中小民營企業(yè)融資渠道和方式

摘要：中小民營企業(yè)對整個國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展貢獻(xiàn)有目共睹，但在其發(fā)展當(dāng)中也存在著融資難的問題，文章分析了中小民營企業(yè)融資的現(xiàn)狀和原因，提出了相應(yīng)對策和方法。

關(guān)鍵詞：市場 成本 貸款

基金項目：2012年度廊坊市哲學(xué)社會科學(xué)研究課題，課題編號2012127，主持人：李然，課題組成員：蘇玲朵、吳潔、陳蕾、趙晶、修嘉琦、王艷。

一、中小民營企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

（一）體制性障礙導(dǎo)致政府對中小民營企業(yè)支持力度不夠

我國以國有經(jīng)濟(jì)為主導(dǎo)的特殊所有制結(jié)構(gòu)造成了民營企業(yè)在信貸市場和資本市場上難以得到支持。各級政府為了確保國有企業(yè)的發(fā)展，把稀缺的上市額度提供給國有企業(yè)，這種“公”與“私”的思想影響市場資金的流向，民營企業(yè)想在資本市場融資顯然有一定困難。

（二）通過金融機(jī)構(gòu)的間接融資難以獲得、融資成本高

央行提出“貸款利率不封頂”，一些國有商業(yè)銀行對民營企業(yè)普遍存在歧視態(tài)度，銀行自身以追求資金的安全性和收益性為目標(biāo)，這就注定活躍在市場上有限的資金會對中小民營企業(yè)繞道而行，再加上民營企業(yè)自身存在的缺陷，為融資雪上加霜。現(xiàn)行金融體制下的非銀行金融機(jī)構(gòu)對民營企業(yè)融資設(shè)置了很高的門檻，對他們的信用水平、擔(dān)保制度都提出了很高的要求，導(dǎo)致企業(yè)融資成本增加。再結(jié)合中小民營企業(yè)自身的特點，很多中小民營企業(yè)很難在這部分市場取得發(fā)展所需資金。

（三）央行升息，加重民營企業(yè)融資負(fù)擔(dān)

央行動用存貸款利率進(jìn)行宏觀調(diào)控將直接影響企業(yè)貸款意愿政府不斷加息、提高準(zhǔn)備金率導(dǎo)致資金鏈越繃越緊，大多數(shù)銀行和信用社等金融機(jī)構(gòu)對民營企業(yè)貸款實行利率上浮，民營企業(yè)貸款利息及融資財務(wù)費用大大高于國有企業(yè)。由于銀行等金融機(jī)構(gòu)對民營企業(yè)的信貸約束很硬，貸款基準(zhǔn)利率稍有提高，民營企業(yè)付出的融資成本就會大幅升高，加重企業(yè)負(fù)擔(dān)。

二、中小民營企業(yè)融資現(xiàn)狀原因分析

（一）中小民營企業(yè)財務(wù)制度不健全，企業(yè)經(jīng)營透明度不高，社會信用度低限制其融資能力

很多中小民營企業(yè)發(fā)展規(guī)模比較小、財務(wù)制度不完善、會計核算不健全、經(jīng)營具有隨意性隱藏性，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)與民營企業(yè)之間信息不對稱加劇，銀行無法了解民營企業(yè)真實的財務(wù)狀況 ，更難摸清其經(jīng)營風(fēng)險和收益狀況 ，從而加重了對民營企業(yè)的惜貸行為。

（二）中小民營企業(yè)缺少抵押資產(chǎn)，擔(dān)保難

中小民營企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間這種嚴(yán)重的信息不對稱，使得銀行等金融機(jī)構(gòu)對民營企業(yè)貸款的風(fēng)險加大，為了降低這種風(fēng)險，銀行要求中小民營企業(yè)提供抵押和擔(dān)保，由于抵押物資的缺乏和擔(dān)保制度的不健全，使中小民營企業(yè)難于滿足金融機(jī)構(gòu)的貸款條件，降低獲得貸款的機(jī)會。

（三）中小民營企業(yè)員工素質(zhì)良莠不齊

企業(yè)制度不完善，經(jīng)營隨意性較大，加上這些中小民營企業(yè)大部分不重視企業(yè)內(nèi)部管理和企業(yè)文化的建立，粗放式的企業(yè)管理模式惡性循環(huán)，使企業(yè)人員之間慢慢失去協(xié)同能力，企業(yè)失去凝聚力，社會責(zé)任感差進(jìn)一步加大融資風(fēng)險。

三、新形勢下中小民營企業(yè)融資渠道和方式的對策分析

（一）政府應(yīng)轉(zhuǎn)變職能，充分發(fā)揮宏觀調(diào)控職能，為中小民營企業(yè)尋求政策支持

隨著中小民營企業(yè)發(fā)展規(guī)模的不斷壯大，對政府的依賴性也越來越明顯，政府應(yīng)盡快完善法律政策，為中小民營企業(yè)健康發(fā)展提供法律支持，由全能型政府轉(zhuǎn)變?yōu)榉?wù)型政府，從政策上為中小民營企業(yè)尋求公平的競爭環(huán)境、尋求更多的融資渠道。

（二）構(gòu)建中小民營企業(yè)金融服務(wù)體系的同時積極補(bǔ)充多層次的資本市場體系

構(gòu)建銀行等服務(wù)體系首先要轉(zhuǎn)變國有銀行等金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營理念，使其放棄“公”與“私”的界限，降低中小民營企業(yè)貸款利率，加大投入，最大限度地降低融資成本。其次，現(xiàn)在國內(nèi)至少有二百多家外資銀行，另外還有大批的股份制商業(yè)銀行及小型的城市商業(yè)銀行。既然國有大銀行的信貸規(guī)模都集中在支持大型國企，那么這些多種形式的銀行對于中小民營企業(yè)都可以是一個重要的補(bǔ)充。最后，要加快多層次資本市場體系建設(shè)，積極發(fā)展多樣化投融資工具，大力培育多元化投資者群體。企業(yè)可將社會上閑散的資金加以正確的引導(dǎo)和示范，拓寬風(fēng)險創(chuàng)投領(lǐng)域，壯大風(fēng)險投資規(guī)模，帶動新產(chǎn)品的發(fā)展，來滿足企業(yè)發(fā)展的需求。

（三）加強(qiáng)民營企業(yè)自身素質(zhì)建設(shè)，促使民營企業(yè)進(jìn)一步規(guī)范化

中小民營企業(yè)融資困境有一部分外在因素，但從根本上來說民營企業(yè)自身的弊病制約著它的發(fā)展。民營企業(yè)發(fā)展沒有完善的制度約束，隨意性大，家族式的管理模式比較嚴(yán)重，導(dǎo)致財務(wù)制度不完善、會計核算不健全，增加融資難度。中小民營企業(yè)應(yīng)盡快從根本上健全內(nèi)部財務(wù)制度，保證財務(wù)報表真實可靠，提高企業(yè)信息的透明度；同時要加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)管理人員素質(zhì)的培養(yǎng)，聘用能夠?qū)ζ髽I(yè)財務(wù)、金融、戰(zhàn)略、資本市場有足夠運籌帷幄能力的專業(yè)財務(wù)管理人員，提高管理資金的能力和資金流動效率，緩解資金壓力，使中小民營企業(yè)慢慢走上規(guī)范化、制度化的道路。

（四）完善中小民營企業(yè)的信用擔(dān)保機(jī)制，鼓勵引導(dǎo)非金融機(jī)構(gòu)為企業(yè)提供融資支持

中小民營企業(yè)經(jīng)營管理和發(fā)展模式的不透明，導(dǎo)致企業(yè)與銀行間嚴(yán)重的信息不對稱，銀行必定謹(jǐn)慎借貸行為。面對這種融資困境，應(yīng)建立健全的社會信用體系，大力推進(jìn)企業(yè)信用體系建設(shè)：一方面， 進(jìn)一步推動和完善企業(yè)信用外部評價體系， 向銀行等機(jī)構(gòu)提供企業(yè)信用信息， 比如借貸行為、信用狀況及償債能力等，可樹立企業(yè)信用典型，進(jìn)一步推廣信用擔(dān)保體系；另一方面，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理，積極開展企業(yè)內(nèi)部的信用制度建設(shè)和普及工作，提高企業(yè)管理水平和信息透明程度，通過不斷完善的企業(yè)信用制度，逐步提升企業(yè)自身的融資能力。另外，中小民營企業(yè)要在現(xiàn)行的金融體制下找到突破口，探索新的融資渠道，比如：銀監(jiān)會要推動資產(chǎn)證券化，為中小民營企業(yè)融資提供了更加有效的、低成本的融資渠道；同時現(xiàn)在有許多租賃公司在積極地給中小企業(yè)提供設(shè)備租賃業(yè)務(wù)，這種方式的發(fā)展也能為中小民營企業(yè)融資解決部分資金問題。

（五）中小民營企業(yè)應(yīng)提高社會責(zé)任意識，建立起社會責(zé)任監(jiān)督機(jī)制

回顧民營企業(yè)的發(fā)展歷程，曇花一現(xiàn)的不勝枚舉，那是因為我國的中小民營企業(yè)起步比較晚，制度比較落后，許多企業(yè)家以盈利為唯一的經(jīng)營目標(biāo)，在一些國計民生的問題上屢出狀況：比如我們頻繁聽到的食品安全問題、小煤礦小作坊安全問題、建筑材料的質(zhì)量問題、環(huán)境污染問題、企業(yè)雇傭糾紛問題以及偷逃稅等問題。這些缺乏社會責(zé)任感的表現(xiàn)，已經(jīng)嚴(yán)重危及到企業(yè)的生存發(fā)展。企業(yè)應(yīng)盡可能避免因這些“公眾事件”誘發(fā)的信任危機(jī)給企業(yè)帶來的負(fù)面影響，積極投身于建設(shè)節(jié)約型社會，保護(hù)自然環(huán)境，提高人類生活質(zhì)量等公益事業(yè)中，樹立良好的企業(yè)形象，增強(qiáng)企業(yè)的社會信譽(yù)度及市場競爭力。同時政府還應(yīng)建立起對中小民營企業(yè)的社會責(zé)任監(jiān)督機(jī)制，從企業(yè)成立之初便納入到社會責(zé)任監(jiān)督機(jī)制中，以信用為基礎(chǔ)、社會責(zé)任感為導(dǎo)向，凈化中小民營企業(yè)隊伍。政府應(yīng)真誠對待這些處于起步階段的新生力量，給予政策的優(yōu)惠，充分發(fā)揮社會責(zé)任監(jiān)督機(jī)制的作用，為中小民營企業(yè)融資提供支持。

中小民營企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中起著越來越重要的作用，而困擾其發(fā)展的瓶頸是企業(yè)融資，中小民營企業(yè)融資難的問題已經(jīng)得到社會各界的廣泛關(guān)注，在現(xiàn)有的金融體制下，民營企業(yè)要摒棄舊思想、樹立新觀念，開拓新的融資渠道和方式。同時政府應(yīng)努力完善我國的金融市場，為中小民營企業(yè)營造一個相對寬松的融資環(huán)境。

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作者簡介：

李然（1985.1- ），女，本科，助教，研究方向：會計教學(xué)。