淺談融資租賃在高校融資中的應用

薛勇 周雪瑩 代成雷

摘 要：在資金短缺日益嚴重、銀行貸款日益從緊的背景下，越來越多的高校選擇了融資租賃這種新的籌資模式。通過分析高校融資運用融資租賃的必要性，探討了高校融資租賃的具體操作，并對高校如何以制度化去防范和化解高校融資租賃風險提出了建設性意見。

關鍵詞：融資租賃 高校 風險防范

中圖分類號：G647文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2012）01-105-02

隨著高等教育大眾化的實現，單純依靠財政撥款已無法滿足高校發展對資金的需求。前幾年，銀行貸款是高校籌資的主要方式，但2004年國家宏觀調控后，高校取得銀行貸款的難度日漸加大。同時，到2008年全國大多數省份的高校都實施了國庫集中支付制度。零余額賬戶造成高校在銀行的存款額度為零，高校不再是銀行的存款大戶，從而影響高校的融資能力。融資租賃以其易操作，有效緩解高校資金困難，在更新教學設施和籌措現金方面優于其他融資方式，越來越受到高校的關注。

一、高校融資運用融資租賃的必要性

融資租賃是出租人根據承租人對出賣人、租賃物的選擇，向出賣人購買租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金的租賃形式。在租賃期間內租賃物的所有權屬于出租人，承租人只有使用權，承租人同時承擔租賃物的日常維修、保養費用，承擔租賃物的技術過時風險。租賃期滿，按合同約定，租賃物可以由承租人留購、續租或者退還給出租人。通俗來說，融資租賃相當于“借雞下蛋、賣蛋買雞”，被稱為“第二大金融工具”。近年來，這種以“融物”形式“融資”的金融手段，對解決現代高等教育事業的迅速發展需要和高校資金短缺的矛盾發揮了重要作用。高校運用融資租賃的必要性表現為以下幾方面：

1.彌補資金缺口，100%融資。作為承擔者的高等學校，由于資金緊缺，財政撥款只能維持發放教職工工資的85%左右。大量的改善教學設施的資金缺口難于彌補。其它融資形式均需一次支付所購資產全部價款，且不見得所獲資金等同于融資申請額；而融資性租賃可以不作一次性支付，所獲的“資金”不僅包括資產的成本，而且包括了成本在租賃期間的正常利息費用，從而減少了近期內的資金流出，緩解資金緊缺之壓力。

2.增加了籌資的靈活性。融資租賃可以避免長期貸款籌資所附加的多種限制性條款，手續更為簡便。購置資產的速度更快、更靈活；租金的支付額可以根據用戶的具體情況靈活分布在各個租期內，從而相應增加了流動資金，可以獲得使價值的超前增值。

3.對設備及時更新換代，避免了設備的過時、陳舊風險。高科技日新月異，自行購入的資產無形損耗越來越大。預估設備殘值一般遠大于實際殘值。融資性租賃可以避免資產提前報廢造成的資金浪費，而且在多數情況下可以將殘值的風險轉嫁給出租方。在這點上，由于融資性租賃期限遠長于經營性租賃而更具優勢。

4.租賃時間長更符合高等學校所需資金特點。高等學校所需資金的顯著特點是量大、期長，而融資性租賃一般都是承租方根據自身需要選擇租賃期與資產有效壽命基本相同，所需資金額大。租賃期滿還可根據情況選擇退租、續租，既轉移了部分風險，又節省了一筆重新租賃手續費。

由此可見，融資性租賃可以給高等學校（承租方）帶來能按自己需要選定的適當資產，同時又可以解決資金上的困難。在教學設施的改善更新中較之長期貸款、教育債券更具優勢。

二、高校融資租賃的具體操作

融資租賃按租賃物是否外購,可分為兩類:一是直接租賃。租賃公司從供應商處購入租賃物,再將租賃物出租給承租人使用,即租賃物屬于外購。顯然,對承租人而言,該租賃方式是以融“物”為直接目的的。二是售后回租。承租人將自有物品出售給租賃公司,再從租賃公司租回使用,即租賃物不屬于外購,而是承租人自有的情形。顯然,該租賃方式的直接目的是融“資”而非“融”物,承租人在不影響運營的同時,擴大了流動資金。可見,售后回租業務中不存在實物交割。

融資租賃的操作流程。具體為：租賃公司向高校提交租賃方案建議書；高校向融資租賃公司提出融資申請，填寫項目申請表；租賃公司根據申請，要求高校填寫《教育項目客戶情況調查表》，包括基本資料、財務資料、機構學生情況、基建情況、資金需求以及其他情況；租賃公司對高校提交的信息進行項目可行性調查以及項目評估；高校根據租賃公司提交的可行性報告，進行成本、租金的測算，經過雙方多次協商，認可方案；承租人（高校）、出租人、供應方（直接融資租賃）三方簽訂設備租賃合同、購買合同及其他相關合同文件，達成最終的合作協議；出租人出資、供應方交付租賃物件、高校向出租人支付項目手續費、保證金等約定費用以及按照合同約定向出租人繳付租金；賃期結束，高校與出租人根據租賃合同的約定處置租賃物件。

三、高校融資采用融資租賃的風險防范

融資租賃業務屬于風險投資,具有投資大、周期長、資產流動性弱的特點,可能給當事人帶來損失。對于高校而言,可能會出現租賃標的物無法按期到貨使用的風險,也可能出現由于財務規劃不合理而造成租金無法按時支付的風險,這將會對租賃雙方造成損失。因此,必須建立融資租賃風險防范體系,要從制度建構的高度去消除風險,構建融資租賃公司、高校、政府“三位一體”的融資租賃風險防范體系,以制度化去防范和化解高校融資租賃風險。

1.制度上的創新。高校融資租賃涉及的是三方當事人(融資租賃公司、高校、供應商)間的兩份合同(購買和租賃合同)之間的債權債務關系。目前已經從最基本的直接購買融資發展到了杠桿融資、售后租回融資租賃、抽成融資租賃、結構式參與融資租賃、捆綁式融資租賃、委托融資租賃、轉融資租賃等多種變體制度。由于市場的驅動和業務的拓展,近年來一些國內外的公司又開發出許多行之有效的融資租賃方法,如租金、租期設置上的創新、交易退出機制上的創新、交易形態上的創新等方面。融資租賃企業都可以根據本身的實際情況和不同高校的特點,進行借鑒和創新運用。另一方面融資租賃企業也要建立科學的管理制度。如建立法人治理結構,規范其有限責任公司經營管理,制定相應的管理制度。建立具有權威性的內控機構公司,內控機構由監事會、專業控制系統組成,維護其權威性和獨立性,有效地控制各種經營風險。

2.制度條件上的培育。為了提高高校融資租賃的有效性,人才培養是其中的關鍵環節,我們認為應從以下兩個方面入手,提高人才競爭實力。第一,融資租賃公司引進和培養高素質的專業人才。由于融資租賃的邊緣性特點,需要精通金融、投資、法律、財會、資金、教育等多個領域知識的綜合型人才,而目前我國高校融資租賃業從業人員的素質顯然沒有達到行業發展的要求,因此,我們需要通過組織統一的職業考試來選拔人才,也可以要求租賃機構組織現有的員工進行在職培訓以提高員工素質。第二,高校在這方面往往也缺乏經驗和專門人才,所以應對現有的高校財務管理人員和國有資產管理人員進行專業的融資租賃知識、技能實務培訓。如有必要,可聘請校外有關專業人士協助參與,選擇合適的融資租賃公司。合同簽訂后,應嚴格信守合同條款,履行償付租金的義務,維護高校聲譽。

3.制度環境上的營造。高校融資租賃業的誠信體系較復雜,任何一方不守信,都會導致租賃失效。因此,租賃業的發展對誠信體系安全要求很高,這也是我國高校融資租賃業運行的最大困難。根據波特的研究理論,必須構筑出租方、承租方、制造廠商、銀行等聯盟,創造“合則互利”的價值鏈。因此,政府必須聯合銀行、高校、租賃企業等相關各方,建立一個通用的征信體系,為商業機構和個人提供個人和單位信用信息查詢服務,從而營造全社會講誠信的制度環境。可以為高校建立征信檔案制度;高校為解決教學和科研設備問題,取得融資租賃公司信任,把貸款、還款、應付款償還等有關信用的業務建立檔案,向融資租賃公司申請業務時,作為征信證明。此外,為了化解高校融資租賃風險,還可以建立風險共擔機制，租賃項目各方在合作時,應根據各自的承受能力,按比例劃分風險責任和義務,讓任何一方出現問題時都有制約機制的限制,其目的都是營造誠信的制度環境。

融資租賃作為一種融資渠道,對于高校目前的財務狀況來說有其獨特的優勢和使用價值,可以作為銀行貸款的補充。通過融資租賃緩解當前的資金困境,尤其是新校區建設資金集中支付的壓力,是高校可以采取的有效手段。

[項目來源：黑龍江省教育廳2011年度人文社會科學研究項目（項目編號：12514125）]

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（作者單位：1.黑龍江工程學院 黑龍江哈爾濱150050；2.黑龍江中醫藥大學 黑龍江哈爾濱 150081）

（責編：若佳）