企業價值評估應該關注會計信息的幾個問題

■任伯寧

會計信息是評估評價被評估單位資產質量和運營狀況的重要依據，評估人員依據會計信息反映的情況了解評估對象。但會計信息有時不能客觀、完整地反映經濟事項的本來面貌。所以評估人員在評估過程中必須關注會計信息局限性對被評估企業的影響，以便對被評估企業進行客觀、公正的評價，做出正確的評估結論。本文就會計信息的局限性對企業價值評估的影響談些粗淺看法。

一、會計核算內容的不完整性使會計信息具有局限性

現行會計制度淡化了無形資產核算的完整性。隨著知識經濟的發展，無形資產在企業資產中所占比重越來越大，按照會計核算重要性原則的要求，理應對無形資產進行全面、規范的核算，如實反映無形資產會計信息。但現行會計制度突出穩健性原則，忽視完整性原則，在對無形資產核算時，一是對自創無形資產價值的確認，僅限于產權變動時進行，自創自用的無形資產不確認其價值；二是對研究開發過程中發生的直接材料、人工費用開支等無形資產主體成本，在當期損益中列支，只將注冊費、律師費等無形資產象征性成本列作無形資產成本，這就使得無形資產的會計信息被歪曲。忽視了這一因素，就不能正確評價企業的發展后勁和創利能力，因此評估時必須進行有關調整或說明，作出客觀的評價和評估結論。

會計核算的貨幣計量性不能反映非定量信息。會計信息只能反映用貨幣計量的經濟事項，具有定量性特點，對不能用貨幣計量的非定量性經濟事項，難以通過會計信息反應，如質量信息、市場信息等，只能通過統計信息反應，所以會計信息的局限性要求評估時不能僅僅依據會計信息，而應從不同渠道獲取更廣泛的信息作為評估的依據，以增加評估結論的全面性和客觀性。

現行會計信息核算忽視現金流動信息。現行會計信息核算以權責發生制為基礎核算企業的收益，這樣的收益與現金流動相脫節，由于制度規定或人為作假，會導致獲利能力與支付能力的脫節，因此對企業價值評估時必須結合現金流動信息來評估損益數據，通過現金流動分析來檢驗會計損益的可靠性，而進行必要的說明，以得出正確的評估結論。

二、會計政策選擇的彈性削弱了會計信息的可比性

現行會計制度從多方面規定了可供選擇的彈性會計政策，如存貨發出計價方法、固定資產折舊年限的選擇等。企業之間由于采用的方法或年限不同，會使同樣的經營成果得出不同的會計指標，失去可比性。因此評估時必須關注企業會計政策的選擇，對會計信息加以調整或說明其會計政策的選擇情況，以免影響評估結論。

三、歷史成本計價原則削弱了會計信息的真實性

歷史成本計價是會計核算的重要原則，在經濟發生通貨膨脹貨幣緊縮時，采用歷史成本計價，會使會計核算所反映的盈利發生虛增或虛減，使會計信息的真實性打折扣，依據這種會計信息進行評估，就會得出不客觀的評估結論，因此在評估時必須關注物價變動情況，說明影響物價變動的因素及變動幅度，以免發生風險。

四、會計核算穩健性原則的運用使會計信息帶有傾向性

會計核算的穩健性原則要求會計在核算中高估負債或損失，低估資產或收益，這就使會計核算增強了人為因素，削弱了會計信息的客觀性。因此在評估中必須關注企業對穩健性原則的使用，對以穩健為名，肆意歪曲收入或支出、資產或負債的行為予以充分披露，以保證評估結論的客觀性，防范風險。