芻議我國中小企業(yè)融資難問題及其解決對策

陳子靜

(上海海事大學(xué)，上海201306)

一、中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀分析

中小企業(yè)(Small＆Medium Business，SMB)是中型企業(yè)和小型企業(yè)的總稱。按原國家經(jīng)委的定義，以工業(yè)企業(yè)為例，雇員200人以下，或者資產(chǎn)規(guī)模在4億人民幣以下，或年銷售額在3億元人民幣以下的企業(yè)屬于中小企業(yè)。中小企業(yè)(主要是民營企業(yè))目前是我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展，國家財政稅收以及安置就業(yè)人口的重要力量，其地位與作用日益顯著。然而，融資難問題成為制約中小企業(yè)發(fā)展的巨大障礙。國際金融公司對中小企業(yè)的調(diào)查見表1:

表1 中小企業(yè)融資渠道情況

從表1可以看出，中小企業(yè)融資主要通過自我融資的方式。目前要發(fā)展中小企業(yè)，必須解決其融資困難，主要有以下幾個方面困難:

1.從銀行獲得貸款難。從中小企業(yè)對流動資金需求角度來看，籌集的資金相對較少，頻率快，而銀行貸款的程序復(fù)雜，周期長，使得資金不能及時得到周轉(zhuǎn)，達(dá)到了短期借款的目的。從銀行貸款安全性角度而言，由于中小企業(yè)市場風(fēng)險大，企業(yè)倒閉率高，財務(wù)制度不健全，資信狀況相對較差，缺乏足額的財產(chǎn)抵押，不管是國有銀行還是民間融資渠道考慮到安全性因素，都會對中小企業(yè)惜貸、懼貸。

2.直接融資難。近年來，我國資本市場發(fā)展尚不成熟，缺乏層次性，因此，資本市場對于大型企業(yè)融資有一定的作用，但由于其門檻較高，沒有清晰的層次劃分，使得中小企業(yè)在資本市場獲取資金困難。

3.民間融資成本高。由于資產(chǎn)抵押能力弱、信息相對封閉等局限，中小企業(yè)從國有銀行等渠道獲取資金面臨較大的約束，迫使中小企業(yè)更多地求助于民間借貸等非正規(guī)金融渠道。非正規(guī)融資的最大優(yōu)點(diǎn)是借貸過程簡便迅速，能滿足中小企業(yè)應(yīng)急的資金需求，但成本高、風(fēng)險大，往往還伴隨不規(guī)范的約束條件，成為潛在的金融風(fēng)險。

二、中小企業(yè)融資難根源分析

1.中小企業(yè)自身具有局限性。一方面，中小企業(yè)自身的生命周期比較短。一份《后危機(jī)時代中小企業(yè)轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新的調(diào)查與建議》的專題調(diào)研報告顯示，我國中小企業(yè)目前平均壽命僅為3.7年，其中八成以上是家族企業(yè)，只有不到15%的家族企業(yè)在第三代之后還能生存下去。中小企業(yè)如此短的生命周期，使得銀行向中小企業(yè)貸款時就面臨著很大的風(fēng)險。作為理性的經(jīng)濟(jì)人，銀行因此而惜貸也是很自然的選擇。另一方面，中小企業(yè)管理基礎(chǔ)薄弱，普遍缺乏良好的公司治理，企業(yè)財務(wù)制度不健全，往往以個人經(jīng)驗(yàn)管理和規(guī)范具有可操作性的財務(wù)控制方法，透明度較低，提供給銀行的財務(wù)報表含有水分或完全為虛擬報表，可信度較低;現(xiàn)金管理不嚴(yán)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)緩慢，造成資金回收困難，中小企業(yè)資產(chǎn)較少，負(fù)債能力有限，這些也造成企業(yè)很難得到銀行的貸款支持。

2.缺乏政府的支持與服務(wù)體系。中小企業(yè)管理局是負(fù)責(zé)綜合協(xié)調(diào)、指導(dǎo)和服務(wù)中小企業(yè)，提出促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的政策措施，指導(dǎo)中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，為中小企業(yè)發(fā)展提供融資擔(dān)保等服務(wù)的專門機(jī)構(gòu)。美國的小企業(yè)管理局和日本的中小企業(yè)廳在兩國中小企業(yè)發(fā)展過程中承擔(dān)了政府與中小企業(yè)的中間人、中小企業(yè)政策法規(guī)的制定與實(shí)施者、經(jīng)營的監(jiān)督管理者、融資的提供與擔(dān)保者等角色。為兩國中小企業(yè)的發(fā)展提供了極大的幫助。而我國中小企業(yè)融資難從某方面反映出我國沒有一個專門的機(jī)構(gòu)進(jìn)行協(xié)調(diào)，以促成中小企業(yè)、政府和銀行的良性互動。

3.銀行偏好的制約。據(jù)統(tǒng)計，雖然國有企業(yè)占工業(yè)生產(chǎn)總值不到30%，GNP不到15%，卻占有銀行貸款的70%。我國國有銀行和國有企業(yè)存在千絲萬縷的聯(lián)系，在同等條件下，會優(yōu)先將貸款提供給國有企業(yè)。銀行貸審部門和風(fēng)控部門私下都存在一種共識:貸給國企的錢如果收不回來，無非是從左口袋轉(zhuǎn)到右口袋，最終還可以通過政策剝離，將不良貸款交給資產(chǎn)管理公司;而如果貸款對象是民營中小企業(yè)，則常常會被追究當(dāng)事人的責(zé)任。

4.缺乏完善的法律體系。針對中小企業(yè)融資難的狀況，政府相繼出臺了一系列的法規(guī)﹑政策，希望從制度上對中小企業(yè)提供保障，為中小企業(yè)的融資營造一個良好的外部環(huán)境。如九屆全國人大常委會第二十八次會議上通過了《中小企業(yè)投資法》以及即將配套出臺《中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)》《中小企業(yè)發(fā)展基金設(shè)立與管理方法》《中小企業(yè)信用擔(dān)保管理方法》等。以上法律﹑法規(guī)及政策的出臺，雖然從法律的形式上為中小企業(yè)的創(chuàng)立、發(fā)展及融資創(chuàng)造了有利的環(huán)境及提供了相應(yīng)的法律保障，但是它們在很大程度上缺乏法律應(yīng)有的剛性約束，更趨向于政策性的因素，并沒有提供更多實(shí)質(zhì)性的措施。尤其對中小企業(yè)直接融資沒有提供創(chuàng)造性的、符合中國實(shí)情的融資模式，因而對中小企業(yè)的融資缺乏法律效力。

三、解決中小企業(yè)融資難的建議

1.中小企業(yè)應(yīng)開發(fā)適銷對路的產(chǎn)品，加強(qiáng)經(jīng)營管理，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和還款能力。中小企業(yè)應(yīng)牢固樹立借債必還的思想，增強(qiáng)自身的信用觀念，建立完整的信用體系。在融資方式方面，企業(yè)要大膽開辟新途徑，比如可以采用典當(dāng)和商品融資新方式。典當(dāng)就是將企業(yè)暫時不用的物品到提供資金的銀行機(jī)構(gòu)﹑非銀行機(jī)構(gòu)﹑團(tuán)體和個人進(jìn)行質(zhì)押，到期贖回的方式;商品貿(mào)易融資就是給基礎(chǔ)商品的貿(mào)易提供金融服務(wù)，通過這種服務(wù)向商品生產(chǎn)企業(yè)或者消費(fèi)者融通資金的新型融資方式。

2.充分利用政府的職能，建立類似美、日的中小企業(yè)局。中小企業(yè)局的建立對于優(yōu)化中小企業(yè)外部環(huán)境，組織中小企業(yè)出口招商以實(shí)施“走出去”的戰(zhàn)略意圖，引導(dǎo)中小企業(yè)參加國內(nèi)外大型的經(jīng)貿(mào)洽談會、實(shí)現(xiàn)銀行與中小企業(yè)的有效對接，對中小企業(yè)貸款開展咨詢和服務(wù)等具有關(guān)鍵性作用。

3.深化國有銀行改革。正是由于國有銀行的貸款偏見，導(dǎo)致中小企業(yè)很難從銀行獲得貸款。由于銀行業(yè)改革的滯后，中國銀行業(yè)陷入了不良資產(chǎn)比例高、資本金低、營利能力差的困境，因此，對銀行業(yè)進(jìn)行改革有重大意義。同時在改革中可以建立專門針對中小企業(yè)貸款的信貸機(jī)構(gòu)，才能較好地解決中小企業(yè)融資難問題。

4.加強(qiáng)政府有關(guān)法規(guī)及政策的執(zhí)行力度。首先，國家要出臺有關(guān)的法規(guī)，下大力氣完善資本市場結(jié)構(gòu)，建立多層次的市場體系，推出針對中小企業(yè)直接融資的新市場，從客觀上逐步理順相關(guān)機(jī)制，適當(dāng)降低新市場中小企業(yè)發(fā)行上市的門檻，簡化程序，便捷服務(wù)，提高效率，并盡可能減少籌資成本;其次，政府要重塑社會信用體系，強(qiáng)化《合同法》《破產(chǎn)法》等法規(guī)的執(zhí)行力度，硬化企業(yè)還貸機(jī)制，嚴(yán)格保護(hù)并落實(shí)中小企業(yè)轉(zhuǎn)制過程中的金融服務(wù)，堅決抵制逃廢銀行債務(wù)行為，消除企業(yè)與銀行之間的信用障礙，防范和化解金融風(fēng)險。

總之，只有整合來自各方面的力量，才能將整個社會和國家對我國中小企業(yè)發(fā)展的認(rèn)識提升到一定的高度，才能夠探究出更為積極有效的措施和策略，解決我國中小企業(yè)所面臨的融資難問題，幫助中小企業(yè)徹底擺脫融資困境，進(jìn)而提高中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，最終促進(jìn)我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高和國家綜合經(jīng)濟(jì)實(shí)力的增強(qiáng)。

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