利差變化對(duì)人民幣匯率的影響——基于VAR模型
2012-01-01 00:00:00付朝干李賢兵
中小企業(yè)管理與科技·下旬刊 2012年6期
摘要：匯率微觀結(jié)構(gòu)研究非理性預(yù)期情況下匯率的決定，著重強(qiáng)調(diào)訂單流的信息傳遞機(jī)制。本文利用中美兩國利差的變化作為貨幣政策等宏觀信息的代理變量，運(yùn)用VAR模型分析其對(duì)匯率影響的傳導(dǎo)機(jī)制，并度量其通過直接報(bào)價(jià)渠道與通過訂單流間接影響匯率的渠道分別所占的比例。
關(guān)鍵詞：利差變化 訂單流 人民幣匯率 VAR模型
