)行監(jiān)控制，一旦企業(yè)違約，可以采取有效措施彌補(bǔ)損失，大幅降低了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。［16］

互助式信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)在組織、運(yùn)行方面的信息優(yōu)勢(shì)并不是依靠信息專業(yè)化經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的，而是源于自身的組織形式。這種組織方式廉價(jià)的信息采集機(jī)制是“長(zhǎng)期互動(dòng)”與“共同監(jiān)督”。所謂“長(zhǎng)期互動(dòng)”，就是說參與互助擔(dān)保的企業(yè)屬于特定區(qū)域或行業(yè)，相互之間來往密切，參加互助式信用擔(dān)保后，通過長(zhǎng)期合作，增加了對(duì)彼此經(jīng)營(yíng)狀況的了解。所謂“共同監(jiān)督”，就是在互助式信用擔(dān)保框架下，會(huì)員為了共同利益，相互之間會(huì)實(shí)施內(nèi)部監(jiān)督，形成了自動(dòng)剔除不良企業(yè)和項(xiàng)目、吸收優(yōu)秀企業(yè)加盟的內(nèi)在機(jī)制。［17］

大力推行互助式信用擔(dān)保，改變信用擔(dān)保體系的結(jié)構(gòu)性缺陷，既是必要的，也是可行的。因?yàn)椋覈?guó)中小企業(yè)集群發(fā)展迅猛，為開展互助式信用擔(dān)保打下了經(jīng)濟(jì)環(huán)境。同時(shí)，眾多中小企業(yè)存在融資困難，迫切需要以信用擔(dān)保方式獲得貸款，但是單個(gè)企業(yè)勢(shì)單力弱，聯(lián)合起來實(shí)行互助式信用擔(dān)保，是一條切實(shí)可行的擔(dān)保途徑。中小企業(yè)體系的“金字塔型”結(jié)構(gòu)決定了需要多層次的融資擔(dān)保體系，處于低層級(jí)的中小企業(yè)更適合建立互助性信用擔(dān)保。另外，我國(guó)的傳統(tǒng)文化和中小企業(yè)“熟人社會(huì)”也為互助式信用擔(dān)保組織的創(chuàng)立釀造了文化和社會(huì)環(huán)境。

（二）互助式信用擔(dān)保模式的成功實(shí)踐

我國(guó)的互助式信用擔(dān)保在探索中已形成了多種模式。第一種是中小企業(yè)完全自發(fā)的互助式信用擔(dān)保模式。這一模式特征是會(huì)員企業(yè)自愿入會(huì)，自籌資金，自我管理，自我服務(wù)，表現(xiàn)為自律性、互助性與非營(yíng)利性。典型案例是山東省棗莊市市中區(qū)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)信用擔(dān)保商會(huì)。該商會(huì)成立于2000年3月，區(qū)工商聯(lián)為發(fā)起人，實(shí)行會(huì)員制，性質(zhì)為社團(tuán)法人，不以贏利為目的，擔(dān)保基金全部來源于會(huì)員企業(yè)認(rèn)繳的資金，區(qū)城市信用社為協(xié)作銀行，向會(huì)員企業(yè)發(fā)放貸款。另一個(gè)例子是福建福安等地區(qū)試行的“行業(yè)性專業(yè)擔(dān)保模式”。這一擔(dān)保模式依托行業(yè)協(xié)會(huì)、同業(yè)公會(huì)等組織，成立為區(qū)域同行業(yè)企業(yè)融資服務(wù)的行業(yè)性專業(yè)擔(dān)保公司，行業(yè)內(nèi)企業(yè)將一定的資金以入股或繳納信用保證金的方式投入到擔(dān)保公司，擔(dān)保公司在要求企業(yè)提供一定數(shù)量資產(chǎn)作為反擔(dān)保的前提下，按其投入資金數(shù)額放大一定倍數(shù)（通常為5倍）以下為其提供融資擔(dān)保。第二種是政府參與的互助式信用擔(dān)保模式。這一模式由政府發(fā)起，先出資建立中小企業(yè)互助擔(dān)保基金，再引導(dǎo)中小企業(yè)自愿認(rèn)購(gòu)基金數(shù)額。山東省寧陽鑫橋信用擔(dān)保有限公司是其代表。這家公司是山東省首家縣級(jí)擔(dān)保公司，擔(dān)保資金來源于中小企業(yè)資本和政府資本，其中財(cái)政局出資410 萬，成員企業(yè)籌資390 萬，于2000 年4月注冊(cè)成立。第三種是互助式擔(dān)保與商業(yè)性擔(dān)保相結(jié)合的模式。這一模式結(jié)合了互助式信用擔(dān)保與商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)。典型案例是深圳市福田區(qū)民營(yíng)企業(yè)信用互助協(xié)會(huì)與中科智擔(dān)保公司的合作。2001 年，福田區(qū)民營(yíng)企業(yè)家聯(lián)誼會(huì)成立福田區(qū)民營(yíng)企業(yè)信用互助協(xié)會(huì)，為互助基金的會(huì)員企業(yè)提供擔(dān)保服務(wù)。［17］［18］

從各地的實(shí)踐看，中小企業(yè)互助式擔(dān)保也顯現(xiàn)出良好的社會(huì)效益。浙江省、山東省、廣東省、江蘇省、河南省等不少地方積極推行互助式信用擔(dān)保，較好地發(fā)揮了為中小企業(yè)提供融資擔(dān)保服務(wù)的職能，呈現(xiàn)出了較強(qiáng)的生命力和活力。據(jù)楊子強(qiáng)對(duì)山東省互助式信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的調(diào)查，互助聯(lián)保組織具有以五個(gè)基本特征：互助聯(lián)保已形成了對(duì)專業(yè)擔(dān)保和其他方式獲得貸款的有效替代；互助聯(lián)保體系的產(chǎn)生具有內(nèi)生性；互助聯(lián)保組織內(nèi)部信息不對(duì)稱問題弱化；互助聯(lián)保成員的風(fēng)險(xiǎn)收益結(jié)構(gòu)具有均衡性；費(fèi)用低廉。［19］彭江波對(duì)山東省互助聯(lián)保組織調(diào)查后總結(jié)出四個(gè)基本特征：組織三方內(nèi)生、信息不對(duì)稱問題內(nèi)部化、利益激勵(lì)相容、交易成本低廉。他認(rèn)為，互助聯(lián)保是當(dāng)前中小企業(yè)融資擔(dān)保體系中具有良好適用性的發(fā)展模式；互助式信用擔(dān)保專業(yè)化組織在降低交易成本的同時(shí)，抑制了互助成員的搭便車等機(jī)會(huì)主義行為，所形成的重復(fù)博弈關(guān)系增強(qiáng)了合作的持續(xù)性。［20］

（三）互助式信用擔(dān)保模式發(fā)展的“軟肋”

互助式信用擔(dān)保模式并非盡善盡美，存在制約其發(fā)展的“軟肋”。第一，資金來源有限。由于目前互助式信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保基金主要向會(huì)員企業(yè)籌集，受到區(qū)域或行業(yè)規(guī)模的限制，每家互助式信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)成員有限，因此，所能籌集到的擔(dān)保基金也有限。資金來源不足，制約了它的發(fā)展。第二，由于擔(dān)保基金的規(guī)模較小，風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、擔(dān)保代償能力比較差。由于互助式信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)不以盈利為目的，其主要收入來源于為會(huì)員企業(yè)提供擔(dān)保的擔(dān)保費(fèi)，但非常低廉，風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金不足，一旦出現(xiàn)違約，就面臨虧損甚至破產(chǎn)的危險(xiǎn)。

四、政府應(yīng)以適當(dāng)方式扶持互助式信用擔(dān)保

面對(duì)當(dāng)前信用擔(dān)保體系不能滿足中小企業(yè)融資擔(dān)保需要的現(xiàn)實(shí)，學(xué)術(shù)界、實(shí)業(yè)界眾多人士提出了轉(zhuǎn)變信用擔(dān)保體系布局的呼聲。大家一致認(rèn)為政策性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)不能成為擔(dān)保體系的主體，但在未來信用擔(dān)保體系的主體應(yīng)該是哪種模式的認(rèn)識(shí)方面，還存在一些分歧。

王傳東、王家傳等人認(rèn)為，互助式信用擔(dān)保適宜縣域內(nèi)中小企業(yè)融資擔(dān)保。吉昌榮等人認(rèn)為，應(yīng)該堅(jiān)持以政策性、互助性擔(dān)保為主體發(fā)展擔(dān)保體系。但李毅、向黨認(rèn)為，社團(tuán)等互助式擔(dān)保機(jī)構(gòu)不能承擔(dān)擔(dān)保體系主體的重任，我國(guó)擔(dān)保體系應(yīng)以商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為主，互助式擔(dān)保機(jī)構(gòu)為輔。不過，按照吉昌榮等人的觀點(diǎn)，商業(yè)性擔(dān)保公司之所以能夠存活，是因?yàn)楫?dāng)前商業(yè)銀行貸款決策程序不合理、決策水平不高形成的，而隨著商業(yè)銀行改革的深入，越來越多的符合條件的中小企業(yè)將無需通過擔(dān)保公司就可直接得到貸款，商業(yè)性擔(dān)保公司存在的空間將受到進(jìn)一步的擠壓。［21］所以，今后一定時(shí)期內(nèi)必須以政策性、互助性擔(dān)保為主體發(fā)展擔(dān)保體系。楊子強(qiáng)、彭江波、王曉軍、宋長(zhǎng)青、仲偉周等人則認(rèn)為，應(yīng)積極探索以互助性擔(dān)保為主體的新體系模式，王曉軍、宋長(zhǎng)青、仲偉周等人還提出政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)要變成為互助式擔(dān)保和商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供再擔(dān)保的機(jī)構(gòu)。

筆者贊同以互助式信用擔(dān)保模式為主構(gòu)建中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的觀點(diǎn)。在構(gòu)建新的信用擔(dān)保體系過程中，政府作用仍然十分重要，政府應(yīng)以適當(dāng)?shù)姆绞椒龀只ブ叫庞脫?dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展。

第一，因?yàn)樾庞脫?dān)保具有“準(zhǔn)公共產(chǎn)品”的性質(zhì)，政府有理由介入信用擔(dān)保體系的建設(shè)。中小企業(yè)信用擔(dān)保制度建設(shè)在國(guó)際上已經(jīng)有近70年的歷史，有大約100個(gè)國(guó)家和地區(qū)建立了超過2250個(gè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，背后都有政府的影子。［22］

第二，信用擔(dān)保體系建設(shè)離不開政府的支持。從世界各國(guó)發(fā)展信用擔(dān)保體系的實(shí)踐看，大多數(shù)國(guó)家信用擔(dān)保資金都離不開政府出資。比如，美國(guó)小型企業(yè)管理署的資金來源主要由聯(lián)邦和州政府分擔(dān)；日本信用保證協(xié)會(huì)的資產(chǎn)包括兩大部分，其中基本資產(chǎn)部分通過政府出資、金融機(jī)構(gòu)捐款和累計(jì)余額實(shí)現(xiàn)，而借入資產(chǎn)部分則通過從國(guó)家和地方借入資金實(shí)現(xiàn)；韓國(guó)中小企業(yè)信用保證基金主要由金融機(jī)構(gòu)出資，其余部分則依賴政府出資和累計(jì)余額。

第三，政府支持信用擔(dān)保體系發(fā)展，未必直接出面從事?lián)I(yè)務(wù)，而是采取多種形式進(jìn)行扶持。

第四，我國(guó)信用擔(dān)保體系建設(shè)初期，政府直接經(jīng)辦的政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)揮了重大作用。現(xiàn)在，在推動(dòng)互助式信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)建設(shè)方面，政府應(yīng)采取適當(dāng)?shù)姆绞浇o以扶持。

對(duì)于互助式信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保資金規(guī)模偏小、資金來源有限的困境，政府應(yīng)該給予扶助。比如，吸收一些地方在探索中取得的有益經(jīng)驗(yàn)，政府可向互助式擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供鋪底資金，也可按擔(dān)保機(jī)構(gòu)所需資金的一定比例出資，以補(bǔ)足擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金，政府還可向擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供一部分無息貸款。另外，政府還可以引導(dǎo)銀行向擔(dān)保機(jī)構(gòu)出資。

對(duì)于互助式擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償方面的困境，政府應(yīng)該采取有效方式給以支持。比如，如果互助式擔(dān)保機(jī)構(gòu)出現(xiàn)擔(dān)保損失，政府可以以稅收減免的形式加以補(bǔ)償。擔(dān)保機(jī)構(gòu)、政府、銀行每年可按其各自出資比例對(duì)損失進(jìn)行補(bǔ)償。如擔(dān)保機(jī)構(gòu)盈利規(guī)模擴(kuò)大，則可縮小政府和銀行的出資比例，使政府和銀行資金逐步退出擔(dān)保機(jī)構(gòu)。這樣，可以解決現(xiàn)有擔(dān)保機(jī)構(gòu)面臨的政府財(cái)政支持力度不足、銀行不愿與其分擔(dān)貸款風(fēng)險(xiǎn)以及信息不對(duì)稱、道德風(fēng)險(xiǎn)等問題。

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責(zé)任編輯：梁宏志

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收稿日期：2012-02-01

基金項(xiàng)目：國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目“中國(guó)農(nóng)村借貸與農(nóng)村金融體系的發(fā)展”（06CJL017）。

作者簡(jiǎn)介：吳俊麗（1966-），女，遼寧阜新人，北京農(nóng)業(yè)職業(yè)學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理系副教授，研究方向?yàn)檗r(nóng)村經(jīng)濟(jì)。